Криптографиялық алпауыт FTX құлдырауы үлкен болды және оны жіберіп алу қиын болды. Сэм Бэнкмен-Фрид басқаратын $30B+ крипто империясы нашар басқарудың салдарынан бірнеше апта бұрын өлім спиралын бастады. FTX биржасының әпкесі болып табылатын Alameda зерттеулерінің нашар сауда стратегияларына байланысты кінәлі екендігі туралы жаңа мәліметтер пайда болды.
FTX ыдырауының орталығындағы Аламеда зерттеулері
Alameda Research 2017 жылы Сэм Банкмен Фрид негізін қалаған сандық сауда фирмасы болды. Ол кейінірек 2019 жылы FTX крипто биржасын құрған кезде сауда фирмаларын басқару туралы арманын орындады.
Банк адамы Фрид екі платформаны бірге басқарды, бірақ тығыз байланыста болды. Ол негізінен Alameda Research компаниясына тиесілі FTX жергілікті таңбалауышын, FTT әзірледі. Содан кейін Аламеда биржаға күш пен ықпалға ие болды, өйткені ол оның инкубациялық және басқаруындағы ең жоғарғы ұйым болды.
Сэм Банкмен Фридпен жүргізілген бірнеше сұхбаттан кейін Alameda Research нашар сауда стратегиялары арқылы FTX резервтерін жоғалтқан болуы мүмкін деген жаңа мәліметтер анықталды. Ақпаратқа сәйкес, ұйым FTT-ті кепіл ретінде пайдалану, FTX клиенттерімен сауда жасау, FTX резервтерін пайдаланып сауда жасау және т.б. сияқты көптеген саудалық бұзушылықтарға қатысты.
Бүкіл дастан жарылғанда, Аламеда а әлсіз нүкте миллиард долларлық империяда. Бірақ мұның бәрін қаржылық бақылаушылардың, желілік аналитикалық платформалардың, бағалы қағаздар фирмаларының, қызметкерлер мен аудиторлардың көзінен қалай алды?
Аламеданың инсайдерлік саудасы қалай дұрыс болмады
Alameda Research компаниясының FTX клиенттерімен ойнау және олардың холдингтерінен миллиардтаған ақша табу жоспарлары сауда стратегиялары сәтсіз болғаннан кейін дұрыс болмады. Бұл ұйымның артындағы басшылық айла-амалдарға толы болды, өйткені ол көрермендердің радары астында қала отырып, клиенттердің қаражатын тыныш пайдалана алды.
Инсайдерлік дереккөз фирманың FTX резервтері мен клиенттер қорларынан миллиардтаған қарыз алғанын анықтады. Олар биржаның еркін жұмыс істеуі үшін қаражатты пайдаланып, уақытында қайтаруға уәде берді. Екінші жағынан, FTX, егер клиенттерге қолма-қол ақшаны шығару қажет болған жағдайда, оның жұмысын қамтамасыз ету үшін қажетті қаражатты жете бағаламады.
HiveEx даулы сатып алу
FTX әдетте клиент депозиттерінің баламасын ұстау талабын орындамады. Мұндай есепке алу биржаның құлдырауын тудырған толық сәтсіздік болды. Әрі қарайғы есептер, биржаның ең ірі тұтынушысы Аламеда саудадағы бұзушылықтарды жасыра алғанын көрсетеді, өйткені сатылған активтер оның балансына бір рет те тимеген.
Қосымша мәліметтер Alameda компаниясының FTX қаражатымен лас бизнес жүргізу үшін HiveEX, австралиялық фирмасы сияқты биржадан тыс үстелдерді пайдаланғанын көрсетеді. Ішкі дереккөз фирма HiveEx-ті 2020 жылы сатып алғанын және оның негізгі рөлі FTX депозиттерін қабылдау болғанын айтады. Осы OTC үстелін сатып алу Alameda-ға 200 мың доллардан сәл асатын болды. Сол жылдың қыркүйегінде FTX өз клиенттеріне серіктестікті аяқтағандықтан HiveEx арқылы қаражат салуға мүмкіндік беретінін жариялады.
Бұл OTC үстелі кейінірек FTX саудасына 100 долларға ауыстырылды, бұл 4 жылдың 2021 қазанында корпоративтік реттеушілерге төлем қабілеттілігі туралы декларацияны тапсыру кезінде біржадан тыс биржадан тыс банктік үстел бар деп мәлімдеген сома. Алайда, FTX 2022 жылдың мамырында HiveEx пайдалануды тоқтатты. және оның депозиттік үйлесімділігінің жұмысын тоқтатқанын жариялады.
Осы OTC үстелінің артындағы қарама-қайшылықтар биржаның Alameda Research компаниясымен қарым-қатынасын жасыру үшін бәрін жасауға дайын екенін көрсетеді. Бұл оның баланстарын таза ұстайтын жұртшылыққа белгісіз басқа биржадан тыс банктерге ие болуы мүмкін екенін білдіреді.
Нашар маржа сауда стратегиялары
FTX болды сынған маржа және левереджді сауда стратегиялары, бұл оның рекордтар кітабында мәселелердің көптігін тудырды. Биржаның спот маржа сауда мүмкіндігі пайдаланушыларға басқа тұтынушылардан қарыз алуға мүмкіндік береді. Бұл мүмкіндіктің функционалдығы тұтынушы оны пайдаланғаннан кейін биржа заемдық активтерді резервтерден алып тастайтын болды. Несие беруші активтер бойынша кірісті жоғарылату ретінде алады.
Төмен өтімділіктен туындаған каталитикалық құлдыраудан биржа қауіпсіз болуы үшін биржада клиенттердің депозиттері мен резервтерінің кем дегенде 1:1 қатынасы болуы керек. Жоғарыда айтылған Маржалық сауда стратегиясында нашар бухгалтерлік стратегиялар биржаға үлкен қауіп төндіреді. Аламедаға есік ашылдыr осы мүмкіндікті пайдалану үшін.
Ол өзінің FTT холдингтерін кепіл ретінде орналастырады және биржадан тұтынушы қаражатын қарызға алады. FTX жаңа FTT монеталарын жасағанымен, олар ешқашан ашық нарыққа шықпағандықтан, монетаның құнын төмендетпес еді. Оларды Аламеда тұтынушылардың көбірек қаражатын алу үшін плацебо ретінде пайдаланды. Осылайша, Аламеда сауда жасау үшін тегін ақша алды.
Содан кейін FTX клиенттік қаражатты Аламедаға берудің осы үлгісін сақтай алды, өйткені ол FTT құнын қолдаудың жолын тапты. Сыртқы аудиторлар бұл дастан туралы біле алмады, өйткені клиенттің қаражаты баланстан тыс бап болып табылады, сондықтан FTX қаржылық есептері мен есептеріне көрсетілмейді.
Бұл қаржылық қаскүнемдік әлі ашылмағанымен, тұтынушылар Alameda Research компаниясының FTT ең үлкен резервтік фракциясы екеніне сенімді емес еді. Binance компаниясының бас директоры Чанпэн Чжао тіпті Аламеданың биржаны басқаруға қатысуына сенімсіздікке байланысты өзінің FTT холдингтерін тастайтынын мәлімдеді.
Аламеданың инсайдерлік сауда-саттық дастандары
FTX инсайдерлік саудасының тағы бір дастаны ашылды. Бұл ақпарат Alameda Research компаниясының FTX тізімінде тізілген активтерді сатуды қамтиды. Токендер тізімге енгізілгеннен кейін бағаның өсуінен пайда алу үшін ол активтерді FTX тізіміне енгізілгенге дейін сатып алады. Содан кейін FTX тұтынушылары сорғыны сатып алуға асығып келгенде, ол оларды жаппай тастайды.
Argus бас директоры Оуэн Рапапорттың есебіне сәйкес, Alameda Research FTX оларды 18 жылдың наурызында тізімге енгізер алдында бір жыл ішінде шамамен 2021 токенді күдікті түрде сатып алған. Мұндай сауда Alameda-ға басқа FTX тұтынушыларынан нарықтық артықшылық береді. Аргустың есебі одан әрі SBF Alameda токендерге 60 миллион доллар инвестициялағанын көрсетті, олардың барлығы ERC-20 токендері болды. Омар Амжад, Argus негізін қалаушы:
«Біздің көріп отырғанымыз, олар негізінен әрқашан дерлік айдың алдында бұрын болмаған позицияны сатып алды. Нарықта оларға бұрын сатып алмаған нәрселерді сатып алу керектігін айтатын бір нәрсе бар екені анық ».
FTX құлағаннан кейін не болады?
FTX және Alameda Research компаниясының нашар басқару стратегиялары криптовалюта кеңістігіндегі қаржылық қателіктерді әшкереледі. FTX өз клиенттеріне қаржылық залал келтіретін бірінші крипто ұйымы емес; MT GOX, Terra Foundation және басқалары сияқты басқалары мұны бұрын жасаған. Дегенмен, FTX құлдырауы қазір орталықтандырылған криптовалюта қызметтерін жеткізушілер арасында ашықтық пен ашықтық үшін негіз болады.
Binance, Coinbase және Kraken сияқты биржалар өздерінің резервтерін дәлелдейтін жүйелерді енгізді. CoinMarketCap және деректер трекерлері сияқты платформалар, сондай-ақ биржаның резервтерді растауын көрсететін құралдарды енгізді.
Бұл оқиғалар криптовалюта кеңістігінің өсуін және оның қаржылық ережелерге сәйкес ашықтығын жігерлендірсе де, басқа FTX фиаскосынан аулақ болудың ең қауіпсіз жолы - өзін-өзі ұстау тәжірибесі. Есіңізде болсын, «сенің кілттерің емес, криптоның емес», қарап отыр crypto.news криптовалюта кеңістігіне қатысты егжей-тегжейлі және танымдық хабарламалар үшін.
Дереккөз: https://crypto.news/alameda-researchs-market-manipulation-and-insider-trading-took-down-ftx/