Біз бұл жартылай өткізгіш фирманың рейтингін төмендетеміз және баға мақсатымызды төмендетеміз

Біз Nvidia акцияларын төмендетеміз (NVDA) Бірден екі рейтингке дейін және акциялар бойынша мақсатты бағаны 200 доллардан 225 долларға дейін қайтару.

Бұл қадамдар компанияның шілде айындағы тоқсанға арналған алдын ала мәлімдемесін көрсетеді, онда ол өзінің кіріс күтуін 6.7 миллиард доллар консенсус болжамына және сәуірдегі тоқсанда брондалған 8.1 миллиард долларға қарсы 8.3 миллиард долларға дейін төмендетті.

Компанияның деректер орталығының бизнесі рекордтық тоқсанды құраса да, бір жыл бұрынғы тоқсанмен салыстырғанда 1% және ~61% өсті, оның ойын бизнесіндегі терең құлдырау, дәйекті түрде 44% және жылмен салыстырғанда 33% төмендеді, басты кінәлі болды. қайта қаралған болжам үшін.

Ойын 

Біз соңғы бірнеше аптада OEM, жеткізушілер және үшінші тарап деректерінің деректерін ескере отырып, ойын орталығының бизнесі әлсіз болады деп күткен едік, бірақ дәйекті құлдырау мөлшері біз және басқалар күткеннен үлкен.

Nvidia-ның басқа нарықтарына келетін болсақ, автомобиль шілде айының тоқсанында өсуді жалғастырды, тоқсанда 59% өсті, бірақ біз мүшелерге соңғы нарық әлі де өте кішкентай картоп екенін ескертеміз, компания үшін шамамен 3%. Кәсіби визуализация, сондай-ақ OEM және басқа сегменттер де тоқсан ішінде төмендеді, бірақ Автокөлік бизнесіне ұқсас, олар әлі де салыстырмалы түрде шағын сегменттер болып табылады, жиынтық негізде кірістің 9% құрайды. 

NVDA акцияларының қозғалысына сүйене отырып, 5%-6%-ға төмендеді, нарық Microsoft корпорациясының соңғы бірнеше аптадағы ойын және компьютер нарығындағы түсініктемелерінен кейін бұл жаңалықтарды біршама жылдам қабылдауда.MSFT), Intel (INTC), Best Buy (BBY) және AMD (AMD) және Microsoft, AMD және Alphabet ұсынған оң бұлт/деректер орталығы (GOOGL).

Nvidia акцияларын сатып алу жоспарын пайдалануға дайын, ол мамыр айының соңында 15 миллиард долларға дейін өсті, оның мерзімі 2023 жылдың желтоқсанында аяқталады, акциялардың ағымдағы деңгейден төмендеуі шектеулі болуы мүмкін. 

Шілде тоқсаны құлағаннан кейін де Nvidia табысының ~ 30%-ын және оның жалпы кірісінің қомақты бөлігін құрайтын ойын нарығының белгісіздігі, кем дегенде Nvidia тоқсан сайынғы есеп бергенге дейін акциялар ауқымын сақтаудың жоғары ықтималдығына ие. қорытындысы 24 тамызда.

Жаңартылған болжамды зерттей отырып, біз оны Best Buy ойынға сұраныс туралы айтатынымен және 30 тамызда тоқсандық нәтижелерін жариялаған кезде қорларды түгендеу шараларын қолдану керек пе дегенмен салыстырамыз.