Егер сіз жаңа ипотека нарығында болсаңыз немесе сізде реттелетін пайыздық мөлшерлеме бар болса, сіз Федералды резервтің инфляцияны тежеу әрекеті тұрғын үй құнын арттырады.
Экономистер ФРЖ-ның қадамдары мен ипотекалық пайыздық мөлшерлемелер арасында байланыс бар екенін айтады, бірақ ФРЖ-ның қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді көтеруіне назар аудару қателеседі. Шынында да, 30 жылдық тіркелген ипотеканың орташа пайыздық мөлшерлемесі болды төменгі сәрсенбі ФРЖ қысқа мерзімді мөлшерлемелерді төрт айдан сәл астам уақыт ішінде төртінші рет көтеруге дайын болса да, бір апта бұрынғыға қарағанда.
Федералды ашық нарық комитеті дәл осылай жасады Сәрсенбі күні, оны көтеру федералды қорлардың мөлшерлемесі үшін мақсатты — «овернайт» несиелері үшін банктер бір-бірінен алатын сома — 2.25%-дан 2.5%-ға дейін, 1.5%-дан 1.75%-ға дейін. Оның мақсаты наурыз айына дейін 0% - 0.25% болды.
Бұл айтарлықтай секіріс, дегенмен сарапшылар ипотекалық несиенің пайыздық мөлшерлемелері мүлдем жауап бермейді деп күтпейді. Себебі ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелері ипотека мен басқа да ұзақ мерзімді несиелерге жанама ғана әсер етеді. Олар ипотекалық пайыздық мөлшерлемеде ойнайтын көптеген күштердің бірі ғана.
ФРЖ рөлі
Федералдық қорлар мөлшерлемесінің ұлғаюы несие нарықтары, соның ішінде ипотека сияқты ұзақ мерзімді несиелер арқылы серпілуге бейім. Егер сіз қарасаңыз 10 жылдық қазынашылық ноталар бойынша пайыздық мөлшерлеме — бұл ипотекалық пайыздармен бірдей бағытта қозғалады — инфляция 2021 жылдың аяғы мен 2022 жылдың басында көтерілгендіктен, оның баяу өскенін көресіз, содан кейін ФРЖ наурызда федералды қорлардың мөлшерлемесін көтере бастағанда секірді.
Бірақ 10 жылдық қазынашылық бойынша пайыздық мөлшерлеме, 30 жылдық ипотеканың орташа мөлшерлемесі сияқты, маусымның ортасында шыңына жетті және ФРЖ федералды қорлардың мөлшерлемесін көтеру туралы мәлімдеген жоспарына қарамастан, төмендеді. тағы бірнеше рет Бұл жылы. Бұл ажырату басқа күшке нұсқайды: ФРЖ өзінің балансындағы ипотекаға қатысты активтерді өңдеуі.
ФРЖ 2007-09 жылдардағы құлдырау кезінде және тағы да пандемия кезінде облигацияларды сатып алуды жалғастырды, ипотекалық бағалы қағаздар мен қазынашылық ноталарды алып тастады. Бұл бағалы қағаздарға сұраныстың артуы олардың бағасын көтерді, бұл пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуіне әкелді, деді Пол Сингл, City National Rochdale компаниясының басқарушы директоры және аға экономисі. Төмен инфляциямен және басқа факторлармен біріктірілген бұл қадамдар ипотекалық несиенің пайыздық мөлшерлемелерін 3%-дан төмен түсіруге көмектесті.
Қазір ФРЖ қарама-қарсы бағытта жүріп жатыр. Ол наурыз айында балансқа қосуды тоқтатты иеліктерін қысқартуға кірісті тозуы арқылы: оған тиесілі облигациялар өтелген немесе олардың эмитенттері өтегендіктен, ФРЖ оларды ауыстыру үшін жаңа облигацияларды азырақ сатып алады. Қыркүйек айына дейін ол өз үлесін ай сайын 35 миллиард долларға ипотекалық бағалы қағаздарға және Treasurys-тегі 60 миллиард долларға қысқартуды жоспарлап отыр.
Басқаша айтқанда, Single, ФРЖ айына 120 миллиард долларлық құнды қағаздарды сатып алудан айына 95 миллиард долларға өз кітаптарын шығаруға мүмкіндік берді. Бұл жылына 2.5 триллион доллардан астам облигацияларды «басқа біреу сатып алуы керек» деді Сингл.
Роберт Хек, Morty онлайн-ипотекалық брокерінің ипотека бойынша вице-президенті ФРЖ «соңғы 15 жылдағы ипотекалық бағалы қағаздардың ең ірі сатып алушысы» болғанын айтты. Оның бұл нарықтан кету туралы шешімі осы бағалы қағаздардың ұсынысын айтарлықтай арттырады, бағаны төмендетіп, пайыздық мөлшерлемелерді жоғарылатады, деді Хек.
ФРЖ өз жоспарлары туралы анық айтты, бірақ қазір бағалы қағаздардың бағасы сұраныс пен ұсынысқа күтілетін әсерді көрсетеді, деді Хек. Дегенмен, оның айтуынша, ФРЖ басшыларының ипотекалық бағалы қағаздарға қатысты жоспарлары туралы айтуындағы кез келген өзгеріс пайыздық мөлшерлемелердің көбірек өзгеруіне әкелуі мүмкін.
Ал егер ФРЖ өзінің портфелінің табиғи түрде қысқаруына жол бермей, өзінің ипотекалық бағалы қағаздарын белсенді түрде сата бастаса, «бұл мөлшерлемеге айтарлықтай теріс әсер етуі мүмкін», - деді Хек, яғни ипотекалық несиенің пайыздық мөлшерлемелері көтеріледі.
Инфляция ше?
Содан кейін инфляцияның X факторы бар, атап айтқанда, несие берушілер мен инвесторлар болашақта қанша инфляция күтеді.
ФРЖ-ның соңғы өсімі федералды қорлардың мөлшерлемесін экономистер бейтарап аумақ деп санайтын жерге итермеледі, бұл экономиканы ынталандырмайды да, оны бәсеңдетпейді, деді Сингл. Бірақ ФРЖ жоспарлаған келесі бірнеше ұлғайту мөлшерлемені «шектеулі аумаққа жақсы итермелейді» деді Сингл және «бұның бәрі бүкіл экономикаға әсер етеді».
ФРЖ экономикадағы инфляциялық қызбаны жоюға тырысуда елді рецессияға итермелемей, бірақ экономикалық денсаулықтың әдеттегі көрсеткіштері болып табылады шатастырып алған. Жалпы ішкі өнім құлдырап, тұтынушылардың сенімі төмендеді, бірақ жұмыссыздық төмен күйінде қалып отыр, корпоративтік табыс негізінен тұрақты және тұтынушылық шығындар өсіп келеді, баяу болса да.
Егер ФРЖ инфляцияны алып тастай алса, бұл ипотекалық пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуі керек, деді Хек. Шын мәнінде, ол инвесторлар инфляцияның шыңына жеткен болуы мүмкін деп санайтын белгілерді көрсетуде деп қосты.
Бірақ біз инфляцияға бұрышты бұрсақ та, пайыздық мөлшерлемелердің бірден төмендейтінін күтпеңіз. «Мұндай үлкен қадамды толығымен кешіру үшін нарыққа өте ұзақ уақыт қажет», - деді Хек.
Бұл әңгіме бастапқыда пайда болды Лос-Анджелес Таймс.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/worried-mortgage-interest-rates-heres-184109913.html