DeFi кеңістігі үнемі ұмтылады және үнемі жетілдірілуде. Көптеген жаңа терминологиялар жаңа ұғымдар мен қосымшалардың қосылуымен пайда болады. Сонымен қатар, адамдар үнемі соққыға түседі жаңа лингостар бұл жаңа конвенцияда пайда болған сияқты. Өтімділік пулдарынан бастап стекинг пен фермерлікке дейін... көбісі жоғалған сияқты. DeFi платформаларының танымалдылығы артып келе жатқандықтан, көбірек пайдаланушылар криптовалюта кеңістігіне тереңдей бастайды. Uniswap сияқты автоматтандырылған нарық жасау (AMM) платформалары осы жазда шығып, ең танымал платформалардың біріне айналды. Дегенмен, бұл технологияда бір негізгі мәселе бар. Бұл мәселе AMM өтімділігін қамтамасыз ететін пайдаланушылардан туындайды, өйткені олар көбінесе жай ғана ұстау үшін өздерінің ставкаларын жоғалтады. Бұл мақалада біз не туралы сөйлесетін боламыз тұрақты жоғалту, және онымен бірге келетін кез келген тәуекелді қалай азайтуға болады.
DeFi өтімділік пулдары дегеніміз не?
Тұрақты жоғалтудың не екенін шешпес бұрын, өтімділік пулдарының не екенін түсіндіруіміз керек. Ішінде Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) кеңістігі, өтімділік пулдары өтімділікті іздеушілерге…өтімділікті қамтамасыз ету үшін танымал болды. Мысалы, қысқа мерзімді сатуды ұсынатын брокерлер көбінесе трейдерлерге ақшаны тез арада қайтарып алмас бұрын қарызға береді. Сауда-саттық көлемі өте жоғары болған кезде, бұл брокерлерге көбірек өтімділік қажет болады, өйткені басқа тараптың тәуекелін алу оларды үлкен әсерге ұшыратады. Сондықтан өтімділік бассейндері пайда болды. Олар негізінен криптовалюталық инвесторлардың қаражатын біріктіреді және оларды брокерлерге береді, олар өз кезегінде оны трейдерлеріне қарызға береді. Трейдерлер сауда-саттықты жапқаннан кейін, бұл брокерлер бұл соманы және комиссияны қайтарып алады, содан кейін сол өтімділік пулдарына несиені қайтарады және комиссияларды олармен бірге бөледі.
Uniswap сияқты автоматты маркет-мейкерлер (AMM) үшін брокер (делдал) теңдеуден тыс. Осылайша, өтімділік провайдерлері сол трейдерлерді AMM платформасында тікелей қаржыландырады және алымдарды алу өтімділік пулдарында токендерін ұстау үшін. Өтімділік пулында жай ұстау мен стекинг арасындағы айырмашылық мынада, сіз соңғысын жасаған кезде сіз пассивті кіріс аласыз, ал сіздің таңбалауышыңыз құнын жоғарылатады. Неғұрлым жоғары сыйақылар жоғары тәуекелге әкеледі, және біз бұл туралы сөйлесеміз тұрақты жоғалту.
Сонымен, тұрақты жоғалту дегеніміз не?
Басқаша айтқанда, тұрақты жоғалту арасындағы айырмашылық токендеріңізді AMM-де ұстау және таңбаларыңызды әмияныңызда ұстау. Бұл әдетте AMM пулының ішіндегі баға төмендегенде немесе көтерілгенде орын алады. Төмендеу немесе көтерілу неғұрлым үлкен болса, тұрақты жоғалту соғұрлым көп болады. Оның «Тұрақты емес» деп аталатынына назар аударыңыз, сіз оның лауазымынан жойылмаған сияқты, жоғалту әлі де «іске асырылмаған». Оны жеңілдету үшін, өзіңізді активпен саудаласыңыз деп есептеңіз және оның бағасы төмендей бастайды. Сіздің брокеріңіз сізге «Жүзеге асырылмаған P&L» көрсетеді, бұл бұл жағдайда шығын. Активтің бағасы қайтадан көтерілуі мүмкін және сіз қайтадан жасыл түске айналуыңыз мүмкін, бірақ позицияңызды жапсаңыз, сіздің жоғалтуыңыз «іске асырылатын», демек, «тұрақты» болады. Өтімділік пулының ставкасы үшін бұл дәл сол нәрсе, бірақ «іске асырылмаған» орнына «тұрақты емес» деп аталады.
Осылайша, тұрақты жоғалту бағаның ауытқуына байланысты болады, мұнда өтімділік провайдерлері трейдерлерге қарсы AMM ортасында сауданың екінші жағын алады.
AMM бағасы қалай жұмыс істейді?
AMM сыртқы нарықтардан ажыратылған, және бұл түсіну үшін шешуші идея. Бұл дегеніміз, егер белгілі бір белгінің бағасы сыртқы нарықтарда өзгерсе, баға AMM-де түзетілмейді. Бағалардың өзгеруі үшін ол трейдердің келіп, төмен бағаланған активті сатып алуын немесе AMM ұсынған жоғары бағаланған активті сатуын талап етеді. Бұл процесс барысында трейдер пулдардан пайда алады, бұл тұрақты жоғалтуға әкеледі.
LP-де ставка жасау кезінде тәуекелді қалай азайтуға болады?
Өтімділік пулдарында тігу кезінде өзіңізді қорғаудың көптеген жолдары бар. Бірінші әдіс - стабилкоиндері бар өтімділік пулдарына қатысу. Стабилкоиндердің бағалары бекітілгендіктен, бұл баға өзгерісі болмайды және тұрақты жоғалтулардан аулақ болады.
Тағы бір әдіс - активті таратудың жоғары үлгісін ұсынатын пулдарға қатысу. Стандартты пулдар 50:50 үлгісін ұсынады, мұнда пайдаланушылар бір активтің 50% және екіншісінің 50% депозитке салады. Басқа пулдар 80:20 немесе тіпті 96:4 сияқты жоғарырақ қатынасты ұсынады, бұл тәуекелді немесе тұрақсыз болуы мүмкін активтің тәуекелін азайтуға көмектеседі.
Тұрақты жоғалтуды азайтуға көмектесетін соңғы әдіс пайдалану болып табылады Bancor V2 бассейні бұл пайдаланушыға салмақтарды баға оракулдарынан сыртқы бағаларға сәйкес автоматты түрде реттеуге көмектеседі.
қорытынды
Жоғары сыйақы болған кезде, көбінесе жоғары тәуекел пайда болады. Өтімділік пулдарына қатысу, әрине, DeFi-де пассивті табыс табудың бір жолы, бірақ пайдаланушылар орын алуы мүмкін салдарларды білуі керек. Ең соңғы Темір қаржы Бұл оқиға бүкіл әлем бойынша инвесторларды таң қалдырып, оларды үлкен шығынға ұшыратты. Сондықтан бұл әрқашан ұсынылады тек жоғалтуға болатын ақшаны инвестициялаңыз. Әрқашан өзіңіздің кемшілігіңізді біліп, ең нашарға дайын болыңыз және кез келген инвестиция жасағанда, әсіресе өтімділік пулдарына қатысқан кезде өзіңіздің зерттеуіңізді жасаңыз. Платформаны, белгілерді, тарихты зерттеп, тәуекелге аппетитіңізді тексеріңіз.
Алда болыңыз, жаңарып отырыңыз
Руди Фарес
Сізге де ұнауы мүмкін
Blockchain-тен көбірек
Ethereum 0 долларға дейін құлдырай ма? Мүмкіндік жоқ, бірақ бәрі осыған байланысты!
Ethereum 0 долларға дейін құлдырай ма? Бұл мақалада біз Ethereum-тың техникалық мүмкіндіктерін талдай отырып, оның …
Солана бағасының болжамы - Солана бағасы 2030 жылы қаншалықты жоғары болады?
Осы мақалада Солана бағасын болжау, біз Солананың әлеуетін қарастырамыз және оның қаншалықты жоғары болатынын көреміз ...
3 жылы жарық көре алатын ең жақсы 2023 DeFi жобасы!
Бұл мақалада біз 3 жылы ең жақсы 2023 DeFi жобаларын тізімдейміз, олар жарқырауы мүмкін және…
Дереккөз: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/