Силикон алқабының дағдарысы, не болды?

Сәрсенбіге дейін 8 жылдың 2023 наурызына дейін Силикон алқабының банкі екі күннің ішінде терең дағдарыстың айқын белгілері болған жоқ.

Мысалы, SIVB акцияларының (SVB Financial Group) биржалық бағасы қаңтардағы бағамен сәйкес болды, тіпті желтоқсандағыдан да жоғары болды.

Содан кейін кенеттен құлдырау.

9 наурыз, бейсенбі күні баға Ашылу кезінде 40 доллардан 268 долларға дейін 160%-ға төмендеді, содан кейін күн ішінде -62%-ға төмендеді.

10 наурызда, билік банкті жапқанға дейін, холдингтің акциясының бағасы 106 долларға дейін немесе екі күн бұрынғы жабылу бағасының үштен бірінен сәл астамына дейін төмендеді.

SVB Financial Group – Silicon Valley Bank бөлігі болып табылатын SVB Group холдингі.

Силикон алқабындағы банк дағдарысының жұқтыруы

АҚШ билігі банкті бұдан былай барлық қарыздарын өтей алмайтындықтан, ең алдымен өз клиенттеріне депозиттегі ақшаларын пайдалануға рұқсат бермегендіктен жауып тастады.

Барлық SVB банктік шоттары бойынша ақша қаражатын алу мен төлемдерді тоқтату тізбекті реакция тудырды, бұл олардың көптеген клиенттерінің қиындықтарға тап болуына әкелді.

Солардың бірі USD монеталарын шығаратын Circle компаниясы болды. Circle кенеттен 3.3 миллиард долларға ие болды USDC стабилкоин қоры қатып қалғаны сонша, ол бәрібір оларды жоғалтып алды ма деген қорқыныш болды.

Силикон алқабының банкі, оның аты айтып тұрғандай, Силикон алқабының банкі және оның сәтсіздігі АҚШ-тағы екінші ірі банк сәтсіздігі болып табылады.

Шын мәнінде, бұл көптеген Силикон алқабының стартаптары үшін таңдаулы банк болды. Кім кенеттен SVB банктік шоттарын жауып тастады, тіпті бір тиын да қозғала алмады.

Бұл кезде АҚШ-тың қаржы жүйесінен тыс инфекцияның таралуын болдырмау үшін. Орталық банк (ФРЖ) банк банкрот болып қалса да, SVB-де сақталған барлық қаражаттың босатылуын қамтамасыз ету арқылы интервенция жасады.

Бұл интервенция шешуші болды, бірақ басқа екі банк те сәтсіздікке ұшырады, мүмкін дәл осындай себептермен.

Нарықтар: ойында тереңірек проблема бар ма?

Мәселен, мәселе жұма күні күткеннен де кеңірек болып көрінеді, сондықтан қор нарығындағы еуропалық банктер де бүгінде үлкен шығынға ұшырауда.

Жұма күні АҚШ-тың қаржы нарықтары SVB банкроттығы туралы хабарды өте нашар қабылдады, тіпті бүгін де олар оң әсер ете алмайтын сияқты. Сонымен қатар, еуропалық нарықтар бүгін нашар әрекет етті, бүкіл қаржы жүйесіне жұқтыру қаупін төмендетті.

XTB-тің бас нарық талдаушысы Валид Коудманидің айтуынша, нарықтар аптаны дүрбелеңмен бастады, өйткені банктің күйреуі көңіл-күйге әсер етеді.

Мысалы, мұнай бағасы аптаны айтарлықтай төмендеу қозғалысымен бастады, Brent және WTI 2%-дан астам төмендеді.

Сұрақ: біз қор нарығының тағы бір құлдырауына тап болып жатырмыз ба?

Коудманидің айтуынша, егер SVB проблемалары шешілмесе немесе кем дегенде қамтылмаса, нарықтар домино әсерінен қорқады. Уолл-стриттің ең ірі банктерінің портфелдеріндегі іске асырылмаған шығындардың құны айтарлықтай болғандықтан және ФРЖ пайыздық мөлшерлеменің көтерілуінен кейін айтарлықтай өсті.

Онда:

«Депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералдық агенттік ақпан айында АҚШ банктерінің өтелетін бағалы қағаздармен іске асырылмаған шығындары ФРЖ саясатын өңдеуді бастағанға дейін бір жыл бұрынғы 31 миллиард доллардан 620 желтоқсандағы жағдай бойынша 8 миллиард долларды құрағанын хабарлады.. «

Мұндай сценарийде 2008 жылғы сияқты дүрбелең дағдарысы туындауы мүмкін. Дегенмен, Кудманидің айтуынша, тағы бір қаржылық дағдарыстың басталуы туралы болжамдар үш себепке байланысты мұқият қабылдануы керек.

1.  Қазіргі уақытта банктердің иелігіндегі облигациялар улы облигациялар емес, негізінен АҚШ қазынашылық облигациялары болып табылады.
2. Банктер облигациялар портфелі бойынша шығындарды өтеу күніне дейін сатуы керек болған жағдайда ғана жүзеге асырады.
3. Егер банктерде өтімділік проблемалары болмаса, олар өтеу мерзіміне дейін облигациялар портфелін жоюға мәжбүр болмайды.

Сондықтан бәрі банк секторындағы өтімділік жағдайына байланысты және бұл ретте ФРЖ шешуші рөл атқара алады.