Инфляция қайдан пайда болады? Инфляциялық нарықтардың соншалықты қысқа емес тарихы

Инфляцияның себептері, сондай-ақ инфляцияның тұтынушылардың мінез-құлқына әсер ету дәрежесі әртүрлі және дәстүрлі түрде сарапшылар арасында көптеген пікірталас тудырды. Бірақ инфляция қайдан пайда болады? Инфляция мемлекеттік шығындардан, сұраныс пен ұсынысқа әсер ететін жеткізу тізбегі мәселелерінен, ақша ұсынысының өсуінен және т.б. туындауы мүмкін.

Инфляцияның не екенін ғана емес, АҚШ-тағы инфляцияның дәл қазір неге жоғары екенін білу өте маңызды. Сондай-ақ жоғары инфляция кезеңінде қалай инвестициялау керектігін білу маңызды.

Негізгі тағамдар

• Көптеген адамдар инфляцияны ұнатпайтынымен, бұл өмір және инвестиция фактісі. Экономика кеңейіп, қысқарған сайын инфляция қалыпты жанама өнім болып табылады.
• Инфляцияға қатысты жалпы мақсат – оны жыл сайын 2-3 пайыз шамасында ұстап тұру.
• Мемлекеттік шығыстар ынталандырумен бірге экономиканы тапшылықта болған тауарлар мен қызметтерді сатып алу үшін жаңа ақшамен толтырды.

Инфляция дегеніміз не?

Инфляция – белгілі бір уақыт аралығындағы бағалардың өсу қарқыны. Әдетте пайызбен көрсетілген бағаның өсуі ақша бірлігі бұрынғыға қарағанда аз заттарды сатып алатынын білдіреді. Мысалы, инфляция 3% болса, қазіргі уақытта 1.00 долларға сатып алған заттарыңыз болашақта сізге $1.03 тұрады.

Көптеген адамдар инфляцияны ұнатпайтынымен, бұл өмір шындығы. Экономика кеңейіп, қысқарған сайын инфляция жанама өнім болып табылады. Ең бастысы - оны бақылаудан шығармау үшін оны басқару. Инфляцияның екі шектен шығуы бар: дефляция және гиперинфляция.

Дефляция – бұл бағаның төмендеуі, бірақ сатып алу қабілетінің жоғарылауы. Гиперинфляция – бағаның айына 50% немесе одан да жоғары көтерілуі. Жақында тұтынушылар да «жиыруды» байқай бастады. Бұл компаниялар өнімнің өлшемдерін азайтады, бірақ бағасын бірдей сақтайды.

АҚШ-тағы ағымдағы инфляция

АҚШ-тағы инфляцияның ағымдағы деңгейін түсіну үшін алдымен инфляцияның ең көп тараған өлшемін, Тұтыну бағасының индексін (ТБИ) түсіну керек.

Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) американдық сатып алушылар төлейтін орташа бағалардың ауытқуын бақылайтын айлық көрсеткіш. Еңбек статистикасы бюросы Тұтыну бағасының индексін АҚШ нарығының жалпы шығындарын көрсететін қызметтер мен тауарлар себетінің баға деңгейінің орташа өлшенген мәні ретінде есептейді.

2022 жылы инфляция Федералдық резерв қалаған 2% деңгейінен әлдеқайда жоғары болды. Сәуірде инфляция 8.3%-ға дейін өсті. Сол кезде көптеген сарапшылар мұны шың деп есептеді. Алайда мамырда инфляция 8.6%-ға көтерілсе, одан кейін маусымда тағы 9.1%-ға дейін өсті. Шілде айында біршама жеңілдік болды, ақыры, инфляция 8.5%-ға дейін төмендеді.

Дегенмен, бұл төмендеу газдың құнының төмендеуіне байланысты жаңылыстыру болып табылады. Мұнай бағасы күрт төмендеді, бұл жалдау ақысы мен азық-түлік бағасының өсуін өтеді. Мұнай бағасының айтарлықтай құлдырауына байланысты ТБИ есебі инфляцияның баяулауын көрсетті, ал шын мәнінде тұтынушылар тап болатын көптеген шығындар әлі де өсуде.

Көптеген адамдарда инфляция бақылаудан қалай шықты? Қазіргі жағдайымызға ықпал ететін кейбір факторларды қарастырайық. Мұның әртүрлі себептері бар, олардың әрқайсысы біздің қазіргі жағдайымызға ықпал етеді.

COVID құтқарулары

COVID-19 экономиканы елестету мүмкін емес жолмен күйретті. АҚШ үкіметінің реакциясы мен Федералды резервтік жүйе бүгінгі инфляцияға қатысты рөл атқарды. Үкімет көптеген құтқару бағдарламаларын бекітті.

Әуе өнеркәсібі үшін 32 миллиард долларлық жалақыны қолдау бағдарламасы және шағын бизнес үшін 659 миллиард долларлық жалақыны қорғау бағдарламасы.

Сонымен қатар, үкімет миллиондаған американдықтарға әдетте ынталандыру чектері деп аталатын Экономикалық әсер төлемдерін жіберді. Тексерудің үш кезеңі болды және төлемдердің жалпы сомасы 803 миллиард долларды құрады:

• CARES актісі (2020 жылдың наурызы) бір табыс салығын төлеуші ​​үшін 1,200 долларды, балаға 500 долларды қамтиды.
• Біріктірілген қаржыландыру туралы заң (2020 жылдың желтоқсаны) бір табыс салығын төлеушіге $600, балаға $600 төледі.
• Американдық Құтқару жоспары актісі (наурыз 2021) табыс салығын төлеушіге $1,400, балаға $1,400 берді.

Сондай-ақ адамдарға ай сайынғы төлемдерді төлеуді тоқтатуға мүмкіндік беретін жалдау және студенттік несиелерді төлеуге мораторийлер бекітілді. Екі бағдарлама да 2020 жылдың наурыз айында басталды және жалдау мораторийі аяқталған кезде, студенттік несиені тоқтату 31 жылдың 2022 желтоқсанына дейін жалғасады. Сонымен қатар көптеген үй иелеріне ипотекалық несиені төлеуге жеңілдіктер болды, бұл белгілі бір уақыт аралығында ипотеканы төлеуден жеңілдетуге мүмкіндік берді.

Жұмыссыздық бойынша ұзартылған жәрдемақы

Пандемия кезінде жұмыссыздық бойынша жәрдемақы кеңірек адамдарға, соның ішінде өзін-өзі жұмыспен қамтығандарға берілді. Жұмыссыздықты жинауға болатын уақыт әдеттегі 26 аптадан 39 аптаға дейін ұзартылды.

Сондай-ақ жұмыссыздарға федералды үкіметтен аптасына қосымша 600 доллар беретін федералды пандемиялық жұмыссыздықты өтеу бағдарламасы болды. 300 жылы жеңілдіктер ұзартылған кезде бұл аптасына 2021 долларға дейін қысқарды.

Жеткізу тізбегі мәселелері

Дүние жүзіндегі құлыптар нәтижесінде көптеген заттардың тапшылығы туындады. Мысалы, 2021 жылы жиһаз сатып алған көптеген адамдар жеткізілім үшін алты ай немесе одан да көп күтуге мәжбүр болды. Жартылай өткізгіш микросхемалардың тапшылығына байланысты дилерлер жұмыс істейтін радиосы жоқ жаңа көліктерді сатты.

Жеткізу тізбегінің бұл мәселелері бүгінгі күні де жалғасуда, Қытай құлыптауды қайта бастады, өйткені оң COVID-19 оқиғаларының саны азайып, ағыны азаяды.

Жалақы қысымының артуы

Жалақылардың көтерілуі инфляцияның өсуінің тағы бір маңызды факторы болып табылады. Көптеген кәсіпорындар штаттар қайтадан бизнес ашуды бастағаннан кейін жұмысшыларды қайта жалдай бастады. Сонымен қатар, көптеген жұмысшылар жұмысқа қайта келмеуді таңдады. Сыншылардың пікірінше, бұл адамдар алған ынталандыру ақшасы мен жалдау ақысы мен студенттік несие төлемінің тоқтатылуына байланысты болды.

Жұмысшылардың саны аз және жұмыс орындары көп болғандықтан, бизнес үміткерлерді тарту үшін жоғары бастапқы жалақы ұсынуға мәжбүр болды.

Салықтық қысқарту және жұмыс туралы заң

2017 жылғы Салық қысқартулары және жұмыс орындары туралы заң (TCJA) АҚШ салық төлеушілері көрген салық заңнамасының ең ауқымды және ауқымды реформаларының бірі болды. Жеке тұлғалар да, кәсіпкерлер де табыс салығының төмен ставкаларынан пайда көрді. Отбасылар балаға салық несиесі мен стандартты шегерімдердің ұлғаюын көрді.

Салықтардың төмендеуімен американдықтардың жұмсайтын ақшасы көбірек болады, бұл сұранысты арттырады.

Төмен пайыздық мөлшерлемелер

Инфляцияның көтерілуінің тағы бір факторы – төмен пайыздық орта. Федералдық резерв федералды қорлар мөлшерлемесін 25 жылдың наурызынан 2020 жылдың маусымына дейін нөлден 2022 базистік тармаққа дейін ұстады. Төмен пайыздық мөлшерлемелер бизнеске ақшаны арзан түрде қарызға алуға мүмкіндік берді, бұл өсуді күшейтті.

Сонымен қатар, әртүрлі пандемиялық саясаттар мен төмен ипотекалық мөлшерлемелерден ақша ағыны ыстық тұрғын үй нарығын қоздырды.

Біз бүгін қайдамыз

Осы саясаттардың барлығы біз инфляция жағдайында тұрған жағдайға әкелді. Мемлекеттік шығыстар американдықтарды ынталандыратын ақшамен бірге экономиканы жетіспейтін тауарлар мен қызметтерді сатып алу үшін жаңа ақшамен толтырды. Кейде және белгілі бір тұтынушылық өнімдер санаттарында өте аз жеткізілім.

Көбі жылжымайтын мүлік нарығын қыздырып, үй сатып алды. Егер Федералдық резерв мөлшерлемелерді көтеру үшін тезірек әрекет етсе, инфляция бұрынғыдай жоғары болмауы мүмкін. Дегенмен, Федералдық резерв инфляцияның өтпелі екеніне сенді, яғни ол тез өтеді, сондықтан олар әрекет етпеуге шешім қабылдады.

Гиперинфляцияның тарихы

Өте аз экономистер АҚШ гиперинфляцияға бет алды деп есептейді, өйткені Федералдық резерв ақша ұсынысын қысқарту бойынша белсенді жұмыс істейді.

Гиперинфляция – экономиканың тез, тұрақсыз және бақыланбайтын бағаның шарықтауын сипаттайтын сөз тіркесі. Инфляция заттар мен тауарлар құнының өсу қарқынын сандық түрде көрсетсе, гиперинфляция әдетте ай сайын 50% асатын өте жоғары инфляция болып табылады. АҚШ мұндай өсу қарқынына жақын емес.

Гиперинфляция кезеңдері бүкіл дүние жүзіндегі мемлекеттерде мемлекеттік шығындардың, қақтығыстардың, сыбайлас жемқорлықтың және қағаздың өзі валютадан құндырақ болатындай шамадан тыс валюта басып шығарудың салдары ретінде тарих бойы орын алды.

Гиперинфляция қоғамды тұрақсыздандыруы мүмкін, ал одан кейінгі экономикалық апат азық-түлік тапшылығы мен тәртіпсіздіктерге әкелуі мүмкін. Міне, гиперинфляцияның бірнеше мысалдары.

Зимбабве

Зимбабвенің тарихы, ұлттық гиперинфляциямен қатар күрделі. Дегенмен, гиперинфляцияны үкіметтің әрекеттері мен ұсыныс шектеулерінен байқауға болады. 2006 жылы ел ХВҚ несиелері бойынша есеп айырысу үшін, ал келесі жылы мемлекеттік қызметкерлерге өтемақы төлеу үшін өз ақшасының көп бөлігін, Зимбабве долларын (ZWD) өндірді.

CATO институтының мәліметтеріне сәйкес, елдің экономикалық қиындықтарының күшейгені соншалық, инфляция 79,000,000,000 жылы 2008 XNUMX XNUMX XNUMX%-ға жетті, нәтижесінде жазба тарихтағы екінші ең нашар гиперинфляция оқиғасы орын алды.

Өкінішке орай, нақты өзгерістер болғанымен, Зимбабвенің экономикалық жүйесі нашарлауды жалғастыруда, гиперинфляция 300 жылы 2019%-дан асты.

Германия

1920 жылдардағы неміс гиперинфляциясын оның Бірінші дүниежүзілік соғыстағы жеңілісімен тікелей байланыстыруға болады. Соғыстан кейін Версаль келісімі өте үлкен қарызды өндіріп алды, бұл Германия үкіметін өз валютасының өсіп келе жатқан сомаларын шығаруға итермеледі, бұл оның құнсыздануына себеп болды. .

CATO институтының мәліметі бойынша, Германияның ай сайынғы инфляция деңгейі 29,500 жылдың күзінде төлемді дефолтқа ұшыратқаннан кейін 1923 жылдың қазанында 1922 XNUMX% құрады.

Мысалы, нан 250 жылдың қаңтарында 1923 неміс папьемаркасына тұрды. Би-би-си хабарлағандай, күнтізбелік жылдың соңына қарай оның құны 200 миллион неміс қағаз маркасынан асты. Германия Deutsche Papiermark-ты рентенмаркпен алмастырғаннан кейін экономика тұрақтана бастады.

Азиялық валюталық дағдарыс

Азиялық валюта дағдарысы 1990 жылдардың аяғына қарай азиялық және кейіннен жаһандық экономикаларды тұрақсыздандырған ауқымды дүниежүзілік экономикалық күйреу болды.

Дағдарыс Таиландта басталып, тез арада айналасындағы елдерге тарады. Бұл Бангкок тай батын АҚШ долларынан алып тастағаннан кейін валютаның құлдырауы ретінде басталды, бұл валютаның бірнеше құнсыздануын және капиталдың үлкен ағынын тудырды.

Индонезия рупиясының құны 80%-ға, Оңтүстік Корея воны 50%-ға, тай баты 50%-дан астамға, ал малайзиялық ринггит шамамен 45%-ға құлдырады.

Федералдық резерв инфляциямен қалай күреседі

Инфляцияны бақылаудың бірнеше жолы бар. Ешқайсысы сенімді болмаса да, кейбіреулері басқаларға қарағанда табысты және аз зиян келтірді. Орталық банк сәйкесінше экономикаға және фискалдық саясатқа әсер ету үшін пайдаланатын ақша-несие саясатының әртүрлі құралдары бар.

Тартымды ақша-несие саясаты

Инфляцияны төмендетудің кеңірек қолданылатын стратегиясы қысқарту ақша-несие саясаты болып табылады. Қысқарту саясаты пайыздық мөлшерлемелерді көтеру арқылы елдің ақша ұсынысын қысқартуға бағытталған.

Бұл тұтынушылық және компания шығындарын ынталандырмайтын несиелер құнын арттыру арқылы экономикалық дамуды шектейді.

Қазынашылық облигациялар бойынша пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы инвесторлар мен несие берушілерді төмен пайыздық мөлшерлемелерден пайда алатын тәуекелді қор қорларына емес, тұрақты жылдық кірісті ұсынатын облигацияларды сатып алуға ынталандыру арқылы өсуді шектейді.

Ашық нарықтағы операциялар

Кері РЕПО келісім-шарттары ашық нарықтағы операциялардың мысалы болып табылады, онда вексельдерді, вексельдерді және облигацияларды қоса алғанда, қазынашылық бағалы қағаздар сатып алынады және сатылады.

OMO - бұл Федералдық резерв ақша ұсынысын азайту және пайыздық мөлшерлемелерді реттеу үшін пайдаланатын механизм. Олар мұны ашық нарықта қазынашылық міндеттемелерді сату арқылы жасайды. Адамдар өз ақшаларын инвестициялағандықтан, қолма-қол ақшаны тауарларды немесе қызметтерді сатып алуға пайдалануға болмайды.

Керісінше де дұрыс, өйткені Федералдық резерв ақша ұсынысын көбейте алады. Олар мұны қазынашылық міндеттемелерді сатып алу арқылы жасайды. Сататын инвесторлар енді басқа инвестицияларды, тауарларды немесе қызметтерді сатып алу үшін қолма-қол ақшаға ие.

Федералды қорлардың мөлшерлемесі

Федералдық қорлар мөлшерлемесі - банктер сияқты қаржы институттары арасындағы бір түнгі несиенің мөлшерлемесі. Федералды резерв федералды қорлардың мөлшерлемесін бірден анықтамайды. Оның орнына, Федералды ашық нарық комитеті (FOMC) федералды қорлар мөлшерлемесі үшін нақты диапазонды белгілейді, содан кейін банкаралық айырбас бағамдарын федералды қорлардың оңтайлы диапазонына жылжыту үшін екі қосымша пайыздық мөлшерлемелерді, бір түнде кері сатып алу келісімінің мөлшерлемесін және резервтер бойынша пайызды өзгертеді. .

Бұл тұтынушыларға ипотека, несие карталары және автокредиттер бойынша жоғары немесе төмен пайыздық мөлшерлемелер арқылы әсер етеді. Бұл сондай-ақ депозиттік сертификаттар және жинақ шоттары сияқты жинақ өнімдерінен алатын пайызыңызға әсер етеді.

Жеңілдік мөлшерлемесі

Дисконт мөлшерлемесі – АҚШ орталық банкінің корпоративтік банктер сияқты қаржылық ұйымдарға беретін несиелерінен алынатын пайыздық мөлшерлемесі. Есептік мөлшерлемені әрбір коммерциялық банктің қамқоршылық кеңестері мен Федералдық басқарушылар кеңесі белгілейді.

Баға бақылаулары

Ақырында, бағаны бақылау бар. Бағаны бақылау - бұл белгілі бір заттарға Федералдық резерв емес, үкімет белгілейтін бағаның төбелері немесе едендері. Жалақы инфляциясын төмендету үшін жалақы шектеулері баға шегімен бірге қолданылуы мүмкін. Көптеген экономистер бағаны бақылау инфляцияны төмендетудің жақсы әдісі емес екендігімен келіседі, өйткені олар тауарлардың тапшылығы мен профицитін қоса алғанда, болашақта маңызды мәселелерге әкелуі мүмкін.

Инфляция және сіздің портфолиоңыз

Инвестор ретінде сіз инфляцияның жоғары кезеңіне қалай әрекет етуіңіз керек? Жауаптың барлығы сіздің инвестициялық мақсаттарыңызға және уақыт көкжиегіне байланысты.

Егер сіз зейнеткерлікке жақындасаңыз немесе зейнеткерлік жылдарыңызды қаржыландыру үшін табыс қажет болса, инвестицияңыздан максималды табысты алу үшін ақшаны айналдыра аласыз. Бұл банк компакт-дискілеріне немесе қазынашылықтың инфляциядан қорғалған бағалы қағаздарына инвестициялауды білдіруі мүмкін. Q.ai-де осы мақсаттарға жетуге көмектесетін тұрақты кірісті әртүрлі инвестициялық жинақтар бар.

Сіз өзіңіздің инвестициялық мансабыңыздың басындасыз делік. Бұл жағдайда сіз инфляция салқындаған сайын және қор нарығы көтерілген сайын айтарлықтай табысқа қол жеткізу үшін қолма-қол ақшаны жинап, жеңілдетілген технологияларды және басқа қорларды баяу сатып алғыңыз келуі мүмкін. Қайтадан Q.ai-де көп нәрсе бар Инвестициялық жинақтар бұл сізге мағынасы бар және құндылықтарыңызды қолдайтын жолмен инвестициялауға мүмкіндік береді.

Ешбір жағдайда да сіз өзіңіздің холдингтеріңізді сатуға болмайды. Инвестициялаудың мақсаты - ақша табу, яғни жоғары сату. Инвесторлар эмоцияларына берілу кезінде жоғалтып алу қаупі бар және нарық құлдыраған кезде сатады. Қор нарығының құлдырауы кезінде нарық жиі көтеріледі. Бұл кездейсоқ күндері үлкен табыстар сіздің ұзақ мерзімді байлығыңызға қатты әсер етеді.

Мысалы, Putnam мәліметтері бойынша, егер сіз 10,000 жылдың соңында S&P 500-ге 2006 2021 доллар инвестициялап, 46,000 жылдың соңына дейін инвестицияланған болсаңыз, сізде 21,000 30 долларға жуық ақша болады. Дегенмен, егер сіз осы уақыт ішінде ең жақсы он күнді сатсаңыз және өткізіп алсаңыз, сізде 8,300 XNUMX доллардан аз болады. Одан да сорақысы, егер сіз ең жақсы XNUMX күнді өткізіп алсаңыз, шамамен $XNUMX-мен аяқталатын ақша жоғалтар едіңіз. Бұл күндердің қашан болатынын ешкім білмейтіндіктен, әрқашан инвестициялауды жалғастыру жақсы.

Bottom Line

Инфляция – біздің қоғамның фактісі, жоғарыда келтірілген жаһандық нарық мысалдарын ескере отырып, инфляцияның бақылауда болуы өте маңызды. Мұны істеу үшін Федералды резервте ақша-несие саясаты, ашық нарықтағы операциялар, федералды қорлардың мөлшерлемесі және дисконт мөлшерлемесі сияқты әртүрлі құралдар бар. Инфляцияға қатысты жалпы мақсат – оны жыл сайын 2-3 пайыз шамасында ұстап тұру.

Қазіргі уақытта АҚШ жоғары инфляция жағдайында, бұл тұтынушыларға да, бизнеске де зиянын тигізеді. Дайындық, ең алдымен, жоғары инфляциялық кезеңдерден өтудің кілті болып табылады. Жеке балансыңыздың сау екендігіне көз жеткізсеңіз, жоғары инфляция сізге аз әсер етеді.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін. $100 депозитке салған кезде, біз сіздің шотыңызға қосымша $100 қосамыз.