Уоррен Баффеттің керемет мансаптағы ең нашар инвестициялық қадамдарының бірі болды
Осы акцияларда, әсіресе Уэллс Фаргода (тикер: WFC) содан бергі раллиді ескере отырып, Барронның деп есептейді
Бұл Беркширдің 715 миллиард долларлық нарықтық құнына немесе тіпті оның 325 миллиард долларлық үлестік портфеліне қатысты үлкен сан емес, бірақ бұл Баффеттің 2020 жылдың наурызында пандемия басталғаннан кейін қор нарығының мүмкіндіктерін пайдалана алмағанын көрсетеді. Ол оның көптен бері айтқан кеңесіне құлақ аспады. «басқалар ашкөз болғанда қорқу, басқалар қорқатын кезде сараң болу».
Тәуекелге бой алдырмайтын 91 жастағы Баффет 2020 жылы да, 2021 жылдың алғашқы тоғыз айында да акциялардың таза сатушысы болды. Беркширдің осы кезеңдегі жалпы таза сатылымы шамамен 15 миллиард долларды құрады.
Беркширдің бұрыннан келе жатқан акционері болған
Wells Fargo
,
345 жылдың соңында банктің 2019 миллион акциясына ие болды. Осы жылдар ішінде Баффет банк басшылығын үнемі жоғары бағалап отырды.
Осылайша, Баффет 2020 жылы Уэллс Фаргодағы үлесін түсіруді шешкенде, Беркширдің қаржы секторына айтарлықтай әсерін азайтуға тырысқанда, бұл көптеген Беркшир бақылаушылары үшін күтпеген жағдай болды. Беркшир үлкен үлестерін ұстауды жалғастыруда
Америка Банкі
(BAC) және
American Express
(AXP).
Wells Fargo акциялары 20 жылдың екінші тоқсанында кең қаржылық сатылым кезінде 50 доллардан 2020 доллардың ортасына дейін төмендеді, сол кезде Баффет үлесті түсіре бастады.
Біз Беркширдің өз үлесі үшін орташа бағасы шамамен $26 болды деп есептейміз. Wells Fargo акциялары жұмада төртінші тоқсандағы кіріс туралы күшті есептің нәтижесінде акциясы 2 долларға дейін 58 долларға дейін өсті, Беркшир шамамен 10 миллиард доллар пайданы жіберіп алды, деп есептейміз. Беркшир Уэллс-Фаргодағы ұзақ уақыт бойы салыстырмалы түрде аз табыс тапты, өйткені оның орташа құны акциясы шамамен $20 болды.
UBS талдаушысы Эрика Наджарян жұма күні таңертең Уэллс Фарго нәтижелері банктің қалпына келуін атап өтті, өйткені банктің 2021 жылға арналған таза пайыздық кірісі болжамы бағалаулардан асып түсті және оның шығыстар болжамы оларға сәйкес келді. Ол төртінші тоқсандағы негізгі кірістің үлесіне 1.25 долларды қоса алғанда, нәтижелер «соғу және көтеру туралы әңгімеге» сәйкес келетінін жазды.
Сондай-ақ Berkshire 60 жылы JPMorgan (JPM) 12 миллионға жуық акциясын және Goldman Sachs (GS) 2020 миллион акциясын ағымдағы бағалардан әлдеқайда төмен бағамен сатты.
JP Morgan сатылымы да күтпеген жағдай болды, өйткені Баффет ұзақ уақыт бойы бас директор Джейми Даймонның үлкен жанкүйері болды. Баффет 2019 жылдың басында CNBC-ке JPMorgan жоғары кірісті ескере отырып, ол акциялары шамамен 170 доллар болған кезде акция үшін шамамен 100 долларды құрайтын үш есе нақты баланстық құнға сауда жасау керек екенін айтты. Банк акциялары жақында 170 долларды құрады.
Біздің бағалауымызша, Berkshire JPMorgan акциясы үшін шамамен $95 алды, қазіргі баға $160 және Goldman Sachs үшін $200-ге жуық, ал қазір $383. Беркшир осы екі сатылыммен сол үстелде шамамен 5 миллиард доллар қалдырған шығар.
Бұл сатылымдар Баффеттің мәжбүрлеусіз қателері болды, өйткені Беркшир 130 жылдың наурыз айының соңында 2020 миллиард доллардан астам қолма-қол ақшаға ие болғандықтан өтімділікке мұқтаж болмады.
Пандемиядан кейінгі Баффеттің жалғыз негізгі акцияларын сатып алуы 8 миллиард долларды сатып алу болды
Verizon байланыстары
(VZ), бұл Беркширдің құнынан шамамен 10% төмен және жалпы нарықты нашарлатып келеді.
Беркшир акциялары биылға дейін өсті, өйткені инвесторлар құнды акцияларға айналды. Беркшир - әлемдегі ең үлкен құндылық атауларының бірі
S&P 500
индекс. Күш ішіндегі
алма
(AAPL) акциясы, Беркширдің шамамен 150 миллиард долларды құрайтын ең ірі акционерлік капиталы да Беркширдің акцияларын нығайтты. Беркшир өзінің көптеген өнеркәсіптік және тұрғын үй бизнесімен байланысты экономикадағы күштің пайдасын көруде.
Беркширдің жұмада 0.4%-ға төмендеп, 482,118 7 долларға дейін төмендеген A класындағы акциялары биыл 37%-ға өсіп, соңғы 52 аптада 15%-ға өсті, бұл S&P 500 индексінен шамамен 0.3 пайыздық тармаққа жоғары. В класындағы акциялар жұмада 320.37%-ға төмендеп, XNUMX долларға жетті.
Эндрю Бариге хат жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]