DeFi Giants Aave, күрделі мұздатылған нарықтар және тәуекелдерді азайту үшін несиелер

DeFi хаттамалары Aave және Compound криптовалюта нарықтарында болып жатқан күйзелістерге байланысты жаңа қауіпсіздік шараларын енгізді.

Жексенбіде Aave Ethereum желісіндегі Aave V17 несиелік пулындағы 2 түрлі активтердің нарықтарын тоқтату туралы ұсынысты орындады, оның ішінде Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ) және 1 дюймдік (1 дюймдік) белгілер.

Aave және Compound, крипто несиелеу хаттамалары, сәйкесінше, DeFi экожүйесінде құлыпталған жалпы құнның $3.7 және $1.7 млрд құрайды. DeFi лама. Соңғы айда екеуі де үлкен құлдырауды көрді. Aave платформасында бір ай бұрынғымен салыстырғанда 31% аз активтер бар. Сонымен қатар, Compound соңғы 26 күнде 30% төмендеді.

Aave негізін қалаушы және бас атқарушы директоры Стани Кулечов: «DeFi хаттамалары сынақтан өтуде және ол қауымдастықтар тез қозғалатын тұрақсыз нарықтық ортада тәуекелді азайту факторларын жақсарту үшін жаңа параметрлерді қалай енгізе алатынын көрсетеді», - деді. Шифрды шешіңіз. «DeFi қауымдастығының хаттаманы бейімдеу және қорғау үшін керемет ашықтықпен жаңа параметрлерді талқылауын, ұсынуын, дауыс беруін және енгізуін көру өте қызықты болды. Бұл DeFi туралы айтады ». 

Уақытына қарамастан, бірде-бір ұсыныс рок-нарықтардағы соңғы жаңалықтарға реакция емес: BlockFi банкроттық туралы өтініш беру дүйсенбіде, бірнеше аптадан кейін мұны істеу керек деген болжамдардан кейін FTX құлдырауы қарашаның басында. Aave және Compound ұсыныстары өткен аптада жасалды және трейдерлердің нарықтарды манипуляциялау және қысқа сығу әдістерін жоюмен байланысты.

Жақында Авраам Эйзенберг, трейдер үшін жауапты Mango Market қазан айында хакерлік, Aave сайтында 40 миллион CRV токенін қарызға алды. Ол CRV бағасын төмендететін және миллиондаған ақша табуға мүмкіндік беретін токендерді сатуға дайындалып жатқан сияқты. қысқа позициялар, трейдерлерге актив бағасына бәс тігуге мүмкіндік беретін туынды келісімшарттар.

Бұл жай ғана болжам емес, Эйзенбергтің өзі жоспарын айтты Twitter туралы қазан айында. Бірақ ол жұмыс істемеді. 

Aave пайдаланатын қаржылық модельдеу платформасы Gauntlet хаттаманы жақсырақ қорғау үшін кейбір өзгерістерді ұсынды: «Aave-де CRV-ді сығу әрекеті сәтсіз және тиімсіз болды. Осыған қарамастан, Aave әлдеқайда аз дәрменсіз жағдайға ие болды », - деп жазды компания. «Біздің бірден ұсынысымыз - ұқсас, мүмкін тиімсіз, сығу тәуекелдерін азайту үшін v2-дегі бірқатар негізгі активтерді тоқтату».

Ұқсас қадамда Compound DAO мүшелері бірауыздан Wrapped Bitcoin (cWBTC10), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) және Aave (cAAVE) хаттамаларының нұсқаларын қоса алғанда, 2 таңбалауыш үшін қарыздық шектеулерді орнату шарасын мақұлдады. Токен атауының басындағы «c» әрпімен анықталған осы таңбалауыштардың Құрама нұсқалары иелеріне несие пулдарына салған активтері бойынша пайыздарды алуға мүмкіндік береді. 

«Aave V2-де Aave V3 шешетін көптеген тәуекелдерді басқару құралдары жоқ (жеткізу қақпақтары, несиелік шектеулер, оқшаулау режимі, электрондық режим және т.б.)», - деп жазды Gauntlet хаттама бағдарламасының менеджері Пол Дж. Лей. қазір қабылданған ұсыныс. «Көп сақтықтан және қауымдастықтың қазіргі тәуекелге төзімділігін ескере отырып, Aave V2 тәуекелін жою және ақырында V3-ке көшуді ілгерілету мақсатында жоғарыда сипатталған активтерді уақытша тоқтатуды ұсынамыз.»

Aave V3, оның V2 несие беру хаттамасының қауіпсіздік және кросс-тізбектік мүмкіндіктері бар жаңа нұсқасы, наурыз айында Fantom, Avalanche және Harmony желілерінде және Arbitrum, Optimism және Polygon Layer 2 масштабтау шешімдерінде іске қосылды. Қазан айында Aave қауымдастығы ұсынысты басым дауыспен мақұлдады Aave V3-ті Ethereum-ға орналастыру үшін.

Лей де жазған жақында мақұлданған Құрама ұсыныс, қаржылық модельдеу платформасындағы бақылау тақталарына сілтеме жасай отырып, «қарыз алу шегін орнату жоғары тәуекелді шабуыл векторларын болдырмауға көмектеседі, сонымен бірге капиталдың аз тиімділігін жоғалтады және органикалық қарызға сұранысқа қауіп төндіреді».

Қарапайым сөзбен айтқанда, Құрама мақұлдаған қарыздық шектеулер адамдарға активтерді қарызға алуға мүмкіндік береді. Ол Құрамадағы қарыз алудың басым көпшілігі, 96% -дан астамы стабилкоиндермен жүзеге асырылады және тұрақты емес активтер үшін шектеулі қарыз алу хаттама қызметінің өте аз бөлігіне әсер ететінін жазады. 

«Қарыз алуға органикалық сұраныс өскен сайын», - деді Лей, «қоғамдастық несиелік шектеулерді қайта бағалай алады және нарықтық тәуекелді ескере отырып, тиісінше көтере алады».

Осы уақытқа дейін нарықтық тәуекел мен құбылмалылық өткен айда тұрақты болды. 

16 қарашасында, GUSD үшін несие мөлшерлемесі 73%-ға дейін көтерілді криптовалюта биржасы өзінің Earn өнімінен шыққанын жариялағаннан кейін кешіктірілуі мүмкін өнімге қызмет көрсететін Genesis кейін, шығаруды бірден тоқтатты.  

Тарифтердің көтерілуінің екі ықтимал себебі болды: алыпсатарлар Gemini құлдырауы мүмкін деп күтумен GUSD-ды қысқартуға тырысты. Сондай-ақ, GUSD иелері Gemini сатып алуды орындай алмайды деп қорқып, токендерін балама активке айырбастауға асыққан болуы мүмкін. (Онда бар.)

Жазу кезінде бұл қорқыныштардың екеуі де негізсіз болды. 

Егіздер айырбас айтқанымен, құлдыраған жоқ Twitter туралы оның Gemini Earn өнімі үшін ақшаны алуды қалпына келтіру үшін әлі де Genesis-пен жұмыс істеп жатқанын. Компания Earn ақшасын алуды тоқтатқаннан бері, Gemini GUSD 200 миллионнан астам соманы өтеуге құрмет көрсетті. DeFi лама. GUSD қазіргі уақытта нарықтық капитализациясы 601 миллион долларды құрайтынын ескерсек, бұл айналымның үлкен құлдырауы.