ФРЖ қараша ставкасын көтеру инвесторлар үшін нені білдіреді

Кілттерді алу

• АҚШ орталық банкі қараша айындағы ФРЖ ставкасын көтеру шешімін сәрсенбіге дейін шығаруға дайындалуда
• Инвесторлар мен экономистер ФРЖ қараша айында пайыздық мөлшерлемелерді 0.75%-ға көтереді деп күтеді.
• ФРЖ сонымен қатар 2022 жылдың соңы мен 2023 жылдың басына арналған болашақ ставкаларды көтеру жоспарларына қатысты түсініктерді ашады деп күтілуде.

Осы аптада АҚШ орталық банкі қараша айындағы ФРЖ мөлшерлемесін көтеру туралы шешімін шығаруға дайындалуда. Инвесторлар мен экономистер Федералды резервтік жүйе ставкаларды сәрсенбіге дейін 75 базистік пунктке (0.75%) көтереді деп күтеді.

Егер ФРЖ осыны орындаса, ол биылғы жылы федералды қорлар мөлшерлемесін алтыншы рет көтереді. Қаражат мөлшерлемесі ФРЖ наурыздағы жиналысынан кейін 3 пайыздық тармаққа көтеріліп, мақсатты диапазонды 3-3.25%-ға жеткізді.

Нарықтар сейсенбіде басталып, сәрсенбіде аяқталатын осы аптадағы кездесулердің алдында соңғы бірнеше сессияны өткізді. Дүйсенбіде 2 және 10 жылдық қазынашылық кірістілік сәйкесінше 7 және 5 тармаққа көтерілді.

Сонымен қатар, S&P 500 0.75% төмендеді, ал Nasdaq 1% төмендеді. Dow небәрі 0.4%-ға төмендеді. Бірақ соңғы бес күнде Dow 4%-ға өсті, ал S&P 500 1.9%-ды қайтарды. Nasdaq дәл осы кезеңде шамамен 0.1% төмендеді.

Бағаны көтеруді сергіту

Сіз пайыздық мөлшерлемелер мен инфляция туралы осы жылы жүз рет естіген шығарсыз, сондықтан біз бұл қысқаша ақпаратты сақтаймыз.

Қараша айындағы ФРЖ мөлшерлемелерін көтеру - бұл көтерілген инфляцияны тоқтатуға арналған ставкаларды көтеру тізбегінің тағы бір тізбегі. Қыркүйек айында 8.2%.

Инфляция уақыт өте келе тауарлар мен қызметтердің бағасы көтерілгенде пайда болады. Кейбір инфляция экономикаларды алға итермелесе де, жоғары, тұрақты инфляция бюджеттерге, бизнестің пайдасы мен инвесторлар портфелін жейді. Тым ұзақ қалды, жоғары инфляциялық экономика рецессияға ұшырауы мүмкін.

Бұл әсерлермен күресу үшін орталық банктер АҚШ Федералды резерві инфляцияны тежеу ​​үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтеру.

ФРЖ қашан пайыздық мөлшерлемені көтереді, бұл шын мәнінде тек біреуін арттырады: федералды қорлардың мөлшерлемесі. Банктер бір түнде қарыздар үшін бір-бірінен алатын мөлшерлемені көтеру арқылы ФРЖ бұл өсімдердің клиенттерге түсуін қамтамасыз етеді. Нәтижесінде бизнес пен тұтынушылық қарыз алу құны өседі, бұл өз кезегінде бизнес пен тұтынушылық шығындарды баяулатады.

2022 жылы біз көрген инфляция Covid-19-ға байланысты жеткізілім тізбегі мәселелерінің арқасында басталғандықтан, біршама ерекше. Өкінішке орай, бұл ФРЖ инфляциямен күресудегі негізгі құралы, атап айтқанда: мөлшерлеменің көтерілуі – мәселені өз көзінде шешпейді дегенді білдіреді.

Дегенмен, қараша айында ФРЖ-ны тоқтататын сияқты емес.

Қараша айындағы ФРЖ ставкасын көтеру алдындағы болжамдар

Қыркүйек айынан бері ФРЖ қарашадағы мөлшерлемені көтеру шешіміне қатысты алыпсатарлық күшейе түсті.

A Reuters сауалнамасы 25 қазанда жарияланған 86 экономистің 90-сы осы аптада мөлшерлеменің 0.75% көтерілуін күтетінін анықтады, бұл мақсатты диапазонды 3.75-4.0% дейін жеткізеді. Тек 4 респондент оның орнына 0.50% жылжытуды күтеді.

Сауалнама сонымен қатар экономистердің «көпшілігі» желтоқсаннан кейін мөлшерлеменің 0.50% көтерілетінін көретінін көрсетті. Бұдан басқа, экономистер енді бір жыл ішінде рецессияның 65% ықтималдығын көріп отыр.

Осы тәуекелге қарамастан, сауалнамаға қатысқан экономистер орталық банк инфляция ағымдағы деңгейінің жартысына немесе шамамен 4.4% төмендемейінше, мөлшерлеменің көтерілуін кідіртпеуі керек деген пікірге келісті.

Нарық бақылаушылары қараша айында мөлшерлеменің 0.75%-ға көтерілуі мүмкін деп келіседі.

Quill Intelligence компаниясының бас стратегі Даниэль ДиМартино Бут: «Сәрсенбіде ставканың 75-базалық тармаққа көтерілуін толығымен күту керек, өйткені жұмыссыздық деңгейі әлі де 50 жылдағы ең төменгі деңгейде және Пауэлл өз ұстанымын жұмсартады деген ештеңе жоқ. инфляциямен күрес туралы. Қыркүйектің ортасындағы соңғы ФРЖ отырысынан бері қор нарығының өсуі Пауэллдің қаржылық жағдайларды қатайтуды жалғастыру туралы ісін күшейтеді ».

Goldman Sachs екі центі

Жасыратыны жоқ, Goldman Sachs экономистері сәрсенбіде ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді 0.75%-ға көтереді деп күткен. Бірақ банк одан әрі болжам жасады, желтоқсанда 0.50%, ақпанда 0.25%, ал қазір наурызда қосымша 0.25% өседі деп болжайды.

Сарапшылар өздерінің болжамына үш негіздеме ұсынды:

1. Инфляция «ыңғайсыз жоғары» болып қалуы мүмкін, бұл мөлшерлеменің шағын, ұлғаймалы өсуін «ең аз қарсылық жолы» етеді
2. Мөлшерлеменің көтерілуі «экономиканы әлеуетті өсу жолында ұстауға» көмектесуі мүмкін, өйткені нақты кірістер қайтадан өсе бастайды.
3. ФРЖ тым тез әлсіреуден аулақ болғысы келеді және инфляцияның күрт көтерілуіне жол бермейді

Барлығы Goldman Sachs федералды қорлардың мөлшерлемесін күтеді шыңы 4.75-5.0% 2023 жылдың көктемінде

ФРЖ ұстанымы

Федералды резервтік жүйенің төрағасы Джером Пауэллдің мәлімдемесіне сәйкес қыркүйек, Goldman Sachs сарапшылары бір нәрсеге қатысты болуы мүмкін.

«Жұмыссыздықтың [өсуіне] және жұмсақ қонуға қол жеткізу кезінде бағаның тұрақтылығын қалпына келтіру өте қиын болады», - деді Пауэлл. «[Бірақ] біз бағаның тұрақтылығын қалпына келтірмеу кейінірек әлдеқайда ауыр ауруды білдіреді деп ойлаймыз».

Бірнеше күннен кейін Атланта ФРЖ президенті Рафаэль Бостич қыңыр және жалғасатын инфляция ФРЖ-ны биылғы жылы 4.50%-ға дейін жететін «қалыпты шектеуші» пайыздық мөлшерлемелерді енгізуге итермелеуі мүмкін екенін атап өтті. - деді Бостич конференциялық қоңырауда «Инфляция әлі де жоғары ... және ол біздің 2% мақсатымызға дейін жеткілікті жылдамдықпен қозғалмайды».

Ол кезде Бостич қарашада 0.75%-ға, одан кейін желтоқсанда 0.50%-ға көтеріледі деп болжаған.

Дегенмен, ол АҚШ-та сұраныстың бәсеңдеу белгілерін байқағанын айтты, атап айтқанда, а салқындату тұрғын үй нарығы және компания басшыларының «өсіп келе жатқан хоры» жұмысшыларды жалдауды жеңілдетеді.

Бірақ, 5 қазанда Бостич АҚШ экономикасы «әлі де инфляциялық орманда» екенін ашық айтты.

Бағаның көтерілуі қашан баяулайды?

0.75% мөлшерлеменің көтерілуі қарашадағы ФРЖ отырысы үшін консенсус болып көрінеді. Бірақ, сайып келгенде, бұл мөлшерлеменің көтерілуі баяулауы керек, солай ма?

Бұл осы аптадағы ФРЖ саясаты жиналысының айналасындағы кейбір шуылдың негізі. Инвесторлар, сарапшылар мен экономистер ФРЖ инфляция тақырыбында қаншалықты сұмдық болып қала беретінін көру үшін демдерін ұстап отыр.

LPL Financial компаниясының бас жаһандық стратегі Квинси Кросби қарашадағы кездесу туралы: «Сәрсенбі күнгі хабарлама нарық күтулері үшін шешуші болады.... Төраға Пауэлл трейдерлерді де, инвесторларды да ФРЖ инфляцияны төмендетуге табанды түрде бекінгеніне, бірақ оны төмен мөлшерлемелердің тұрақты дозасы арқылы жүзеге асыруға болатынына сендіруі керек ».

Өткен аптада АҚШ Сенатының Банк комитетінің төрағасы Шеррод Браун хат жазды ФРЖ Басқарушылар кеңесіне жоғары пайыздық мөлшерлемелердің жұмыс қауіпсіздігіне әсерін қарастыруды ескертті.

«Инфляциямен күресу сіздің міндетіңіз, бірақ... толық жұмыспен қамтамасыз ету үшін өз жауапкершілігіңізді ұмытпауыңыз керек», - деп жазды ол. «Біз қысқа мерзімді аванстарымыз бен күшті еңбек нарығын инфляцияны төмендетуге бағытталған агрессивті монетарлық әрекеттердің салдарымен, әсіресе ФРЖ әрекеті оның негізгі драйверлеріне жауап бермеген жағдайда, басып қалудан аулақ болуымыз керек».

ФРЖ қабылдауы

Осы аптадағы кездесу осы маңызды алаңдаушылықтарды шеше ме, жоқ па, әлі де белгілі. Дегенмен, төраға Пауэллдің бұрынғы мәлімдемелері оның инфляцияны жеңу ұзақ мерзімді нарықтың беріктігін қамтамасыз етудің жалғыз жолы деп санайтынын көрсетті.

Ол былай деді көрсетілген Қыркүйек айындағы саяси кеңес кезінде қандай орта мөлшерлеменің баяу көтерілуіне түрткі болуы мүмкін.

«Алдағы айларда біз инфляцияның 2 пайызға қайтарылуына сәйкес инфляцияның төмендеп жатқаны туралы сенімді дәлелдерді іздейміз», - деді ол. «Біз федералды қорлар мөлшерлемесі бойынша мақсатты диапазондағы тұрақты өсу орынды болады деп күтеміз».

ФРЖ төрағасының орынбасары Лаэль Брейнард қатал позиция ұстанды, көрсете отырып,: «Біз инфляцияны төмендету үшін қанша уақыт қажет болса, солай боламыз. Осы уақытқа дейін біз саясат мөлшерлемесін алдыңғы циклдің шыңына дейін жедел түрде көтердік, ал саясат мөлшерлемесі одан әрі көтерілуі керек ».

Атланта ФРЖ президенті Бостич нақтырақ ұсыныс жасады. «Мен өсу трендтен төмен болады деп күтер едім, біз өнімдердің кең спектріне сұраныстың жұмсара бастағанын және еңбек нарықтарының ұтымды бола бастағанын көре бастайтын едік», - деді ол. Жұмыс орындарының азаюымен және жалақының баяу өсуімен қатар, бұл «біз осы деңгейде тоқтап, ұстап тұру туралы ойлануымыз керек» деген белгі болар еді.

Қазірдің өзінде бұл факторлардың кейбірі бетін аша бастады. Тұтынушылар жоғары бағалар мен пайыздық мөлшерлемелер жағдайында қажетсіз шығындарды азайтатындықтан, жеткізу тізбегіндегі шиеленіс жеңілдей бастады. Бөлшек саудагерлер артық қорларды тазарту үшін кейбір бағаларды төмендете бастады. Және жалақының өсуі біршама тегістелді, бұл инфляциялық қысымды жеңілдетуі мүмкін.

Бірақ сәрсенбіге дейін біз бұл кішігірім қадамдар ФРЖ-ны кері қайтару үшін жеткілікті екенін білмейміз.

Бұл инвесторлар үшін нені білдіреді?

Қазіргі уақытта консенсус ФРЖ-ның 0.75% ставкасын көтеру қараша айында жалғасады, ал желтоқсаннан кейін сәл азырақ мөлшерлеме көтеріледі. Тұтынушылар үшін бұл несие карталары, ипотека, автонесие және т.б. бойынша пайыздық мөлшерлемелердің өсуі жалғасады дегенді білдіреді.

Инвесторлар мен үнемдеушілер үшін бұл мөлшерлеменің көтерілуі, әрине, аралас жаңалықтар әкеледі.

Бір жағынан, жоғары пайыздық мөлшерлемелер облигациялар, депозиттік сертификаттар (CD), ақша нарығы шоттары және, әрине, жинақ шоттары бойынша үлкен табыс әлеуетін көрсетеді. Дегенмен, бұл жетістіктер қыркүйектегі 8.2% инфляция көрсеткішін толтыруы екіталай.

Неғұрлым жағымсыз ескертуде, пайыздық мөлшерлемелер бағалы қағаздарды екі жағынан да төмендетеді. Жоғары мөлшерлемелер крипто және қор нарықтарында өтімділіктің төмендеуіне әкеледі, өйткені қарыз мөлшерлемелері өседі және инвесторлар консервативті инвестицияларға көшеді.

Сонымен қатар, инфляция мен пайыздық мөлшерлемелер бизнес шығындарын ұлғайту және тұтынушылық шығындарды азайту үшін біріктірілгендіктен, бизнестің пайдасы азайып, акциялар бағасын төмендетеді.

Өкінішке орай, инвесторлар үшін 2022 жылғы инфляция-пайыздық қос соққыдан зардап шеккен портфельдер қалпына келгенше біраз уақыт өтуі мүмкін.

Қарашадағы ФРЖ ставкасын көтеру шешімі сізді ренжітуге жол бермеңіз

Федералдық резервтің осы аптада не істейтініне қарамастан, Q.ai сіздің арқаңызда. Дайын AI қолдайтын инвестициялық жинақтардың кең таңдауымен біз сізге қаржылық климаттың барлық түрлеріне дайындалуға көмектесе аламыз. Мынау бар Үлкен қалпақ жинағы негізгі холдингтеріңізді нығайту үшін немесе Дамушы техника жинағы жоғары өсетін технологиялық акциялардың болашағына бәс тігу.

Егер сіз тақырыпқа сәйкес келетін нәрсені қаласаңыз, бізде бұл да бар! Біздің Инфляция жинағы ФРЖ бағаның өсуімен күресуге дайындалып жатқанда да, инвесторларға жоғары инфляцияны пайдалануға көмектесу үшін оңтайландырылған.

Сондай-ақ холдингтеріңізді қамтамасыз етуді ұмытпаңыз Портфолионы қорғау, бұл турбулентті нарықтарға инвестициялаудың кейбір еріксіз кемшіліктерін жеңілдетуі мүмкін.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін. $100 депозитке салған кезде, біз сіздің шотыңызға қосымша $50 қосамыз.