Федералды резервтік жүйенің деректерге тәуелділігі жұма күнгі жұмыс орындары туралы неғұрлым жұмсақ есеп және келесі аптада ТБИ инфляциясының көрсеткіштері әлі де 22 наурызда мөлшерлеменің төрттен бір тармаққа көтерілуіне әкелуі мүмкін деп болжауы мүмкін. Оған ставка жасамаңыз. ФРЖ төрағасы Джером Пауэллдің сейсенбіде S&P 500 раллиін ішекте өткізген Сенаттың айғақтары мұндай нәтижені жоққа шығарды.
X
Пауэллдің негізгі сызығы: «Егер деректердің жиынтығы тезірек қатайтуға кепілдік беретінін көрсететін болса, біз мөлшерлеменің көтерілу қарқынын арттыруға дайын болар едік».
Соңғы экономикалық есептер өте ыстық болғандықтан, тіпті бірнеше салқын есептердің өзі ФРЖ-ны қанағаттандыру үшін «деректер жиынтығының» температурасын төмендете алмайды.
S&P 500 бейсенбі күнгі қор нарығы акциясында қайтадан сатылды, жұмыссыздық туралы шағымдар күтілгеннен 211,000 наурызға дейінгі аптада 4-ға дейін өскеніне қарамастан. Дегенмен, жақын арада қорларға қысым жасайтын ФРЖ консенсусын өзгерту үшін шынымен қорқынышты есеп қажет.
Жұмыс туралы есеп болжамы
Уолл-стрит экономистері ақпан айындағы жұмыс орындары туралы есеп жұмыс берушілер 220,000 517,000 жұмыс орнын қосқанын көрсетеді деп күтеді. Қаңтар айындағы 100,000 300,000 табыстан кейін, тіпті XNUMX XNUMX жаңа жұмыс орнының үлкен төмендеуі экономиканың жылдың алғашқы екі айының әрқайсысында XNUMX XNUMX-нан астам жұмыс орнын қосқанын білдіреді - ФРЖ үшін өте күшті.
Жұмыссыздық деңгейі 53 жылдағы ең төменгі 3.4% деңгейінде сақталады деп күтілуде. Орташа сағаттық жалақының өсімі бір айда қалыпты 0.3% өседі деп күтілуде. Дегенмен, жалақы инфляциясы ақпандағы 4.7% -дан 4.4% -ға дейін өсті, өйткені 2022 жылдың ақпанында жалақының біркелкі өсуінің сирек айы 12 айлық жалпы көрсеткіштен төмендейді.
Пауэлл мезгілсіз жылы ауа-райы 2022 жылдың аяғында жұмсақ экономикалық үрдістер қаңтарда неге қызып кеткенін ішінара түсіндіруге болатынын мойындады. Дегенмен, Deutsche Bank экономистері жалақы 300,000 XNUMX өседі деп болжап отыр, өйткені ақпан айының ортасында, Еңбек департаментінің жұмыс берушілер арасында ай сайынғы сауалнама жүргізетін аптасында ауа-райы ерекше жылы болды.
Жылы ауа-райына байланысты күшті жалдау үшін «өтеу» наурыз мен мамыр айлары аралығында болуы керек, деп жазды Jefferies бас қаржы экономисі Анета Марковска.
Нәтиже: ФРЖ-ға 22 наурыздағы мөлшерлемені жарты ұпайға көтеруден бас тартуға уақыт пен деректер жеткіліксіз.
Пауэлл: Қызметтердегі инфляцияның аз белгісі
Бұл инфляция деректеріне де қатысты болуы мүмкін. Сейсенбіде Пауэлл жеке тұтыну шығындарының немесе PCE-нің жартысына жуығын құрайтын негізгі тұрғын үй емес қызметтерде «инфляцияның шамалы белгісін» көретінін айтты.
Қаңтар айында негізгі PCE қызметтерінің бағасы бір айда 0.6%, 2021 жылдың қарашасынан бергі ең жылдам және бір жыл бұрынғыдан 4.65% қымбаттады. Осы санаттағы 3 айлық жылдық инфляция деңгейі 5.3%-ға дейін көтерілді.
ФРЖ ақпан айындағы PCE инфляция деректерін 22 наурыздағы саясат шешімінен кейін көрмейді. Наурыздың 14-і күні шығатын тұтыну бағасының индексі кейбір тұстарды береді. Дегенмен, бір айлық деректер пікірлерді түбегейлі өзгертуі екіталай.
ФРЖ мөлшерлемесін көтеру болжамы
Жарты ұпайға жету мүмкіндігі ФРЖ отырысында екі аптадан кейін дүйсенбіде 30% -дан сәрсенбіде шамамен 80% -ға дейін өсті, ал қазір 63% -ға дейін төмендеді. Жұма күнгі жұмыс орындары туралы есеп және келесі сейсенбідегі CPI күтілгеннен салқын болса, бұл мүмкіндіктер төмен болуы мүмкін.
Дегенмен, ФРЖ үшін ширек тармаққа көтерілу үшін кедергі өте жоғары. Оның екі себебі бар.
Біріншіден, ФРЖ шенеуніктері жаяу серуендеудің шығындары тым көп жүру шығындарынан әлдеқайда көп деп санайды. Бұл жоғары инфляция ұзаққа созылған сайын, оны басу қиынырақ болуы мүмкін. Бұл 15-шы жылдардың аяғынан 1960-жылдардың басына дейін созылған 1980 жылдық жоғары инфляцияның сабағы, деді Пауэлл. ФРЖ рецессияны қаламаса да, шенеуніктер бұл туралы ұйқысын жоғалтпайды, өйткені ФРЖ мөлшерлемені төмендету және активтерді сатып алу арқылы ауру экономиканы қалпына келтіруде жақсы табысқа жетті.
Екіншіден, соңғы уақытқа дейін ФРЖ шенеуніктері нарықтарды мөлшерлемелердің жоғарылайтынына және сол жерде ұзағырақ болатынына сендіре алмады. Мұның салдары болды. Қазынашылық кірістілік төмендеп, қарыз алу құнын төмендетіп, экономикаға екінші серпін беруге көмектесті. Енді нарықтар ФРЖ-ді тыңдап жатқандықтан, саясаткерлер нарықтар бәс тіккеннен гөрі жоғары көтерілгісі келмейтін шығар, өйткені бұл қаржылық жағдайларды жеңілдетуге мүмкіндік береді.
S&P 500 үшін бұл нені білдіреді
ФРЖ баяулауды қалайды, соғұрлым тезірек соғұрлым жақсы. Бұл келгенде, S&P 500 кірісі оңайырақ ФРЖ саясаты құтқаруға келгенге дейін жақсы соққыға ұшырауы мүмкін.
Бейсенбіде S&P 500 1.8%-ға төмендеді қор нарығының әрекеті, Сәрсенбіде жұқа 0.1% пайданы сызып тастағаннан кейін. Бұл сейсенбі күнгі 1.5% құлдырауынан кейін, S&P 500 50 күндік орташа жылжымалы көрсеткішті бұзды. Бейсенбіде S&P 500 де 200 күндік орташа көрсеткішін сәл төмендетті. 200-қа жақын 3940 күндік жылжымалы орташа мәннің шешуші үзілуі S&P 500 раллиіне қауіп төндіреді.
Сәрсенбі күнгі жабылудағы жағдай бойынша S&P 500 өзінің рекордтық жабылу деңгейінен 16.8%-ға төмен болды, бірақ 11.6 қазандағы аю-нарықтағы ең төменгі деңгейден 12%-ға жоғары.
Сонымен қатар, 10 жылдық қазынашылық кіріс бейсенбі күннің басында 4% -ға көтеріліп, жұмыссыздық талаптары мен нарықтағы сатылымдардың өсуінен кейін 3.92% -ға дейін төмендеді. Бір жылға дейінгі өтеу мерзімі бар қысқа мерзімді қазынашылық кірістілік әлі де 5%-дан жоғары, яғни кірістілік қисығы құлдырау қаупін тудыратын дәрежеде төңкеріледі.
Міндетті түрде IBD оқыңыз Үлкен сурет күн сайын нарықтың негізгі трендімен және сіздің сауда шешімдеріңіз үшін нені білдіретінімен синхрондау үшін.
Маған да ұнауы мүмкін:
Бұл дәл қазір сатып алуға және көруге болатын ең жақсы 5 акция
Дереккөз: https://www.investors.com/news/economy/why-a-soft-jobs-report-wont-save-the-sp-500-from-fed-hawks/?src=A00220&yptr=yahoo