Қазіргі уақытта және жыл соңына дейінгі кезең АҚШ акциялары үшін, әсіресе Рождество алдындағы және одан кейінгі жылдың тарихи өскен соңғы кезеңін білдіреді. Инвесторлар үшін сұрақ - қолайлы маусымдық факторлар экономикалық негіздерден асып түседі.
Жыл соңындағы акцияларға асығу серпіні енді S&P 500-ден күшейе түскендей.
SPX,
қазан айындағы ең төменгі деңгейден 12.6%-ға өсті, бұл өткен айдағы инфляция туралы күтілгеннен де жақсы есептерге және бизнеске қолайлы республикашыларға ықпал етті. Палатаның аз ғана жеңісі.
Dow өнеркәсіптері
DJIA,
қыркүйек айының соңындағы ең төменгі деңгейден бері шамамен 20%-ға секірді, бұл табалдырықтың шыңында. аю нарығынан шығу, ал Nasdaq Composite орташа көрсеткіштерді көрсетті, өйткені инвесторлар Федералдық резервтің желтоқсандағы мөлшерлемесі туралы шешімі, инфляция туралы қосымша деректер және шетелдегі геосаяси тәуекелдер туралы күту және көру жағдайында қалады.
Негізгі индекстер мереке күндері қысқартылған Ризашылық аптасында өсім көрсетті, Dow 1.8%, S&P 500 1.5% және Nasdaq Composite 0.7% өсті.
Содан кейін жылдың аяғында маусымдық жел соғады. Dow Jones Market Data мәліметтеріне сәйкес, S&P 500 71 жылға дейінгі көрсеткіштерге негізделген Алғыс айту күнінен бастап жылдың соңына дейін уақыттың 1950% -ға өсті. Орташа алғанда, үлкен мөлшерлеме осы кезеңде 1.8% өсті. . Мұндай деректер инвесторлар үшін өрескел нұсқаулық болуы мүмкін, бірақ төмендегі диаграммадағы қызыл сызықтар көрсетілгендей, берілген жылдағы өнімділікке кепілдік бермейді.
Dow Jones нарығы туралы мәліметтер
Бұл қолайлы маусымдық үлгі 2023 жыл стагфляцияға әкелуі мүмкін деген қорқынышпен соқтығысуы мүмкін: мүмкін болатын ең нашар экономикалық нәтижелер және инвесторлар дайын болу қиынға соғады. Стагфляция баяу экономикалық өсу және тұрақты жоғары инфляция кезеңі ретінде анықталады, бұл динамика АҚШ-та қазірдің өзінде жүріп жатқан болуы мүмкін.
АҚШ-тың терең құлдырауы туралы ескертулер облигациялар нарығында үнемі жарқырап тұрады, мұнда кеңінен таралған 2-
TMUBMUSD02Y,
және 10 жылдық қазынашылық кірістілік
TMUBMUSD10Y,
минус 80 базистік тармаққа жақын болып қалады, яғни 10 жылдық мөлшерлеме 0.8 жылдық кірістіліктен шамамен 2 пайыздық тармаққа төмен. Өткен аптадағы қисық өз деңгейіне жетті 1981 жылдан бері ең терең төңкерілді. Мұндай инверсиялар рецессияның сенімді көрсеткіші ретінде қарастырылады.
АҚШ өсімі үшінші тоқсанда оңға айналды және инфляция төмендеген сияқты Қазан айындағы тұтыну бағасының индексі онда жыл сайынғы басты көрсеткіш бұрынғы 7.7%-дан 8.2%-ға дейін төмендеді. Дегенмен, баға өсімі Федералды резервтік жүйенің әлемдегі ең ірі экономиканы құлдырауға әкелетін агрессивті мөлшерлемелерді көтеруден толығымен бас тартуы үшін жеткілікті жылдам емес.
Атлантадағы негізін қалаушы Марк Нейман: «Стагфляция сценарийіндегі инвесторлар үшін қиын бөлігі қайда инвестициялау керектігі туралы шатасуы болады», - деді. Шектеулі капитал және ESG жетімдер индексі ол жиынтық нарықтық капиталдандыруда 3 триллион доллары бар акцияларды бақылайды.
Бұл осы жылдың көп бөлігінде болған нарықтық трендтердің кері шегінді және «бір жағынан осы сауда-саттықта инвесторлардың экстремалды позициясының жыл соңындағы раллиді жіберіп алудан қорқып кетуіне байланысты» деді Джейсон Драхо, басшысы. UBS Global Wealth Management-те Америка үшін активтерді бөлу.
Өткен айдағы қорлардағы өсім реңкіне қазан айындағы күтілгеннен де күшті болды. бөлшек сату плюс күткеннен әлсіз өндіруші бағасы туралы есепНью-Йорктегі CFRA Research компаниясының бас инвестициялық стратегі Сэм Стовалл, олардың екеуі де «қысқа мерзімді мөлшерлемелердің тұрақты өсуіне қарамастан экономика жақсы деңгейде екенін» көрсетеді.
«Маусымдық жыл соңына қарай акцияларды біршама көтеруге мүмкіндік береді және менің ойымша, инвесторлар Федералдық резерв желтоқсан айында 50 базистік тармаққа көтеріледі деп күтеді және олардың мәлімдемесінде оншалықты сұмдық болмауы мүмкін», - деді Стовалл. телефон. «Дәл қазір қор нарығы біз рецессияға түспейміз деп болжайды немесе егер бізде рецессия болса, ол жұмсақ болады және ФРЖ 2023 жылдың соңғы бөлігінде пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуі мүмкін».
Оның айтуынша, CFRA-ның экономикалық болжамы АҚШ экономикасының құлдырауды аз ғана өткізіп алуын, бірақ әлі де стагфляцияға түсуін, одан кейін V-тәрізді емес, U-тәрізді қалпына келтіруді талап етеді.
«Егер инфляцияның бағыты төмендей берсе, яғни инфляция бірте-бірте, бірақ дәйекті түрде құлдырайтын болса, бұл менің ойымша инвесторлардың өзін жақсы сезінуіне жеткілікті болар еді», - деді Стовалл MarketWatch-ке. «Сонымен қатар, біз 2023 жылға қарай жылжыған сайын корпоративтік пайданың өсуін көреміз деп күтеміз».
BofA Securities акцияларының бас техникалық стратегі Стивен Саттмайердің айтуынша, желтоқсанның соңғы 10 сауда сессиясы мен қаңтардың алғашқы 10 сессиясы S&P 500 үшін қайта-қайта өсім кезеңі болды: индекс 72% өсті. Желтоқсан айының соңғы 1.19 сауда сессиясында орташа кірістілік 10% болды, деді ол. Бұл күш жаңа жылға ауысады, S&P 500 қаңтардың алғашқы 64 күнінде орташа кірістілікпен 0.72% уақыттың 10% -ға өсті.
Марк Хулберт: Акциялар үшін «Аяз ата раллиі» биыл болуы мүмкін, бірақ сіз Рождестводан кейін сыйлықтарды аша алмайсыз
Жыл соңындағы маусымдық факторлар акциялардың ең жақсы көрсеткіштерін көрсеткен белгілі үлгімен қатар жүреді алты айдан астам созылу қарашада басталады.
Стратег Роб Андерсон мен Нед Дэвис Research компаниясының сарапшысы Тан Нгуеннің айтуынша, қарашадан сәуірге дейінгі алты айлық кезең циклдік акциялардың бір бөлігіндегі акцияларды әсіресе қолайлы етеді. Өнеркәсіптік, тұтынушылық және материалдар секторларын қамтитын NDR кең циклдік индексі 1972 жылдан бері алты ай ішінде орта есеппен қапсырмалар, денсаулық сақтау, коммуналдық және телекоммуникация компанияларынан тұратын қорғаныс қоржынынан асып түсті.
Олар сондай-ақ техникалық себептер АҚШ акцияларының жыл соңында көтерілуін қолдайтынын айтты, сонымен бірге «сыртқы күштер маусымдық үрдістерді жеңуі мүмкін» деп атап өтті.
Дереккөз: Ned Davis Research
Алдағы аптаның маңызды оқиғаларына бейсенбіде ФРЖ-ның қазан айындағы инфляция көрсеткішін және жұма күнгі қараша айындағы ауылшаруашылық емес еңбекақы төлеу есебін шығару кіреді.
Дүйсенбіде MarketWatch Сент-Луис ФРЖ президенті Джеймс Булярдқа сұхбат береді. Сейсенбіде АҚШ-тың S&P Case-Shiller үй бағасының индексі, АҚШ-тың FHFA үй бағасының индексі және қараша айындағы тұтынушылық сенім индексі көрсетіледі.
Ұстаңыз: Fed's Bullard дүйсенбіде MarketWatch Q&A-да инфляция, пайыздық мөлшерлемелер туралы сөйлесетін болды
Сәрсенбі күнгі негізгі деректерге ADP жұмыспен қамту туралы есеп, үшінші тоқсандағы ЖІӨ-ні қайта қарау, Чикагодағы сатып алу менеджерлерінің индексі, қазан айындағы бос жұмыс орындары мен жұмыстан босату туралы жаңартулар және ФРЖ-ның Бежевый кітабы кіреді. ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл де Брукингс институтында сөз сөйлейді.
Бейсенбі күнгі деректер топтамасына апта сайынғы жұмыссыздық туралы шағымдар, қазан айындағы жеке тұтыну шығындарының баға индексі, S&P АҚШ өндірістік PMI және ISM өндіріс индексі кіреді. Жұма күні қараша айындағы ауылшаруашылық емес саладағы жалақы және жұмыссыздық деңгейі туралы мәліметтер жарияланды.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/year-end-rally-bullish-stock-market-pattern-set-to-collide-with-stagflation-fears-11669414482?siteid=yhoof2&yptr=yahoo