Hindenburg Research компаниясының Adani тобын бас тартты деп айыптайтын көгерген есебі «корпоративтік тарихтағы ең үлкен заңсыздық” Үндістанның қор нарықтарын дүр сілкіндірді.
24 қаңтарда Нью-Йорктегі сот-қаржылық зерттеу фирмасы ондаған жылдар бойы болжамды бухгалтерлік алаяқтық пен «қорлық акцияларды манипуляциялау» негізінде Adani компанияларына қатысты өзінің қысқа ұстанымдарын жариялады. Бұл компания акцияларының құлдырауына әкелді қою қызыл аймақ соңғы екі күнде. Осы уақытқа дейін оның жеті листингтік ұйымы 39.4 миллиард доллар құнын жоғалтты.
Ары қарай оқу
Hindenburg Research компаниясының корпоративтік заң бұзушылықтарды, соның ішінде заң бұзушылықтарды әшкерелеу тәжірибесі бар электр жүк көлігін жасаушы Nikola Corporation, Және қысқа және ұзақ инвестицияларға ақылмен бәс тігу, бұл әлеуметтік медиа компаниясының кезінде Twitter-де болған сияқты Илон Маскпен ұзақ уақытқа созылатын драма.
Гинденбургтің соңғы есебі, барлығы 106 бет, екі жыл ішінде табылған Аданидегі сәйкессіздіктерге қатысты 88 сұраққа жауап іздейді. Топтың басшысы, үнділік өнеркәсіпші Гаутам Адани - шамамен 120 миллиард доллар таза байлығымен Азиядағы ең бай адам.
Конгломераттың заңды басшысы Джатин Джалундхвала 26 қаңтарда жасаған мәлімдемесінде компанияның Аданидің беделіне «әдейі және абайсызда» кір келтіру әрекеті «қатты алаңдаушылық танытқанын» айтты. кейінгі жария ұсыныс бүгін (27 қаңтар) ашылды.
Гинденбургтің қорытындылары келтірген залалдың көлемі Үндістанда кең таралған, мұнда бірнеше мемлекеттік сектор банктері мен елдің өмірді сақтандыру корпорациясы (LIC) сенімді қоры. компаниядағы үлкен үлестерге ие болу. Егер Адани құласа, салық төлеушілерге үлкен зиян тигізеді.
Гинденбург зерттеулері дегеніміз не?
Натан Андерсон 2017 жылы акциялар, несие және туынды нарықтарды талдау үшін Hindenburg Research компаниясын құрды. Гинденбург атауынан шыққан 1937 жылғы дирижабльдің жарылысы Нью-Джерсиде 36 жолаушы қаза тапты.
Фирма өзінің веб-сайтында бухгалтерлік есеп бұзушылықтары, дұрыс басқару және байланысқан тараптардың ашылмаған транзакциялары сияқты «технологиялық апаттарды» іздейтінін айтады. Оның мақсаты: корпоративтік апаттарды «күмәнсіз құрбандарды тартуға» дейін ашу.
Андерсонның фирмасы осы уақытқа дейін кем дегенде 16 компанияны нысанаға алды. Онда 10 адам жұмыс істейді, негізінен бұрынғы журналистер мен сарапшылар. Bloomberg есептер.
Гинденбургтің негізін салушы кім?
Андерсон, 38 жаста, Коннектикуттағы шағын қалада өсті және Коннектикут университетінде халықаралық бизнес дәрежесін алды.
Ол айтқандай, «әртүрлі тәжірибелер жиынтығын» іздеу Financial Times 2021 жылы, ол Израильде шетелде оқып жүргенде фельдшер болып жұмыс істеген. Оның қаржы саласындағы мансабы FactSet Research Systems қаржылық деректер компаниясында басталды. Онда ол инвестициялық басқарушы компаниялармен жұмыс істеді және ол FT-ке айтқанындай, «осы фирмалардағы үдерістер іс жүзінде бірдей және аса күрделі емес» екенін анықтады.
Blue Heron Capital және Tangent Capital фирмаларындағы капиталды арттырудағы қадамдар Андерсонның тергеу зерттеулеріндегі алғашқы қадамдары болды. Оның айтуынша, оның рөлдері хедж-қорларды және таза құны жоғары тұлғалардың инвестициялық мүмкіндіктерін зерттеуді қамтыды оның LinkedIn профилі.
Оның алғашқы үлкен жеңісі жер астынан табылды Platinum Partners хедж-қорындағы алаяқтық. Бұл іс үшін Андерсон басқа аға қаржылық алаяқтық тергеушісімен, оның тәлімгері Гарри Маркополоспен бірігіп, әйгілі болған. Бернард Мэдоффтың Понци схемасынан кейін жүрді.
Неліктен корпорациялар Андерсоннан қорқады?
Қысқа ставкалар әдетте компанияларға шабуыл жасау және олардың өсуін тежеу құралы ретінде қарастырылатын корпоративтік ортада қысқа сатушы жиі құпталмайды.
Мақсатты акция азайған кезде пайда табатын қысқа сатушылар акциялар пайда болғаннан бері нарықтың бір бөлігі болды. Олар көбікке бейім нарықтарда маңызды бақылаулар мен тепе-теңдік жүйесін жасайды.
Гинденбургтің есебіне сәйкес, фирма Адани компанияларындағы қысқа позицияларын АҚШ-та сатылатын облигациялар және Үндістанда сатылмайтын туынды құралдар арқылы біріктірді. Ол сонымен қатар Адани кітаптарындағы үлкен қарызды атап өтті, бұл Гинденбург бүкіл топты «қауіпсіз қаржылық жағдайға» қалдырды.
Сандар бойынша
$ 100 млрд: Акциялар бағасының метеорлық өсуіне байланысты соңғы үш жылда Гаутам Аданидің таза құнын арттыру
$ 39.4 млрд: Adani Group байлығы екі сауда күнінің ішінде жойылды
38: Hindenburg Research анықтаған, Гаутам Аданидің үлкен ағасы Винод Адани немесе басқа жақын серіктестері бақылайды деп болжанған қабықша нысандарының саны
$ 17 млрд: Адани холдингтерін тексерген төрт мемлекеттік орган бұрын тергеген ақшаны жылыстату, салық төлеушілер қаражатын ұрлау және сыбайлас жемқорлықтың жиынтық сомасы
85%+: Хинденбургтің Адани-листингілік фирмалар үшін «таза негіздер бойынша» көретін кемшілігі
Кварцтан көбірек
Жазылу Кварцтың ақпараттық бюллетеньі. Соңғы жаңалықтар үшін, Facebook, Twitter және Instagram.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html