Батыс жағалаудағы екі шағын банктің проблемалары нарықтарды шарлап, елдің кейбір ірі қаржы институттары туралы жаңа инвесторлардың алаңдаушылығын тудыруда.
Неліктен? Үш сөз: пайыздық мөлшерлемелердің өсуі.
Федералды резервтің агрессивті науқан Инфляцияны төмендету Калифорниядағы екі несиелік институтта - SVB Financial (SIVB) және Silvergate Capital (SI) — депозиттердің кетуі ретінде екеуін де активтерді шығынға сатуға мәжбүр етті. Бұл активтер облигациялар болды.
Банктер қазынашылық вексельдер сияқты активтерге ірі инвесторлар болып табылады, өйткені оларға қолма-қол ақшаны қою үшін көптеген қауіпсіз орындар қажет. Көптеген қаржы институттары бұл инвестицияларға пандемияның алғашқы жылдарын қамтитын тарихи төмен пайыздық мөлшерлемелер кезеңінде жиналды, өйткені банктер тонна жаңа депозиттерді қабылдады және несие беру біршама шектелді.
Бірақ қазір ФРЖ ставкаларды жылдам көтеруде, ФРЖ төрағасы Джей Пауэлл осы аптаның басында ескертті Орталық банк экономиканы одан әрі салқындату үшін мөлшерлеменің көтерілу қарқынын тездетуі мүмкін. Банктер үшін туындайтын мәселе қарапайым: жоғары мөлшерлемелер олардың қолданыстағы облигацияларының құнын төмендетеді.
SVB-тің Силикон алқабындағы банкіндегі қаражатты алу стартаптар мен технологиялық фирмалардан келді, олардың көпшілігі ФРЖ мөлшерлемелерді көтере бастағаннан кейін жаңа қиындықтарға тап болды.
Депозиттердің кетуі SVB-ді активтерді сатуға және 1.8 миллиард доллар шығынға ұшыратуға мәжбүр етті, бұл банк бұл қадамды «өйткені біз жоғары пайыздық мөлшерлемелерді, қысымды мемлекеттік және жеке нарықтарды және өз бизнесіне инвестиция салған клиенттерімізден қолма-қол ақшаны күйдіру деңгейінің жоғарылауын күтеміз. .” Бейсенбіде оның акциялары 60%-дан астам құлдырады.
Жұма күнгі нарыққа дейінгі саудада SVB акциялары тағы 60%-ға төмендеді. Бұл туралы Bloomberg түнгі репортажынан кейін хабарлады Питер Тильдің негізін қалаушылар қорынан Union Square Ventures-ке дейінгі VC фирмалары портфельдік компанияларға ақшаларын Силикон алқабының банкінен тартып алуды бұйырды.
Мәжбүрлеп сату, мәжбүрлі шығын
Банктер, егер олар осы активтерді сатуға итермелемесе, өсу ставкалары кезінде құны төмендеуі мүмкін облигациялар бойынша шығындарды түсінуге міндетті емес. Бірақ Silvergate Capital және SVB Financial мұндай таңдауға ие болмады. Silvergate Bank және SVB Silicon Valley банкіндегі клиенттердің ақшасын алуы олардың қолын мәжбүр етті.
Криптовалюта клиенттеріне қызмет көрсететін Silvergate-те клиенттер 2022 жылы FTX криптовалюта биржасы құлдырағаннан кейінгі дүрбелеңде ақшаларын тартып алды. Сильвергейт қаңтарда депозиттердің төмендеуіне байланысты бағалы қағаздарды сатудан 886 миллион доллар шығынға ұшырағанын айтты. Бұл банкті айтарлықтай әлсіретіп жіберді. Сәрсенбіде ол банкін тарататынын айтты, ал оның акциялары бейсенбіде құлдырады.
Силикон алқабының бас директоры Грег Бекер 1.8 миллиард долларлық шығын мен жаңа капиталды көтеруді ашқаннан кейін бейсенбі күні венчурлық капиталистермен сөйлескенде сабырға шақырды. Ақпарат, бұл инвесторлардан ақшаны шығармауды сұрайды. Енді ол жаңа шығындарды жабу үшін 2.25 миллиард доллар жаңа капитал тартуға ұмтылуда.
Қазір инвесторлардың алаңдаушылығы - әлдеқайда үлкен банктер де солай істеуге мәжбүр болуы мүмкін. Бұл жіберді Бейсенбіде алып қаржы институттарының акциялары құлдырады, соның ішінде ең үлкені: JPMorgan Chase (JPM) және Bank of America (BAC). Негізгі банк индексі соңғы үш жылдағы ең бейсенбі күні төмендеді.
АҚШ-тың ең ірі банктері 2008 жылғы соңғы ірі банк дағдарысының алдында болғаннан әлдеқайда күшті, өйткені реттеушілер оларды көбірек капитал ұстауға және соңғы он жарым жылдағы көптеген стресс-тест сценарийлерінен аман өтуге мәжбүр етті. Алыптардың Silicon Valley немесе Silvergate сияқты банктерге қарағанда қаржыландыруы мен клиенттік базасы әртүрлі, бұл оларға қиын кезеңде көбірек мүмкіндіктер береді.
Бұл туралы бейсенбіде ұзақ уақыт бойы жұмыс істейтін банктік талдаушы Майк Мэйо мәлімдеді CNBC арнасына шығу кезінде ең ірі банктер «күш пен тұрақтылық тірегі» болып табылады және 2008 жылғы дағдарысқа дейінгіден әлдеқайда төзімді. «Ең үлкен тәуекелдер ірі банктерден тыс», - деді ол, бірақ барлық банктер «бір қылқаламмен боялады».
Ол ФРЖ төрағасына сілтеме жасай отырып, банк акциялары «Пауэллді алды» деді.
«Қырық онжылдықтағы кез келген уақыттан жылдамырақ кезеңде нөлден 5% пайыздық мөлшерлемеге өту, сізде құрбандар болады».
Федералды депозиттерге кепілдік беру корпорациясының төрағасы Мартин Грюенберг саланың жаңа пайыздық тәуекелдерін атап өтті. 6 наурызда сөйлеген сөзінде620 жылдың соңында АҚШ-тың барлық банктері бойынша сату үшін қолда бар және өтеуге дейін ұсталатын бағалы қағаздар бойынша іске асырылмаған шығындар 2022 миллиард долларды құрағанын атап өтті.
«Қазіргі пайыздық мөлшерлеме ортасы банктердің қорландыру және инвестициялық стратегияларының табыстылығы мен тәуекел профиліне айтарлықтай әсер етті», - деді ол. «Біріншіден, жоғары пайыздық мөлшерлемелердің нәтижесінде банктердің пайыздық мөлшерлемелері төмен болған кезде сатып алған ұзақ мерзімді активтері қазір номиналды құнынан төмен. Нәтижесінде банктердің көпшілігінде бағалы қағаздар бойынша кейбір іске асырылмаған шығындар бар».
Бұл іске асырылмаған шығындар, деп қосты ол, «банктің болашақта күтпеген өтімділік қажеттіліктерін қанағаттандыру қабілетін әлсіретеді».
Грюенбергтің айтуынша, жақсы жаңалық: «банктер әдетте күшті қаржылық жағдайда және амортизацияланған бағалы қағаздарды сату арқылы шығындарды жүзеге асыруға мәжбүр болмады».
Yahoo Finance-тен соңғы қаржылық және іскери жаңалықтарды оқыңыз
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html