Ceres DAO: Ventures DAO-да Beta+ Alpha инвестициялық стратегиясын қолдану

Венчурлық капиталдың қазіргі үлгісі де крипто индустриясының және DAO тұжырымдамасының өсуіне байланысты өзгерістерге ұшырайды. Біз егжей-тегжейлі айтпас бұрын, Ventures DAO-ны таныстыруымыз керек.

Ventures DAO - бұл инвестицияны демократияландырудың ұйымдық құралы. Дәстүрлі VC сияқты, оның негізгі мақсаты капиталды тарту болып табылады, бірақ ол мұны ірі дәстүрлі VC мақұлдауынсыз жасайды. Әртараптандырылған капитал көздерінің арқасында Ventures DAO-да әртүрлі портфель болуы мүмкін.

Ventures DAO-ны дәстүрлі инвестициялық құрылымдардан ерекшелендіретін нәрсе - олар блокчейн технологиясына негізделген негізгі дизайнында жиі теңдік және ашық. Тұтастай алғанда, инвестициялық шешімдер де бір басшыға сенуден қоғамдастықтың дауыс беруі мен консенсусқа сенуге ауысты.

Сондай-ақ, арнайы DAO смарт келісім-шартына сәйкес, DAO мүшелері кез келген уақытта DAO-ның инвестициялық қызметіне қатысуды бастауға немесе тоқтатуға құқылы. Дәстүрлі VC, керісінше, көбінесе инвесторлардан белгілі бір уақыт аралығында қорда болуды талап етеді.

Ұзақ уақыт бойы ірі VC және үлкен ақша инвесторлары үлкен пайда табу үшін жобалардың бастапқы және жеке орналастыру раундтары кезінде салыстырмалы түрде төмен бағамен таңбалауыштарды жиі сатып алды. Жоба ресми түрде іске қосылғаннан кейін, VC көпшілігі оны пайдаға сатады және бұл қысқа мерзімді пайда іздеу әрекеті жобаның ұзақ мерзімді дамуына үлкен зиян келтіретіні сөзсіз.

Дәстүрлі крипто VC инвестициялық моделімен салыстырғанда Ventures DAO шағын инвесторлардың үлкен тобына ерте кезеңдегі крипто жобаларының инвестициялық процесіне қатысуға мүмкіндік береді. Оның бар болуы қауымдастық пайдаланушыларына ерте кезеңдегі жобаларға инвестиция салу және ерте кезеңдегі жобаларға инвестициялаудың пайдасын алу мүмкіндігін беру арқылы дәстүрлі VC инвестицияларының кері феноменіне әсер етуі мүмкін.

Венчурлық DAO-ның инвестициялық процесі әдеттегі венчурлық қордан ерекшеленеді, себебі DAO-ның әрбір мүшесі жетекші тұлға ретінде әрекет ете алады және DAO-ға инвестициялық ұсыныстар жасай алады. 

Инвестициялық шешімдер инвестициялық комитет арқылы емес, DAO дауыс беру нәтижелеріне де негізделеді. DAO қатысушылары қандай жобаларға инвестициялау керектігі туралы дауыс беру үшін DAO-ның жеке басқару белгісін пайдаланады.

Әдетте, әрбір DAO венчурінде барлық активтерді көп қолтаңбалы әмиянда сақтайтын және капиталды ашық түрде тарататын эксклюзивті қауымдастық қазынасы болады.

Бұл модель Web3 жобаларын қаржыландырудың ыңғайлы көзін қамтамасыз ететін және криптоның өркендеуіне көмектесетін салыстырмалы түрде салауатты венчурлық капиталдың экожүйесін қамтамасыз етеді.

Ventures DAO артықшылықтары туралы бөлісе отырып, біз келесі нақты қорытынды жасай аламыз:

• DAO ұйымдық моделі инвестициялық шешімдер қабылдау үшін топтың даналығын пайдаланады және DAO қауымдастығының ең маңызды ерекшелігі - ол әлемнің түкпір-түкпірінен әртүрлі кәсіби білімі бар адамдарды біріктіреді, ал таратылған кеңсе моделі ортақ шешім қабылдауға мүмкіндік береді. . Сонымен қатар, DAO мүшелері мүдделі қауымдастық болып табылады, сондықтан олардың жеке мүдделерін қорғау үшін мүшелер нақты әлеуеті бар жобаларға инвестицияларды бағыттауға және жеңілдетуге көмектесу үшін өздерінің эксклюзивті салалық ресурстарын, тәжірибесін және түсініктерін қосады.
• DAO моделі инвестициялық шешімдердің ашықтығын одан әрі арттыратын жұмыс істеп тұрған инвестициялық қорларды тізбегіне қосудың шынайы сезіміне мүмкіндік береді. Бұл қоғамдастық инвестициялық қорларды және шешімдерді қабылдау мен орындауды кең коммуникация және дауыс беру арқылы басқаруы керек дегенді білдіреді, оның орнына бағытты орталықтандырылған жетекші топ белгілейді.
• Дәстүрлі криптографиялық VC-мен салыстырғанда, DAO мүшелері үлкен автономияға ие. DAO-ның смарт келісімшартты орналастыру үлгісіне байланысты кез келген DAO мүшесі DAO-дан кез келген уақытта шығуға және DAO-ның жалпы активтеріндегі өз үлесін қайтаруға құқылы. Бұл ұйымдық икемділікке мүмкіндік береді, сонымен қатар DAO мүшелерін «басқару лимбіне» түсуден қорғайды. Керісінше, дәстүрлі криптовалюта VC әдетте инвесторлардан белгілі бір уақыт аралығында қорда болуды талап етеді. Әрине, кейбір жасырын тәуекелдер бар.

Біз Ventures DAO туралы көп нәрсені қарастырдық және шын мәнінде, көптеген салалық инсайдерлер оны ұзақ уақыт бойы ең перспективалы DAO үлгілерінің бірі ретінде қарастырды. Орталықсыздандыру мен инвестициялық шешім қабылдаудың үйлесімі, сөзсіз, пайда мен қаражат ағынын бастапқы идеяға қайтарады. Сондай-ақ біз бүгін Ventures DAO сәнді жобасын, Ceres DAO-ны көптеген өлшемдерден егжей-тегжейлі таныстырамыз.

Ceres DAO – DAO көмегімен Web3-ті негіз ретінде күшейту

Ceres DAO — DAO басқаруына негізделген және Web3 арқылы қуатталған әлемдегі алғашқы орталықтандырылмаған цифрлық активтерді басқару инфрақұрылымы және басқару жүйесі. Жаңа, стандартталған DeFi активтерін инвестициялау парадигмасын пайдалана отырып, Ceres DAO сандық активтерді ұстауға арналған кастодиандық емес, орталықтандырылмаған активтерді басқару қызметтерін ұсынады.

Ceres DAO – бұл қауымдастық басқаратын ұйымдық құрылым, ол басқару тұрғысынан DAO мүшелерін кәдімгі венчурлық қорлардың үлгілері жасай алмайтындай инвестициялық таңдауға тарта алатын икемді механизмді ұсынады.

Өзгеріс сонымен қатар DeFi үшін кіру кедергісін төмендетеді, бұл тұтынушыларға белсенді ақшаны басқаруды немесе тәуекелді активтер класына ұшырауды қажет етпестен көбірек инвестициялық опциялар мен кірістерге қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Экономикалық модель

Ceres DAO AB акциялары деп те аталатын ортақ бөлісу үлгісін пайдаланады. Ceres DAO экожүйесіне қосылған екі негізгі токен бар, олар CES Token және CRS Token.

Олардың ішінде CES Token – бұл үлестік таңбалауыш, ал CRS Token – қайталама нарықтық өтімділік белгісі. Екеуінің бағасы 1:1, бірақ меншікті капиталы әртүрлі және біз олардың әрқайсысын және олардың арасындағы қарым-қатынасты келесіде талқылаймыз.

1、Үлестік таңбалауыш – CES

CES-тің ең үлкен рөлі, Ceres DAO-ның үлестік белгісі - тізбектегі ұсыныстар мен дауыс беру арқылы DAO-ның келесі әрекеті мен бағытын анықтау.

CES токенін екі жолмен шығаруға болады.

1) VC пулы (негізгі активтер пулы)

VC Pool BTC, ETH, BNB, FIL және т.б. сияқты негізгі активтер арқылы CES теңгерімін жүргізеді.

2) Бонд пулы

USDT, USDC немесе BUSD сияқты стабилкоиндер арқылы CES-ті облигациялар пулы соғу. VC Pool және Bond Pool күнделікті 1 миллиард CES токенін шығару шегіне ие. CES жоғарыда аталған екі әдіспен өндірілгеннен кейін, ол 7 күннен кейін сызықты түрде шығарылады.

CES теңге пулындағы қаражат келесі пропорцияда бөлінеді.

• 50% – қазынаға құйылады
• 30% – LP пулына енгізілді (тұрақты монеталарға түрлендірілді және LP токендері үшін CRS белгісімен сәйкестендіріледі)
• 10% – Комиссия (CRS-ті қайта сатып алу үшін 5%, операциялар үшін 5%)
• 10% – Marketplace ынталандыру (DAOs ынталандыру үшін 5%, түйіндерді ынталандыру үшін 5%)

2. Айналмалы токен – CRS

CRS - Ceres DAO хаттамасы шығарған өтімділік белгісі, оның негізгі рөлі бүкіл экожүйеге жақсы өтімділікті қамтамасыз ету болып табылады.

Қолжетімділік тұрғысынан CRS токенін CES кепілі, DEX сатып алу немесе CES 1:1 алмасу арқылы алуға болады.

CRS-те 1 триллион токеннің жалпы жеткізілімі бар, олар үшін нақты бөлу коэффициенті төменде көрсетілген.

• 60% – тау-кен бассейні
• 10% – негізі
• 15% – мекеме
• 7% – даму
• 7% – Экожүйе
• 1% - IDO

3. CES және CRS арасындағы байланыс

Жоғарыда келтірілген кіріспеден кейін Ceres DAO хаттамасының негізгі компоненттері CES, үлестік таңбалауыш және CRS, өтімділік белгісі екені анық.

Пайдаланушылар CRS токенін стекинг, қайталама нарықтық сауда немесе CES биржасы арқылы ала алады, ал CES токенін жоғарыда аталған екі теңгеру әдісі арқылы алуға болады.

CES және CRS түрлендіру тұрғысынан ол 1:1 қатынасында дәл орындалады (қайтымды емес). Қаражаттың осы құрамдас бөлігінің нақты бөлу коэффициенті төменде келтірілген. Бұл ретте, БЭК-ті CRS-ке ауыстыру кезінде 20% транзакция салығы салынады.

• 10% – қазынаға құйылады
• 5% – LP пулына енгізілді (тұрақты монеталарға түрлендірілді және LP токендері үшін CRS белгісімен сәйкестендіріледі)
• 5% – комиссия ретінде (CRS қайта сатып алу үшін 2.5%, операциялар үшін 2.5%)

Айта кету керек, CES және CRS екеуі де CRS Token генерациялануы мүмкін. Стейкинг экожүйенің ұзақ мерзімді өсуі үшін өте маңызды. Пайдаланушылар күрделі кірістер үшін CES және CRS-ке қатысуға ынталандырылады. Гиперинфляцияны болдырмау үшін ынталандыру мөлшерлемесін нарықтық жағдайларға сәйкес реттеуге болады.

Кепіл сыйақыларының ағымдағы нақты күйі келесі диаграммада көрсетілген:

Стакинг механизмінде CRS максималды тәуліктік шығысы күніне 100 миллион тиын құрайды. Егер стекингтің нақты өнімі 100 миллион данадан төмен түссе, гиперинфляцияны болдырмау үшін қалған CRS жағылады.

4、Бағалау және қорытындылау

Ceres DAO AB акция үлгісін пайдаланады, ол үлестік белгілер мен өтімділік белгілерін нақты ажырата отырып, бүкіл экожүйеге салыстырмалы түрде тұрақты болып қалуға мүмкіндік береді.

Оның AB үлесі концепциясын мұқият зерттей отырып, біз Ceres DAO экономикалық моделінің дизайнында біраз жаңашылдық бар екенін тез көре аламыз. Қоғамды шын мәнінде орталықтандырылмаған басқаруға бағыттау үшін жоба иесі әрқашан шамадан тыс орталықтандырудан мақсатты түрде аулақ болды. Сонымен қатар, бөлу коэффициенті қоғамдастықтың кері байланысы мен жобаны әзірлеу арасындағы сәйкестікті анықтауға мүмкіндік береді.

Дегенмен, біз оның іс жүзінде қаншалықты тиімді болатынына сенімді емеспіз, бұл көп сынақтар мен назар аударуды талап ететіні сөзсіз.

Басқару механизмдері

Ceres DAO экожүйесінде әрбір DAO немесе Түйіннің еркін тасымалданатын өз NFT (яғни Rich Panda отбасы) бар. DAO және NFT түйіндері арасындағы өкілеттіктердің айырмашылығы келесі суретте көрсетілген.

NFT-ті шығару үшін пайдаланылатын активтер келесі бөлуге сәйкес бөлінеді.

• 50% – қазынаға құйылады
• 50% – Авторлық құқық салығы

Осы басқару моделіне сәйкес Ceres DAO басқаруында келесі негізгі мүмкіндіктер болады.

1. DAO протоколды басқару және орналастыру процесіне қатыса алады.
2. Сапалы жобаларды немесе жақсырақ инвестициялық мүмкіндіктерді тексергеннен кейін DAO және түйіндердің платформаға ұсыныстар жасау және бастау мүмкіндігі бар. Бұған жаңа өнім шығарылымдары, басқа протоколдармен біріктіру және бірлесіп жұмыс істеу және 1-деңгейдің басқа экожүйелеріне орналастыру кіреді, бірақ олармен шектелмейді.
3. TOP50 DAO платформаны басқаруға қатыса алады және дауыс беру құқығына ие болады. Мақұлдау дауысы 67% немесе одан да көп болса, ұсыныс қабылданып, жүзеге асырылады.

Дегенмен, CES Token-тің нарықтық құны өсіп келе жатқандықтан, TOP50 DA0-ге айналу, сөзсіз, көбірек қаржыландыруды қажет етеді. Сондықтан, кейінгі қауымдастықтар қосалқы DO құра алады, ал суб-DOs басқаруға қол жеткізу үшін тұтастай алғанда TOP50 DAO (көп қолтаңбалы мекенжайлар) қатарына кіруі мүмкін.

Қазынашылықтың инвестициялық стратегиясы

Инвестициялық стратегияны таңдау Ventures DAO ретінде бастаманың негізгі құрамдас бөлігі екені сөзсіз. Ceres DAO қазынасы «Бета» және «Альфа» гибридті инвестициялау тәсілін қолданады. Стратегияны түсіндіру үшін алдымен «Бета» және «Альфа» стратегияларының не екенін түсінуіміз керек.

«Бета» және «Альфа» қаржылық терминдері әртүрлі тәуекелдік аппетиті бар екі түрлі инвестициялық стратегияны білдіретін екі құрамдас бөлікке сілтеме жасау үшін дәстүрлі қорды инвестициялауда жиі қолданылады.

Бета коэффициенті – жалпы қор нарығына қатысты жекелеген акциялардың немесе үлестік қорлардың бағасының құбылмалылығын өлшеу үшін дәстүрлі қорларды инвестициялауда әдетте қолданылатын тәуекел индексі. Бұл бағалы қағаздың жүйелі тәуекелін бағалау құралы және кеңірек нарыққа қатысты құбылмалылық шамасы ретінде түсіндірілуі мүмкін немесе ол нарықтың құбылмалылығына корреляцияны көрсете алады.

Егер қордың Бета коэффиценті 1-ден жоғары болса, ол нарыққа қарағанда құбылмалы және тәуекелдірек болады; егер қордың Бета коэффиценті 1-ден аз болса, біз оны нарыққа қарағанда құбылмалы және нарыққа қарағанда тәуекелділігі төмен деп болжауға болады. Бета коэффициенті 1-ге жақындаған сайын, оның құбылмалылығы нарыққа соғұрлым жақындайды.

Альфа факторы – инвестицияның немесе қордың абсолютті кірісі мен бета факторына сәйкес есептелген тәуекелдің күтілетін кірісі арасындағы айырмашылық. Қарапайым тілмен айтқанда, Альфа факторы көбінесе артық қайтарымды білдіреді.

Ceres DAO Treasury қабылдаған «Бета» + «Альфа» гибридті инвестициялық стратегиясы осы екі стратегияның үйлесімі болып табылады, яғни қаражаттың үлкен пайызы нарыққа байланысты өзгеретін негізгі криптовалюталарға инвестицияланады және қаражаттың аз пайызы инвестицияланады. тәуекелі жоғары Альфа жобаларында.

Атап айтқанда, «Бета» инвестициялық стратегиясы қазынашылық қорлардың 70%-ын криптовалюта нарығындағы BTC, ETH, BNB және т.

«Альфа» инвестициялық стратегиясы қазынашылық қорлардың 30%-ы артық пайда табу мақсатында инвестициялық зерттеу мүшелерінің ұсынысы арқылы тәуекелі жоғары Альфа жобаларына инвестицияланатынын білдіреді.

Бұл реттеудің себептері қарапайым. Инвестициялық мекеме ретінде Ceres DAO табысқа да, тәуекелге де назар аударуы керек және екеуін де бір инвестициялық стратегиямен біріктіру жиі қиын, сондықтан бірнеше стратегияларды біріктіру қажеттілікке айналды.

Бета стратегиясы Ceres DAO-ға криптовалюта нарығының құбылмалылығы әсер ететін, бірақ әлі де қауіпсіз инвестиция болып табылатын тұрақты инвестициялық кірісті қамтамасыз етеді, осылайша Бета стратегиясы жалпы инвестициялық стратегиядағы қаражаттың көбірек үлесін алады.

Альфа стратегиясы, керісінше, әлеуетті жобаларға назар аударады және артық кіріс алуға бағытталған, бұл, әрине, оның үлкен тәуекелдерге тап болатынын білдіреді. Сондықтан, жалпы инвестициялық стратегиядағы Альфа стратегиясының үлесі азырақ болады және сонымен бірге оның инвестициясын қайта қарау процесі қатаңырақ болады, өйткені Альфа жобалары жиналған BTC және ETH сияқты емес. жалпы консенсус.

Басқарылатын қазынашылық қаражаты ұлғая беретіндіктен, пайдаланушылар CES ставкасы арқылы Ceres DAO экожүйесін басқаруға белсенді қатысуға шақырылады. Қазынашылық инвестициялардан дивидендтерді бөлу мыналарға негізделеді:

1) Қазынашылық кірістің 80% CES Token стекерлеріне бөлінеді.

2) Қазынашылық кірістің 10% үздік 50 DAO-ға бөлінеді.

3) қазынашылық кірістің 10% жобалық операцияларға жұмсалады.

Қазынашылық инвестициялық дивидендтерді бөлу арақатынасы жоба иесінің қоғамға қайтару және жобаны дамытуға мүмкіндік беру туралы теңгерімді ойлауын көрсетеді.

Сонымен қатар Ceres DAO қазынашылық қорларды қорғау үшін көп қолтаңбалы әмияндарды пайдаланады. Көп қолтаңбалы әмиян – транзакцияны орындау үшін бірнеше қолтаңбаны қажет ететін әмиян. Бұл модельде жалғыз жеке кілттің жоғалуы Ceres DAO қазынашылық қорларының қауіпсіздігіне нұқсан келтірмейді, ол белгілі бір дәрежеде қорғалған.

Қорытынды ескертулер

Ventures DAO VC қорларының жұмыс істеу тәсілін өзгертуі мүмкін, ал Web3-ке кіру венчурлық капиталды демократиялық етеді. Бұл кезде венчурлық капиталға инвесторлар шегін орнату қажет болмай қалуы мүмкін, ал активтердің көлемі енді кіруге шектеу болмайды. Дәстүрлі венчурлық қорлар да жобаларға инвестициялау тәсілін өзгертуге мәжбүр болады және олар тіпті бизнес үлгілерін төңкеріп, Ventures DAO-ға айналдыруы қажет болуы мүмкін.

Web3 әлемінде Ventures DAO-да қаржыландыруды қамтамасыз ететін орталық агенттік жоқ және оның венчурлық қорлары көбінесе қауымдастық мүшелері арқылы жиналады. Перспективалы жобаларға инвестициялау процесінде DAO мүшелері өздерінің тиісті сараптамасын жүргізеді және қоғамдастықпен жұмыс істейді, қауымдастықты басқаруға қатысады және Ventures DAO мүшелері ортақ инвестициялық мүдделер төңірегінде ресурстарды үйлестіреді.

Web3 адамдарға инновациялық жолдармен, соның ішінде капиталды және басқа ресурстарды біріктіру арқылы, ағымдағы венчурлық капитал кеңістігінің қатаң құрылымынан әлдеқайда асып түсетін модельде біріктіруге мүмкіндік береді.

Дегенмен, Ventures DAOs олардың толық әлеуетіне жетудің ұзақ жолы екені сөзсіз. Қазіргі уақытта қолданылып жүрген құралдардың көпшілігі қолданыстағы заңнамалық базаға толық сәйкес келмейді және шешім қабылдаудың қолданыстағы тетіктері инвестициялық мақсаттарға жарамсыз болып көрінеді, өйткені олар ортақ мақсаттарға жақындау үшін ынталандыруды жасырады. Бірақ ұзақ мерзімді перспективада инновация қозғалтқышы Web3 осы кедергілердің көпшілігіне сәйкес шешімдерді қамтамасыз ететіні сөзсіз.

Ceres DAO-ға оралу, ол қазір өте ерте сатыда, бірақ оның жалпы жобасы мен экологиялық жоспары нақты ұсынылған. Венчурлық DAO ретінде инвестициялық стратегия мен экономикалық модель Ceres DAO үшін өте маңызды. Ол шынымен де бұл үшін көптеген дизайн жасады, бұл белгілі бір дәрежеде жоба иесінің нәрселерді жасауға дайындығы мен шынайылығын көрсете алады.

Дегенмен, бұл дизайндарға қарап, жалпы негіздің қазірдің өзінде бар екенін байқау қиын емес, бірақ жалпы мәліметтер әлі де байытылуы керек. Сонымен қатар, жобаның өзінде әлі де нақты нарық тәжірибесі жоқ болғандықтан, оның стратегиясының орындылығын анықтау үшін әлі де көп сынақтар қажет.

Жалпы алғанда, Ceres DAO шынайы жоба болып табылады, бұл оның экономикалық моделі мен тарату стратегиясындағы көптеген келіссөздермен дәлелденеді. Сондай-ақ, венчурлық DAO - бұл тамаша трек және менің ойымша, оның келесі раунд болуы мүмкін. Сондықтан, Ceres DAO осы екі тармақпен, әрине, тәжірибеден өтуге және көруге тұрарлық жоба.

Web3.0 венчурлық экожүйесін құру:

Жауапкершіліктен бас тарту: бұл ақылы хабарлама және оны жаңалық / кеңес ретінде қарастыруға болмайды.