Криптографиялық опциондар және фьючерстер сияқты туынды құралдар алыпсатарларға мүмкіндік береді NFT құнындағы шығындардан хеджирлеу.
Ethereum-ды эталондық нарықтық құн ретінде пайдалана отырып, ETH туынды қаржы өнімдерін пайдаланудан туындайтын тәуекелдерді өтеу үшін пайдалануға болады. NFTs құнының ықтимал жоғалуы.
Шынында да, NFT нарығы көбінесе Ethereum-да (ETH) орын алатын биржаларға негізделген, өйткені олардың көпшілігі шын мәнінде осы блокчейнге негізделген белгілер болып табылады.
NFT әдетте Ethereum-да сатылатындықтан, олардың құны доллармен немесе басқа фиат валютасымен көрсетілуі мүмкін, бірақ көбінесе ETH-де есептеледі және көрсетіледі.
NFT нарығы және құбылмалылықтан қалай қорғау керек
Жеке NFT-тердің нарықтық құны уақыт өте өзгереді, бірақ Fungible Token нарығының өзі сөзсіз өтеді. үлкен кеңею сәттері мен дағдарыс сәттері.
Мысалы, соңғы бірнеше айда ол эйфория кезеңін бастан өткерді, 2021 жылы криптовалюта нарықтарының өсу кезеңіне сәйкес келеді, ал қазір құлдырауда.
Маңызды құны бар NFT-терге ие және уақыт өте келе нарықтық құнын жоғалту қаупінен хеджирлеуді қалайтындар мұны әртүрлі қаржылық өнімдерді пайдалана отырып жасай алады, соның ішінде ETH опциялары және фьючерстер.
Крипто туындылары қалай жұмыс істейді
Крипто туындылары криптовалюта кеңістігінде ұзақ уақыт болды және нарық әрқашан өте өтімді. Сонымен оларды табу немесе сату қиын емес.
Шын мәнінде, криптовалюта туындылары нарығы NFT нарығына қарағанда әлдеқайда өтімді, өйткені әлемдегі жетекші NFT сауда платформасы OpenSea, мысалы, күніне шамамен 70 миллион доллар мөлшерінде сауда жасайды, ал бойынша криптовалюталардың күнделікті сауда-саттық көлемі БинусМысалы, 43 миллиард долларды құрайды.
Шығындарды хеджирлеу үшін қолданылатын тәсілдердің бірі мерзімдік келісімшарттар. Фьючерстік келісімшарттар пайдаланушыларға болашақта активті сатып алатын немесе сататын бағаны алдын ала белгілеуге мүмкіндік береді, осылайша олар оны белгілі бір бағамен қайта сата алатынына сенімді болады.
Сондықтан адамдар өтеу мерзімінде фьючерстерді сату арқылы NFT портфолиосын ETH-де қорғай алады. Жалпы, фьючерстік келісім-шарттардың жарамдылық мерзімі бар, сондықтан бұл шешім өзін қысқа немесе орта мерзімді тәуекелдерден қорғағысы келетіндер үшін ең қолайлы, бірақ ұзақ мерзімді перспективада мұны қалайтындарға емес.
Әдетте, адамдар ETH-дегі NFT портфелінің қанша пайызын құнсыздану тәуекелінен хеджирлеуді қалайтынын портфолиосының хеджирлеу коэффициентін есептеу арқылы есептейді. Бұл мәнді есептегеннен кейін, олардың мерзімі біткенге дейін тәуекелдерді хеджирлеу үшін қанша фьючерстік келісімшарттар талап етілетіні белгілі болады.
Осыған ұқсас нәрсені туынды келісімшарттар болып табылатын опциондармен жасауға болады өз иелеріне активті алдын ала белгіленген баға бойынша сатып алу немесе сату міндетінсіз құқық береді.
Бұл келісім-шарттардың да жарамдылық мерзімі бар, сондықтан бұрынғыдай дәлелдер қолданылады. Сату операцияларын сату опциондары деп атайды, сондықтан фьючерстерді сатудың орнына сату опциондарын сатып алуға болады.
Ethereum және NFTs корреляциясы
Осы опцияларды сатып алу арқылы болашақта ETH-ті алдын ала белгіленген бағамен сатуға болады, осылайша NFT құнындағы кез келген жоғалтулар ETH сатудан түскен пайдамен өтеледі.
Дегенмен, NFT нарығы ETH нарығымен тамаша корреляцияланбағанын қосу керек, сондықтан бұл шешімдер мінсіз емес.
Сондықтан нарықтық бағадан жоғары бағамен ETH сатудан түскен пайдамен NFT құнының барлық ықтимал шығындарын өтеу әрқашан мүмкін емес. Ақиқатында, бұл туынды құралдарды сатып алу сәтінде нақты көлемі белгісіз болатын өтемақы мәселесі.
Тағы бір ескеретін нәрсе - бұл осы туынды құралдардың күрделі сипаты. Олар барлық инвесторларға немесе алыпсатарларға жарамайды, өйткені оларды қолданар алдында олардың қалай жұмыс істейтінін біліп алған жөн. қателер немесе түсінбеушілік салдарынан шығындарды болдырмау үшін.
Соңында, бұл қызметтердің шын мәнінде әдетте алыпсатарлық екенін, яғни ұзақ мерзімді инвесторлар үшін қолайлы емес екенін, сонымен қатар фьючерстер мен туынды құралдардың жарамдылық мерзімінің болуына байланысты атап өту қажет.
Сондықтан қысқа немесе орта мерзімді перспективада алыпсатарлық амбициясы жоқ инвестор үшін олар әсіресе пайдалы болмауы мүмкін, тіпті артықшылықтардан гөрі кемшіліктерді тудырады.
Дереккөз: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/18/how-protect-nft-collections-with-options-futures/