Неліктен инвесторларға корпоративтік салық туралы жақсырақ ақпарат қажет - II бөлім

Екінші бөлімде мен шетелдегі төмен салықтық баспаналарда пайданы қорғаудың жиі қолданылатын корпоративтік әдістерін және ESG инвесторы юрисдикция деректері бойынша неғұрлым ашық юрисдикцияға ұмтылуы мүмкін екенін қарастырамын. Мен мұндай ашулар қандай болуы керектігі туралы болжамды үлгі үлгісін ұсынамын.

Шетелдегі салық паналары

Шетелдегі баспаналардағы салықтық шиеленіс әдетте конгресс тыңдаулары өткізілгенде немесе кедергі келтіретін оқиға болған кезде ғана белгілі болады. Жұмақ қағазы бұзу орын алады. Компанияның 10-К-дегі салық ескертуі арқылы салықтық жалаңаштықтарды сирек кездестіруге болады.

Мен шетелдегі салық баспаналарына қатысты конгресс тыңдауларын таптым қараша 1999 және қараша 2003 сәуір 2005, және қараша 2012. Мұндай тыңдаулар, конгресс зерттеулері және бұзулар нәтижесінде анықталған корпоративтік салықты бұзуға мыналар жатады:

· Apple компаниясының салықтан жалтару әрекеттері Нью-Йорк Таймстың мәліметі бойынша, 74 және 2009 жылдар аралығында Ішкі кірістер қызметінің қолынан кем дегенде 2012 миллиард доллар аударылды.

· Nike айтарлықтай кірісті нөлдік салық Бермудына ауыстырды деп хабарлайды. Қолданылатын механизм зияткерлік меншіктің (IP) қандай да бір нысаны бар АҚШ-тың көпұлтты компанияларында кеңінен таралған. Nike өзінің логотипіне, брендіне және аяқ киім дизайнына қатысты IP-ті Бермудиядағы еншілес ұйымында тіркейді. Бұл еншілес ұйым әлемнің қалған бөліктеріндегі Nike еншілес компанияларына осы IP-ті пайдаланғаны үшін «трансферттік бағаларды» пайдаланады, бұл Nike компаниясына өз өнімдерін сататын елдерде аз салық төлеуге және нөлдік салық Бермудындағы еншілес ұйымында пайда жинауға мүмкіндік береді.

Nike логотипі мен брендингінде өтімді нарық болмағандықтан, шетелдегі еншілес компаниялар IP иеленетін Бермуд еншілес компаниясына әділ өтемақы төлеуі үшін қандай трансфер бағасының орынды екенін ешкім білмейді. Демек, Nike Bermuda диапазонның ең жоғарғы жағында трансфер бағасын алады деп күтуге болады. Бұған қоса, маркетинг және брендинг IP-і сөзсіз АҚШ-та құрылды, өйткені Бермудтағы еншілес кәсіпорнында Nike компаниясының Nike маркетингінің жетекші менеджерлері жұмыс істемейді. Менің болжауымша, Nike үшін жарнамалық науқандарды жоспарлайтын жарнама агенттігі Бермуд аралдарында да орналаспаған.

· Google компаниясының «Голланд сэндвичі» келісімі компанияға шетелдегі салық баспанасы болып табылатын Ирландия алатын төмен салықтардан құтылуға көмектеседі. Бұл Ирландияда IP қалдырудың стандартты стратегиясынан басталады және осылайша салық төмен еншілес ұйымда кірісті жинақтайды. Ирландиялық салықты азайту үшін Google-дың Дублин бөлімшесінен төлемдер Бермуд аралдарына тікелей түспейді. Оның орнына, олар Нидерландыға бағытталды, өйткені Ирландияның салық заңы ЕО-ға мүше басқа елдердегі компанияларға белгілі бір роялтиден босатады. Алымдар алдымен Голландиялық Google Netherlands Holdings BV бөлімшесіне түседі, ол өзінің барлық дерлік коллекцияларын Бермуд ұйымына төлейді. Голландиялық еншілес компанияның қызметкерлері жоқ!

· Басқа екі әдіс жиі қолданылады қарыздар мен кірістерді алып тастау. Идеясы жоғары салықты юрисдикцияда көбірек, ал төмен салықты юрисдикцияда азырақ қарыз алу. Осылайша, пайданы жоғары салық режимінен төмен салық режиміне ауыстыруға болады. Шетелдік ата-ана АҚШ-тағы еншілес ұйымына несие бере алатын табыстарды жою осыған байланысты тәжірибе болып табылады. Немесе, АҚШ-тың пайыздық кірісіне салық салынбайтын байланысты емес шетелдік қарыз алушы АҚШ фирмасына несие бере алады. Осылайша, пайыздық шығыстар жоғары салықтық АҚШ юрисдикциясында есепке алынады, ал пайыздық кірістер төмен салықтық шетелдік юрисдикцияда алынады.

· Жиі қолданылатын тағы бір әдіс – «құбырды белгілеу» ережесі. Салығы төмен елдегі АҚШ-тың бас ұйымының еншілес ұйымы салықтары жоғары елдегі өзінің еншілес ұйымына АҚШ-тың салық салу мақсаттары үшін пайыздар шегерілетіндей несие бере алады, себебі салық жоғары ел фирманы жеке корпорация ретінде таниды. Әдетте, еншілес ұйымның салық салынатын елде алатын пайызы пассивті немесе АҚШ-тың ағымдағы салығы салынатын табыс болып саналады.

Дегенмен, құсбелгі қою ережелеріне сәйкес, жоғары салықты корпорация пішіндегі «құбырды белгілеу» арқылы бөлек ұйым ретінде елеусіз қалдыруды таңдай алады. Осылайша, АҚШ тұрғысынан пайыздық кіріс төленбейді, өйткені екеуі бір ұйым. А Конгресстің зерттеу мақаласы құсбелгі қою және ұқсас гибридтік ұйым операциялары басқа кіріс түрлерін болдырмау үшін де пайдаланылуы мүмкін екенін ұсынады, мысалы, келісімшарттық өндірісті ұйымдастырудан.

· А. кросс-кредиттік тәсіл АҚШ фирмасына салықты азайтуға да көмектесе алады. Америка Құрама Штаттарында алынатын салық мөлшері төмен елден түсетін табыс айқас несиелеуге байланысты салықтардан құтылуы мүмкін: бір юрисдикцияда немесе басқа кірістерге төленетін АҚШ салығын өтеу үшін кірістің бір түріне төленген артық шетелдік салықтарды пайдалану.

Жоғарыда аталған компаниялардың 10-К мұқият оқуы хабардар инвесторды компанияның салықтан жалтару стратегиясын нақты орындауы туралы мүлдем түсініксіз қалдырады.

Мен тіпті әріптестерімнен инвесторлардың бас директор сияқты схемалар туралы білмегені жақсы екенін естідім, ал басқарманың міндеті төленген салықты азайту және осылайша таза кірісті арттыру. Мен бұл қарсылықты оғаш деп санаймын. Ақпаратты ашып көрсету ақпараттандырылған инвесторға салықтан кейінгі ақшалай қаражат ағындарын немесе салықтан кейінгі кірістерді немесе салықтық ақша ағындары мен табыстарынан кейінгі болашаққа қатысты белгісіздік туралы болжауға көмектесетін болса, мен инвестордың білуге ​​құқығы бар екенін ұсынамын. Әйтпесе, мұндай келеңсіздіктерді бақылайтын баспасөз немесе үкіметтік емес ұйым (үкіметтік емес ұйым) тарапынан ұятқа қалу қаупін болдырмау үшін. ESG инвесторына көбірек қатысты, АҚШ компаниясы орындай алатын ең жақсы ESG - салықтың әділ үлесін төлеу.

Егер бірдеңе жасалуы мүмкін/керек болса/болса ше?

Ашық компанияның салық декларациясын жариялау

Бұл қолмен сығудың көп бөлігін мемлекеттік компаниялар болса, салыстырмалы түрде оңай шешуге болады салық декларацияларын жариялайды немесе конгресс немесе басқа реттеушілер мен бұрын айтқанымдай, жария компанияларды осылай жасауға мәжбүр етсе. Бұл әсіресе маңызды, өйткені инвестор шетелдегі салық алаңдарында пайданы ысырап ету үшін трансұлттық компаниялар қолданатын салықты жоспарлау стратегиялары туралы ештеңе білмейді.

Мысалы, Форд «31 жылдың 2021 желтоқсанында АҚШ-тан тыс табыстың 16.7 миллиард доллары кейінге қалдырылған салықтар қарастырылмаған Америка Құрама Штаттарынан тысқары операцияларға шексіз қайта инвестицияланған болып саналады» деп ашады. Негізінде, 16.7 миллиард доллар шетелде сақталады және Фордтың салық шығындарының саны, егер мұндай пайда АҚШ-қа қайтарылған болса, IRS-ке (Ішкі кірістер қызметі) төленуі тиіс ықтимал болашақ салық міндеттемелерін қамтымайды. Сондай-ақ санамаланған әдістердің қайсысын (трансферттік баға белгілеу, төмен салықтық баспаналардағы IP, провизия немесе қарызды немесе кірісті жою, кросс кредиттеу немесе басқа әдістемелер) Форд пайдаланғаны анық емес.

Толығырақ GAAP ашып көрсетулері

Мәміле – кірістерді, шығындарды, пайыздарды және, демек, бірнеше географиялық юрисдикциялардағы салықты қадағалау үшін салықты жақсырақ ашуды сұрау. GRI (Global Reporting Initiative) келесі ақпаратты ашуды ұсынды. Мен сенемін сол жиынтық түпкілікті ереже жасау төңірегінде әңгіме үшін тамаша бастау нүктесі болып табылады.

Атап айтқанда, GRI құжатының 207-4 тармағында келесі ақпаратты ашу ұсынылады:

а. Барлық салықтық юрисдикциялар ұйымның аудиттен өткен шоғырландырылған қаржылық есептілігіне немесе жария есепке берілген қаржылық ақпаратқа енгізілген ұйымдар салық салу мақсатында резидент болып табылса.

б. 207-4-a ашып көрсетуде көрсетілген әрбір салық юрисдикциясы үшін:

· резидент субъектілерінің атаулары;

· Ұйымның негізгі қызметі;

· Қызметкерлердің саны және бұл санды есептеудің негізі;

· Үшінші тараптың сатуынан түсетін түсімдер;

· Басқа салық юрисдикцияларымен топ ішілік операциялардан түсетін түсімдер;

· Салық салуға дейінгі пайда/шығын;

· Ақша қаражаттары мен олардың баламаларынан басқа материалдық активтер;

· кассалық негізде төленген корпоративтік табыс салығы;

· Пайда/зиян бойынша есептелген корпоративтік табыс салығы;

· Пайда/зиян бойынша есептелген корпоративтік табыс салығы мен салық салуға дейінгі пайда/залалға заңмен белгіленген салық ставкасы қолданылған жағдайда төленетін салық арасындағы айырмашылықтың себептері.

Сонымен қатар, 207-4-a ашып көрсетуде баяндалған әрбір салық юрисдикциясы үшін компания есеп береді:

· Қызметкерлердің жалпы сыйақысы;

· Қызметкерлер атынан ұсталатын және төленген салықтар;

· Салық органының атынан клиенттерден алынатын салықтар;

· Өнеркәсіппен байланысты және басқа да салықтар немесе үкіметтерге төлемдер;

· Елеулі белгісіз салық позициялары;

· Салық юрисдикциясының субъектілерінің иелігіндегі серіктестікішілік қарыздың қалдығы және берешек бойынша төленетін пайыздық мөлшерлемені есептеу негізі.

GRI стандарты тамаша бастама болып табылады, бірақ АҚШ-тың салық заңдарында кең тараған салықтан жалтарудың арнайы схемаларын шешу үшін осы ақпаратты ашу талаптарын өзгерту немесе кеңейту үшін көбірек жұмыс жасау қажет.

ЕО елдері бойынша есеп беру

The ЕО-ның жаңа ережелері Жақында жалпы шоғырландырылған кірісі 750 миллион еуроны құрайтын трансұлттық компаниялардан не олар ЕО-ның бас ұйымы болса, не басқаша ЕО еншілес компаниялары немесе белгілі бір көлемдегі филиалдары болса, есеп беруін талап етеді. Ереже ЕО-ның ірі операциялары бар АҚШ-тың бірнеше көпұлтты компанияларын тұзаққа түсіреді.

Есеп жеті негізгі бағыт бойынша топтың барлық мүшелері (яғни, ЕО мүшелері емес) туралы ақпаратты талап етеді: қызметтің қысқаша сипаттамасы, қызметкерлердің саны, таза айналым (соның ішінде байланысты тарап айналымы), салық салуға дейінгі пайда немесе залал, салық. есептелген және төленген, ең соңында жинақталған табыс сомасы. Есептелген табыс салығының есептелген сомалары мен төленген табыс салығы арасында елеулі айырмашылықтар болған жағдайда, есепте осы сәйкессіздіктерді түсіндіретін жалпы сипаттама болуы мүмкін.

Сырттай қарағанда, ЕО талабы алдыңғы абзацта талқыланған GRI торына қарағанда жеңілірек болып көрінеді, бірақ ЕО құрылымы АҚШ-тың көпұлтты компанияларының ЕО еншілес компанияларына қатысты заң болып табылатын артықшылығына ие. Лондон бизнес мектебінен Марсель Олберт Ел бойынша есеп беру пайдаланушыларға, әсіресе Гонконг, Люксембург және Кайман аралдары сияқты салық алаңдарында салық салуға дейінгі кірістілік әлдеқайда жоғары болатын жағдайларды анықтауға көмектесетінін көрсетеді (қызметкерлер бойынша немесе айналым пайызы бойынша). Германия, Ұлыбритания немесе АҚШ сияқты негізгі нарықтар.

Мен Марсельмен келісетін болсам да, ЕО-ның ел бойынша есеп беру ұсынысының кем дегенде үш шектеуін көремін. Біріншіден, мен әр ел бойынша ұсыныс инвесторлар мен пайдаланушыларға трансферттік бағаларды анықтауды нақты анықтауға мүмкіндік беретініне сенімді емеспін. Бұл ішінара фирмалар құпия болып қалатын ақпарат болып табылатын ел бойынша салық декларациясына сәйкес табысқа қарағанда бухгалтерлік кірісті көрсетуге міндетті болғандықтан.

Екіншіден, ЕО есеп беру құрылымындағы салық салынғанға дейінгі пайдаға тәуелділік ықтимал салық айла-шарғылары болып табылатын компанияаралық пайыздық алымдардан заңды пайыздық шығындарды жасырады. Сонымен қатар, салық салуға дейінгі бухгалтерлік кіріс әдетте трансферттік баға белгілеуге еш қатысы жоқ бірнеше біржолғы төлемдерді немесе кірістерді немесе кірістерді қамтиды.

Үшіншіден, ЕО-да мөлшерлемелерді салыстыру кестесін және кейінге қалдырылған салық активтері мен міндеттемелері шоттарының қозғалысын ел бойынша деректермен салыстыру қиынға соғуда. Яғни, GAAP қаржылық есеп берулерінде емес салық шоттарында көрсетілген салықтық мансаптар ЕО жүйесінде көрінбейтін болып қала береді.

Бұл мәселенің жалғыз нақты жауабы - мемлекеттік фирмалардан салық декларацияларын жариялауды сұрау. ЕО елдері бойынша есеп беру жақсы бастама және GRI моделі ел мен ел туралы есеп беруден жақсырақ.

Қорытындылай келе, мен сізді бүгінгі күнмен салыстырғанда корпоративтік салықтарға қатысты жақсырақ ашып көрсету қажет екеніне көз жеткіздім деп үміттенемін. Ақпараттанған инвестор салықтан кейінгі ақша ағындары мен салықтан кейінгі кірісті болжай алу үшін тұрақты тиімді салық мөлшерлемесін болжауға болатындай анықтықты қалайды. ESG инвесторы АҚШ компаниялары, әсіресе трансұлттық компаниялар қолданатын салықты қорғаудың нақты сипатын бағалау үшін юрисдикция деректері бойынша толығырақ юрисдикцияны қалауы мүмкін.

Сыныпта айтқанымдай, компания жасай алатын ең жақсы ESG - салықтың әділ үлесін төлеу!