Сейсенбіде Уолл-стрит не күтеді

Сарапшылар мен инвесторлар білуге ​​құштар Пелотон Бас атқарушы директор Бэрри МакКартиге және оған компанияның болашағына деген көзқарасын білдіруге мүмкіндік беріңіз. Ол сейсенбіде Уолл-стритке өзін таныстыру мүмкіндігіне ие болады.

Бұрынғы Netflix және Spotify атқарушы фитнес жабдықтарын жасаушыны шамамен үш ай бойы басқарады рөлді компанияның негізін қалаушы Джон Фоулиден қабылдады. Ол жабдықты сатудың бәсеңдеуі және көп шығындар Пелотонның пайдасына әсер еткендіктен, оны қабылдады.

Маккартидің компанияның қаржылық жағдайын нығайту және инвесторлардың сенімін қайтару бойынша кейбір әрекеттері қазірдің өзінде жүріп жатыр, өйткені Пелотон жаңа тұтынушыларды іздейді, сонымен қатар қазіргі пайдаланушы базасынан көбірек ақша табу жолдарын іздейді. Компания жақында жабдықтарының бағасын төмендетті, соның ішінде Bike, Bike+ және Tread, өнімдерді көбірек аудитория үшін қолжетімді ету үмітімен. 1 маусымда ол ай сайынғы толық қолжетімді жазылым жоспары үшін төлемді 44 доллардан 39 долларға дейін көтеруді жоспарлап отыр.

Маккарти кезінде Пелотон да болды АҚШ-тың таңдаулы нарықтарында жалға алу мүмкіндігін сынау, мұнда пайдаланушылар жалға алынған Bike немесе Bike+ үшін ай сайынғы төлемді $60 және $100 аралығында төлей алады және оның жаттығулар мазмұны кітапханасына қол жеткізе алады. Бұл опцияның бүкіл елге таралуы әлі белгісіз.

«Жаңа бас директор, әлі нақты стратегия жоқ және негізгі құндылық ұсынысы күмән тудырады, Пелотонмен бұдан әрі не болатыны туралы көптеген белгісіздік бар», - деп жазды Бернштейннің сарапшысы Анеша Шерман клиенттерге жазған жазбасында.

Refinitiv жасаған сарапшылардың сауалнамасына сәйкес Peloton сейсенбіде үшінші тоқсанда бір акцияға 83 центтен 972.9 миллион доллар табыс түскені туралы есеп береді деп күтілуде. Бұл бір жыл бұрынғы 3 миллиард доллар кірістен 1.26 цент жоғалтумен салыстырғанда.

Міне, Уолл-стрит нені бақылайды, өйткені Пелотон хабарлады нәтижелері.

Маккарти бизнесті ұстап тұру үшін шығындарды азайту керек екенін біледі. Қазылар алқасы әлі күнге дейін Пелотонның жоспарлары жете ме, жоқ па деген сұраққа жауап бермейді.

Шамамен үш ай бұрын Нью-Йоркте орналасқан компания күрделі жөндеу жүргізілетінін хабарлады 2,800-ге жуық жұмыс орнын ашуды қамтитын шығындар құрылымы. Пелотон сонымен қатар 400 миллион доллар тұратын Peloton Output Park зауытының дамуын тоқтататынын айтты. Огайо штатында құрылыс жүргізді.

Тұтастай алғанда, Пелотонның жоспарлары жылдық шығындарды шамамен 800 миллион долларға қысқартады және ағымдағы жылы күрделі шығындарды шамамен 150 миллион долларға қысқартады.

Белсенді Blackwells Capital бұл қысқартулар жеткіліксіз болады деп сендірді. Фирма, қаңтардың аяғында Пелотонды Фоулиді жұмыстан шығаруға шақырды, жалғастырады жалғанған фитнес жабдығын жасаушыға өзін сатуға итермелеңіз сияқты бизнеске Amazon, Google немесе Netflix.

MKM Partners басқарушы директоры Рохит Кулкарни Пелотон осы аптада өзінің шығындар құрылымын қайта қарауы керек деп күтетінін айтты. Компания шығындарды үнемдеу үшін қосымша және «біраз ауыр, бірақ фискалдық тұрғыдан сақтық шараларын» қабылдауы қажет болуы мүмкін», - деді ол.

«Айнымалы маркетингтік шығындар қаншалықты төмен болуы мүмкін, бірақ брендке ұзақ мерзімді әсер ете алмайды?» - деп жазды Кулкарни клиенттерге жазған жазбасында. «Пелотон дүкендерді жабуды немесе өндірістік студиялар мен зауыттар сияқты күрделі салымдарды кейінге қалдыруды жоспарлап отыр ма?»

Кулкарни сонымен қатар тұтынушылардың соңғы бағаның төмендеуіне және жазылу ақысының көтерілуіне байланысты кез келген алғашқы реакциясын егжей-тегжейлі көрсету үшін Пелотоны іздейтінін айтты.

Пелотон бұған дейін 2023 жылға дейін түзетілген негізгі кіріс негізінде пайдалы болады деп күтпейтінін айтқан.

Пелотонның жазылушылардың өсімі туралы болжамы сейсенбіде басты назарда болады, дейді сарапшылар. Бұл Уолл-стритке қанша уақыт өткенін анықтауға мүмкіндік береді.Covid пандемиясы Peloton жабдықтары мен фитнес мазмұнына сұраныс сақталады.

31 желтоқсандағы жағдай бойынша Peloton фитнеспен айналысатын 2.77 миллион жазылушыны хабарлады, олар компанияның аппараттық құралдарының бір бөлігіне иелік ететін және оның жаттығу сабақтарына кіру үшін ай сайынғы ақы төлейтін адамдар. Оның жалпы саны 6.6-дан астам мүшені, соның ішінде арзан, тек цифрлық жазылым үшін төлейтін адамдарды қосады.

Пелотон бұған дейін фискалдық үшінші тоқсанды 2.93 миллион фитнес жазылушыларымен аяқтайды деп күткенін айтты.

UBS сарапшысы Арпин Кочарян өз клиенттерінде Peloton абоненттерінің өсу мақсаттарын іздейтінін, сонымен қатар қазіргі пайдаланушылардың мүшеліктен бас тартуы мүмкін деген белгілерді іздейтінін айтты.

Пелотонның 0.79 желтоқсандағы жағдай бойынша 31%-ды құраған ай сайынғы қосылған фитнесті жоғалту деңгейі сарапшылар мен инвесторларға дәл осыны бақылауға мүмкіндік беретін көрсеткіш болып табылады. Шығын неғұрлым аз болса, Пелотон үшін соғұрлым жақсы жаңалық, өйткені бұл адамдар бір-біріне жабысып, мазмұн үшін әлі де төлеп жатқанын білдіреді.

«Басшылықтың баға белгілеудің жаңа стратегиясына, тұтынушыларды сатып алу құнына және шығындарға әсері туралы түсіндірмесі маңыздырақ», - деді Кочарян.

Пелотон мен үміткердің қатысуымен жасалатын ықтимал мәміленің стратегиялық негіздемесі де инвесторлар арасындағы негізгі пікірталас болып қала береді, деп қосты ол.

Егер акциялары құлдырай берсе, Пелотон сатып алудың тартымды нысанасына айналуы мүмкін. Дүйсенбіде акция 14.14 долларға дейін ең төменгі деңгейге жетті.

Сатылым бейсенбіде The Wall Street Journal Peloton туралы хабарлаған соң болды әлеуетті инвесторларға бағытталған, салалық ойыншыларды және жеке капитал фирмаларын қоса алғанда, оның бизнесіндегі шамамен 15% -дан 20% -ға дейін қатысу үлесін алу. Пелотон бұл хабарға түсініктеме беруден бас тартты.