Табыстың құлдырауы дегеніміз не және ол акциялар бағасына қалай әсер етеді?

Кілттерді алу

• Табыстың құлдырауы жақын болуы мүмкін, өйткені тұтынушылық шығындар баяулайды және жоғары шығындар Уолл-стриттегі пайданы төмендетеді.
• Инфляция мен жұмыстан босату жалғасуда, кірістің құлдырауы туралы әңгіме инвесторларды алаңдатады.
• Инвесторлар қорғаныс қорларын қосу үшін портфельдерін әртараптандыру арқылы өздерін қорғай алады

Қаржы әлемі жақында АҚШ пен жаһандық экономикадағы ықтимал рецессияға байланысты дабыл қағуда. Федералды резерв әлі де инфляциямен күресуде, ірі технологиялық компаниялар жұмыстан босатуды жалғастыруда және компаниялар 4-тоқсандағы кірістері туралы есеп беруге дайындалуда. Осыған байланысты табыстың құлдырауы қаупі артып келеді.

Морган Стэнлидің инвестициялық басшысы ескертті Клиенттердің кіріс туралы есептері инвесторларды басып тастайды, бұл экономика құлдырауды болдырмаса да, негізгі қор индекстерін екі жылдық ең төменгі деңгейге дейін итермелейді. Біз кірістер маусымына кіріскен кезде, инвесторлар бұл болжамдардың орындалатынын білу үшін бақылап отырады.

Егер сіз бұрын ешқашан «табыс құлдырауы» терминін естімеген болсаңыз, алаңдамаңыз. Бұл нені білдіретінін төменде түсіндіреміз, сонымен қатар, Q.ai-дің AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық жинақтарымен қалай жұмыс істеуге болады.

Табыстың құлдырауы дегеніміз не?

Бұл сұраққа жауап бермес бұрын, біз рецессияны жалпылама түрде анықтауымыз керек. Рецессия – экономикалық белсенділіктің елеулі, кең таралған және ұзаққа созылған құлдырауы. Жалпыға ортақ ереже - теріс жалпы ішкі өнімнің (ЖІӨ) екі тоқсан қатарынан өсуі рецессияны білдіреді. Дегенмен, Ұлттық экономикалық зерттеулер бюросы құлдырауды шақыру немесе атамау туралы шешім қабылдағанда ЖІӨ өсімінен әлдеқайда көп деректерді пайдаланатынын ескеріңіз.

Әр тоқсан сайын ашық компаниялар өздерінің соңғы қаржылық нәтижелері туралы есеп беруі керек. Бұл инвесторлар үшін компанияның не істегенін және компанияның болашақта қалай істейтінін бағалау мүмкіндігі.

Табыстың құлдырауы, қарапайым тілмен айтқанда, компания кірісінің көп бөлігі екі немесе одан да көп тоқсан қатарынан жыл сайын төмендеген кезде. Мысалы, S&P 251 бойынша 500 компания жыл сайынғы кірісті екі тоқсан қатарынан төмендететінін есептесе, біз кірістің құлдырауында боламыз. Соңғы рет табыстың құлдырауы туралы кеңінен әңгіме 2019 жылдың ортасында болған. Бұл Ковидке дейін болғанын және 2020 жылдың басында экономика нақты рецессияға ұшырағанын есте сақтаңыз.

Кінәлілер

Морган Стэнлидің инвестиция жөніндегі бас директоры Майкл Уилсон өткен жылдың қазан-желтоқсан айларындағы қор нарығындағы раллиге сілтеме жасай отырып, инвесторларға «Біз бұл соңғы раллиге қарсы емеспіз» деді. Уилсон 4-тоқсандағы пайда инвесторлардың көңілін қалдырады және кірістің құлдырауы жақын деп болжады.

Бірақ Уилсон тоқсан сайынғы есептер төмен кірісті анықтаған кезде, аю нарығы екінші тоқсанда аяқталады деген үміттің жарқырауын көреді. Кейбір басқа сарапшылар биылғы жылы кірістің құлдырауы сөзсіз және келесі құлдырауға жағдай жасайды деп санайды. Бұл кірістің құлдырауын тудыратын бірнеше факторлар бар, бірақ ол негізінен мыналарға байланысты:

• Технологиялық сектордағы үздіксіз жұмыстан босату тұтынушыларды шығын әдеттеріне көбірек санады. Желтоқсан айында тұтынушылық шығындар 0.2%-ға төмендеді, ал жинақ мөлшерлемесі 3.4%-ға дейін өсті.
• Федералды резервтік жүйе инфляциямен белсенді түрде күресіп жатқандықтан, ставкалардың өсуі әлі де назарда. Жалпы бағаның өсуі тұтынушылардың аз жұмсауына ықпал етеді
• Біз 2022 жылы нарықтың сатылуын көрдік, өйткені инвесторлар ықтимал рецессияға алаңдады. Пайданың азаюы туралы үздіксіз қорқыныш акцияларды сату маусымын жаңартуы мүмкін

Ең бастысы, инвесторлар мен бизнес үшін әлеуетті кіріс құлдырауына дайындалу керек.

Табыстың құлдырауына дайындық

Дүрбелең алдында инвестор өзінің инвестициялық мақсаттарын қарастыруы керек. Сіз қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді инвестор екеніңізді ойлаңыз. Іс-әрекеттің барлық бағыттары бірдей болмауы керек, өйткені әрбір инвестордың әр акция үшін әр түрлі мақсаттары мен шығындар негіздері болады.

Қысқа мерзімді инвесторлар кірістің құлдырауы жыл бойы жалғасып, акция бағасының одан әрі төмендеуі мүмкіндігін ескеруі мүмкін. Бұл инвесторлар тренд жалғаспай тұрып пайданы талап еткісі келуі мүмкін. Ұзақ мерзімді инвестор, керісінше, икемділігін сезінуі мүмкін, өйткені олар акцияларды бірнеше жыл бойы жүргізе алады және экономикаға қайта оралу үшін уақыт бере алады.

Барлық құлдырау ұзақ уақытқа созылмайды және барлық компаниялар бірдей әсер етпейді. 2020 жылғы құлдыраудан кейін көрген V-тәрізді қалпына келтіруді есте сақтаңыз, әсіресе үйде болу саясатынан пайда көрген Zoom немесе Wayfair сияқты компаниялар үшін. Инвестор ретінде алманы алмамен салыстыру әдетте жақсы. Компания жыл сайынғы кірістің төмендеуі туралы есеп беруі мүмкін, бірақ егер алдыңғы жыл олар үшін әдеттен тыс, рекордтық жыл болса, бұл олардың негіздері қазір құлдырап жатқанын білдірмейді.

Диверсификациядағы дайындық

Ешқашан барлық жұмыртқаларыңызды бір себетке сақтамаңыз және портфолиоға бір ғана инвестиция салмаңыз. Тым аз компанияларға тым көп капитал салу сізді көбірек тәуекелге ұшыратуы мүмкін. 2022 жылы технологиялық компаниялары бар портфолиолар ең үлкен соққыға ұшырады, ал теңдестірілген портфельдер аз шығынға ұшырады. Егер биылғы жылы табыстың құлдырауы орын алса, ол нарықтың кейбір секторларына басқаларға қарағанда көбірек әсер етуі мүмкін. Рецессияға төзімді секторларға тұтынушылардың негізгі өнімдері, денсаулық сақтау, коммуналдық қызметтер және бюджеттік бизнес кіреді.

Q.ai сияқты құралдар теңгерімге жетуді жеңілдетеді. Q.ai тәуекел мен сыйақы әлеуетін теңестіретін инвестициялық жинақтардың кең таңдауын ұсынады. Ұзақ мерзімді инвестициялауға, инфляциядан қорғауға және тәуекелді активтері бар қоршауларға арналған жиынтықтар бар. Пайдаланушылар портфолиоларды нарықтың құбылмалылығынан хеджирлейтін AI басқаратын әртүрлі мүмкіндіктерді таңдай алады. AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық жинақтар инвестициялау туралы болжамды алып тастаңыз.

Бағалау қорқынышы

Технологиялық сектор 2020 жылдың ортасында жаппай өсуді байқады, ол 2021 жылға дейін жалғасты. Бірақ құлдырау 2022 жылға дейін жалғасты. Осы кезеңде технологиялық компаниялардың бағалауы жаңылыстыруы мүмкін, өйткені жеке акциялардың өнімділігіне қарамастан бүкіл сектор өсті. Бұл талдаушыға технологиялық компанияның құндылығын анықтауды қиындатты. Табыстың құлдырауы бірдей нәтижелерге әкелуі мүмкін. Компания өзінің кірісі туралы оң сандар туралы хабарласа да, инвесторлардың сенімі төмендеген кезде акциялардың бағасы төмендеуі мүмкін.

Төменгі сызық

Соңғы екі рет Morgan Stanley моделі dot-com апаты мен Ұлы рецессия кезіндегі орташа болжамдардан төмен кірісті болжады. Сәйкесінше, S&P 500 34% және 49% төмендеді. Олар енді инвесторларға биылғы раллидің де осал болып көрінетінін ескертіп жатыр. Зияткерлік инвесторлар жылдағы пайда күтулері мен болжамдарын қадағалауы керек. Табыс маусымы басталды және келесі айда жалғасады. Инвесторлар қорғаныс инвестицияларын қосу ең ауыр портфельді теңестіретінін есте ұстауы керек.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.