Тарихи нашар. Міне осылай мамонт 53 триллион долларды құрайтын АҚШ-тың тұрақты кіріс нарығы Биылғы жылы Федералды резервтік жүйе экономиканы күйрету қаупі бар жоғары инфляцияны азайту үшін жұмыс істеді.
Күшті турбо зарядтау үшін сәрсенбіде ФРЖ шамамен отыз жылдағы ең үлкен эталондық пайыздық ставканы көтеруді тоқтатты. Бірақ бұл қызыл түсте бұрыннан бар тұрақты кірісті инвестициялар үшін нені білдіреді?
MarketWatch сұрақты бірнеше тұрақты кірісі бар кәсіпқойларға қойып, алдағы уақытта не болатынын анықтау үшін сұрақ қойды. АҚШ облигацияларының ондаған жылдардағы ең нашар аю нарығы.
75-базистік ставканың көтерілуі нені білдіреді
Ақырында ФРЖ инфляцияны төрт онжылдықтың ең жоғары деңгейінде төмендетуге көмектесу үшін Band-Aid-ті алып тастауға дайын болды. осы аптада оның жұмбо өлшемді жылдамдығымен.
Инвесторлар бұл қадам жылдың екінші жартысында қаржы нарықтары үшін тереңірек ауыртпалық әкелуі мүмкін деді. Немесе бұл дауылдың ең нашар өткенін білдіретін нарықтардағы тұрақтылыққа жол ашуы мүмкін.
«Мөлшерлемені 75 бит-ке арттыру ФРЖ инфляцияны түсінетініне үлкен жайлылық пен сенімділік бар екенін білдіреді», - деді Даниэла Мардаровичи, Macquarie Asset Management көпсалалы тұрақты кіріс бөлімінің тең басшысы, MarketWatch.
«At алдыңғы кездесу, Төраға Пауэлл әлемге ФРЖ инфляцияның әсерін түсінетінін жеткізді. Бұл жолы бұл сөздер әрекетке айналды», - деді Мардаровичи.
Алайда, ол сондай-ақ «біз қорқудың соңын көргеніміз екіталай және нарықтағы өтімсіздік», «ФРЖ өзінің жаңа нүктелік болжамына жеткенге дейін мөлшерлеменің бірнеше көтерілуі қалады. шамамен 4% келесі жылдың соңына дейін эталондық мөлшерлеме.
Оқылды: ФРЖ ставкаларды агрессивті түрде көтергендіктен, Джером Пауэллдің баспасөз мәслихатынан 4 үзінді.
Облигациялардың қайтарымы қаншалықты нашар?
CreditSights деректеріне сәйкес, 2022 жылғы жолды түсіну үшін шамамен $10 триллион АҚШ долларын құрайтын корпоративтік облигациялар нарығы өзінің ірі инвестициялық сегменті үшін биылғы жылы теріс 15.8% жалпы кірісті жариялады.
Долларға келетін болсақ, таң қалдыратын сел-оффта Apple Inc-тен 300 доллардан төмен бағамен сатылатын 75 миллиард доллардан астам жоғары рейтингтік корпоративтік облигациялар бар.
AAPL,
JP Morgan Chase & Co.
JPM,
BofA Global мәліметтері бойынша.
Nuveen тұрақты кіріс тобының соңғы мәліметі бойынша, АҚШ-тың жиынтық облигациялар индексінің кірісі 10.7 маусымға дейін АҚШ қазынашылықтары үшін теріс 9.9% және минус 10% болды. апта сайынғы есеп.
« «Кейбіреулер үшін нарықтық құбылмалылық - бұл тек АҚШ-тағы миллиондаған адамдар үшін балаларды тамақтандыру, жұмысқа көлікпен бару және үйде қалу мүмкіндігі». «
«Сірә, 2022 жыл тұрақты кіріс үшін тарихи нашар жыл болуы мүмкін», - деді Кристофер Хекшер және Уильям Хайнс, abrdn-тің тіркелген кірісті инвестициялау жөніндегі менеджерлері MarketWatch-ке.
Осыған қарамастан, 2022 жылдың қалған бөлігінде тұрақты кірісті қайтарудың қандай түрі маңыздырақ болады, деді олар облигациялар әлеміндегі кірістіліктің жоғарылауын ескере отырып. АҚШ-тың инвестициялық деңгейдегі облигацияларының кірістілігі 5%-ға жуық атылды осы аптада, бір жыл бұрынғы шамамен 2%. Олар бекініс үстінде болды осы аптада 8.5% жуық жоғары кірістілік немесе «қалаусыз облигациялар» үшін.
Неғұрлым жоғары кірістілік тұрақты табысқа кейбір жағымсыз көрсеткіштерді қайтаруға көмектесуі мүмкін, бірақ Хайнс пен Хекшер әлі күнге дейін инвестициялық деңгейдегі корпоративтік облигациялар 10 жылдың толық 2022% теріс кірісін жаза алады деп санайды. Екінші жағынан, олар ағымдағы минусты айтты. Ұзақ мерзімді тарифтер жоғарылай берсе, 16% деңгейі сақталуы мүмкін.
«Өкінішке орай, 2019 (+14.5%) және 2020 (+9.9%) үшін өте күшті кірістер белгілі бір сәтте ставкалар мен спрэдтердің өте қатаң деңгейге дейін басылуымен қайтарылуы керек болды - мұның үлкен бөлігі ФРЖ жасайды. », - деді команда.
Аюлар нарығы
Биылғы жылы ставкалардың өсуі ФРЖ инфляцияны күшейтетінін білдіре бастаған қараша айынан бастап теріс тұрақты кіріс кірістерінің негізгі кінәсі болды.
10 жылдық қазынашылық
TMUBMUSD10Y,
кірістілік жұма күні 3.2%-ға дейін төмендеді 11 жастағы биік аптаның басында. Акциялар ФРЖ-дан кейінгі барлық табыстарын қайтарды және т.б., S&P 500 индексін қою
SPX,
FactSet мәліметтері бойынша апта сайынғы 6% төмендеу қарқыны. Маршрут ресми түрде Nasdaq композиттік индексіне қосылды
COMP,
аю нарығында.
оқу: Қор нарығының сатылымы қаншалықты үлкен? S&P 500 өзінің нарықтық құнынан 9.3 триллион долларды жойды
Экономикалық өсудің бәсеңдеуі, жоғары пайыздық мөлшерлемелерден және инфляцияның артуына байланысты корпоративтік кірістің төмендеуімен бірге американдық корпорациялардағы несие мәселелеріне назар аударуы мүмкін. Дегенмен, Уолл-стриттен тыс шығындар да болды.
«Қаржылық шарттарды қатайту үшін күміс астар бар», - деді Мардаровичи Macquarie Asset Management.
«Инфляцияның бүкіл әлем бойынша миллиардтаған адамдарға әсері соншалықты ауыр және теріс болды, сондықтан ФРЖ сау жаһандық экономикалық ортаға оралу үшін әрекет етуге мәжбүр болды», - деді ол.
«Кейбіреулер үшін нарықтық құбылмалылық - бұл тек АҚШ-тағы миллиондаған адамдар үшін балаларды тамақтандыру, жұмысқа көлікпен бару және үйде қалу мүмкіндігі».
оқу: Рецессия ықтималдығы артып келеді, бірақ АҚШ экономикасы құлдырауға ұшырамайды
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/what-the-feds-biggest-rate-hike-in-decades-means-for-the-bear-market-in-bonds-11655485918?siteid=yhoof2&yptr= yahoo