Неліктен қор нарығындағы дүйсенбі күнгі сатылым келесі аяқтың төменгі сатысының басы болуы мүмкін

«Инвесторлар тым ренжіді, өйткені SPX наурыз және тамыз айларындағыдай жыл бойғы төмендеу тенденциясына қарсы тұрудан бас тартады», - деді Кринский MarketWatch электрондық поштасына түсініктемелерде.

Басқа нарық стратегтері бұл ескертумен келісті, бірақ тоқмейілсу сезімі соңғы алты аптадағы нарықтағы күшті жеңілдік митингінің нәтижесі екенін түсіндірді.

Fairlead Strategies компаниясының техникалық стратегі Кэти Стоктон акциялардың соңғы құлдырауы «нарықтың нәзік екендігінің белгісі және көмек көрсету митингінің ұзақ мерзімділігі мен көлемін ескере отырып, ақылға қонымды екенін» айтты.

Дүйсенбі күнгі сессияға дейін S&P 500 16 қазанда жеткен күндізгі ең төменгі деңгейден 13%-дан астамға көтерілді, бұл күні акциялар шығарылымынан кейін тарихи өзгеріс болды. қыркүйектегі инфляция туралы деректер күтілгеннен жоғары.

Жұма күні қараша айындағы жұмыс орындары туралы есеп шыққаннан кейін, дүйсенбіде қорлар S&P 500 және Nasdaq композиттік индексімен қайтадан құлдырады.
COMP,
-11.01%
Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша 9 қарашадан бергі ең үлкен кері шегіністерді жазып отыр. Dow Jones өнеркәсіптік орташа
DJIA,
-0.26%
және Рассел 2000
рут,
-2.78%
да күрт сатылды.

қараңыз: Міне, тарих желтоқсандағы қор нарығының көрсеткіштері туралы не айтады

VIX жалған қауіпсіздік сезімін көрсетеді

Трейдерлердің қауіпсіздік сезімі CBOE құбылмалылық индексінде көрінеді
VIX,
+ 8.87%,
DataTrek Research негізін қалаушы Николас Коластың айтуынша, басқаша «VIX» немесе Уолл-стриттің «қорқыныш көрсеткіші» ретінде белгілі.

Көбінесе қарсы индикатор, VIX 20-дан төмен деңгейге жетуі инвесторлар үшін акциялардың сатылымға осал екендігі туралы ескерту белгісі болуы керек, деді Колас MarketWatch электрондық поштасында.

«Нарықтар саясаттың белгісіздігіне және 2023 жылы корпоративтік табысқа қатысты не болатынына тым тоқмейілсу болды. Біз 20 VIX деңгейіне жеткенде, нарықтардың ауысуы көп нәрсені қажет етпейді », - деді Колас электрондық хатта.

Бірақ Колас түсіндіргендей, тарихи заңдылықтар соңғы екі аптадағы VIX деңгейінің төмен деңгейіне әсер етуге көмектесті.

Теориялық тұрғыдан, маусымдық үлгілер акциялардағы раллидің жыл соңына дейін жалғасуы керек екенін айтады, MarketWatch өткен аптада хабарлағандай. Әдетте, акциялар желтоқсан айында өтімділік азайып, трейдерлер жаңа позицияларды ашудан аулақ болғандықтан, Уолл-стриттегі кейбіреулер «Аяз ата раллиі» деп атаған нәрсеге мүмкіндік береді.

Бұл үлгінің биылғы орындалатыны әлі де бұлыңғыр.

Колас дүйсенбіде клиенттерге жазған жазбасында түсіндіргендей, дәл қазір акцияларға қатысты басты алаңдаушылық - инвесторлар корпоративтік кіріс күтулерін одан әрі төмендетуге бағытталған қайта қарау тәуекелдерін, сондай-ақ келе жатқан рецессиядан болатын басқа да ықтимал соққыларды елемеу болып табылады. көптеген экономистер бұл мүмкін деп санайды.

Рас, соңғы күндері жарияланған экономикалық деректер АҚШ-тың төртінші тоқсандағы салыстырмалы түрде сенімді экономикасын көрсетеді. Жұма күні жарияланған жұмыс орындары туралы мәліметтер АҚШ экономикасы технологиялық компаниялар мен банктердің жұмыстан босатылуы туралы хабарларға қарамастан қараша айында тұрақты жұмыс орындарын қосуды жалғастырғанын көрсетті.

Дүйсенбіде жарияланған ISM қызмет көрсету секторының белсенділігі барометрі күтілгеннен де күшті болып, нарықтарды дүр сілкіндірді. Осы деректердің барлығы Федералды резервтік жүйе инфляциямен күресте табысқа жетуге үміттенсе, пайыздық мөлшерлемені одан да агрессивті көтеру керек деген қорқынышты тудырды.

Неғұрлым агрессивті мөлшерлеме көтерілуі, теориялық тұрғыдан, экономика үшін «қатты қонуға» әкелуі мүмкін.

Қазынашылық кірістіліктің төмендеуі кірістің төмендеуіне әсер етті ме?

BTIG компаниясының қызметкері Кринский түсіндіргендей, жайбарақат сезім тек акциялар нарығына ғана тән емес. Облигациялардың кірістілігі де BTIG күткеннен де көп төмендеді, деді ол жақында клиенттерге жазған жазбасында, мүмкін ақша-несие саясаты мен экономиканың белгісіз болжамымен ақталуынан да көп.

10 жылдық қазынашылық нотаның кірістілігінен бері
TMUBMUSD10Y,
3.571%
қазан айында 4.2%-дан жоғары болды, қазынашылық кірістілік акцияларды қоса алғанда, бірқатар тәуекелді активтерді қолдауға көмектесті. және қажетсіз облигациялар. Уолл-стрит акциялары бағаланатын «тәуекелсіз мөлшерлеме» деп санайтын 10 жылдық нотаның кірістілігі дүйсенбі күні кешке 3.6% болды. Табыстылық облигация бағасына кері өзгереді

Кірісімділік төмендей берсе де, төмен қазынашылық кірістілік акциялар бағасын көтеруге көмектесетін динамика кірістің төмендеуіне жеткен болуы мүмкін, деп түсіндірді Кринский.

«Біз бұл деңгейді сақтаймыз деп ойласақ та, біз 3.50% -дан төмен үзіліс капиталға қолайлы болып санала ма деп ойлаймыз ... [бізде кейбір күмәндар бар», - деді Кринский клиенттерге жазған жазбасында.

Уолл-стриттегі экономистер рецессия 2023 жылы біраз уақыттан кейін басталады деп болжайды, бұл күтулерді қолдайтын сенімді құлдырау көрсеткіші ретінде қарастырылатын тік төңкерілген қазынашылық кірістілік қисығы.

Мұның бәрі инвесторлардың аптаның қалған бөлігінде АҚШ-тың экономикалық деректерін мұқият қадағалап отыруына мүмкіндік береді. Жұма күні шығарылатын қарашадағы өндіруші бағасының өсуі туралы есеп нарықтар үшін тағы бір негізгі катализатор болуы мүмкін, дейді стратегтер.