Whalen Global Advisors компаниясының төрағасы Кристофер Уэйленнің айтуынша, Федералдық резервтің төрағасы Джером Пауэлл және оның когорталары саясат мөлшерлемелерін ұзартуды тоқтатса да, 30 жылдық тіркелген ипотекалық мөлшерлеме әлі де 10% -ға дейін көтеріледі.
Бұл ФРЖ-ның 2022 жылы мөлшерлеменің күрт өсу қарқыны ипотекалық несие мөлшерлемелеріне қайта ену үшін уақытты қажет етеді, әсіресе Федералды қорлардың мөлшерлемесі қазірдің өзінде 3%-3.25% диапазонына көтерілді қыркүйектің аяғында, бір жыл бұрынғы нөлден дерлік.
«Несие берушілер өздерінің мөлшерлемелерін жай ғана реттейді», - деді Уален MarketWatch. «Олар мөлшерлемелердің тез қозғалатынын көруге үйренбейді және әдетте айына бір рет немесе екі айда бір рет мөлшерлемелерді өзгертеді».
Қарыз алушылар дефолт тәуекелдерін есепке алуға көмектесу үшін ипотека бойынша тәуекелсіз қазынашылық мөлшерлемеден жоғары сыйлықақы төлейді. 30 жылдық қазынашылық мөлшерлемесі
TMUBMUSD30Y,
Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша бейсенбіде 4.213%-ға көтерілді, бұл 2011 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш.
Фредди Мак бейсенбіде 30 жылдық ипотекалық мөлшерлемені айтты орташа 6.94% құрады Соңғы апталық сауалнама, жаңа үй несиелеріне сұранысты айтарлықтай төмендеткен 20 жылдағы ең жоғары көрсеткіш.
Бірақ АҚШ-тағы инфляция 40 жылдағы ең жоғары деңгейден нақты кері кету белгілерін көрсетпегендіктен, ФРЖ қарашадағы отырысында саясат мөлшерлемесін тағы 75 базистік тармаққа, ал желтоқсанда тағы да сол сомаға ұлғайтады деген үміт жоғары болды. , CME FedWatch құралына сәйкес.
Бейсенбіде CME коэффициенттері 4.75%-5% қордандырылған қорлар мөлшерлемесін қолдады ақпанды бастау үшін.
«Ипотекалық несиелерде артта қалу әсері бар», - деді Уален, егер орталық банкирлер желтоқсандағы жиналысынан кейін қосымша мөлшерлемелерді көтеруге үзіліс жасауды шешсе де, 30 жылдық ипотекалық мөлшерлеме әлі де «ақпанға дейін 10% жетеді» деп қосты.
Уален, инвестициялық банкир, автор және банк ісі мен ипотекалық қаржыландыруға бағытталған маман 2008 жылы АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар комиссиясын күрделі және мөлдір емес туынды құралдарды жылжытуға шақырды. «күндізгі жарыққа қайтады,» банктер мен инвесторлар құрылымдық қарызға байланысты жүздеген миллиард долларлық шығындарды көргеннен кейін, соның ішінде ипотекалық несие тәуекелі. Ол да қамтамасыз етті 2009-тегі Конгреске куәлік банк саласының жүйелі тәуекелдері туралы.
Енді Whalen ипотекалық банкингте тағы бір үлкен сілкіністің пайда болуын көреді, өйткені кірістілік шымшуды жалғастыруда (диаграмманы қараңыз) және тұрғын үй нарығының құлдырауы.
Ипотекалық банктің пайдасы қызыл түсте, тіпті мөлшерлемелердің өсуі жалғасуда
Whalen жаһандық кеңесшілері
Маңыздысы, Whalen сонымен қатар егер тарифтер 2023 жылға дейін жоғары болып қалатын болса, үй бағасының барлық пандемиядан түскен табыстарын қайтару мүмкіндігін көреді.
Бұл одан да үлкен қоңырау 10%-15% түзетуді болжайды Пандемия кезінде елде 45% өскен бағалардан үй бағасы.
Бірақ Уэйлен 150 миллиард долларға жуық немесе 10 жылы үй сатудың жалпы көлемінің 2022% -на жеткен алыпсатарлық үйді ауыстыру көлеміне және үй бағасының күрт төмендеуінің катализаторы ретінде екі таңбалы ипотекалық мөлшерлеменің салқынына назар аударды.
Бейсенбіде Mizuho Securities экономистері тұрғын үйді сатудың орташа бағасын ең жоғары деңгейден 2.5% төмен деп белгіледі және тұрғын үй нарығын «нашарлау» деп сипаттады, бірақ көбінесе ипотекалық несие мөлшерлемесінің күрт секірісін ескере отырып, күтулерге сәйкес келеді.
Ипотекалық несие мөлшерлемелерін тікелей ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар немесе MBS нарығынан байқауға болады, олар Уолл-стритте сатылатын облигациялар болып табылады, негізінен үкіметтің қолдауымен, АҚШ-тың шамамен 13 триллион долларға жуық ипотекалық қарыз нарығының негізгі бөлігін қаржыландырады.
ФРЖ мөлшерлемелерін көтеру жарысымен ол қаржы нарықтарын дүр сілкіндірді, акцияларды түсірді және биылғы жылы ипотекалық облигациялар шығарудың күрт төмендеуіне әкелді, сонымен бірге корпорациялар, муниципалитеттер және үй шаруашылықтары үшін инфляциямен күрестің бөлігі ретінде қарыз алу қымбаттады.
«Адамдар қайтадан ақша табуы үшін облигациялар нарығы мен несие нарығын синхрондау үшін бізге айлар қажет», - деді Уален.
Бейсенбіде акциялар екінші күн бойы төмендеп, S&P 500 индексін қалдырды
SPX,
23% төмендеп, 3,665.78 деңгейінде және 10 жылдық қазынашылық мөлшерлемесі
TMUBMUSD10Y,
4.225%, 2018 жылдың маусымынан бергі ең жоғары көрсеткіш.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/why-the-housing-market-should-brace-for-double-digit-mortgage-rates-in-2023-11666302773?siteid=yhoof2&yptr=yahoo