Байден әкімшілігінің жаңа акцияларды сатып алу салығы жалпы қор нарығына аз әсер етеді. Бұл тіпті шынымен көмектесуі мүмкін. Мен мынаны айтып отырмын акцияларды сатып алуға жаңа 1% акциз 1 қаңтардан бастап күшіне енді.
Президент Джо Байден өз ниетін телеграф арқылы жібергеннен кейін одан да көп дабыл қағылды сатып алуға төрт есе федералдық салықтар, 4%-ға дейін.
Оқылды: Байденнің Одақтың жағдайы: Міне, оның сөзінен негізгі ұсыныстар
Бұл ұсыныс Капитолий Хилліне жеткенде өлі деп саналғанымен, бұл салықты 1% -дан арттыруға назар аудару оның жақын арада жойылу ықтималдығын азайтады.
Салық таза қайта сатып алуға қолданылады
Дегенмен қор нарығының бұқалары алаңдамауы керек. Мұның бір себебі - жаңа акциз салығы - 1% немесе 4% - таза сатып алуларға қолданылады - корпорация шығарған акциялардың санынан асатын сатып алулар.
Көптеген жылдар бойы кеңінен хабарланғандай, көптеген компаниялар жиі сатып алатын акциялар компания басшыларына өтемақы ретінде шығарылған жаңа акциялардың орнын толтыруға әрең жетеді. Нәтижесінде, жаңа салық алынатын таза қайта сатып алулар жалпы қайта сатып алудан азырақ мән болып табылады.
Төмендегі диаграмма тарихи контекстті береді. Ол S&P 500 көрсеткіштерін көрсетеді
SPX,
+ 1.29%
дивизор, бұл индекс деңгейін анықтау үшін барлық құрамдас компаниялардың жиынтық нарықтық капиталын бөлу үшін пайдаланылатын сан. Сатып алынғаннан артық акциялар шығарылғанда, бөлуші өседі; керісінше бөлгіштің төмендеуіне әкеледі.
Диаграммадан назар аударыңыз, бөлгіште жыл сайын кейбір ауытқулар болғанымен, бөлгіштің 2022 жылдың соңындағы деңгейі интернет көпіршігінің жоғарғы жағында тұрған жерінен іс жүзінде өзгерген жоқ.
Акцизді таза қайта сатып алуға қолдануда ирония көп. Салықты құруға әкелген саяси риториканың көпшілігі компаниялар өздерінің акцияларын өтемақы пакеттерінің бір бөлігі ретінде акцияларды басқаша алғанда пайда болатын акцияларды таратуды азайту үшін ғана сатып алды деген шағымға негізделген. Бірақ дәл сол акцияны қайта сатып алған кезде, салық қолданылмайды.
Сатып алу салығы жоғары дивидендтерді ынталандыруы мүмкін
Акцияларды қайта сатып алуға салынатын жаңа салықтың себебі қор нарығына оның компаниялардың дивидендтік саясатына әсер етуі мүмкін екенін анықтауға көмектесуі мүмкін. Осы уақытқа дейін салық кодексі акционерлерге қолма-қол ақшаны қайтарғысы келген кезде дивидендтерді төлеудің орнына акцияларды қайта сатып алуға ынталандырды. Бұл ынталандыруды кем дегенде ішінара алып тастай отырып, болашақта компаниялар дивидендтерге бұрынғыға қарағанда көбірек жүгінуі мүмкін. The Салық саясаты орталығының бағалауы жаңа 1% кері сатып алу салығы «корпоративтік дивидендтерді төлеудің шамамен 1.5 пайызға өсуіне» әкеледі.
Бұл жақсы жаңалық болар еді, өйткені долларды долларға шаққанда, дивидендтердің жоғары кірістілігі кері сатып алудан жоғары кірістілікке қарағанда өсетін салдарға әкеледі. (Қайта сатып алу кірістілігі бір акцияны кері сатып алуды акция бағасына бөлу арқылы есептеледі.) Мұны көрсету үшін мен кірістіліктердің кез келгенінің болжау мүмкіндіктерін салыстырдым. Мен тоқсандық деректерді 1990 жылдардың басына дейін талдадым, сол кезде нарықтағы сатып алулардың жалпы көлемі айтарлықтай бола бастады.
Ілеспе кесте келесі 500 немесе 1 жылдық кезеңдерде S&P 5 табыстылығын болжау үшін әртүрлі кірістіліктер пайдаланылатын регрессиялардың r-квадраттарын хабарлайды. (r-квадрат бір деректер қатарының екіншісін түсіндіретін немесе болжайтын дәрежесін өлшейді.) r-шаршы дивиденд кірісі үшін кері сатып алу кірісіне қарағанда айтарлықтай жоғары екенін ескеріңіз.
| | S&P 500 келесі 1 жылдағы кірістілігін болжау кезінде | S&P 500 келесі 5 жылдағы қайтарымды болжау кезінде |
| Дивидендтердің кірістілігі | 4.2% | 54.9% |
| Қайта сатып алу кірісі | 1.0% | 10.2% |
Төменгі сызық? Жаңа сатып алу салығы қор нарығына үлкен әсер етуі екіталай болғанымен, оның әсері теріс әсерден гөрі оң болуы мүмкін.
Марк Хульберт - MarketWatch-тің тұрақты қатысушысы. Оның Hulbert Ratings аудиті үшін ақы төлейтін инвестициялық бюллетеньдерді қадағалайды. Оған қол жеткізуге болады [электрондық пошта қорғалған]
Көбірек: Байден акцияларды сатып алуға бағытталған - олар сізге инвестор ретінде көмектеседі ме?
Сондай-ақ оқыңыз: Облигациялар нарығы АҚШ акцияларының төмендеуі мүмкін екендігі туралы ескерту жасап тұр
Неліктен Байденнің 4% сатып алу салығы акциялардың бағасы мен дивидендтерді көтеруі мүмкін?
Байден әкімшілігінің жаңа акцияларды сатып алу салығы жалпы қор нарығына аз әсер етеді. Бұл тіпті шынымен көмектесуі мүмкін. Мен мынаны айтып отырмын акцияларды сатып алуға жаңа 1% акциз 1 қаңтардан бастап күшіне енді.
Бұл салық бар Уолл-стриттің кейбір бұрыштарында дабыл қоңырауларын қойды, кері сатып алулар соңғы онжылдықтағы бұқалар нарығын қолдайтын ең үлкен реквизиттердің бірі болды және бұл тіректерді әлсірететін кез келген нәрсе бағаның әлдеқайда төмендеуіне әкелуі мүмкін деген теория бойынша.
Президент Джо Байден өз ниетін телеграф арқылы жібергеннен кейін одан да көп дабыл қағылды сатып алуға төрт есе федералдық салықтар, 4%-ға дейін.
Оқылды: Байденнің Одақтың жағдайы: Міне, оның сөзінен негізгі ұсыныстар
Бұл ұсыныс Капитолий Хилліне жеткенде өлі деп саналғанымен, бұл салықты 1% -дан арттыруға назар аудару оның жақын арада жойылу ықтималдығын азайтады.
Салық таза қайта сатып алуға қолданылады
Дегенмен қор нарығының бұқалары алаңдамауы керек. Мұның бір себебі - жаңа акциз салығы - 1% немесе 4% - таза сатып алуларға қолданылады - корпорация шығарған акциялардың санынан асатын сатып алулар.
Көптеген жылдар бойы кеңінен хабарланғандай, көптеген компаниялар жиі сатып алатын акциялар компания басшыларына өтемақы ретінде шығарылған жаңа акциялардың орнын толтыруға әрең жетеді. Нәтижесінде, жаңа салық алынатын таза қайта сатып алулар жалпы қайта сатып алудан азырақ мән болып табылады.
Төмендегі диаграмма тарихи контекстті береді. Ол S&P 500 көрсеткіштерін көрсетеді
+ 1.29%
SPX,
дивизор, бұл индекс деңгейін анықтау үшін барлық құрамдас компаниялардың жиынтық нарықтық капиталын бөлу үшін пайдаланылатын сан. Сатып алынғаннан артық акциялар шығарылғанда, бөлуші өседі; керісінше бөлгіштің төмендеуіне әкеледі.
Диаграммадан назар аударыңыз, бөлгіште жыл сайын кейбір ауытқулар болғанымен, бөлгіштің 2022 жылдың соңындағы деңгейі интернет көпіршігінің жоғарғы жағында тұрған жерінен іс жүзінде өзгерген жоқ.
Акцизді таза қайта сатып алуға қолдануда ирония көп. Салықты құруға әкелген саяси риториканың көпшілігі компаниялар өздерінің акцияларын өтемақы пакеттерінің бір бөлігі ретінде акцияларды басқаша алғанда пайда болатын акцияларды таратуды азайту үшін ғана сатып алды деген шағымға негізделген. Бірақ дәл сол акцияны қайта сатып алған кезде, салық қолданылмайды.
Сатып алу салығы жоғары дивидендтерді ынталандыруы мүмкін
Акцияларды қайта сатып алуға салынатын жаңа салықтың себебі қор нарығына оның компаниялардың дивидендтік саясатына әсер етуі мүмкін екенін анықтауға көмектесуі мүмкін. Осы уақытқа дейін салық кодексі акционерлерге қолма-қол ақшаны қайтарғысы келген кезде дивидендтерді төлеудің орнына акцияларды қайта сатып алуға ынталандырды. Бұл ынталандыруды кем дегенде ішінара алып тастай отырып, болашақта компаниялар дивидендтерге бұрынғыға қарағанда көбірек жүгінуі мүмкін. The Салық саясаты орталығының бағалауы жаңа 1% кері сатып алу салығы «корпоративтік дивидендтерді төлеудің шамамен 1.5 пайызға өсуіне» әкеледі.
Бұл жақсы жаңалық болар еді, өйткені долларды долларға шаққанда, дивидендтердің жоғары кірістілігі кері сатып алудан жоғары кірістілікке қарағанда өсетін салдарға әкеледі. (Қайта сатып алу кірістілігі бір акцияны кері сатып алуды акция бағасына бөлу арқылы есептеледі.) Мұны көрсету үшін мен кірістіліктердің кез келгенінің болжау мүмкіндіктерін салыстырдым. Мен тоқсандық деректерді 1990 жылдардың басына дейін талдадым, сол кезде нарықтағы сатып алулардың жалпы көлемі айтарлықтай бола бастады.
Ілеспе кесте келесі 500 немесе 1 жылдық кезеңдерде S&P 5 табыстылығын болжау үшін әртүрлі кірістіліктер пайдаланылатын регрессиялардың r-квадраттарын хабарлайды. (r-квадрат бір деректер қатарының екіншісін түсіндіретін немесе болжайтын дәрежесін өлшейді.) r-шаршы дивиденд кірісі үшін кері сатып алу кірісіне қарағанда айтарлықтай жоғары екенін ескеріңіз.
Төменгі сызық? Жаңа сатып алу салығы қор нарығына үлкен әсер етуі екіталай болғанымен, оның әсері теріс әсерден гөрі оң болуы мүмкін.
Марк Хульберт - MarketWatch-тің тұрақты қатысушысы. Оның Hulbert Ratings аудиті үшін ақы төлейтін инвестициялық бюллетеньдерді қадағалайды. Оған қол жеткізуге болады [электрондық пошта қорғалған]
Көбірек: Байден акцияларды сатып алуға бағытталған - олар сізге инвестор ретінде көмектеседі ме?
Сондай-ақ оқыңыз: Облигациялар нарығы АҚШ акцияларының төмендеуі мүмкін екендігі туралы ескерту жасап тұр
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/why-bidens-4-buyback-tax-could-boost-stock-prices-and-dividends-11675817296?siteid=yhoof2&yptr=yahoo