2023 жылы АҚШ-тың болжанған инфляция деңгейі қандай?

Кілттерді алу

• АҚШ-та инфляция алты ай қатарынан төмендеді, бұл ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемені көтерудегі агрессивті тәсілінің жұмыс істеп жатқанының белгісі.
• Қор нарықтары құлдыраудан қорқу кезінде баға белгілеуден кейін экономика үшін бірқатар жақсы жаңалықтардың арқасында қысқа соққыға ұшырады.
• Дегенмен, ФРЖ соңғы 50 жылдағы жұмыссыздықтың ең төменгі деңгейі анықталғаннан кейін мөлшерлемелерді көтеруді ұстанады деп күтілуде.

Инфляция: сіздің тұрғын үй нарықтарыңызға, азық-түлік бағасына және жалақыңызға әсер ететін бугин. Қазір бұл туралы естігендіктен қозғала алмайсыз.

АҚШ-тағы инфляция деңгейі геосаяси шиеленістердің және пандемияға байланысты экономикалық шешімдердің арқасында өткен жылы 1980 жылдардан бергі ең жоғары деңгейге көтерілді. Енді біз ФРЖ арасындағы нәзік биді, жұмыссыздық пен пайыздық мөлшерлемелердің өршуін бақылап отырмыз, бұл аңды бағындыруды мақсат етеді.

Дәл қазір не болып жатқанын және АҚШ инфляциясының биылғы жылы қалай әрекет ететінін көрейік.

Инфляцияның сіздің инвестициялық табыстарыңызға әсер етуі туралы алаңдайсыз ба? Q.ai Инфляция жинағы долларларыңыздың әлсіреуінен қорғанатын бір терезе. Біздің машиналық оқыту технологиямыз инфляциядан қорғайтын қауіпсіз активтерді нығайтады, инвестицияңыздан жақсы табыс әкелу үшін көп жұмыс істейді.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.

Неліктен инфляция төмендейді?

Негізгі CPI инфляциясы 2022 жылдың маусымында 9% деңгейінде шыңына жетті, содан кейін алты ай бойына жыл соңында 6.5% дейін төмендеді. Сонымен қатар, негізгі PCE инфляция деңгейі 2022 жылдың ақпанында 5.4% деңгейінде шыңына жетті және қазір 4.4% құрайды. Бұлардың екеуі де вокзалға қашып кеткен инфляциялық пойыздың келе жатқанының оң белгілері.

Федералдық резерв бүкіл дастанда басталғаннан бері спиральды инфляцияны жеңу үшін соғыс жолында болды. Ол пайыздық мөлшерлемелерді 2022 жылы төрт рет үш ширек тармаққа арттыра отырып, жазалаушы қарқынмен тарихи төменгі деңгейден көтерді.

Бірақ орталық банкке өткен жылдың соңында пайда болған кездейсоқ жағдайлар көмектесті. Қытай күтпеген жерден және кенеттен өз нарықтарын қайта ашып, экономикасын серпілтіп жіберді, бұл әлемнің қалған бөлігіне қатты әсер етеді.

Жаһандық жеткізілім тізбегіндегі мәселелер де күнделікті заттардың бағасын төмендетуге көмектесті. Газ бағасы да жаһандық деңгейде құлдырады (бірақ АҚШ-та олар қайтадан көтеріле бастады).

Сонымен, бұл пайыздық мөлшерлеме күтілгеннен тезірек төмендеуі мүмкін дегенді білдіре ала ма? Мүмкін емес, жұмыстағы жаңа кілттің арқасында.

Жұмыссыздық деңгейімен не болып жатыр?

АҚШ-тың еңбек нарығында біртүрлі нәрсе болып жатыр: жұмыссыздық деңгейі қазір ең төменгі деңгейде 53 жыл. Қаңтар айында АҚШ экономикасына жарты миллион жаңа жұмыс орны қосылды, бұл сарапшылар күткеннен екі есе өсті және жұмыссыздық деңгейін 3.4%-ға жеткізді.

Жұмыс нарығы инфляциялық биде қызықты рөл атқарады. Көптеген адамдар жұмыссыз болған кезде, жұмыс берушілер кімді жалдауға болатынын таңдауда және жоғары жалақысы бар қызметкерлерді итермелеудің қажеті жоқ. Бұл жалақы инфляциясын төмен деңгейде ұстайды.

Дәл қазір бұл керісінше болуы керек, бірақ оның орнына біз аламыз аралас сигналдар. Еңбек нарығы ыстық болғанымен, жалақының өсуі салқындап келеді: орташа сағаттық табыс желтоқсандағы 4.8%-дан бір айдан кейін 4.4%-ға дейін өсті.

Нәтиже? ФРЖ үшін жұмыссыздық өте төмен болған кезде және жалақының өсуі сәйкес келмейтін кезде пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыру немесе көтермеу туралы шешім қабылдау өте қиын. Егер бірдеңе болса, жаңалықтар оларды көбейту туралы шешімді күшейтеді.

ФРЖ 2023 жылы инфляцияға қарсы тұру үшін не істейді?

2022 жылы инфляцияны тежеу ​​бойынша монументті күш-жігерінен кейін ФРЖ жағдайды тізгіндей бастады. Жақында өсім баяулады, ФРЖ өткен аптада пайыздық мөлшерлеменің ширек тармаққа көтерілгенін жариялады. Пайыздық мөлшерлемелер қазір 4.5%-дан 4.75%-ға дейінгі мақсатты диапазонда отыр.

ФРЖ инфляцияға сақтықпен оптимистік көзқараспен қарайды. Оның креслосы Джером Пауэлл, айтты өткен аптада өткен баспасөз мәслихатында «ставканың бірнеше есе жоғарылауы» мүмкін болып көрінгенімен, «деинфляциялық процестің қазір жүріп жатқанын көру қуантады».

Дезинфляция бағаның баяу өсуін білдіреді, бұл біз көріп отырған инфляцияның бірте-бірте төмендеуіне сәйкес келеді. Халықтың көпшілігі экономикалық қиындықтарды бастан өткерген кезде ФРЖ пайыздық мөлшерлемелермен тым жазалауды қаламайды, бірақ ол инфляцияның фискалды қатайтусыз қайтадан жоғарылау қаупін тудырады.

Осыған қарамастан, қор нарығы Пауэллдің сөздеріне оң жауап берді, қаңтарда митингіден ләззат алды және баспасөз мәслихатынан кейін көтерілді. S&P 500 - бұл Қазіргі уақытта жыл басымен салыстырғанда 8%-ға жоғары.

Бұл экономика мамандарының ФРЖ төрағасының сынына ұшырады, кейбіреулер оның инфляцияға тым көңілді назар аударуы нарықтарға рецессия туралы әңгіме өршіп кетті деген жалған үміт тудырды.

Консенсус қандай?

Шындығында, қазір консенсус жоқ.

ФРЖ инфляцияны 2%-ға дейін төмендету мақсатын әлі де ұстануда. Мұның қаншалықты жылдам болатыны біз әлі ашылатын көптеген қозғалмалы бөліктерге байланысты.

Сарапшылар еңбек нарығының кәдімгі экономикалық үлгіге қалай қарсы келетініне бастарын тырнап жатыр. Голдман Сакстың бас экономисі Ян Хатциус деді Инсайдерлік жұмыс жаңалықтары ФРЖ-ны өзінің пайыздық мөлшерлеме жоспарымен жүруге жігерлендіреді. Ол 5 жылы олар 2023% көрсеткішке жетеді деп күтеді.

Инфляция деңгейі алты ай қатарынан төмендеп жатқан нарықта, ХВҚ АҚШ экономикасының 2023 жылға арналған өсу болжамын жаңартып жатқанда және тұрғын үй нарығында бұл танымал болмайды.

Сол сияқты, біз пайыздық мөлшерлемелердің таңқаларлық көтерілуінің толық әсерін әлі көре алмаймыз. Қарыз алу шығындары, тұтынушылық шығындар және валюта бағамдары әсер еткендіктен, біз 2022 жылға дейінгі мөлшерлеменің көтерілуінің әсерін биыл ғана көретін боламыз. Бұл экономиканың баяулауын, жұмыс орындарының азаюын және аз шығындарды білдіруі мүмкін.

Тұрғын үй нарығы соның бір мысалы. Аспан биік үй бағасы енді аздап салқындай бастады, ай сайынғы сату бағасы 11 жылдың маусымындағы рекордтан 2022%-ға төмендеді. Пайыздық мөлшерлемелердің артуы ипотеканы мақұлдау мөлшерлемелеріне әсер етіп, АҚШ экономикасының бұл бөлігін одан әрі бәсеңдетеді.

Бір сөзбен айтқанда, бәрі анық емес - мүлде. Пауэллдің осы аптада Вашингтонның Экономикалық клубында сөйлеген сөзі бізге ФРЖ-ның 2023 жылға дейінгі көзқарасы туралы көбірек түсінік бере алады, бірақ 2023 жылғы АҚШ экономикасының соңы қандай болатынын болжау үшін дәл қазір кристалды доп қажет.

Төменгі сызық

Ешкім 2023 жылғы инфляцияның нақты санын нақты айтпаса да, көпшілігі оның төмендеу үрдісін жалғастыратынымен келіседі.

Осыған байланысты, уақыт кестесі нақты емес және біз әлі де тарихи стандарттар бойынша өте жоғары инфляция көрсеткіштерімен айналысамыз. Инвесторлар үшін бұл инфляциядан қорғау үшін портфельді құру әлі де лайықты мақсат екенін білдіреді.

Егер сіз сол қайықта болсаңыз, біздің Инфляция жинағы бағаның өсуіне төтеп бере алатын бірқатар активтерге инвестициялау үшін AI күшін пайдаланады. Жинақ қазынашылықтың инфляциядан қорғалған бағалы қағаздарынан (TIPS), алтыннан және басқа да бағалы металдардан және мұнай және ауыл шаруашылығы өнімдері сияқты тауарлардан тұрады.

Апта сайын біздің AI осы активтердің өнімділігі мен құбылмалылығын болжайды, содан кейін портфельді осы болжамдарға сәйкес автоматты түрде қайта теңестіреді.

Бұл сіздің қалтаңызда жеке, инфляцияға қарсы хедж-қордың болуы сияқты.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.