ТБИ жоғары ортада не сатып алуға болады

Инфляция сіздің ұяңыздың жұмыртқасын ұрып жатыр ма? Егер солай болса, сіз жалғыз емессіз. 2021 жылдың екінші жартысында инфляция жоғары деңгейге көтерілгеннен бері нарық әлсіз болды. Бір жылдан астам уақыт өтсе де, біз әлі де бағаның шектен тыс өсуімен және брокерлік шоттарымыздағы және 401(k)s теңгеріммен күресудеміз.

Бақытымызға орай, сіздің портфолиоңызға инфляцияға төзімді инвестицияларды қосуға әлі уақыт бар. Актив кластарының жақсы араласуы 2023 жылдың қалған бөлігінде де, болашақта да құбылмалылығыңызды тегістей алады. Инфляцияға не себеп болатынын және баға өскен кезде қандай инвестициялар жақсы нәтиже беретінін білу үшін оқыңыз.

Инфляцияға не себеп болады

Инфляция сұраныс пен ұсыныстың сәйкес келмеуі нәтижесінде пайда болады. Бұл сәйкессіздік сұраныс жағынан немесе ұсыныс жағынан туындауы мүмкін.

Сұраныс инфляциясы

Сұраныс әкелетін инфляция тұтынушылар өндірушілер жеткізе алатын заттардан көп нәрсені қалаған кезде пайда болады. Сіз бұл жылжымайтын мүлік нарығында мезгіл-мезгіл болып жатқанын көресіз. Меншік бағасы қымбаттайды - кейде ақылсыз түрде - үй сатып алушылар бар үйлерден гөрі көп болған кезде. Сұраныс әкелетін инфляция осыған ұқсас динамика болып табылады, ол жай ғана бүкіл экономикаға таралады.

Сұраныс әкелетін инфляцияның негізгі себептеріне тұтынушылардың қалауындағы кең өзгерістер, халықтың қалтасына көбірек ақша салатын ынталандыру бағдарламалары немесе арзан несие алуға мүмкіндік беретін төмен пайыздық мөлшерлемелер жатады.

Шығындар инфляциясы

Шығындар инфляциясы сұраныс күшті болған кезде орын алатын ұсыныс тапшылығынан басталады. Ұсыныс тапшылығының өзіндік себепші факторлары бар. Олардың көпшілігі шикізат пен жұмыс күшіне жоғары шығындармен байланысты. Содан кейін өндірушілер бұл шығындарды жоғары бөлшек бағалар түрінде тұтынушыларға береді.

Пандемияға байланысты инфляциялық факторлар

Қазір біз бастан өткеріп жатқан инфляцияның үлкен шарықтауының тамыры сұраныс пен ұсыныста жатыр. Ойын факторларына мыналар жатады:

• 2020 жылғы пандемия құлыптауынан кейін жұмсалған шығындарға сұраныс
• Пандемияға байланысты ынталандыру төлемдері
• Пандемияға байланысты жеткізу тізбегіндегі үзілістер
• Ұлы отставка және оның еңбек ұсынысы мен жұмысшылардың жалақысына әсері

Өкінішке орай, инфляция оңай немесе тез шешілмейді. Бағаның өсуі ұсынысты қанағаттандыру үшін сұраныс суығанша немесе сұранысты қанағаттандыру үшін ұсыныс өскенше жалғасады. Сондай-ақ, инфляциялық орта аяқталған кезде баға әдетте төмендемейтінін біліңіз - олар тез көтерілуді тоқтатады.

Инфляцияның 40 жылдағы ең жоғары деңгейі 6.4%-дан асатын болса, дивидендтік акциялар инфляцияны жеңудің және сенімді кіріс ағынын қалыптастырудың ең жақсы тәсілдерінің бірін ұсынады. «Инфляцияны жеңу үшін бес дивидендтік акция» Forbes дивиденд бойынша сарапшы Джон Добостың арнайы есебін жүктеп алыңыз.

Инфляциялық уақыт үшін ең жақсы инвестициялар

Кейбір активтер инфляциялық қысым кезінде жақсы нәтиже береді, басқалары өзін ұстайды, ал үшіншілері құлдырады. Сіздің алдыңызда тұрған мәселе - инфляциямен не болып жатқанына қарамастан, жақсы өнімділік үшін осы әртүрлі мінез-құлықтарды теңестіру. Неліктен? Өйткені инфляция үрдістері қашан өзгеретінін дәйекті түрде болжай алмайсыз.

Осы себепті сіз инфляциялық хеджирлеуге барғыңыз келмейді. Егер инфляция күтпеген жерден төмендеп кетсе, өкінесіз.

Төмендегі алты инвестицияны қарастырған кезде мұны есте сақтаңыз. Барлығының инфляцияға төзімді портфельде рөлі бар, бірақ кейбіреулері (мысалы, алтын) аз мөлшерде жақсырақ.

1. Акциялар

Forbes кеңесшісі Боб Салливан хабарлағандай, S&P 500 ұзақ мерзімді орташа жылдық табыстылығы шамамен 10% құрайды. Америка Құрама Штаттарының Еңбек статистикасы бюросының Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) деректеріне сәйкес, ұзақ мерзімді орташа жылдық инфляция деңгейі 3.5% құрайды. Бұл сандар оқиғаны баяндайды. Ұзақ уақыт бойы қорлар инфляцияны оңай жеңді.

Бұл сіздің инвестициялық портфельіңіз үшін нені білдіреді? Акциялардағы тұрақты, ұзақ мерзімді позиция сіздің байлығыңызды бағаның өсуінен қорғауы керек.

Мойындау керек, бұл қабылдау қиын шындық. Өйткені, инфляция жоғары болған кезде қор нарығы әдетте күреседі. Бұл циклдар уақытша екенін есте сақтаңыз. Ақырында инфляция деңгейі төмендеп, қор нарығы қалпына келеді. Инвестицияны сақтау - келесі өсуге қатысудың ең жақсы жолы.

2. Дивиденд аристократтары

Дивидендтер аристократтары – 500 немесе одан да көп жыл қатарынан дивидендтерін көтерген S&P 25 компаниялары. Мысалдарға үйді жақсарту сатушысы жатады Lowe's (LOW) және жалақы процессоры Автоматты түрде өңдеу (ADP). Екі компания да 45 жылдан астам уақыт бойы дивидендтерді жыл сайын көбейтіп келеді.

Өсіп келе жатқан табыстың сенімді көзі инфляция күрт көтерілген кездегі өмір сүруге кететін шығындардың бір бөлігін өтей алады. Ұзақ мерзімді кезеңде сіз осы позициялардағы акциялар бағасының өсуінен де пайда көресіз.

Лоу немесе кез келген басқа аристократ өзінің дивиденд саясатын өзгерте алатынын біліңіз. Дивидендтер Аристократтар дивидендтерді көбейтуді жиі өткізіп жібермейді немесе азайтпайды, бірақ бұл орын алады.

3. Жылжымайтын мүлік

Меншік құны мен жалдау ақысы әдетте инфляциямен бірге өседі. Осылайша, сіздің жылжымайтын мүлік иеліктеріңіз бағаның өсуіне қарай құн мен кіріс әлеуетін арттыруы керек.

Сіз бұл артықшылықтарды алу үшін жылжымайтын мүлікті сатып ала аласыз, бірақ қаламауыңыз мүмкін. Бүгінгі ипотеканың жоғары мөлшерлемесі кедергі болып отыр. Осы белгісіз экономикалық уақытта сіз қымбат және өтімді емес активті алғыңыз келмеуі мүмкін.

Сонымен қатар, сіз жылжымайтын мүлік айырбастау қорларына немесе жылжымайтын мүлікті инвестициялық тресттерге (REITs) инвестициялай аласыз. Мысалдар жатады Vanguard жылжымайтын мүлік ETF (VNQ) және Жылжымайтын мүліктен түсетін кіріс (О). Екеуі де жылжымайтын мүлікке әсер етеді, бірақ физикалық мүлікке қарағанда көбірек әртараптандырумен, төмен міндеттемемен және аз ақша шығындарымен.

4. КЕҢЕСТЕР

Қазынашылықтың инфляциядан қорғалған бағалы қағаздары (TIPS) – инфляцияға индекстелген АҚШ қазынашылық облигациялары. ТБИ көтерілген сайын олардың құны көтеріледі. Одан да жақсысы, инфляция көтерілген кезде TIPS пайыздық төлемдері де артады. Себебі бұл пайыздық төлемдер облигацияның купондық мөлшерлемесін негізгі борыш құнына қолдану арқылы есептеледі.

Өкінішке орай, КЕҢЕСтерді инфляция басталғанға дейін сатып алған дұрыс. Дәл сол кезде инфляцияға негізделген негізгі түзетулердің мәнін барынша арттырасыз. Қолыңызда функционалды кристалды шар болмаса, сіз TIPS шағын позициясын дәйекті түрде ұстауды таңдай аласыз, сондықтан сіз кем дегенде келесі инфляциялық циклге дайынсыз.

Инфляцияның 40 жылдағы ең жоғары деңгейі 6.4%-дан асатын болса, дивидендтік акциялар инфляцияны жеңудің және сенімді кіріс ағынын қалыптастырудың ең жақсы тәсілдерінің бірін ұсынады. «Инфляцияны жеңу үшін бес дивидендтік акция» Forbes дивиденд бойынша сарапшы Джон Добостың арнайы есебін жүктеп алыңыз.

5. Тауарлар

Тауарлар – жүгері, бидай, энергетика, асыл металдар және мал сияқты шикізат. бастап зерттеу Vanguard АҚШ экономикасындағы күтпеген инфляцияның әрбір 7%-ы үшін тауарлар 9%-дан 1%-ға дейін қымбаттай алады деген қорытындыға келеді. Бұл сіздің инфляциялық хеджирлеуден көргіңіз келетін кіріс түрі екені сөзсіз.

Фьючерстік келісім-шарттар арқылы тауарларға инвестициялауға болады, бірақ ETF - бұл қарапайым опция. Мұнай немесе ауыл шаруашылығы сияқты тауардың бір түріне маманданған ETF тауарларын таба аласыз. Немесе сіз кеңірек стратегиямен қорға инвестициялай аласыз. iShares S&P GSCI тауарлық индекстелген сенім (GSG), мысалы, энергия, өнеркәсіптік және бағалы металдар, ауыл шаруашылығы және мал шаруашылығының әсерін қамтамасыз етеді.

6. алтын

Алтын - тауардың бір түрі, бірақ ол өзінше түсініктеме беруге лайық. Көптеген инвесторлар алтынды қатты инфляцияны хеджирлеу ретінде атайды. Өкінішке орай, оның бұл бағыттағы көрсеткіштері сәйкес келмеді. Алтын 1970 жылдардың соңында инфляция екі таңбалы санға көтерілген кезде өте жақсы болды. Бірақ басқа инфляциялық кезеңдерде алтын құнын жоғалтты. Бұған инфляция орта есеппен 2022%-дан астам болған 8 жылдың наурызы мен қарашасы аралығындағы айлар кіреді.

Дегенмен, алтынның балама актив ретінде тартымдылығы бар. Ол өте белгісіз экономикалық уақытта бағалануға бейім. Сіз оны таза инфляциялық ойыннан гөрі экономикалық апатқа қарсы хеджирлеу деп санай аласыз.

Сіз физикалық алтын сатып ала аласыз, бірақ алтын ETF ұстау оңайырақ және қауіпсіз. SPDR Gold Trust (GLD) - нағыз алтынмен қамтамасыз етілген танымал таңдау.

ТБИ жоғары орталар кезінде әртүрлі актив сыныптары қалай жұмыс істейді

Әртүрлі актив сыныптарының бағаның өсуіне қалай жауап беретінін жалпы білу шешім қабылдауды жақсартады. Маңызды сәттерді оқыңыз.

Қорлар: Жоғары инфляция бизнес үшін шығындарды арттырады және өнімге байланысты сұранысты төмендетуі мүмкін. Нәтижесінде маржа мен кіріс төмендеуі мүмкін. Инфляцияның жоғары деңгейі инвесторлардың көңіл-күйіне де әсер етеді. Әдетте, инвесторлар қобалжыған кезде, кірістің төмендеуімен немесе азаюымен, акциялардың бағасы төмендейді, тек теріс көңіл-күй экстремалды жағдайларды қоспағанда, қор нарығының өсуінен бұрын болады.

Тұрақты кіріс: Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі облигациялардың бағасын төмендетеді. Ұзақ өтеу мерзімі қысқа мерзімдерге қарағанда көбірек әсер етеді, олар нарық жағдайына сай тезірек қайта бағаланады.

Жылжымайтын мүлік: Жоғарыда айтылғандай, жылжымайтын мүліктің құны мен жалдау ақысы инфляциямен бірге өседі. Бұл қатынас жылжымайтын мүлікпен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға қарсы физикалық меншікке тікелей қатысты. Бағалы қағаздар, ETF және REIT қоса алғанда, инвесторлардың көңіл-күйі және қаржы нарығының басқа факторлары қосымша әсер етеді.

Тауарлар: Тауарлар инфляцияны неғұрлым тұрақты және тиімді хеджирлеудің бірі болып табылады. Егер тауар бағасының жоғарылауы инфляцияның жоғарылауының негізгі себебі болмаса, олар нәтиже болады.

ақша: Инфляция қолма-қол ақшаның сатып алу қабілетін төмендетеді. Дегенмен, қолма-қол ақша туралы жаңалықтар жаман емес. Инфляция көтерілген кезде Федералдық резерв пайыздық мөлшерлемелерді көтеру арқылы жауап береді. Бұл жоғары мөлшерлемелер ақшалай депозиттер бойынша кірістілікке ауысады. Сонымен, иә, әмияныңыздағы ақша азырақ сатып алады. Бірақ сіздің банкіңіздегі қолма-қол ақша көбірек пайда әкеледі, әсіресе егер сіз бұл ақшаны жоғары кірісті жинақ шотында ұстасаңыз.

Ұзақ мерзімді ойлаңыз және қысқа мерзімге дайындалыңыз

Міне, қорытынды: акциялар бағаның төтенше өсу жағдайында нашар жұмыс істейді, бірақ акциялар ұзақ мерзімді перспективада инфляциядан да асып түседі. Қор нарығы дәл қазір қаншалықты қиын болып көрінсе де, сіз онда қалуыңыз керек. Болмау кері нәтиже береді.

Бақытымызға орай, жылжымайтын мүлік, КЕҢЕСТЕР және тауарлар сияқты активтердің басқа сыныптарына әсер ету осы қиын уақытта сіздің жалпы құбылмалылығыңызды тегістей алады. Оларды портфолиоңызға аз мөлшерде қосыңыз, содан кейін келесі бұқалар нарығына дейін ұстаңыз. Бұл ұя жұмыртқасын қалпына келтірудің және өсуді қалпына келтірудің ең қарапайым жолы.

Инфляцияны жеңу үшін бес негізгі дивидендтік акциялар

Көптеген инвесторлар 1930 жылдан бері дивидендтер қор нарығының жалпы кірісінің 40% қамтамасыз еткенін түсінбеуі мүмкін. Ал одан да азырақ белгілі болғаны, оның ауқымды әсері инфляциялық жылдар кезінде одан да көп болады, бұл акционерлер табысының 54% әсерлі. Егер сіз инфляциядан хеджирлеу үшін жоғары сапалы дивидендтік қорларды қосқыңыз келсе, Forbes-тің инвестициялық тобы баға өскен кезде өсуді жалғастыра алатын мықты негіздері бар 5 компанияны тапты. Есепті мына жерден жүктеп алыңыз.