2022 жылы қор нарығы қашан төмендейді?

Көрдік пе The әлі төмен?

Жақсы, біз артық сатылып кеттік және төлеу мерзімі митинг үшін. Кешіктірілген, шынымен. (Мұны бұрын естіген болсаңыз, мені тоқтатыңыз…)

Біз серпіліс аламыз деп есептесек, мен қимылсыз бейім кез келген жыртық жоғарырақ сатыңыз көретініміз.

Бірде біз бұл шұңқырды сатып аламыз. Хек, біз дивидендтер көлігіміздің сақтық көшірмесін жасаймыз. Менің ойымша, бұл әлі уақыт емес.

Біріншіден, мен нарық кеңістігінің астынан жақсара бастағанын көргім келеді. Бұл әдетте нарықтардың түбіне дейін болатын нәрсе. Біз жеке акциялар Dow немесе S&P-ге қарағанда «жақсы әрекет ете» бастағанын көреміз. Бұл көшбасшылар үнсіз өздерінің төменгі деңгейлерін белгілеп, митингіге кіріседі.

Өкінішке орай, нарықтың кеңдігі әлі сасып тұр. 14 ғана қорлар S&P 500 өткен бейсенбіде жетілдірілген. (Бұл мүмкіндіктер туралы не айтасыз ...)

Нарықтар жоғары трендте болған кезде ставкаларға ставкалар (сатып алу құлдырауы) жақсы жұмыс істейді. Бірақ қазіргідей сәтсіздікке ұшыраған кезде, бұл сүйкімді стратегиялар инвесторларды үлкен қиындықтарға душар етеді.

Қауіпсіз болайық, қолма-қол ақша ұстайық және күте тұрыңыз осы тәртіпсіздіктің екінші жағына дейін.

Мен қарапайым қамырды жиі мақтағаным сонша, сіз одан ауыратыныңызға сенімдімін. Біз мамыр жыртысын сатты. Жақында біз маусым айын бастадық тағы бір «қолма-қол ақша '22 жылы патша» туралы еске салғыш:

«Біз осы жылдың басынан бері осы беттерде қолма-қол ақшаны дәріптеп келеміз. Федералдық резерв өзінің ақша принтерін кідіртуге дайындалып жатқанда, біз қарсылықтар пайданы брондап, долларлық вексельдерді жинадық.

Біз епті және сатып алуға дайын болуымыз керек. Ең жақсы мәмілелер аю нарықтарының соңында болады ».

Мен астында біраз орын ұсындым менің матрасым қажет болғандар үшін. бірдеме қарсылық танытатын басқа біреудің «қауіпсіз» облигациялар қорын сатып алуына жол бермеу.

Сіздің кіріс стратегіңіз матрацтарды ұрлай бастағаннан бері:

• S&P 500 төмендеді басқа 10%.
• iShares-тен ETF TLT «Қауіпсіз» облигациясы 4% құлдырады.

Бұл баған мәңгі бұрынғыдай сезінеді, бірақ бұл үш апта ғана болды. Үш апта! Не бәріміз ит жылдарында қартаямыз, немесе қорлар және облигациялар Сондай-ақ, апат. (Мүмкін жоғарыда айтылғандардың бәрі?)

Апаттың проблемасы 40 жастан кейін құлау сияқты. Немесе 60. Немесе 80. Заттар бұзылады. (Бізді балаларыммен салыстырыңыз, олар мені бір жыл бойы сөреде қалдырар еді.) Мен экономиканың нашарлағанына алаңдаймын. қазірдің өзінде жол бойында анық болатын кепілге зиян келтірді.

Мен 2008 жылды көтеруді жек көремін, бірақ бұл соңғы рет ФРЖ қорларының мөлшерлемесі келесіде күтілгендей жоғары болды. Сол жыл қор нарығының құлдырауымен басталып, қаржы жүйесінің тоқырауымен аяқталды.

Мен бұл қайталанады деп айтпаймын, бірақ алаңдатарлық параллельдер бар. Біз абай болуымыз керек.

Жоғары пайыздық мөлшерлемелер '08 жылы экономиканы бұзды. Содан кейін басқа нәрселер бұзылды. Бастапқы орнату қазір де ұқсас. Федералдық резервтің төрағасы Джей Пауэлл соңында мәнді клипте саясатты күшейту.

Тарифтер қаншалықты жоғары болуы керек? Ешкім білмейді. Менің білетінім, бұл а қашып кеткен пойыз біз айналып өтуіміз керек.

Бұл кіріс инвесторлары үшін қиын. Біз әдетте облигациялар мен акцияларды араластырамыз, осылайша қолымыздан келеді дивидендтер бойынша зейнеткерлікке шығу.

Облигациялар үшін проблема мынада, өсу пайыздық мөлшерлемелер облигациялар бағасына әсер етеді, өйткені олар беретін «купондық бәсекелестік». Табыс инвесторлары өздерінің ағымдағы холдингтеріне шыдамсызданады, олар басқа опциялармен салыстырғанда жақсы көрінбейді. Олар басқа жерден іздейді, бұл сату бағаны төмендетеді.

Акциялар үшін мәселе - жоғары мөлшерлемелер біздің акцияның болашақ пайдасын береді Аздау. Акция дисконтталған пайыздық мөлшерлемені шегергендегі оның болашақ табысының сомасындай ғана жақсы. Мөлшерлеме неғұрлым төмен болса, болашақ ақша ағындары соғұрлым құнды болады.

Ендігі мәселе – жеңілдік мөлшерлемесі шарықтап тұр. Бұл болашақ ақша ағындары Аздау құнды. Сондықтан нарық батып барады.

ақша бүгін өткізудің ең жақсысы. Бұл инфляция 8.6% құрайтын әлемде кері әсер етеді, бірақ солай өте а-да ұтысқа ие акцияларды таңдау қиын Аю нарық.

Және бұл мүмкін емес табысты ұзақ стратегияны табу үшін а іркіліс нарық. 2008 жылды еске түсіріңіз. Жалғыз активтер АҚШ доллары мен АҚШ қазынасы болды.

Бірақ қазынашылық емес Жауап 2022 жылы. 2022 жылы облигациялар нарығында оның болды 1788 жылдан бергі ең нашар бастама, Nasdaq жетекші экономистінің айтуынша.

Нарықтар әдетте жоғары көтеріледі және кемшілігі. Өткенге көз жүгіртсек, S&P 500 2020 жылдың наурыз айында екі есеге өсті, техникалық терминді қолдану үшін, ақымақтық. Бірақ солай болады.

Бұл аю нарығының соңы бірдей абсурд болуы мүмкін. Ең үлкен шығындар әдетте аю қозғалысының соңына сақталады. Біз мұны «капитуляция» деп атаймыз, бұл кезде бәрі орамал тастап, сатады.

Егер ФРЖ инфляцияны бақылауда ұстай алса, облигациялар акциялардан бұрын төмендейді. Бұл мөлшерлеменің шегін және облигация бағасының төменгі деңгейін қояды. менде бар облигациялар бойынша құнсызданды екі жылдан астам уақыттан бері - мен уақыты келгенде тұрақты кіріспен қарым-қатынасымызды жаңартуды асыға күтемін.

Ол болған кезде менен естисіз. Осы уақытқа дейін, сіз менің әлі де жақсы жұмыс істейтін матрасымның астына қолма-қол ақша қоюға қуаныштысыз.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ