Chase Coleman's Tiger Global компаниясы жоғары технологияларды, бөлшек сауда холдингтерін жасайды

қысқаша мазмұндама

• Инвестор Snowflake, JD.com, Carvana, ServiceNow сайттарындағы позицияларын шектеді.ҚАЗІР
  және MicrosoftMSFT
  .
• Акциялардың бірнешеуі оның жетекші холдингтерінің қатарына кіреді.

Чейз Коулман (Сауда-саттық, Портфолио), Tiger Global Management негізін қалаушы және соңғылардың бірі Джулиан Робертсон (Сауда-саттық, Портфолио) компаниясының бұрынғы «жолбарыс балалары» осы айдың басында өзінің екінші тоқсандағы үлестік портфолиосын ашты.

Meta Platforms Inc. компаниясының алғашқы инвесторы ретінде (META, Қаржылық) Facebook және Spotify Technology SA (SPOT, Қаржылық), гурудың Нью-Йорктегі хедж-қоры шағын акциялар мен технологиялық стартаптарға назар аударуымен танымал. Ол сондай-ақ ерте кезеңдегі венчурлік, кеш кезеңдегі венчурлік, бастапқы жария орналастырудан кейінгі және қайталама нарықтық акциялардың арасында құндылық мүмкіндіктерін іздейді.

Осы ойларды ескере отырып, 13 маусымда аяқталған үш айдағы 30F өтінімі Коулманның төрт жаңа позицияға енгенін, 19 акциядан сатылғанын және басқа да бар инвестициялардың санын қосқанын немесе қысқартқанын көрсетті. Оның тоқсандағы ең ірі бес саудасы Snowflake Inc.қар, Қаржылық), JD.com Inc. (JD, Қаржылық), Carvana Co.CVNA, Қаржылық), ServiceNow Inc. (ҚАЗІР, Қаржылық) және Microsoft корпорациясы (MSFT, Қаржылық) холдингтер.

Инвесторлар 13F өтінімдері фирманың акциялары туралы толық суретті бермейтінін білуі керек, өйткені есептер тек оның АҚШ акцияларындағы және американдық депозитарлық түбіртектердегі позицияларын қамтиды, бірақ олар әлі де құнды ақпарат бере алады. Бұдан басқа, есептер тек портфельді берудің ең соңғы күніндегі сауда-саттықты және холдингтерді көрсетеді, олар бүгін есеп беруші фирмада немесе тіпті осы мақала жарияланған кезде де болуы немесе болмауы мүмкін.

қар бүршігі

Капитал портфеліне -4.05% әсер етіп, Коулман қар ұшқынын тежеді (қар, Қаржылық) үлесі 68.88%, 4.71 млн акцияны сатқан. Тоқсан ішінде акция бір акцияға $159.54 орташа бағамен саудаланды.

Қазір оның жалпы саны 2.13 миллион акциясы бар, бұл оның акциялар портфелінің 10% құрайтын 2.48-шы ең ірі холдингі. Бұл бұрын оның алтыншы ірі холдингі болатын. GuruFocus бағалауы бойынша, Coleman 41.05 жылдың үшінші тоқсанында құрылғаннан бері инвестициядан 2020% жоғалтты.

Бұлтқа негізделген деректерді сақтау және талдау қызметтерін ұсынатын Монтана штатындағы Bozeman технологиялық компаниясының нарықтық құны 47.78 миллиард долларды құрайды; оның акциялары дүйсенбіде баға-кітап арақатынасы 149.57 және баға-сату қатынасы 8.74 болатын 32.62 доллар шамасында саудаланды.

2020 жылдың қыркүйегінде бастапқы орналастырылғаннан бері акция 40%-дан астам құлдырады.

GuruFocus Snowflake-тің қаржылық күшін пайыздық қамтудың қолайлы деңгейі мен 8 сенімді Altman Z-балы негізінде 10-нан 18.76-ге бағалады, бұл оның жақсы жағдайда екенін көрсетеді.

Дегенмен, компания теріс маржамен және бәсекелестердің көпшілігінен төмен жұмыс істейтін меншікті капиталдан, активтерден және капиталдан кірістілікпен өлшенеді.

Snowflake-ге инвестиция салған гурулардан, Уоррен Баффетт (Сауда-саттық, Портфолио) айналыстағы акцияларының 1.93%-ы бар ең үлкен үлеске ие. Франк құмдары (Сауда-саттық, Портфолио), Байли Гиффорд (Сауда-саттық, Портфолио), Джим Саймонс (Сауда-саттық, Портфолио)' Renaissance Technologies, Спирос Сегалас (Сауда-саттық, Портфолио) және Чак Акре (Сауда-саттық, Портфолио) фирмасы акцияларда айтарлықтай позицияларға ие.

JD.com

Капитал портфеліне -3.96% әсер еткен инвестор JD.com сайтын қысқартты (JD, Қаржылық) позициясы 37.42%-ға, 18.25 млн. Тоқсан ішінде акциялардың әрқайсысының орташа бағасы $57.70 болды.

Коулман қазір жалпы 30.53 миллион акцияға ие, бұл үлестік портфелдің 16.44% құрайды және оның ең ірі холдингі болып табылады. GuruFocus деректері оның өмір бойы инвестициядан шамамен 34.18% жинағанын көрсетеді.

Қытайлық электрондық коммерция компаниясының нарықтық капиталы 87.02 миллиард долларды құрайды; оның акциялары дүйсенбіде баға-кітап арақатынасы 55.79 және баға-сату қатынасы 2.67 болатын 0.74 доллар шамасында саудаланды.

GF мән сызығыVALU
Тарихи коэффициенттерге, өткен қаржылық көрсеткіштерге және талдаушылардың болашақ табысы бағалауларына сүйене отырып, акция қазіргі уақытта айтарлықтай төмен бағаланғанын болжайды.

JD.com қаржылық күші GuruFocus бойынша 7-нан 10-ге бағаланды. Тиісті пайыздық қамтудан басқа, жоғары Altman Z-Score 3.29 компанияның жақсы жағдайда екенін көрсетеді. Капиталдың орташа өлшенген құны инвестицияланған капиталдың табыстылығына көлеңке түсіреді, бұл оның өсу кезінде құнды құру үшін күресіп жатқанын көрсетеді.

Компанияның рентабельділігі де 5-нан 10-ке дейінгі рейтингке қол жеткізіп, саладағы әріптестермен салыстырғанда төмен нәтиже көрсетті. JD.com сайтында да орташа Piotroski F-балы 4-дан 9-ке тең, яғни шарттар тұрақты компанияға тән. Дегенмен, бес жұлдыздың біреуінің болжамды дәрежесі бақылауда. GuruFocus зерттеуіне сәйкес, мұндай дәрежедегі компаниялар 1.1 жыл ішінде жыл сайын орта есеппен 10% қайтарады.

1.95% үлесі бар Коулман JD.com сайтының ең ірі гуру акционері болып қала береді. Ірі холдингтері бар басқа гуру инвесторларына Dodge & Cox, Крис Дэвис (Сауда-саттық, Портфолио), Кен Фишер (Сауда-саттық, Портфолио) және Филипп Лафонт (Сауда-саттық, Портфолио).

Carvana

Гуру Карвананы кесіп тастады (CVNA, Қаржылық) 98.68%-ға иелік ету, 8.42 млн. акциядан бас тарту. Мәміле капитал портфеліне -3.77% әсер етті. Тоқсан ішінде акция бір акцияның орташа бағасы $53.66 болды.

Қазір оның жалпы саны 112,370 0.02 акциясы бар, бұл оған капитал портфелінде 45% орын береді. Бұл бұрын Колеманның сегізінші ірі холдингі болатын. GuruFocus 2019 жылдың бірінші тоқсанында құрылғаннан бері инвестицияның шамамен XNUMX% жоғалтқанын айтады.

Штаб-пәтері Аризона штатының Темпе қаласында орналасқан, ескі көліктерді сатып алу және сатуға арналған онлайн платформаны басқарады және өзінің көпқабатты автокөлік автоматтарымен танымал компанияның нарықтық құны 4.01 миллиард долларды құрайды; оның акциялары дүйсенбіде баға-кітап қатынасы 37.85 және баға-сату қатынасы 7.44 болатын 0.23 доллар шамасында саудаланды.

GF Value Line сәйкес акция, төмен бағаланғанымен, қазіргі уақытта мүмкін болатын құн тұзағы болып табылады. Нәтижесінде әлеуетті инвесторлар шешім қабылдамас бұрын жан-жақты зерттеу жүргізуі керек.

Carvana қаржылық күші мен табыстылығы GuruFocus бойынша 3-нан 10-ке бағаланды. Соңғы бірнеше жыл ішінде компания жаңа ұзақ мерзімді қарызды шығару нәтижесінде оның пайыздық өтемі әлсіз. Altman Z-Score 1.61, сондай-ақ оның банкроттық қаупі болуы мүмкін екенін ескертеді, өйткені активтер кірістің өсуіне қарағанда тезірек өседі және Sloan коэффициенті табыс сапасының нашарлығын көрсетеді. Әрі қарай, WACC ROIC-тен асып түседі, сондықтан компания құндылық жасау үшін күресуде.

Операциялық маржа кеңейіп жатқанда, компанияның кірісі теріс және бәсекелестердің көпшілігінен төмен. Сондай-ақ Carvana-да Piotroski F-1 ұпайы төмен, бұл бизнес жағдайларының нашар екенін көрсетеді. Ол сондай-ақ соңғы жылдары операциялық кірісте шығындарды тіркеді.

Байли Гиффорд (Сауда-саттық, Портфолио) 10.31% үлеспен Carvana-ның ең ірі гуру акционері болып табылады. Стивен Коэн (Сауда-саттық, Портфолио), Симонс фирмасы, Ли Эйнсли (Сауда-саттық, Портфолио), Билл Гейтс (Сауда-саттық, Портфолио)' негізі, Лаффонт және Пол Тудор Джонс (Сауда-саттық, Портфолио) акцияға да иелік етеді.

ServiceNow

Коулман ServiceNow қызметінен 54.35% арзандады (ҚАЗІР, Қаржылық) үлесі, 1.33 миллион акцияны сату. Мәміле капитал портфеліне -2.78%-ға әсер етті. Тоқсан ішінде акция бір акцияға орташа бағамен $477.87 болды.

Гуру қазір жалпы 1.12 миллион акцияға ие, олар үлестік портфелдің 4.45% құрайды және жетінші ірі холдинг болып табылады. GuruFocus мәліметтері бойынша ол осы уақытқа дейін инвестициядан шамамен 15.64% жинады.

Клиенттерге сандық жұмыс үрдістерін және кәсіпорын операцияларын басқаруға көмектесу үшін бұлтты есептеу платформасын басқаратын Калифорниядағы Санта Клара бағдарламалық жасақтама компаниясының нарықтық капиталы 92.42 миллиард долларды құрайды; оның акциялары дүйсенбіде баға-пайда қатынасы 457.52, баға-кітап арақатынасы 502.78 және баға-сату қатынасы 22.04 болатын дүйсенбіде $14.09 шамасында саудаланды.

GF Value Line негізінде акция қазіргі уақытта айтарлықтай төмен бағаланған сияқты.

GuruFocus ServiceNow қаржылық күшін 7-нан 10 деп бағалады. Тиісті пайыздық қамтудан басқа, компанияның жоғары Altman Z-балы 9.10 бар, бұл оның активтері кіріс өскеннен жылдамырақ қарқынмен өсіп жатқанына қарамастан жақсы жағдайда екенін көрсетеді. WACC сонымен қатар ROIC-тен асып түседі, яғни компания құндылық жасау үшін күресіп жатыр.

Компанияның рентабельділігі 4-нан 10-ті алғанымен, оның маржасы мен кірістілігі саладағы әріптестерінің жартысынан жоғары болғанына қарамастан, жақсы нәтиже бермеді. ServiceNow сондай-ақ орташа Piotroski F-5 баллына және бір жұлдызды болжамдық дәрежесіне ие.

ServiceNow-ке инвестиция салған гурулардан, Франк құмдары (Сауда-саттық, Портфолио) айналыстағы акцияларының 1.34%-ы бар ең үлкен үлеске ие. Фишер және Стив Мандел (Сауда-саттық, Портфолио) сондай-ақ қордағы маңызды орындарға ие.

Microsoft

Инвестор Майкрософтты құлдыратты (MSFT, Қаржылық) үлесі 29.46% немесе 2.15 млн. Мәміле капитал портфеліне -2.49% әсер етті. Тоқсан ішінде акциялардың әрқайсысының орташа бағасы $271.99 болды.

Коулман қазір 5.16 миллион акцияға ие, бұл үлестік портфелдің 11.11% және оның екінші үлкен позициясын көрсетеді. GuruFocus бағалауы бойынша ол ұзақ уақыт бойы салынған инвестициядан 142.99% жинады.

Штаб-пәтері Редмонд қаласында (Вашингтон) орналасқан бағдарламалық қамтамасыз ету компаниясының нарықтық құны 2.07 триллион долларды құрайды; оның акциялары дүйсенбіде баға-пайда қатынасы 277.79, баға-кітап арақатынасы 28.79 және баға-сату қатынасы 12.43 болатын дүйсенбіде $10.53 шамасында саудаланды.

GF Value Line акциялар қазіргі уақытта жеткілікті бағаланған деп болжайды.

Майкрософттың қаржылық күші GuruFocus бойынша 8-нан 10-ге бағаланды, оған жеткілікті пайыздық қамту және 8.35 жоғары Altman Z-балы себеп болды. ROIC сонымен қатар WACC-тен асып түседі, сондықтан құндылықтарды құру орын алуда.

Компанияның табыстылығы операциялық маржаның кеңеюі, бәсекелестердің көпшілігінен жоғары болатын күшті кіріс және жоғары Piotroski F-10 баллы арқасында 10-нан 7 балл алды, бұл жағдайдың дұрыс екенін көрсетеді. Тұрақты табыс пен кірістің өсуі Microsoft корпорациясының 3.5 жұлдызды болжамды дәрежесіне ықпал етті. GuruFocus осындай дәрежедегі табысты компанияларды тапты, орташа есеппен жыл сайын 9.3%.

0.38% үлесі бар Фишер компанияның ең ірі гуру акционері болып табылады. Басқа үздік гуру инвесторлары кіреді PRIMECAP басқару (Сауда-саттық, Портфолио), Dodge & Cox, Байли Гиффорд (Сауда-саттық, Портфолио), Сегалас, Әл Gore (Сауда-саттық, Портфолио), Симонс фирмасы, Мандель, Джереми Грантем (Сауда-саттық, Портфолио) және Андреас Халворсен (Сауда-саттық, Портфолио).

Қосымша сауда-саттық және портфолио құрамы

Тоқсан ішінде гуру Alphabet Inc.-те кішігірім лауазымдарға кірді (GOOGL, Қаржылық), Samsara Inc. (IOTIOT
, Қаржылық), Lamb Weston HoldingsLW
Inc. (LW, Қаржылық) және Zillow GroupZ
Inc. (Z, Қаржылық).

Гурудың 11.93 акциядан тұратын 73 миллиард долларлық үлестік портфелінің көп бөлігі технология мен тұтынушылық циклдік секторларға инвестицияланған.

Ақпаратты ашу

Мен/бізде аталған акцияларда ешқандай позициялар жоқ және алдағы 72 сағат ішінде аталған акцияларда жаңа позицияларды сатып алу жоспарлары жоқ.