Қамқорлық қызметтері DeFi протоколдарына қауіп төндіреді ме?

Орталықсыздандыру криптовалюта индустриясының негізгі бөлігі болып табылады, әртүрлі хаттамалар уақыт өте келе биткоинді орталықсыздандыру деңгейіне жетуге тырысады (BTC) а-дан органикалық түрде өскендіктен алуға үлгерді поштаға жарияланған ақ қағаз жаңа актив сыныбына тізім.

Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) хаттамалары басқару таңбалауыштарын қолдану арқылы орталықсыздандыру идеясын жаңа деңгейге шығарды, бұл иеленушілерге жобаның дамуы мен жұмысын реттейтін мәселелер бойынша дауыс беру немесе ұсыныстар енгізу құқығын береді. Басқару токендері көбінесе инвесторлардың меншік құқығын білдіреді орталықтандырылмаған автономды ұйымдар (DAOs), олар смарт келісімшарттарды пайдаланып жұмыс істейді.

Басқару токендері мен DAO-лар смарт келісім-шарттарды қолдайтын деңгей-1 блокчейндеріне тән. Көбінесе бұл таңбалауыштар инвестициялық мақсаттар үшін сатып алынады және орталықтандырылған сауда платформаларында сақталады, бұл орталықтандырылған платформаларға олар басқаратын хаттамаларға қатысты үлкен билік береді.

Өткен айда Binance криптовалюта биржасы кездейсоқ ең үлкен орталықтандырылмаған биржа Uniswap-тың артында DAO-да дауыс беру құқығы бойынша екінші ірі дауыс беруші ұйым болды. Binance бас директоры Чанпэн Чжаоның айтуынша, ішкі Uniswap (UNI) аудару автоматты түрде берілген белгілер.

Binance кейінірек пайдаланушы токендерімен дауыс бермейтінін түсіндірді, бірақ бұл оқиға орталықсыздандырылған хаттамалардың орталықсыздандыруды қалай сақтайтынына әсер ететін мәселені атап көрсетті, өйткені кастодиандық қызметтер олар сияқты танымал.

Кастодиандар DeFi хаттамаларының орталықсыздандырылуына қауіп төндіре ала ма?

Кездейсоқ таңбалауыш делегациясы арқылы Binance басқару дауыстарын ұсына алады, өйткені ол UNI жалпы жеткізілімінің 1.3% -на ие болды, бұл 0.25% шегінен әлдеқайда асып түсті. Алайда биржа 4% кворум талабына байланысты дауыстарды өз бетімен бере алмады.

Оның әсері - егер биржа оны пайдалануды таңдаса - соған қарамастан маңызды болар еді.

Waves блокчейн платформасының негізін қалаушы Саша Иванов кастодиандық қызмет провайдерлері тарапынан ықтимал орталықтандырылған бақылау «орталықтандырылмаған басқаруға қатысты күрделі мәселе» екенін айтты және «орталықсыздандыру уәдесі» «бір таңбалауыш басқару үлгісімен мүлде орындалмайтынын» айтты.

Ивановтың айтуынша, «орталықтандырылған сақтау қызметтерінің токен иелері ретінде құқықтарын жүзеге асыруына ешнәрсе кедергі келтірмейді», яғни Binance қаласа, «ұсыныстар жасап, оларға дауыс беріп, платформа мен қауымдастықтың бағытын өзгерте алады». Ивановтың шешімі – «тек белгілерді иеленуге ғана негізделген» басқару моделі.

Cointelegraph-қа сөйлеген сөзінде, Ethereum масштабтау шешімі Polygon компаниясының DeFi басшысы Хамза Хан басқару токендері әрбір хаттаманы басқаратынын есте ұстау маңызды екенін, әрбір протокол бақылаудың жүзеге асырылуында әр түрлі екенін айтты.

Хан, мысалы, UNI токен ұстаушылары хаттама кодына өзгерістер енгізе алмайтынын немесе пайдаланушылардың активтерін бақылай алмайтынын, бірақ басқа да өзгерістер жасай алатынын, мысалы, жеке өтімділік пулы негізінде комиссияларды шешуге болатынын қосты.

Дэниел Он, Algorand блокчейн желісінің DeFi басшысы Cointelegraph-қа пайдаланушылар әдетте орталықтандырылған платформалардың басқару таңбалауыштарымен не істеп жатқанын қадағалап, оларды қолдау қосымшаларына, соның ішінде әмияндар мен нашар токеномикалық дизайнға деген сенімсіздікке байланысты іздейтінін айтты.

Per Oon, сыйақы ретінде кіріс алу үшін «пайдаланушылардан бірнеше ұсыныстарды оқуды, міндетті дауыс беруге қатысуды, X, Y, Z жасауды және таңбалауыштарын қоюды» сұрайтын әртүрлі DeFi басқару платформалары бар. Ол былай деп қосты:

«Осы әкімшілік тапсырмалардың барлығына қарамастан, пайдаланушы оны дауыс беру процесін басқару үшін оны үшінші тараптың орталықтандырылған платформаларына беруді шешеді, осылайша олар өндірілген бұрынғы төлемдерді ала алады».

Орталықтандырылған платформалар пайда болған табысты пайдаланушылармен бөлісетіні белгілі болғандықтан, басқару сыйақыларын оңайлатылған пайдалану пайдаланушыларды осы платформаларға тартады. Бұл DeFi протоколдарын шын мәнінде орталықтандырылмаған күйде қалдырады.

Мақсат ретінде орталықсыздандыру

Ивановтың пікірінше, орталықсыздандырылған күйде қалу мәселесі қазіргі уақытта бір токенді басқару жүйелерімен орындалмайды, өйткені оларды пайдаланатын хаттамалар олардың таңбалауышы да орталықсыздандырылған жағдайда ғана орталықтандырылмаған күйінде қалады.

Соңғы: Фракциялық NFTs және олар нақты әлемдегі активтерге инвестициялау үшін нені білдіреді

Иванов бұл сала «орталықсыздандыру әлі де мақсат емес, шындық болып табылатын» фазада екенін айтты, өйткені криптовалюта пайдаланушылары «орталықтандырылмаған экономикаға ену және одан шығу үшін орталықтандырылған құрылымдармен өзара әрекеттесуі керек». Оның айтуынша, «бізде орталықтандырылмаған қызметтер арқылы нақты төлем жүйелері болған кезде» өзгеріс болады.

Хан басқаша пікірде, DeFi хаттамасының командалары басқару дауыстары арқылы нақты нені өзгертуге болатынын білуі керек деп қосты:

«Хаттаманың бастапқы көзі ашық, рұқсатсыз, өзін-өзі сақтауға мүмкіндік беретін және пайдаланушы қорларына әсер ететін пайдаланушы қорларына немесе материалдық хаттама жаңартуларына басқару бақылауы болмаған кезде, ол орталықтандырылмаған болып қалады».

Хан Curve және QiDao сияқты хаттамалар пайдаланатын veTokenomics үлгілері хаттаманы басқаруды тым көп бақылауға алудан «орталықтандырылмаған биржалармен және басқа сақтау агенттерімен күресу үшін қызықты шешім болып көрінеді» деп қосты. veTokenomics үлгілері басқаруда пайдалануға болатын тасымалданбайтын veTokens орнына белгілі бір уақыт кезеңі ішінде таңбалауыштарды құлыптауға немесе қатыруға мүмкіндік береді.

Қарапайым тілмен айтқанда, veTokenomics орталықтандырылған субъектілерді басқаруға қатыспауға мәжбүр етеді, өйткені таңбалауыштарды құлыптау олардың пайдаланушылардың ақшасын алуды өңдеуі үшін қажет өтімділігін азайтады. Сонымен қатар, токендер құлыпталатын кезең де дауыс беру құқығына әсер етеді. Хан қосты:

«veTokenomics орталықтандырылған кастодиандық басқару шабуылдарынан қорғайтын сияқты, соның арқасында токен иелері басқаруға қатысу үшін хаттамада таңбалауышты «құлыптауға» қабілетті. Мысалы, егер пайдаланушы таңбалауышты 4 жыл бойы құлыптаса, олар 4 есе дауыс беру құқығын алады.

Оның айтуынша, таңбалауыштарды күткеннен ертерек ашу әдетте 50% айыппұлға әкеледі, ал дауыс беру күші құлыптау кезеңдерімен бірге ыдырауды арттырады.

Оон орталықтандырылған құрылымдардың DeFi хаттамасының дауыс беру сессияларына баламалы немесе одан жоғары кірісті қамтамасыз ететін «басқа ұйымдарға таңбалауыштарды беру сияқты тиімдірек жолдарды ұстанғаны байқалды» деп атап өтті, бұл қабылданған дауыстардың азаюына әкеледі.

Орталықтандырылған платформаларда токендерін ұстайтындар басқаруға қатыспағандықтан, олардың дауыс беру қабілеті артады. Орталықтандырылған субъектілер тікелей дауыс бергенде, деп қосты ол, жалпы бақылаулар «орталықтандырылған ұйым әдетте шығарындылардың жоғарылауын және сол сияқтыларды жақтап дауыс беретінін көрсетті, бұл өндірілетін төлемдерді арттырады».

Мұндай қадам күтпеген салдарға әкелуі мүмкін. Майкл Нонака, Covington and Burling көпұлтты заңгерлік фирмасының серіктесі Cointelegraph компаниясына дауыс беру құқығы токен иелерінің аз санына шоғырланған болса да, DeFi хаттамасын орталықсыздандыруға болатындығын айтты:

«Егер ірі маркер ұстаушы таңбалауыш пен хаттамаға қызығушылықты арттыру үшін хаттамамен анықталған мақсаттарды емес, ұстаушының мақсаттарын көрсету үшін DeFi хаттамасының траекториясын өзгерту үшін жеткілікті әсер ете алатын болса, проблемалар туындайды. «

Нонака мұндай сценарийде басқа ұстаушылар өздерінің таңбалауыштарын хаттаманың негізін қалаушы немесе токен иелерінің құнын білдірмейді деген сеніммен сата алатынын атап өтті.

Орталықтандырылған субъектілердің кез келген әрекеті орталықтандырылмаған басқаруға оңай әсер етуі мүмкін. Орталықтандырылған құрылымдардың көпшілігі желілік басқаруға қатыспайды, бірақ жай ғана өз платформаларында пайдаланушылардың токендерін қорғайды.

Орталықтандырылмаған басқаруға әсер ету

Егер орталықтандырылған субъектілер хаттаманы басқаруға әсер етуге әрекет жасаса - олар өздерінің пайдасы үшін немесе олар мұны дұрыс деп санайтын болса - токен иелері үшін бірнеше нұсқалар бар.

Хан бір нұсқа бұдан былай бұл хаттамаға қатыспау деп санайды. Ол айтты:

«Web3 және DeFi негізгі принциптерінің бірі шығу құқығы және айырбастау құқығы болып табылады — пайдаланушылар оны басқарумен келіспесе, нақты DeFi протоколын пайдалануды жалғастыру талап етілмейді».

Хан, егер орталықтандырылған субъектілер өздерінің қорғалған дауыс беру құқықтарын зиянды ниет үшін пайдаланса, пайдаланушылар «қаражаттарын жай ғана алып қоя алады, ал әзірлеушілер пайдаланушылардың, әзірлеушілердің, инвесторлардың және басқалардың құндылықтарына сәйкес келетін басқару құрылымын жасау үшін кодты өзгерте алады» деп түсіндірді. мүдделі тараптар».

Антон Буков, орталықтандырылмаған биржа (DEX) агрегаторының 1 дюймдік Network негізін қалаушы, Ханмен келіскен сияқты, былай деді:

«DeFi пайдаланушылары өздерінің цифрлық активтерін кастодиандық платформаларға орналастыру да осы платформаларға дауыс беру құқығын беретінін түсінуі керек. Егер бұл платформалар депозиттермен күтпеген әрекеттер жасаса, бұл депозиттер мен пайдаланушылар базасын азайтуға әкеледі деп сенгім келеді ».

Cointelegraph-ке сөйлеген сөзінде, CoinRoutes смарт тапсырысты бағыттау бағдарламалық қамтамасыз ету провайдерінің бас директоры Дэвид Вайсбергер бүкіл әлемдегі реттеушілердің әрекеттері орталықтандырылмаған басқаруға қатты әсер етуі мүмкін деді. «Реттеуші органдар хаттамалардың бақылаушы иелерінің көрінуін талап етсе», сақтау қызметтерін жеткізушілерге шоғырлану «хаттаманың бейімделуіне көмектесуі» мүмкін.

Соңғы: Кейбір орталық банктер цифрлық валюта жарысынан шығып қалды

OKCoin бас операциялық директоры Джейсон Лау Cointelegraph-қа уақыт өте келе DeFi-ге көбірек қаржы институттары тартылған сайын капитал ағыны көбейетінін айтты. Ол қызметтер оның өзгеруіне әсер етпей, кеңістікке бейімделуі мүмкін деп болжады:

«Кастодиандық қызметтер DeFI үшін негізгі қиындық ретінде қарастырылмауы керек. DeFi қолдаушылары Tether жанжалынан көрінетіндей, пайдаланушы сенімінің сәтсіздіктерімен және DeFi жұмыс істеу әдісін өзгертетін мемлекеттік реттеумен күресуі мүмкін. Оның орнына біз сақтау қызметтерінің DeFI принциптерін өз қызметтеріне қосуға бейімделгенін көрдік ».

Орталықтандырылмаған сақтау шешімдерінің пайда болуы сонымен қатар институционалдық инвесторлар хаттамалардың орталықтандырылмаған күйінде қалуына мүмкіндік бере отырып, өз қаражаттарын дербес сақтай алатынын білдіреді, деп қосты Лау. Дегенмен, реттелетін кастодиандарды пайдалану «Defi хаттамасының сенімділігін арттыруы» мүмкін және ашықтықты қамтамасыз ете отырып, қауіпсіздікті жақсарта алады, деді ол.

Орталықтандырылмаған хаттамалар криптовалюталар сияқты қаржылық технологияның озық нүктесі болғандықтан, әлі де көп нәрсені анықтау керек. Әзірге орталықтандырылмаған басқарумен айналысуды таңбалауыш иелері белгісізді зерттеген кезде батыл әрекет ретінде қарастыруға болады.