Америкалық нарықтар биылғы жылы инвесторларды ұстап тұру үшін көптеген толқулар туғызды. 2022 жылдың басынан бері АҚШ пен Еуропаның акциялары қаншалықты нашар болса, дамушы нарықтардың акциялары одан да нашар болды.
Бірақ өткен айда АҚШ доллары өзінің бірнеше онжылдықтағы ең жоғары деңгейінен шегініп бара жатқанда, инвесторлар, соның ішінде Allianz-тың Мұхаммед Эль-Эриан дамушы нарықтардағы бағалар жеткенін атап өтті. «Тарихи арзан» деңгейлері.
Mobius Capital Partners компаниясын іске қоспас бұрын Франклин Темплтонның дамып келе жатқан нарықтардағы бизнесін құруға көмектескен ізашар инвестор Марк Мобиус өзінің дамушы нарықтарға деген болжамы туралы сұрағанда, биылғы жылы жалпы реңк «жалпы теріс» болғанымен, әлі де көп нәрсе бар деп сендірді. дамушы нарықтар кеңістігінде табуға болатын мүмкіндіктер.
«Біз барлық аймақтарда жақсы компанияларды тауып жатырмыз»
Әрине, EM акцияларының төмен өнімділігі жаңалық емес.
MSCI дамушы нарық индексі
891800,
Азия, Латын Америкасы және Африкадағы әлемнің 20-дан астам ірі нарықтарының компанияларының акцияларын қамтитын көрсеткіш S&P 18.4 500% салыстырғанда 13.4% төмендеді.
SPX,
жыл басынан күнге дейін. Соңғы 10 жылда MSCI EM индексі АҚШ долларымен есептегенде бар болғаны 36.9% қайтарды, ал S&P 500 FactSet деректеріне сәйкес 264.5% қайтарды.
Индекс ішінде өнімділік кеңінен өзгерді және өткен өнімділік болашақ қайтаруды белгілемейді. Әр аймаққа қатысты көзқарасы туралы сұрағанда, Мобиус «жалпылау мүмкін емес», бірақ ол бүкіл әлем бойынша инвестиция үшін «мүмкіндіктерді» көретінін айтты.
қараңыз: Бұл сарапшылардың пікірінше, американдық қор ралли неге жаңа бұқалар нарығына ұқсай бастады
«Біз барлық аймақтарда жақсы компанияларды тауып жатырмыз», - деді Мобиус MarketWatch электрондық поштасымен алмасу кезінде.
Жеке елдерге келетін болсақ, Мобиус ол Үндістанды EM ең үлкен ойыншыларының бірі ретінде қолдайтынын және Кения мен Оңтүстік Африкадағы кішігірім дамып келе жатқан және шекаралық нарықтар арасындағы мүмкіндіктерді көретінін айтты.
EM кеңістігіне инвестиция салғысы келетін кез келген инвестор бірнеше маңызды алғышарттарды есте ұстауы керек.
«Ең бастысы – валюталық жағдай және елдің оған қарыздарын төлеу мүмкіндігі және біз холдингтерді жойғымыз келгенде елден [АҚШ долларын] шығару мүмкіндігіміз», - деді Мобиус.
Компания деңгейінде Мобиус күшті баға белгілеу күші бар және «қарызы аз немесе жоқ» фирмаларды іздейді.
Жыл басынан бері Шри-Ланкадағы қаржы дағдарысы басқа шекаралық нарықтарда доллардың қымбаттауы және шикізаттың жоғары бағалары негізінен мұнай сияқты шикізатты импорттайтын елдердің қаржысына салмақ түсіруі сияқты бірдеңені бастан кешіруі мүмкін деген қорқынышты тудырды.
Кейбір ерекшеліктер бар - энергия өндірушілердің валюталары Мексика
USDXN,
және Бразилия
USDBRL,
өте жақсы тұрды — доллар үнді рупиясына қатысты 6%-дан астам өсті
USDINR,
және қытай юаны
USDCNY,
Дамушы нарықтағы акцияларға инвестициялау MSCI индексінде ұсынылған ашық компаниялардың ең үлкен үлесін құрайтын Азияға инвестиция салуды білдіреді.
Тайвань жартылай өткізгіш өндірісі Co.
2330,
жаһандық технологиялық жеткізу тізбегінің маңызды буыны болып табылатын жартылай өткізгіш алыбы осы индекстегі кез келген компанияның ең үлкен салмағына ие.
Азиядан тыс Бразилия ең үлкен салмаққа ие, бразилиялық компаниялар индекстің нарықтық капиталдандыруының 5%-дан астамын құрайды. Басқарушы директоры Дирк Виллердің айтуынша, Латын Америкасы елдерінің экономикаларында «тұрақты табыс мәдениеті» көп, бұл олардың дамушы нарықтағы облигациялар индекстерінде көбірек, ал капитал көрсеткіштерінде азырақ көрсетіледі. Citigroup-тағы дамушы нарық стратегиясы.
Қытай акциялары өткен жылы өте нашар жұмыс істеді, өйткені инвесторлар Коммунистік партияның саланы қудалауы кезінде елдің жоғары технологиялық акцияларын тастады.
KraneShares CSI China Internet ETF
KWEB,
Биылғы жылы 23% -дан астам төмендеді, өйткені инвесторлар Қытайдың жылжымайтын мүлік нарығындағы дағдарыс кеңірек қаржылық жұқпалы ауруға метастаздануы мүмкін деп қорқады.
Қытайдың технологиялық акциялары жақын арада қайта көтеріледі деп күтсе де, Мобиус шетелдік инвесторлар қытайлық акцияларға сақтықпен қарау керек деді.
«Бұл технологиялық атауларда біршама қалпына келтіру болады, бірақ апатты жылжымайтын мүлік нарығына байланысты нарықтың жалпы реңі жақсы емес», - деді Мобиус.
Өкілдер палатасының спикері Нэнси Пелосидің Тайваньға жақында аяқталған сапары осы аптадағы басты тақырыптарда Мобиус екіжақты қарым-қатынасқа қосымша шиеленіс тудыруы мүмкін екеніне алаңдай ма?
«[Пелосидің Тайваньға сапарының әсері] АҚШ пен Қытай арасындағы барлық салалардағы шиеленісті тұрақты түрде арттырады: сауда, инвестиция, білім және т.б. Технологиялар мен қару-жарақ бар барлық салаларда бәсекелестік күшейіп келеді», - деді Мобиус. .
АҚШ акциялары әлі түбін көрген жоқ
АҚШ акцияларын талқылауға ауыса отырып, Мобиус ол әлі де инвесторлар үшін көп ауыртпалық болады деп ойлайтынын айтты, тіпті шілдеде акциялар қайта көтерілсе де.
«ФРЖ мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыра отырып, бізде тағы бір аяғымыз төмен болуы мүмкін», - деп жазды ол. «Мен тарифтер әлдеқайда жоғары болады деп күтемін, бұл бірқатар компаниялар қиындыққа тап болады және табысы жоқ және көбірек ақшалай кірістерге тәуелді әсем технологиялық акциялар қиындыққа ұшырайды.»
Мобиус «толық берілуді» көрмейінше, түбін шақыруға ыңғайлы болмайтынын айтты.
«Әрине, біз қазірдің өзінде аю нарығында екенімізді түсінуіміз керек, бірақ ойынның соңы инвесторлардың толық бас тартуын талап етеді. Қазіргі уақытта үлкен үміт бар».
Сәрсенбіде АҚШ акциялары бір-бірінен кейінгі жоғалтулардан кейін қайта көтерілді. Dow Jones өнеркәсіптік орташа
DJIA,
S&P 400 және Nasdaq Composite бір мезгілде алдыңғы күннен 500 ұпай жоғалтқанын өтеу жолында болды.
COMP,
екеуі де күшті табысқа жету жолында болды.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/mark-mobius-sees-emerging-market-opportunities-but-awaits-complete-surrender-before-calling-us-stock-bottom-11659554518?siteid=yhoof2&yptr= yahoo