Неліктен Голдманның Маркус жобасы сәтсіз аяқталды және ол бас директор Соломон үшін нені білдіреді

Қашан Давид Сүлеймен табысқа жету үшін таңдалды Ллойд Бланкфейн as Голдман Сакс 2018 жылдың басында бас директор Маркус деп аталатын қарапайым кәсіпорында жұмыс істейтін банкирлерді қорқыныш сезімі биледі.

Соломоннан жеңілген Харви Шварц фирманың тұтынушылық банкингке енуінің бірнеше бастапқы қолдаушыларының бірі болды және ол салынып жатқан Голдманның Нью-Йорктегі штаб-пәтерінде еденде жүргенін жиі көрді. Сүлеймен жаңадан пайда болған жобаны өлтірер ме еді?

Көп ұзамай Сүлеймен бизнеске кіріскенде, басшылар қуанды.

Алайда олардың жеңілдігі қысқа болды. Бұл Сүлейменнің келесі төрт жыл ішінде қабылдаған көптеген шешімдері - фирманың қатты зарядталатын, эго негізделген мәдениетінің аспектілері - ақырында Голдманның тұтынушылық амбицияларының күйреуіне әкелді, бұл мәселені білетін ондаған адамдар.

Маркустың идеясы - Уолл-стриттегі қуатты Джейми Даймон сияқты алыптарды қабылдай алатын Мейн-стрит ойыншысына айналдыру. JPMorgan Chase — қаржы әлемін баурап алды басынан бастап. 2016 жылы іске қосылғаннан кейін үш жыл ішінде Маркус - Голдманның негізін қалаушының аты-жөніне бас иіп, 50 миллиард долларлық құнды депозиттерді, дамып келе жатқан несиелік бизнесті тартты және Apple компаниясының көптеген iPhone пайдаланушыларына несие картасын шығару үшін банктер арасындағы қарқынды бәсекелестіктен жеңіске жетті. .

Бірақ Маркус қосалқы жобадан өсу тарихын аңсаған инвесторлар үшін орталыққа ауысқан кезде, бизнес тез кеңейіп, ақырында Сүлейменнің амбицияларының ауыртпалығымен тоқырауға ұшырады. Өткен жылдың аяғында, Сүлеймен талаптарға мойынсұнды бизнесті тежеу, оны қайта ұйымдастыру кезінде бөлу, оның алғашқы несие өнімін жою және қымбат тексеру шотын тоқтату.

Бұл эпизод Сүлеймен үшін сезімтал уақытта келеді. Төрт жылдан астам қызмет еткен бас директор екіталай көзден қысымға тап болды - өткен жылы баспасөзге ақпарат таратқан өз компаниясының наразы серіктестері банктің стратегиялық бағытын жеделдете түсті және ашылды менсінбеушілік өзінің танымал диджейлік хоббиі үшін.

Goldman акциялары жақсы нәтиже көрсетті банк қор индекстері Сүлейменнің басқаруында, оның негізгі сауда және инвестициялық банк операцияларының күшті көрсеткіштері көмектесті. Бірақ инвесторлар Сүлейменді табысынан жоғары еселеп марапаттамайды, ал жау Морган Стэнли Соңғы жылдары бағаның нақты баланстық құнға қатынасы Голдманнан екі есе көп болатын үлкен көшбасшылықты ашты.

Бұл Сүлейменнің екінші инвестор күніне арналған үлесті арттырады конференция сейсенбі, оның барысында бас директор табыс өсімінің тұрақты көздерін құру бойынша өзінің соңғы жоспары туралы толық мәлімет береді. Инвесторлар Голдманда айтылған Маркуста не болғанын түсіндіргісі келеді 2020 жылы өткен инвестор күні, және басшылықтың қымбат эпизодтан сабақ алғанының дәлелі.

«Біз көп прогреске қол жеткіздік, қажет болғанда икемді болдық және біз инвесторларымызды осы прогреске және алдағы жолға қатысты жаңартуды асыға күтеміз», - деді Голдман коммуникациялар басшысы. Тони Фратто мәлімдемесінде айтылған. «Инвесторлардың соңғы күнінен бергі көптеген инновациялар біздің бизнесте өз жемісін беріп, акционерлер үшін табыс әкелетіні анық».

Идея болған кезде Маркустың сәулетшілері оның саяхатын болжай алмады туған 2014 жылы сол кездегі Голдман президентінің демалыс үйінде Гари Кон. Голдман корпорацияларға, мемлекет басшыларына және аса бай адамдарға кеңес беруде көшбасшы болғанымен, оның бөлшек банкингте қатысуы болмады.

Олар оған белгілі бір бренд берді, ішінара оны алыстату үшін 2008 жылғы дағдарыстан кейін Голдман туралы теріс түсініктер, сонымен қатар бұл мәселені білетін адамдардың пікірінше, егер олар қаласа, жеке финтех ойыншысы ретінде бизнесті тоқтатуға мүмкіндік береді.

«Голдман бастаған көптеген нәрселер сияқты, ол үлкен көзқарас ретінде емес, «Міне, біз ақша табудың жолы» сияқты басталды», - деді адамдардың бірі.

Бір қызығы, Конның өзі бөлшек саудаға қарсы болды және банк басқармасына бұл мәселені білетін адамдардың айтуынша, бұл сәтті болады деп ойламайтынын айтты. Осылайша, Кон, 2017 жылы кеткен Трамп әкімшілігіне қосылу тұтынушылық қаржы Голдманның ДНҚ-сында жоқ деп есептейтін компанияның көптеген ескі гвардиясының символы болды.

Кон түсініктеме беруден бас тартты.

Сүлеймен 2018 жылы билікке келгеннен кейін, ол эмбриондық бизнестің жолына әсер ететін бірқатар корпоративтік қайта құруларды бастады.

Алғашқы күндерінен бастап Маркусты экс-Дисковер басқаратын Харит Талвар және Голдман ардагері Омер Исмаил, компанияның қалған бөлігінен әдейі қорғалған болатын. Талвар журналистерге Маркустың 150 жылдық инвестициялық банкте епті стартап болу артықшылықтары бар екенін айтқанды ұнататын.

Сүлейменнің қайта құруларының біріншісі келді қызметінің басында, ол оны фирманың инвестициялық басқару бөліміне бүктеген кезде. Исмаил және басқалары Сүлейменге көшуге қарсы шығып, бұл бизнеске кедергі келтіреді деп ойлады.

Сүлейменнің негіздемесі: Маркус клиенттерінің көпшілігінің несиелері немесе жинақтары бар болғаны бірнеше мың доллар болса да, жеке тұлғаларға қызмет көрсететін Голдманның барлық бизнесі бір бөлімде болуы керек, ал орташа жеке байлық клиентінде 50 миллион доллар инвестиция болса да.

Бұл процесте Маркус жетекшілері инженерлік, маркетингтік және кадрлық мәселелер бойынша өз мүмкіндіктерін жоғалтты, ішінара Сүлеймен жасаған аға жалдауға байланысты. Маркустың инженерлік ресурстары әртүрлі бағыттарға, соның ішінде кеңірек фирманың технологиялық стегін біріктіру жобасына тартылды, бұл қадаммен Исмаил мен Талвар келіспейді.

«Маркус жылтыр затқа айналды», - деді бір дереккөз. «Голдманда барлығы жаңа жылтыр затта өз ізін қалдырғысы келеді».

Осы уақытқа дейін 100 миллиард АҚШ долларын тартқан және негізінен компания үшін ақша басып шығарған депозиттік бизнестен басқа, тұтынушылардың ең үлкен жетістігі оның Apple картасын шығару болды.

Голдманның Apple есептік жазбасын ішінара жеңіп алғаны азырақ белгілі, себебі ол басқа, белгіленген карта эмитенттері келіспейтін шарттармен келіскен. атындағы несие картасы саласының ардагері Скотт Янг Голдманға 2017 жылы қосылды, бұл мәселені білетін адамдардың айтуынша, ол Apple келісімінің біржақты элементтеріне таң қалды.

«Кім бұған келісті?» Келісімнің егжей-тегжейлерін білгеннен кейін көп ұзамай кездесуде Янг, қатысқан адамның айтуынша.

Мәміленің кейбір тұтынушыларға қызмет көрсету аспектілері, сайып келгенде, Голдманның Apple серіктестігі үшін күтпеген жоғары шығындарына қосылды, дейді адамдар. Голдман басшылары Сүлеймен бас директор болғанға дейін болған технологиялық алпауытпен мәміле жасағысы келді, деп қосты олар.

Янг бұл жарылыс туралы түсініктеме беруден бас тартты.

2019 жылы іске қосылған картаның жылдам өсуі тұтынушылар бөлімшесі қаржылық шығындардың артып жатқанын көрді. Экономикалық құлдырауға бет алған Голдман болашақ жоғалтулар үшін резервтер бөлуге мәжбүр болды, тіпті олар болмаса да. Картаны кеңейту сонымен қатар тұтынушылардың төлемді қайтарумен айналысу жолын реттеуші тексеруге әкелді, CNBC өткен жылы хабарлады.

Сол кезде тартқан банктің финтех өнімдерінің тегіс қаптамасының астында шиеленіс күшейе түсті: өнімдерге, сатып алуларға және брендингке қатысты Сүлейменмен келіспеушілік, Голдманның ішкі мәселелері туралы айтудан бас тартқан адамдар.

Іштей беделді, Сүлейменге қарсы итермелейтін қабілеті бар Исмаил кейбір шайқастарда жеңіліп, басқаларында шепті ұстады. Мысалы, Маркустың шенеуніктері Рианна, Риз Уизерспун және басқа да атақты адамдармен әлеуетті демеушілік көмек көрсетуге, сондай-ақ Голдман бренді Маркустың орнын ауыстыруы керек пе екенін зерттеуге мәжбүр болды.

Бас директор болатыны айтылды көтерілуіне ғашық жылдам дамып келе жатқан цифрлық ойыншылар Чим сияқты және Голдман тексеру шотын ұсынуы керек деп есептеді, ал Маркус жетекшілері банктің бұл жерде артықшылықтары бар екеніне сенбеді және одан да көп шоғырланған ойыншы ретінде жалғастыруы керек.

Исмаил үшін соңғы тамшылардың бірі Сүлеймен өзінің екінші қайта құруында өзінің стратегия жетекшісі Стефани Коэнді тағайындаған кезде болды. тұтынушылар және әл-ауқат бөлімінің тең басшысы 2020 жылдың қыркүйегінде. Шаршамайтын басшы ретінде танымал Коэн өзінің алдындағы Эрик Лэйннен де тәжірибелі болар еді, ал Исмаил өзін жоғарылатуға лайық деп есептеді.

Бірнеше айдың ішінде Исмаил Голдманнан кетіп қалды соққы толқындары тұтынушыларды бөлу арқылы және Сүлейменді қатты ашуландырды. Исмаил мен Талвар бұл мақалаға түсініктеме беруден бас тартты.

Исмаилдың шығуы Маркус үшін жаңа, ақырында апатты дәуірді бастады, ол жұмысқа қабылдау мен шығындардың күрт өсуін, өнімнің мерзімін ұзартуды және таланттардың кету толқындары.

Қазір бөлшек саудада тәжірибесі аз екі бұрынғы технологиялық менеджер, Uber төлем алыбының Stripe компаниясының бұрынғы басшысы Пиюш Нахар және Свати Бхатиа басқарады, Маркус сонымен бірге Голдманның 2021 жылы Уолл-стриттегі жетістігімен қарғысқа ұшырады.

Қоғамдық листингтердің, бірігулердің және басқа да мәмілелердің пандемиядан туындаған бум Голдманның инвестициялық банкинг үшін баннер жылына, оның ең тиімді жолында екенін білдірді. Голдман сол тұрақсыз кірістердің бір бөлігін ұзақ мерзімді тұтынушылық банктік кірістерге айналдыруы керек, деп ойлады.

«Фирмадағы адамдар, соның ішінде Дәуіт Сүлеймен де: «Бар, кет!» - деді», - дейді сол кезеңді білетін адам. «Бізде осы артық пайданың бәрі бар, сіз қайталанатын кірістер жасайсыз».

2022 жылдың сәуір айында банк қызметкерлерге тексеру шотын тестілеуді кеңейтіп, қызметкерлерге «бұл жақында ондаған миллион клиенттер үшін негізгі тексеру шотына айналады деп үміттенетін нәрсенің басы ғана» деп мәлімдеді.

Бірақ 2022 жылға қарай Голдманның мүлдем басқа ортаға тап болғаны белгілі болды. Федералды резервтік жүйе капитал нарығын құлдыратып, пайыздық мөлшерлемелерді көтеру арқылы онжылдық арзан ақша дәуірін аяқтады. Алты ірі американдық банктердің ішінде Goldman Sachs құлдыраудан ең көп зардап шекті және кенеттен Соломон Маркустағы және басқа жерлерде шығындарды қысқартуға итермеледі.

Маркустың ақшаға қан құйып жатқаны туралы ақпарат ағып жатқанда, Сүлеймен ақыры инвесторлар мен бұқаралық ақпарат құралдарына қолдау көрсеткен күш-жігерінен күрт бас тартуға шешім қабылдады. Оның тексеру шоты байлықты басқару клиенттері үшін қайта тағайындалады, бұл маркетингтік шығындарға ақша үнемдеуге мүмкіндік береді.

Енді бұл Исмаил, ол 2021 жылдың басында Walmart қолдаған One деп аталатын финтехке қосылды, ол банк әлемін жаңадан алады. тұтынушыға тікелей цифрлық іске қосу. Оның бұрынғы жұмысшысы Голдман негізінен сахна артындағы ойыншы болумен қанағаттанады, өзінің технологиясы мен балансын белгіленген брендтерге береді.

Голдман сияқты өзін-өзі бағалайтын компания үшін бұл a күрт түсу Сүлейменнің бірнеше ай бұрын көрген аянынан.

Бұрынғы Голдман инсайдерлерінің бірі: «Дэвид: «Біз бизнесті бүгін емес, келесі 50 жылда құрып жатырмыз» дейді. «Ол өзінің дыбысын тыңдауы керек еді».