Зерттеу көрсеткендей, 90% сұралған бүкіл әлем бойынша орталық банктер орталық банктің цифрлық валюталарының (CBDC) болашақ эмиссиясын зерттейді. Blockchain.News Гонконгтың цифрлық валютасының болжамын және оның әлеуетті қабылдануын білу үшін сала сарапшыларымен сұхбат жүргізді.
e-HKD болжамы
Жақында талқыланған мақалада жарияланған Гонконг валюталық органы (HKMA) жергілікті реттеуші бөлшек орталық банктің цифрлық валютасын (rCBDC) немесе сандық Гонконг долларын (e-HKD) дамыту туралы кеңес алу үшін халыққа хабарласты. Талқылау мақаласында мәселелердің кең ауқымын қамтитын ондаған негізгі сұрақтары бар мәселелердің кең ауқымы берілген:
- e-HKD ықтимал артықшылықтары мен қиындықтары
- Құпиялылық пен заңсыз әрекеттердің алдын алу арасындағы теңгерім
- Қолданыстағы төлем жүйесімен өзара әрекеттестік
- Құқықтық, жобалық және саяси перспективалар тұрғысынан қарастыру
- Жеке секторлардың қатысу деңгейі
e-HKD рөлі
rCBDC екі деңгейлі тарату үлгілеріне бөлуге болады: e-HKD техникалық талаптарына сәйкес көтерме банкаралық жүйе және бөлшек пайдаланушы әмиян жүйесі ағартқыш.
«Көтерме CDBC орталық банк пен коммерциялық банктер немесе басқа мекемелер арасындағы аударымдар үшін пайдаланылады, ал бөлшек CDBC бөлшек транзакциялар үшін коммерциялық банктер мен жалпы жұртшылық арасындағы аударымдар үшін пайдаланылады», - профессор Чеу Сен-Менг, тәжірибе кафедрасының доценті. Гонконг Қытай университетінің (CUHK) қаржы және деканның орынбасары (сыртқы байланыс) түсіндірді.
Бөлшек CBDC-ге қатысты, жұртшылық арасында күмән тудыруы мүмкін, неліктен нарыққа HK-дағы басқа да әртүрлі опциялардың арасында тағы бір цифрлық төлем құралы қажет?
Чеу, Халықаралық валюта қорының Сингапур кеңсесінің бұрынғы экономисі (ХВҚ) және Морган Стэнли «сандық HKD-ге шұғыл қажеттілік жоқ екені рас» деп мойындады.
Дегенмен, «e-HKD-ге ие болу физикалық купюралар мен монеталарды алып жүру қажеттілігін жою арқылы өмірімізді одан да ыңғайлы ете алады және ұялы телефонды түрту арқылы іс жүзінде барлық төлемдерді жүзеге асыруға мүмкіндік береді», - деді Чеу.
Сонымен қатар, «HKMA-дан ақша-несие саясатының трансмиссиялық механизмі e-HKD арқылы тиімдірек болуы мүмкін», - деп қосты Чеу.
Сонымен қатар, ғалым цифрлық валюта ұзақ мерзімді перспективада қоғам айырбастау құралы ретінде қабылданса, цифрлық валюта көбірек экономикалық әрекеттерді әлеуетті түрде қолдау арқылы құнды аударудың жылдам және ыңғайлы әдісін қамтамасыз ете алады деп санайды.
«e-HKD мәнін HKMA бақылайтындықтан, бұл қазірдің өзінде стабилкоиннің бір түрі. HKMA алгоритмдер немесе оның форекс резервтері арқылы e-HKD құнының тұрақтылығын сақтай алатын дәрежеде, e-HKD құнының құлдырау қаупі өте аз болуы керек.
Қазіргі уақытта көптеген төлем платформалары нарықты жаулап алды.
Peer-to-Peer (P2P) төлем функциялары бар электрондық әмияндар Гонконгта негізгі ағымға айналуда.
АҚШ-тың FIS қаржылық технологиялар компаниясының 40 жылғы жаһандық төлемдер есебіне сәйкес, тек электронды коммерцияда цифрлық әмияндар 2025 жылға қарай қаладағы онлайн транзакция құнының 2022% құрайды деп күтілуде, бұл несие карталарын басып озады.
Blockchain.News сайтына берген эксклюзивті сұхбатында Этелка Богарди - Ғаламдық төлемдер және финтех тәжірибесінің жетекшісі, Нортон Роуз Фулбрайт Гонконгтың Азиядағы серіктесі БАҚ-қа «жобаның негізгі мәселелерінің бірі қолданыстағы жүйелермен өзара әрекеттесу болуы керек» деді.
Богарди, Гонконгтағы қаржылық қызметтерді реттеуші заңгер және бұрынғы Гонконг валюталық органының аға кеңесшісі реттеушіге Гонконгтың халықаралық қаржы орталығы ретіндегі мәртебесін және қаржы секторының үлкен қатысуын ескере отырып, e-HKD банктерге әсерінен және делдалдық әсерлердің кез келген ықтимал әсерінен сақ болуды ұсынады.
Сонымен қатар, Чеу де осындай көзқараспен бөлісті және «әкімшілік e-HKD іске қосылғанға дейін толық қамтамасыз етуі және қауіпсіздігін қамтамасыз етуі керек» деп қосты. «
«Егер e-HKD ағымдағы электрондық төлем қызметтерінің кейбір қиындықтарын шеше алмаса немесе қолданыстағы электрондық төлем опцияларына қарағанда әлдеқайда ыңғайлы болмаса, e-HKD-ны бөлшек төлемдердің көптігі арасында жұртшылық қабылдауы қиын болар еді. Гонконгтағы опциялар », - деп қосты Богарди.
Қағаз арқылы HKMA «e-HKD әзірлеудің мақсаты қолданыстағы төлем әдістерін ауыстыру емес» екенін, бірақ «e-HKD пайдаланушылары мен басқа төлемді пайдаланушылар арасында жасалған төлемдерге кедергі келтіретін жабық циклді төлем жүйесін құрудан аулақ болу» екенін қайталайды. жүйелер».
rCBDC басқа төлем қызметтерін жеткізушілерімен байланысты қамтамасыз етеді деп күтілуде, мысалы, кросс-платформалық төлемдер тиімді жүзеге асырылады.
Токенге негізделген бе, әлде тіркелгіге негізделген бе?
Құпиялықты қорғау мен деректерге қол жеткізу арасындағы теңгерім жүйелі мәселелердің тағы бір маңызды мәселесі болып табылады. Талқылау құжатында e-HKD-тің негізгі дизайн ерекшелігі оның таңбалауыш негізінде немесе тіркелгі негізінде шығарылғаны туралы айтылған.
Қағазға сәйкес, токенге негізделген әртүрлі тараптар арасындағы төлемдердің жасырын болуына мүмкіндік береді, коммерциялық құрылымдардың жеке деректерді теріс пайдалануынан қорғайды. Дегенмен, заңсыз әрекеттерді жеңілдету қауіпті болуы мүмкін.
Екінші жағынан, шотқа негізделген тәсіл «rCBDC иелерінің қалдықтары мен транзакцияларын тіркеуді талап етеді. Бұл тәсіл шот иесінің жеке басын тексеру мүмкіндігіне сүйенеді және АЖ/ТҚҚ талаптарын орындауға көмектеседі».
Екі тәсіл де анонимдік және ақпараттың тараптарға қолжетімділік дәрежесіне байланысты пайдаланушыларды қадағалау үшін құрылымдалған таратылған кітап технологиясымен (DLT) және токенизациямен транзакцияларды аяқтау үшін кітапты қажет етеді.
Дегенмен, профессор Чью реттеушіден цифрлық валютаның қадағалануы такси жүргізушілері сияқты шағын бөлшек саудагерлер салық салу мәселелеріне байланысты олардың мінез-құлқын немесе транзакция әдеттерін өзгертуге құлықсыз болуы мүмкін екенін көрсетеді деп айтты.
Реттеуші «толық анонимділік мүмкін емес» деді, e-HKD қолданыстағы заңдар мен қаулыларға сәйкес келуі керек. Оның заңды мандаты мен заңды төлем құралының мәртебесі валюталық жүйеге қисынды түрде сәйкес келеді.
«Жалпы алғанда, валюта эмиссиясының қолданыстағы заңнамалық базасында және онымен байланысты мәселелерде e-HKD орналастыру үшін біраз жұмыс істеу қажет болғанымен, бұл еңсерілмейтін кедергілер емес. Көтерілген техникалық құқықтық мәселелердің кейбірі тиімді AML бақылаулары мен деректердің құпиялылығы туралы заңдарды қолдануға қатысты. Осы тұрғыдан алғанда, екі деңгейлі эмиссия және тарату құрылымына ие болу туралы талқылау өте тиімді », - деп түсіндірді Богарди.
CDBC жаһандық қабылдау
Соңғы екі жыл ішінде жаһандық нарық COVID-19 пандемиясының аясында белгісіздікке ұшырады.
Дүрбелең жағдайында трансшекаралық төлемдердің тиімділігін арттыруға сұраныстың артуы және стабилкоиндер және басқа токендер сияқты криптовалюталардың пайда болуы да реттеуші қиындықтарды тудырып, жаһандық үкіметтерді жауап ретінде валюталық саясатын жаңартуға итермеледі.
Соңғы сәйкес есеп Халықаралық есеп айырысу банкімен (BIS) жарияланған, 90% сұралған бүкіл әлем бойынша орталық банктер орталық банктің цифрлық валюталарының эмиссиясын зерттеп жатыр. Қаржы институты сауалнамаға қатысқан орталық банктердің шамамен үштен екісі жақын арада бөлшек CBDC эмиссиясын есепке алатынын айтты.
2020 жылы Багам аралдары Болды «Құм доллары» деп аталатын CBDC шығарған алғашқы егемен ел, оның географиялық жағдайы мен валютаны өз жерінде жеткізу құнына негізделген жаңа валюта түрін қабылдаудың пионері.
«Әлсіз валютасы немесе дамымаған қаржы жүйесі және банкі жоқ халқы көп елдерде CBDC пайдалырақ және оның азаматтары оны оңай қабылдай алады», - деп түсіндірді Чью.
Дегенмен, SAND долларының әлеуетті пайдасы оның күткенін ақтамады.
ХВҚ-ның есебінде арал елінің SAND долларды қабылдауы айналыстағы ақшаның 0.1%-дан аз ғана екенін көрсетеді.
Қаржылық инклюзия мәселесі Кариб теңізіндегі бұл елді үнемі алаңдатады. Дүниежүзілік банк қаржылық инклюзияны жеке адамдар мен кәсіпорындардың жауапты және тұрақты түрде жеткізілуі қажет қаржылық мүмкіндіктері үшін бағалы және қолжетімді қаржылық өнімдер мен қызметтерге қол жеткізуі ретінде анықтайды. Багам аралдары да өзінің цифрлық валютасы үшін киберқауіпсіздікті жақсартуға тырысады.
Богарди Гонконг нарығы жақсы дамыған бөлшек төлемдер ландшафтымен ерекше позицияға ие деп санайды:
«Қаржылық қосу мәселелері CBDC-мен (мысалы, Багамдық құмды доллар) алға ұмтылуды таңдаған басқа юрисдикциялар сияқты маңызды емес болуы мүмкін. Нәтижесінде, HKMA-ның e-HKD барлауының фокусы Гонконгтағы цифрлық инновацияларды жандандыру және оны стабилкоиндер сияқты жаңа төлем құралдарының ықтимал қиындықтарына қарсы орналастыруға көмектесу болып табылатыны дұрыс ».
Аймақтық түрде Қытай 2020 жылдан бастап Қытай Халық Банкі (PBoC) әзірлеген сандық юань (e-CNY) пилоттық сынақтарының кең ауқымын жүргізуде.
Әкімшілік жаппай таратты пилоттық сынақ Бейжіңдегі Қысқы Олимпиада ойындары кезінде және қазіргі уақытта e-CNY қолданбасы елдегі ең көп жүктелген қолданбалардың бірі болып табылады. Қолданба осы уақытқа дейін iOS және Android жүйелері арқылы 83 миллионнан астам жүктеп алынған.
«Қытайда бірнеше жылдан бері электронды төлемдерде Alipay және WeChat Pay басым болды. Орталық үкімет Alibaba және Tencent сияқты жеке фирмалар елдің төлем жүйесінде тым ықпалды болғанға дейін ақша жүйесін бақылауды сақтау үшін e-CNY енгізуге дайын. Бұл үлкен ел болғандықтан, азаматтар e-CNY ресми түрде іске қосылғанға дейін онымен танысу үшін көптеген қалаларда көптеген пилоттық сынақтардан өтуі керек және бұл, әрине, біраз уақытты алады », - деді Чью.
Екінші жағынан, сарапшылар ұсынады геосаяси Соғыс сияқты факторлар CBDC шығару барысын тездетуі мүмкін.
CBDC-ті басқа елдер немесе аймақтар арасында енгізу мақсаты әртүрлі болуы мүмкін болса да, HKMA ұзақ мерзімді перспективада «e-HKD тек бір орган шығаратын монеталар тәсіліне бейім» екенін ашты.
Сонымен қатар, e-HKD таратуға қатысты клиенттерге қатысты барлық әрекеттерді орындау үшін агент-банктерді іздеу.
«Егер технология дайын болса, HKMA гонконгтардың e-HKD-ді ұялы телефондарында сынап көруіне мүмкіндік беру үшін бірнеше кезеңде бірнеше сынақ сынақтарын өткізуді қарастыруы мүмкін, осылайша олар онымен танысып, оның пайдалылығы туралы біле алады», - деді Чью.
HKMA e-HKD енгізу туралы әлі шешім қабылдамағанын қайталады.
Сурет көзі: Shutterstock
Дереккөз: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency