FTX аудитінде инвесторлар мен бухгалтерлер нені жіберіп алды

Қарашаның 2-де CoinDesk-тің Ян Эллисон киксотикалық негізін қалаушы Сэм Банкмен-Фрид салған FTX империясын өртеп жіберген матчты жандырды.

30 маусымдағы қаржылық есептерге қарасақ, Эллисон атап өтті FTX жеке сауда бөлімшесі Alameda Research балансында 14.6 миллиард доллар активтері бар, бірақ оның жалғыз ең үлкен активі 3.66 миллиард доллар «құлпы ашылған FTT» және үшінші ең үлкен «актив» «FTT кепілі» 2.16 миллиард долларға көп болды.

Аламеда активтерінің 40%-ға жуығы банкмен-Фридтің өзі ойлап тапқан FTT монетасынан тұрды. Бұл белгілі бір көлемдегі және нарықтық бағасымен немесе беделді банктегі нақты фиатпен тәуелсіз сатылатын стаблкоин немесе токен емес еді.

Фрэнсин МакКенна - Пенсильвания университетіндегі Уортон мектебінің қаржылық есеп бойынша оқытушысы. Оның 15 жылдан астам журналистік тәжірибесі MarketWatch/WSJ, Forbes және American Banker-те рөлдерді қамтиды. Қазіргі уақытта ол ақпараттық бюллетень шығарады, Қазу, қоғамдық және IPO алдындағы компаниялар туралы.

Эллисон жағдай FTX мен Аламеда арасындағы байланыстар бар екенін көрсетті деп жазды әдеттен тыс жақын. Бұл оқиға Банкмен-Фрид пен оның бұрынғы тәлімгері Чанпэн Чжао арасындағы Twitter соғысына әкелді, ол бәсекелес алмасуды басқаратын Binance, содан кейін Банкмен-Фридтің Чжаоға көмекке шақыруы сәтсіз құтқарумен аяқталды. FTX және оның 160-тан астам құрылымдық бөлімшелері жанжал басталған CoinDesk оқиғасынан кейін тоғыз күн өткен соң Делавэрде банкроттық туралы өтініш берді.

CoinDesk FTX US деген атпен белгілі West Realm Shires және FTX Trading Ltd., АҚШ-тан тыс тұтынушыларға арналған биржалық тамақтануды және жеке сауда операциясын қамтитын Багам аралдарында орналасқан біріктірілген оффшорлық ұйымның аудиттелген қаржылық есептерін алды.

Неліктен FTX 2020 және 2021 қаржылық есептілігін тексеру үшін екі түрлі аудиторлық фирмаға тапсырма бергені белгісіз. АҚШ операциясының есебіне қол қойған «Арманино» ЖШС мен теңіз операциялары бойынша қорытындыға қол қойған «Прагер Метис» ЖШС есептері 2022 жылдың наурыз айының соңында шығарылды.

Тарих жалғасуда

Толығырақ: Дэвид З. Моррис – Қарашадағы 8 күн: FTX кенеттен құлдырауына әкелген нәрсе

Кейбір инвесторлар кейін тиісті тексеру процесін қатайтты ма Тераностың бұзылуы және CPA тексерген ақпаратты көруді талап етесіз бе? Немесе FTX бастапқы орналастыруға алғашқы қадамдарды жасады ма?

Банкмен-Фрид империясының осы айдағы жарылуы криптовалюта әлеміне соқтығысқан метеор сияқты болды, ал соққы толқындары әлі де саланы көтеруде. Бірақ егер сіз тексерілген қаржылық есептілікте қайда қарау керектігін білсеңіз, оның келе жатқанын көрсететін белгілер болды.

Бірінші қызыл жалау

Бұл есептерді алған кез келген адам көруі керек бірінші қызыл жалауша, оларды шығаратын екі түрлі аудиторлық фирма болған. Неліктен шоғырландырылған нәтижелер туралы пікір шығару үшін бір емес, екі түрлі фирманы жалдау керек? Артқа шолу жасау арқылы біз Банкмен-Фрид ешбір фирманың бүкіл суретті көргісі келмейтінін болжағанын көреміз.

Фирмаларды таңдаудың өзі күмәнді. Бұл үлкен төрттіктің жаһандық аудиторлық фирмаларының – Deloitte, Ernst & Young, KPMG және PricewaterhouseCoopers келесі деңгейінде де емес, екі кішкентай киім. Арманино және Прагер Метис бірнеше қоғамдық компанияларды аудиттеңіз, бірақ FTX өлшемі немесе күрделілігі жоқ. Фирмалар өте кішкентай болғандықтан, аудиторлық реттеуші, Қоғамдық компанияның бухгалтерлік есебін қадағалау кеңесі (PCAOB) оларды үш жылда бір рет қана тексереді.

Прагер Метистің PCAOB-пен соңғы тәжірибесі нашар (алғаш рет Financial Times хабарлады, бірақ мұнда жалпыға қолжетімді) және Арманино да жасайды.

Толығырақ: Дэн Кун – Олар криптоны өртеп жіберді. Енді олар қайта оралғысы келеді

2019 жылы PCAOB өзінің жеке пікірлерін жариялады Арманиноның 2018 жылғы инспекциясына байланысты жалпы сапаны бақылау процестеріндегі кемшіліктер туралы, өйткені фирма бір жыл ішінде басқарманы түзетпеген.

Арманино сонымен қатар аудитор болды Lottery.com және 2021 жылға арналған қорытынды шығарды. Лотерея сату стартапы бар екенін хабарлады асыра көрсетілген оның 30 миллион долларға қол жетімді шектеусіз ақша қалдығы және дұрыс танылмаған кіріс. Оның үздіксіз кәсіпорын ретінде жалғастыру қабілетіне айтарлықтай күмән болды. Арманино аудиторлық қызметінен өткен жылдың қыркүйек айында, яғни топтық талап-арызға қарсы іс қозғалғанға дейін отставкаға кетті. Lottery.comның басшылары.

Forbes бұрын болған деп хабарлайды Екі үлкен төрт жаһандық аудиторлық фирмалар FTX-ке кеңес берді. Deloitte және PwC FTX үшін не істеді?

Deloitte криптовалюталық инвестициялар мен транзакцияларды есепке алу бойынша жетекші фирма ретінде криптовалютаға қолайлы қоғамдық компаниялар әлемінде өзін танытты. 2021 жылдың сәуір айында IPO-ға дейін Coinbase Deloitte-ке ауысты, ол алты айлық қаржылық ақпаратты тексерді, содан кейін бұрынғы аудитор Грант Торнтонға Coinbase тіркеу туралы мәлімдеменің бірінші жобасында өз пікірін білдіру үшін қосылды.

Coinbase қамтамасыз етеді ойын кітабына криптографиялық экономиканы есепке алу үшін. Deloitte сонымен қатар MicroStrategy-мен жұмыс істейді - ірі биткоиндік инвестицияларымен танымал бағдарламалық жасақтама компаниясы - оның аудиторлық фирмасы болмаса да, компанияға криптографиялық есеп бойынша кеңес береді. Бұл фирма KPMG.

CoinDesk сондай-ақ PwC-тің ішкі жүйелеріне негізделген, PwC-тің FTX АҚШ қызметтерін тек ашық компаниялардың аудиторларына рұқсат етілген қызметтермен шектеу шараларын қабылдағаны туралы дәлелдерге ие. Оның Вашингтондағы кеңсесі FTX-пен бизнес іздейтін кез келген PwC кеңсесі үшін шектеулер жариялады, бұл фирманың FTX АҚШ-тағы қызметін аудиторға Сарбанс-Оксли заңына сәйкес тәуелсіз болуы талап етілетіндей шектеді.

Мүмкін PwC FTX-ке оның сансыз инвестициялары мен күрделі жаһандық құрылымын ескере отырып, салық шоттарын нөлде ұстауға көмектескен болуы мүмкін. PwC - әлемдік фирмаларға салықтық лобби және стратегиялық салық кеңестерінің көпшілігін ұсынатын екі беделді «Үлкен төрттік» фирмасының бірі (екіншісі EY).

Аудиторлық фирмалар Сарбанес-Окслиге салық қызметтерінің барлық түрлерін, тіпті аудиторлық клиенттерге де ұсынуға кең мүмкіндік береді деп түсіндірді. PwC және EY жалғастырды кешенді салықты құрылымдау және салық салудан жалтару қызметтерін көрсету Ішкі кірістер қызметі мен жаһандық салық органдары тексерген, тіпті аудиторлық қорытындыға қол қойған кезде де.

Екінші жалау

2021 жылғы аудит есептерінің кез келген оқырманы үшін екінші қызыл жалауша Арманино да, Прагер Метистің де 2021 жылға арналған аудит есептері FTX US немесе FTX Trading бухгалтерлік есеп пен қаржылық есептілікке ішкі бақылау туралы пікір бермейді.

FTX банкроттық туралы өтініш бергеннен кейін тағайындалған FTX-тің жаңа бас директоры, қайта құрылымдау жөніндегі сарапшы Джон Дж. Рэй III бейсенбі күнгі өтініші 2021 жылдың соңындағы қаржылық есептілік кез келген аудиторға немесе есептерді оқитындарға айқайлауы керек екенін растайды: Ешқандай бақылау болмады. .

«Мен өз мансабымда ешқашан корпоративтік бақылаудың толық сәтсіздігін және мен мұнда орын алған сенімді қаржылық ақпараттың мүлдем жоқтығын көрген емеспін», - деп жазды ол.

«Шетелдегі бұзылған жүйелердің тұтастығы мен қате реттеуші қадағалаудан бастап, бақылаудың тәжірибесіз, жетілмеген және ықтимал ымыраға ұшыраған адамдардың өте шағын тобының қолында шоғырлануына дейін бұл жағдай бұрын-соңды болмаған».

(Рэй 2001 жылы Энрон ыдырағаннан кейін тағайындалды.)

FTX жеке компания болғандықтан, егер инвестор немесе банк сұрамаса немесе FTX IPO-ны қарастырмаса, аудит талап етілмеді. Додд Фрэнк пен одан кейінгі «Жұмыс туралы заң» Сарбанес-Оксли жасаған инвесторларды қорғауды алып тастағанын айтпағанда, ішкі бақылау пікірлерін тіпті көпшілікке жария ететін компаниялар үшін де сирек етеді.

Энрон дәуіріндегі жанжалдардан кейін қабылданған Сарбанес-Оксли аудиторлардан компанияның қаржылық есептілікке қатысты ішкі бақылауы туралы қорытынды беруді және басшылықтан ақпаратты ашуды бақылау және қаржылық есептілікке қатысты ішкі бақылауды бағалауды қамтамасыз етуді талап етеді.

Алайда, FTX кірісі негізінде жеткілікті үлкен болды - аудитке сәйкес 2021 жылға арналған АҚШ және оффшорлық ұйымдардың жиынтық кірісі 1.08 миллиард долларды құрады - және оның әлеуетті нарықтық капитализациясы төмен бағаға түспейтіндей болды. Жұмыс туралы заңнан босату бұл компанияларды IPO өткізгеннен кейін де ішкі бақылау бойынша аудиторлық есеп беруден босатады.

Екі аудиторлық фирма да олардың рөлі мынаны жазды: «[West Realm» тиімділігі туралы пікір білдіру мақсатында емес, жағдайларға сәйкес келетін аудиторлық процедураларды әзірлеу үшін аудитке қатысты ішкі бақылау туралы түсінік алу. Shires lnc. және FTX Trading Ltd. және еншілес компаниялардың] ішкі бақылауы».

Дегенмен, екі жағдайда да «мұндай пікір [қаржылық есептілікті ішкі бақылау туралы] білдірмейді».

Үшінші жалауша: Салық төленбейді

Үшінші қызыл жалау - байланысты тараптардың фирма активтерін орасан зор ығыстыруына және қолайлы салықтық жоспарлауға қарамастан, FTX Trading де, FTX US да федералды табыс салығын төлемеген, бірақ екеуі де тиімді болып көрінді. FTX Trading компаниясының GAAP (жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері) таза табысы 386.5 жылы 2021 миллион долларды, ал 16.7 жылы 2020 миллион долларды құрады. FTX АҚШ бір жылда 66.7 миллион доллар жоғалтты. GAAP негізі Арманино аудиттелген қаржылық есептілікке сәйкес 2021 жылы. Америкалық фирманың 2020 жылғы белсенділігі мардымсыз болды.

Тексерілген қаржылық есептілікті дайындаушылар мен оқырмандар үшін ең үлкен қызыл жалау осы екі жыл ішінде құжатталған күрделі, екіжақты және мүлде шатастыратын байланысты тарап операцияларының саны болуы керек еді. FTX Trading-тегі байланысты тараптардың транзакциялары соншалықты көп, сондықтан оларды талдауды қайдан бастау керектігін білу қиын.

Төменде FTX Trading және FTX-те меншік иесі/бақылау тұлғасы рөлінен тыс әрекет еткен Банкмен-Фрид сияқты бақылаушы тұлға арасындағы транзакцияларға қатысты қызыл жалаулар берілген. FTX US және FTX Trading (Alameda және оффшорлық биржа) арасындағы байланысты тараптардың транзакциялары соңғы 31 желтоқсандағы жағдай бойынша шектелген сияқты.

Туысқан музыкалық орындықтар

FTX Trading үшін құжатталған байланысты тараптардың көптеген транзакциялары бар. Қаржылық есептерге сілтемелерде сонымен қатар сауда және айырбастау қаруларының АҚШ-тың FTX Trading аудиторлық фирмасы Prager Metis-те операциялары бар екендігі атап өтіледі, бұл қаржылық есеп беру жиынының көлемін және олардың аудитін келесідей сипаттайды:

FTX Trading Ltd. (осы жерде «Компания», «Биржа» немесе «FTX» деп аталатын шоғырландырылған еншілес ұйымдарымен бірге) 2019 жылы Антигуада құрылды. Компания жаһандық деңгейде, ең алдымен компанияның Багам аралдарында жұмыс істейді. штаб-пәтері мен Антигуада, сонымен бірге АҚШ, Швейцария, Түркия және Австралияда операцияларды жүргізеді.

Бірінші байланысты тарап қызметі жеке тұлғалардың өтімділікті жеткізушілер, маркет-мейкерлер және фирманың трейдерлері ретіндегі рөліне қатысты. Банкмен-Фрид және басқа инсайдерлер өз шоттары үшін өз биржаларында сауда жасады.

Кейбір байланысты тұлғалар бастапқы өтімділікті жеткізушілер болды және биржаның басында нарықтық мәмілелердің көпшілігіне қатысты. Уақыт өте келе биржаға басқа өтімділік провайдерлері қосылды және байланысты тараптардың қатысуымен сауда-саттықтың пайызы жалпы кірістің пайызы ретінде төмендеді. Байланысты ұйымдар нарықтық емес мәмілелер бойынша өздерінің меншіктік мақсаттары үшін сауда жасайды.

Өтімділікті жеткізуші, нарық жасау және байланысты тараппен сауда-саттық биржалық операциялары 6 жылдың 11 желтоқсанында және 31 жылы аяқталған жылдардағы жалпы биржалық операциялар көлемінің шамамен 2021% және 2020% құрады. Байланысты тараптар негiзiнен негiзiнен маркет-мейкерлер болғандықтан, негiзiнен негiзгi комиссиялар құрды, 31 және 2021 жылдың 2020 желтоқсанында аяқталған жылдардағы таза табыс (теріс) сәйкесінше -22 миллион доллар және -13.4 миллион АҚШ долларын құрады, бұл шамамен 2.2% және 14.9% құрады. абсолютті негізде айырбас транзакциясынан жалпы түсім.

Басқа жерде хабарланған басқа қатысы бар транзакция - бұл Bankman-Fried-ке төленген FTX айырбастау бағдарламалық құралының роялтиі.

Биржа бағдарламалық құралының роялтиін маңызды акционерлер болып табылатын ұйымдар мен тараптар әзірледі. Биржалық бағдарламалық құрал кірістер жиынтығына байланысты таза айырбастау транзакциясынан түскен кірістің шамамен 25% мөлшеріндегі ақыға байланысты ұйымнан лицензияланған. Компания бағдарламалық қамтамасыз ету кодына құқықтарды және технологияны одан әрі дамыту құқығын лицензиялады.

Аудиттен өткен қаржылық есептілікте Bankman-Fried-ке 31 және 2021 жж. 2020 желтоқсанда аяқталған жылдар үшін төленген бағдарламалық қамтамасыз ету роялти сәйкесінше 250.4 миллион доллар және 22.7 миллион доллар болғаны айтылған. Роялти FTX биржалық саудадан түскен таза кірістің 33%, сақтандыру қорына таза қосылымның 10% және FTX платформасын басқа пайдаланудан алынған таза комиссиялардың 5% негізінде есептелді.

Бұл транзакцияны еске түсіреді байланысты тараптардың транзакцияларының веб-сайты WeWork негізін қалаушы Адам Нейман ұйымдастырған. Мысалы, іске қосу одан «Біз» тауар белгісін сатып алды $ 5.9 миллион доллар үшін.

Байланысты тараптардың тағы бір ерекше және қауіпті қызметі FTX валютасын және қазынашылық қызметін «аутсорсинг» негізінде басқару үшін байланысты тараптарды пайдалану болды.

Кейбір байланысты тараптар компанияға валюталық және қазынашылықты басқару қызметін қамтамасыз етті. Бұл қызметтерге байланысты ұйымдар фиат немесе криптографиялық транзакциялар үшін қызмет етеді, талап бойынша қайтарылатын компания үшін және оның атынан компания аралық шотты жүргізеді және сол күні криптографиялық кірістер мен шығыс операцияларын АҚШ доллары, барлығы компанияның нұсқауы бойынша. Компанияның есеп айырысу қызметінің айтарлықтай пайызы осы байланысты тараптарға қызмет көрсету транзакциялары арқылы жеңілдетілді.

FTX Trading аудитінің есебінде бұл валютаны басқару транзакциялары клиенттердің фиат транзакцияларының және фиат және криптографиялық транзакциялардағы жеткізушілерге шығыс төлемдерінің айтарлықтай бөлігінен тұратынын айтады.

Сатып алу үшін FTT

Аламеданың балансындағы үйде өсірілетін FTT токеніне тәуелділік туралы Эллисонның есебіне сәйкес тағы бір үлкен қызыл жалау FTX FTT токенін сатып алу үшін валюта ретінде пайдалану болып табылады.

BlockFi және Voyager Digital сияқты танымал криптографиялық стартаптар өткен жылы қаржылық қиындықтарға тап болғандықтан, Банкмен-Фрид жиі ақ рыцарь ретінде әрекет етті. Bankman-Fried Blockfolio сауда қолданбасын сыпырып алды, 150 жылдың қазан айында 2021 миллион долларға бағаланған. Міне, соңғы транзакцияға қатысты FTX Trading/Prager Metis аудит есебінің тілі:

FTT дебиторлық берешегі мен міндеттемесі есепті күнгі FTT токендерінің белгіленген бағасы негізінде нарықта белгіленеді. 31 l және 202 жылғы 2020 желтоқсандағы жағдай бойынша дебиторлық берешек тиісінше 496.8 миллион АҚШ долларын және 44.6 миллион долларды құрады және шоғырландырылған баланстың акционерлік капитал бөлімінде «дебиторлық берешек, байланысты тарап» ретінде көрсетілген.

Байланысты тараптар FTX крипто опционы үшін FTX капиталы туралы келісімге отырды. 15 жылдың 2020 қазанында FTX Blockfolio айналымдағы акцияларының 52%-ын 83.6 миллион долларға сатып алуға келісті, бірақ бұл бағаның 78.7 миллион доллары FTT токендері арқылы төленуі керек еді. Дәл осы ескертуде біз «FTT-ті FTX лицензиясы бар сауда-саттық биржасының технологиялық платформасы үшін роялти төлемдерін белгілеу үшін байланысты тарап жасағанын» білеміз. Неліктен бұл маңызды?

FTX «байланысты тараппен», мүмкін Банкмен-Фридпен, компанияның 32.5 миллион жай акцияларын және FTX атынан Blockfolio-ның сатылатын акционерлеріне жеткізілетін 1 миллион FTT токендерінің орнына 20 миллион долларды шығару құқығымен опцион жасады. . FTX бірден опцияны қолданды және Bankman-Fried Blockfolio-ға токендерді жібереді деп күтті.

FTT токендерін Bankman-Fried өзі жасаған биржалық бағдарламалық құрал үшін FTX Trading төлеген роялти төлемдерін «токенизациялау» үшін жасаған. FTX Bankman-Fried-ке FTT токендерінде Blockfolio-ны төлеу міндеттемесін алып тастады - ол айырбастау бағдарламалық құралы үшін FTX-тен алған роялти төлемдерін «токенизациялау» үшін жасаған белгілер - және оның орнына FTX акцияларын көбірек алды. FTT токендері түкке тұрғысыз болғандықтан, бұл міндеттемеге не болады?

Келесі транзакцияда біреудің FTX кітаптарынан дебиторлық берешекті алып тастау және жеке пайда алу үшін мінсіз уақыты болған сияқты. Бұл транзакцияның алаяқтық қаупі мен мүдделер қақтығысы тұрғысынан қаншалықты ақылсыз және ақшыл екенін сипаттау қиын.

2019 жылы FTX FTX бәсекелесі Binance шығарған 96.5 миллион криптографиялық BNB токендерінің орнына A сериясының 1 миллион артықшылықты акцияларын шығарды. BNB токендері кейіннен байланысты тарапқа қарызға берілді және 31 жылдың 2020 желтоқсанындағы жағдай бойынша FTX Trading балансында «BNB дебиторлық берешегі, байланысты тарап» ретінде ұсынылды. 202 жылдың ақпан айында байланысты тарап BNB дебиторлық берешегін шамамен $130.1 миллионға сатып алды.

Binance BNB токендері қазір FTX балансында болуы үшін жақсы белгі болар еді. Ағымдағы бағамен 1 миллион BNB токендері 270.5 миллион долларды құрайды. FTX A сериясының артықшылықты акциялары 13 жылдың соңында $14-тен $2020-ке дейін сатылған BNB (Binance) токендеріне қарсы шығарылды, бірақ тағы да байланысты тарап BNB дебиторлық берешегін 2021 жылдың ақпанында шамамен $130.1 миллионға сатып алды.

BNB токендерінің бағасы 29 жылдың 2021 қаңтары мен 19 жылдың 2021 ақпаны аралығында шамамен 257.50 доллардан 44 долларға дейін айтарлықтай өсті. Егер байланысты тарап баға секірмес бұрын сатып алса, ол белгілер бойынша үлкен мәміле алды. 257.50 долларға байланысты тарап артық төледі.

Негізгі басшылардың жеке мүдделері мен кәсіби жауапкершіліктері арасындағы суды ластаған тағы бір мәміле бар. 2021 жылдың қазан айында байланысты тарап компанияның 12.8 миллион жай акциясын 301.8 миллион долларға қайталама сату мәмілесі арқылы сыртқы инвесторларға сатты. Қайталама сатудан түскен түсім операциялық мақсатқа сәйкестігі үшін байланысты тараптың атынан FTX-да қалды және 301.8 миллион доллар 31 жылдың 2021 желтоқсанындағы шоғырландырылған баланстардағы «байланысты тараптың кредиторлық берешегі» қатарына қосылды.

Бұл 301.8 миллион доллар компанияның топ-менеджерлері 11 қарашада асығыс басып алған келесі нақты ақшалай қаражат болуы мүмкін, өйткені ол олардың біріне тиесілі, дейді аудиторлық есеп.

Екінші жағынан, Рэй, жаңа FTX бас директоры қазір былай дейді: Bloomberg есебіне сәйкес Бейсенбіде сотқа FTX тексерген қаржылық есептілікке сенбеу керек деп мәлімдеген. «Кеңесшілер FTX субъектілерінің баланстарын төменнен жоғарыға дейін қайта құру үшін жұмыс істейді», - деді ол.