Бұл инвесторлар үшін нені білдіреді?

Негізгі тағамдар

• Disney+ жақында Netflix жазылушылардың санын мерзімінен үш жыл бұрын басып озып, күткеннен асып түсті.
• Дисней кірістілікке қол жеткізу мақсатында ағындық қызметке көп инвестиция салуда.
• Hulu Дисней мен Comcast-қа ортақ иелік етеді және екеуі де тек ағындық қызметке ие болғысы келеді.

Disney акциялары ұзақ уақыт бойы инвесторлардың сүйіктісі болды, кейбір компаниялар басқаларға қарағанда жақсы жұмыс істейді, ал Дисней ұзақ уақыт бойы олардың бірі болды. Компания 2019 жылы стримингтік нарыққа шығу жоспарын жариялағанда, ол 2025 жылға қарай көлемі бойынша Netflix-ті басып озады деп есептелді. Сол кезде көптеген сарапшылар бұл өте агрессивті болжам деп есептеді. Netflix нарыққа бірінші болып шығып қана қоймай, олардың үлкен бастамасы және өздерінің керемет өсу траекториясы болды.

Бүгінгі күнді жылдам алға жылжытыңыз және Дисней Netflix-тің жазылушылардың санын үш жыл бұрын ресми түрде асырып жіберді. Бұл Disney акцияларына қандай әсер ететінін қарастырайық.

Netflix және Disney

Disney+, Hulu және ESPN+ кіретін Disney ағынды қызметі 221 жылдың үшінші тоқсанындағы қаржы жылының соңында 2022 миллион тұтынушы туралы хабарлады, бұл сол кезеңдегі Netflix-тің 220 миллион жазылушылардың санын басып озды. Тоқсан ішінде Disney+ 14.4 миллион тұтынушыны қосты, бұл тек 10 миллион жаңа жазылушы күткеннен асып түсті.

Керісінше, Netflix екінші тоқсан қатарынан 1 миллион жазылушысын жоғалтқанын хабарлады. Дегенмен, Netflix өзінің абоненттік базасынан пайда тапты, ал Disney+ әлі де қызыл жұмыс істейді. Бірақ жаһандық жазылушыларды қызықтыратын бұл кеңістікте пайда ешқашан бірінші орынға қойылған емес, бұл инвесторлар алға жылжу туралы көбірек білуі керек.

Осы абоненттік нөмірлер туралы хабарлаудағы сұр аймақ фантомдық тіркелгілер болып табылады. Көптеген Netflix жазылушылары құпия сөздерін басқалармен бөліседі, бұл жазылушылардың жалпы санына әсер етеді. Disney+ жазылушылары да солай істейді. Дегенмен, Netflix жазылушыларын жоғалта бастағандықтан, ол құпия сөзді бөлісуді тоқтата бастайтынын мәлімдеді, бұл осы үрдісті жалғастырудың тағы бір сенімді жолы. 90-шы жылдардың аяғы мен 00-шы жылдардың басындағы жалғызбасты директорлардан сұраңыз. Disney+ ешқандай хабарландыру жасаған жоқ.

Дисней өзінің абоненттік базасының ұлғаюы туралы жаңалықтарды оның қызметтерінің бағасы өсетінін хабарлаумен жалғастырды. Жарнамалары бар Disney+ айына $7.99 тұрады, бұл жарнамасыз қызметтің ағымдағы құны, бұл олардың жарнамасыз қызметінің бағасын 10.99 жылдың соңына қарай $2022 дейін көтереді.

Жазылым жоспарына байланысты Hulu бағасы 1 доллардан 2 долларға дейін көтеріледі. Netflix сонымен қатар бағаның өсуін жариялады, оның негізгі жоспары айына 8.99 доллардан 9.99 долларға дейін, стандартты деңгей айына 13.99 доллардан 15.49 долларға дейін және 4K деңгейі 17.99 доллардан 19.99 долларға дейін өсті.

Бағаның өсуі салыстырмалы түрде төмен, бірақ Netflix-те Disney+ сияқты басқа ағындық қызметтерден бәсекелестік жоғары. Netflix 2022 жылдың наурыз айында бағаның көтерілуін жариялаған кезде, тұтынушылар инфляцияның бастапқы кезеңдерімен күресе бастады және бүкіл әлем бойынша бағалардың өсуіне сезімтал болды. Netflix бағасын көтеру үшін дұрыс емес уақытты таңдады, өйткені Дисней аз уақыттан кейін оны орындаған кезде аз реакцияға тап болды. инфляция бұрынғыдан да жоғары болды.

Неліктен Netflix әлі де жазылушылардан көбірек ақша табады

Netflix 7.97 қаржы жылының екінші тоқсанында жазылушылардың жоғалуына қарамастан 2022 миллиард доллар табыс тапты, бұл өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 8.56%-ға көп. Компания 1997 жылдан бері жұмыс істейді және фильмдердің бірнеше көшірмелерін бір уақытта жіберетін DVD жалға беру қызметі ретінде басынан бастап ұзақ жолды өтті. Әрине, компания жетілді және соңғы фильмдерге қол жеткізу үшін киностудиялармен серіктес болу және түпнұсқа мазмұнды шығару үшін ақша салу туралы өте жақсы шешімдер қабылдады. Компания сонымен қатар ағынды нарыққа басқа медиа компаниялар осы салаға қосылмай тұрып, оларға нақты уақытта азайып бара жатқан үлкен артықшылық берді.

Компанияның ағынды медиа саласында 25 жылдық тәжірибесі бар және пайдаланушылар түсінуге оңай интуитивті интерфейсті әзірлеуде көп жұмыс атқарды. Бұл сенімді магистральдық сыйымдылық және медианы абоненттерге жеткізу үшін интернет-провайдерлермен серіктестікпен қатар болжамды операциялар мен шығындарға әкелді. Netflix сонымен қатар жазылушы алатын мазмұнды және бейненің сапасын бақылау үшін өзінің мазмұнды жеткізу желісін (CDN) құрды.

Бұл мүмкіндіктер Netflix өзінің абоненттік базасының айтарлықтай бөлігін жоғалтқаннан кейін де пайда табу үшін жақсы жағдайға ие екенін білдіреді. Керісінше, Дисней өзінің CDN қауіпсіздігін қамтамасыз ету және өзін сапалы ағындық мазмұнның сенімді жеткізушісі ретінде көрсету үшін қолма-қол ақшаны құрудың және жағудың бастапқы кезеңінде.

Disney+ табысқа қалай әсер етеді

Диснейдің ағындық арналары 1.1 қаржы жылының үшінші тоқсанында Диснейге жалпы сомасы 2022 миллиард долларды құрады, бұл күтілгеннен 300 миллион долларға жоғары. Құнның бір бөлігі Дисней көрермендерді тарту және ұстау үшін түпнұсқа мазмұнды жасауға жұмсайтын ақша сомасынан болды. Тағы бір бөлігі мазмұнды жазылушыларға жеткізу технологиясына инвестициялау болды. Диснейдің бас қаржы директоры Кристин МакКарти Disney+ шығыны 2022 қаржы жылында шарықтау шегіне жетеді деп мәлімдеді. Компания ағынды қызметтері 2024 қаржы жылына дейін табысты болады деп күтеді.

Ағымдағы тоқсанда солтүстік американдық тұтынушылардың арзан пакет опцияларына ауысуынан бір пайдаланушының кірісі 5%-ға төмендеді. Disney барлық үш арнаны Disney+ үшін жарнамасыз және ESPN+ және Hulu үшін айына $14.99, жарнамалары бар топтама үшін $12.99 және жарнамасыз барлық үш ағындық қызметтер үшін $19.99 үшін жарнамалары бар пакетте ұсынады.

Тұтастай алғанда, Disney+, Hulu және ESPN+ Disney Media and Entertainment Distribution сегментінің тікелей тұтынушыға арналған бөлігі үшін операциялық кірістің 1.06 миллиард доллар жоғалғаны туралы хабарлағанымен, Disney табысына аз әсер етті. Тұтастай алғанда, Дисней Уолл-стриттің күткенінен асып түсетін пайда туралы хабарлады. Өткен тоғыз айдағы оның жалпы кірісі 21.5 миллиард долларды құрады, бұл өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 26%-ға өсті және операциялық кіріс 3.6 миллиард долларды құрады. Бұл жаңалықтан кейін Disney акциялары 6%-ға қымбаттады. Инвесторлар Disney+ операциялық шығынын уақытша проблема ретінде қарастырады және Дисней бұл қызметті тиімді ететініне сенімді.

Disney акцияларының болашағы

Дисней пандемиядан жақсы айығып кетті, адамдар саябақтарға және круиздік желілерге оралды. Саябақтар қайтадан пайдалы және жақын болашақта болады. Келушілер Диснейленд пен Дисней әлемінде инфляцияға байланысты белдіктің тарылуына қарамастан ақша жұмсауды жалғастыруда. Айта кетейік, тақырыптық саябаққа келу циклді, сондықтан келушілер саны бір сәтте төмендеуі мүмкін. Дегенмен, Дисней кірісті арттыру үшін өзінің саябақтары мен круиздеріне ғана сенбейді.

«Жұлдызды соғыстар» франшизасын, Pixar, Marvel және Muppets сатып алулары, құнды каталогқа қарамастан, Диснейдің ойын-сауық әлеміне енуін айтарлықтай кеңейтті. Ол сондай-ақ ABC желісі мен ESPN-ге ие, олар Disney сатып алған кезде жақсы қалыптасқан және құрметке ие болған екі мүлік. Дисней студиясы Уолт Диснейдің анимациялық фильмдерінің рухында жаңа қасиеттерді жасауды жалғастыруда, бұл да кірістерді ұстап тұруға көмектеседі. Компания медиа алпауыт болып табылады, оны тұтынушыларды тоздырмай Дисней тәжірибесін жеткізуге тырысатын ақылды бас директорлар басқарады.

ESPN туралы айтатын болсақ, Дисней компанияның осы бөлігін сақтауы немесе сатуы керек пе деген қауесеттер бар. Көптеген жылдар бойы ESPN Дисней үшін табыстың маңызды драйвері болды, табысы жыл сайын 11 миллиард долларды құрайды, бірақ Дисней бұл санды ресми түрде жария етпейді. Хабар таратушыға қатысты мәселе - спортты тікелей эфирге шығару құқығы үшін көп ақша қажет, ал арна жазылушыларын жоғалтады. Бұл жарнамадан түсетін кірістің азаюына әкелуі және пайдалы сегментті жоғалтқан сегментке айналдыруы мүмкін.

Ақырында, Hulu Disney және Comcast-тың бірлескен кәсіпорны екенін білу өте маңызды, Дисней ағынды қызметтің 66%, ал Comcast қалған 33% иелік етеді. Осы келісімнің бір бөлігі ретінде Диснейдің Comcast-ты сатып алу және 2024 жылдан бастап Hulu-ны толығымен иелену мүмкіндігі бар. Дегенмен, сатып алу бағасы күрт болады, өйткені келісілген ең аз сома $27.5 млрд. Disney және Comcast барлық Hulu-ға ие болғылары келетінін мәлімдеді, сондықтан бұл қалай болатынын көру қызықты болады.

Bottom Line

Инвесторлар үшін Disney - бұл инвестициялауға тұрарлық акция және көптеген инвесторлар акция бағасы құнсызданған кезде жүктейді. Диснейдің болашағы күшті болғанымен, компания ESPN және Hulu-мен не істеуге шешім қабылдағанына қатысты құбылмалылық болады. Көптеген сарапшылар бұл Диснейдің ұзақ мерзімді перспективаларына айтарлықтай әсер етеді деп ойламаса да, егер Disney топтамасы жойылса және Disney+ жалғыз нұсқа болса, ол жазылушыларын жоғалтуы мүмкін.

Осы тенденциялардан және нарықтық көңіл-күйдегі басқа да үлкен өзгерістерден алда болу үшін біздің жасанды интеллект барлық тәуекелдерге төзімділік пен экономикалық жағдайларды қабылдай отырып, ең жақсы инвестициялар үшін нарықтарды зерттейді. Содан кейін ол оларды ыңғайлы түрде біріктіреді Инвестициялық жинақтар бұл инвестициялауды қарапайым етеді және – біз мұны айтуға батылымыз – қызық.

Ең бастысы, белсендіруге болады Портфолионы қорғау қай салаға инвестиция салсаңыз да, кез келген уақытта табысыңызды қорғау және шығындарыңызды азайту үшін.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін. $100 депозитке салған кезде, біз сіздің шотыңызға қосымша $100 қосамыз.