(Bloomberg) - Австралияның зейнетақы индустриясы облигациялардан акцияларға және жеке нарықтарға қолма-қол ақшаға инвестицияларды қайта қарастыруда, өйткені ол жаһандық өсуді баяулатуға тырысады.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Елдің өзі әлі де рецессияға ұшырауы мүмкін болса да, ЭЫДҰ осы аптада жаһандық экономиканың айтарлықтай баяулауы туралы ескертті. Құбылмалы нарықтар мен геосаяси дағдарыстар Австралияның зейнетақы қорларына биылғы қаржылық дағдарыстан бергі ең нашар кезеңді тапсырды және олар енді 2023 жылы кез келген шығынды шектеуге бағытталған.
Біріктірілген активтері шамамен 430 миллиард австралиялық доллары бар әртүрлі көлемдегі бес қор келесі жылға қалай орналасады.
AustralianSuper (261 миллиард Австралия доллары)
Австралиядағы ең үлкен зейнетақының инвестициялық басшысы бағалары өздерінің мемлекеттік әріптестерінен ілесетін жеке нарықтарға қатысты сақтық танытты.
«Олар артта қалғандықтан, бірінші кезекте өтімділік кебеді және транзакциялар өте аз болады, содан кейін бағалар түзетіледі», - деді Марк Делани. «Демек, олар біз қазір ең сақтық танытатын адамдар».
Жақын мерзімді перспектива активтер кластарының көпшілігінде тұрақсыз болып көрінгенімен, бір жылдан кейін орталық банктер жеңілдей бастайды және бағалар төмендей бастайды, деді Делэни. Несие нарықтары, тіркелген пайыздар және акциялар оның бақылау тізімінде.
Қор биылғы жылдың басында күтілетін жаһандық баяулау үшін өзін орналастыра бастады және келесі 12 айда активтерді бөлуді айтарлықтай өзгерте алмайды, деді Делани. Ол қолма-қол ақшамен және тұрақты пайыздардағы позицияларды құрды - «біз құлдыраудан пайда көре алатын нәрселер».
Cbus (70 миллиард Австралия доллары)
Cbus деп аталатын Құрылыс және құрылыс кәсіподақтарының зейнетақы қоры да жаһандық өсу баяулаған сайын өзін сақтықпен орналастырады, бірақ қолма-қол ақшаны дұрыс мүмкіндіктерге жұмсауға дайын, деді бас инвестициялық директор Кристиан Фок.
«Бізде уақыт өте келе қарыз кеңістігінде орналастыруға болатын ақша бар», - деді ол өсу баяулаған сайын жоғары кірістілік мүмкіндігін ескере отырып. «Бізде тұрақты кіріс әлі де аз, менің ойымша, оған баруға біраз орын бар».
Фоктың айтуынша, Cbus да листингтегі акцияларда аздап салмақсыз болған, бұл оған уақыт болған кезде қозғалуға және экспозициясын арттыруға мүмкіндік берді. Күшті ақша ағындары қор инфрақұрылым немесе мүлік сияқты мүмкіндіктерді жылдам пайдалану арқылы жеке нарықтар портфеліне қосыла алатынын білдіреді, деді ол.
«Жаһандық экономика құлдырамайды деп есептесек, олардың кірістері айтарлықтай жоғары және олардың көпшілігінде инфляцияға байланысты кірістер бар», - деді ол.
Мемлекеттік супер (38 миллиард Австралия доллары)
Мемлекеттік және бюджеттік сала қызметкерлеріне арналған бұл зейнетақы қоры жаңа мүшелер үшін жабық және оның бұрыннан бар жинақтаушылары зейнетке шықты немесе жақындап қалды. Бұл оның қолма-қол ақшаның теріс ағыны бар екенін және жабайы нарықтарда мұқият жүру керектігін білдіреді.
«Біз құбылмалылық портфельдің барлық бөліктеріне әсер етіп жатқанын көріп отырмыз», - деді инвестиция жөніндегі бас директор Чарльз Ву сұхбатында. «Әрине, бұл бізді сақтықпен ұстануға мәжбүр етеді және бұл тәуекелдің бір бөлігін алып тастайтынымызды білдіреді».
Қор кейбір акциялар мен несиелік холдингтерді қысқартып, валюталық қоржынын өзгертуді бастады, өйткені күшті АҚШ доллары шикізат нарықтары мен дамушы нарықтарға соққы беруді жалғастыруда. Сату қиынырақ листингтен тыс активтер тартымды емес, өйткені қор зейнеткерлікке шыққан мүшелерді төлеуге жеткілікті ақшасы бар екеніне көз жеткізуі керек, деді ол.
Мемлекет жақында Қытайға әсерін азайтқанымен, Ву болашақта ондағы мүмкіндіктерді жоққа шығармайды.
«Бұл ең алдымен тәуекелге негізделген, өйткені геосаяси шиеленіс қаупі де, нөлдік Ковид саясатының әсері де артады. Холдингті қысқартуымыздың себептері де осы», - деді ол.
Brighter Super (30 миллиард Австралия доллары)
Brighter Super қосымша байланыстарды тартуда. Бас атқарушы директор Кейт Фаррар сұхбатында қор «басқармада» тіркелген пайыздық мүмкіндіктерді іздестіруде, бірақ соңғы уақытта ішкі нарықта әсіресе бос емес.
«Басқа адамдармен салыстырғанда біз белгілі бір қызығушылық бойынша салмағымыз аз болды, бұл соңғы уақыттағы жақсы нәрсе болды», - деді Фаррар. «Біз мұны қазір түзететін жақсы уақыт деп ойлаймыз».
Толығырақ: Облигация слайды 2.4 триллион долларлық зейнетақы секторы үшін қарсы тұрмайтынын дәлелдеді
Қордың ішкі тұрақты пайыздық бөлуі өткен жылы бес пайыздық тармаққа көтерілді, деді Фаррар. Ол сондай-ақ жаһандық деңгейде активтер сыныбының мүмкіндіктерін қарастырады, деді ол, инфрақұрылымдық инвестициялар ауа райының құбылмалылығына көмектесті.
Қор ақпан айында жаңа бас инвестициялық директор Марк Райдер тағайындалғаннан кейін ішкі инвестициялар тобын кеңейту үшін жалдау жұмыстарын жүргізуде. Бөлім 28-ге дейін өседі, оның ішінде бэк-офис қызметкерлері, деді Фаррар.
Equipsuper (30 миллиард австрали доллары)
Equipsuper өткен айда екі портфель менеджерін жалдады, өйткені ол қорғаныс және балама активтерге әсерін жоюға тырысады. Қор жаһандық нарықтардағы одан әрі құбылмалылыққа дайындалып жатқандықтан, тұрақты кірісті сатып алуда көптеген әріптестеріне қосылды, қазір облигациялар оның әдепкі ұсынысының шамамен 12% құрайды, деді бас инвестициялық директор Эндрю Ховард сұхбатында.
«Соңғы алты-сегіз айдың ішінде біз облигацияларға әсер етуді екі есеге дерлік арттырдық», - деді ол. «Бұл қазіргі уақытта біздің стратегиялық активтерді бөлуге толық сәйкес келеді».
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/where-pensions-430-billion-putting-200000857.html