FTX таңғаларлық күйреуі: шынымен не болды

Бұл жағдайда орын алған оқиғаның сценарийі біршама классикалық болып көрінеді: бір қарсылас, Binance басқа FTX-ті жоюға тырысу мүмкіндігін көріп, оны қабылдады. Криптовалюта биржаларының екі негізін қалаушы арасындағы осы экономикалық шайқаста біреуі міндетті түрде жеңді, біреуі анық жеңілді.

Шындығында, оқиға солай әлдеқайда күрделі. Binance-тің мұны істей алуының басты себебі болғаны белгілі болды FTX жасаған үлкен қателіктер және инвесторлардың ақшасымен жасаған понци стиліндегі құмар ойындар.

Binance 2017 жылы құрылды және содан бері Қытайдан шыққан канадалық азамат Чанпэн Чжао әлемдегі ең үлкен криптовалюта биржасына айналды. 2017 жылы Bankman-Fried сандық активтерге маманданған Alameda Research сандық сауда компаниясын құрды. 2019 жылы ол FTX биржасын құрды. Банкмен-Фрид Аламеданың күнделікті жұмысын бақылауды тоқтатты, дегенмен екі ұйым тығыз байланыста болды.

Соңғы уақытқа дейін FTX және Alameda ақылға қонымды жағдайда болды. FTX 32 миллиард долларға бағаланды, оның АҚШ заңдары мен ережелеріне сәйкес келетін шағын және АҚШ-тағы FTX бизнесі 8 миллиард долларға бағаланды, ал Alameda бір жылдың ішінде 1 миллиард доллар пайда тапты. Содан бері бәрі тез бұзылды.

FTX компаниясының FTT сандық монетасы Аламеданың 14.6 миллиард долларлық активтерінің маңызды бөлігін сақтау үшін пайдаланылды, ағып кетуіне сәйкес Ian Allison 2 қарашада CoinDesk сайтында жариялады. FTT таңбалауышы иелері басқа артықшылықтарға қосымша FTX сауда алымдарына жеңілдік алады. Дегенмен, токендер біршама жалған болды және олардың құндылығы көптеген басқа криптографиялық белгілерге ұқсас құндылық бар деген сенімнен туындады. Бұл туралы Castle Island Ventures стартап қаржыландыру фирмасының серіктесі Ник Картер айтты «Олар бұл таңбалауышты ауадан жасап, оған біраз мән берді, содан кейін Аламеда оны кепіл ретінде пайдаланды».

Bloomberg-тен Трейси Аллоуэй 5 долларға сатып алып, оның нарықтық құнын көрсететін баға нұсқаулығын жасағаннан кейін 20 долларға сатуға болатын Beanie Baby мысалын келтірді. Бұл жағдайда, FTX FTT токенін беру арқылы Beanie Baby-тің өзін шығарды, содан кейін токендердің бір бөлігін қалаған бағаға сатып алды. Содан кейін ол токеннің осы сомаға тұратындығын мәлімдей алды және оны несие кепілі ретінде пайдалану арқылы онымен жұмыс істей алды.

Аламеданың қаржылық тұрақтылығына қатысты сұрақтар және токен құнының төмендеуі сауда фирмасы мен FTX үшін күрделі мәселелерге әкелуі мүмкін деген алаңдаушылық CoinDesk-тің бұзылуына және оның FTT-де соншалықты үлкен ақшаның бар екендігі туралы жаңалықтарға жауап ретінде көтерілді.

Жао деп Twitter-де хабарлады бірнеше күннен кейін, 6 қарашада, Binance өткен жылы FTX-тегі позициясын сатқаннан кейін сатып алған FTT активтерін сатады. (Binance FTX-ке инвестиция салды, Чжао биржаның 20% акциясын ашылғаннан кейін көп ұзамай сатып алды.) Оның айтуынша, сол кезде Binance 2 миллиард доллар токендер алған, олардың кейбіреулері FTX таңбалауышы болған, бірақ олар енді FTT-ны «жарық болған соңғы жаңалықтарға» байланысты тастап жатыр.

Binance-тің өткен жылы FTX меншікті капиталынан шығуының бір бөлігі ретінде Binance қолма-қол ақша түрінде шамамен $2.1 млрд АҚШ долларын алды (BUSD және FTT). Жақында ашылған ашуларға байланысты біз кітаптарымыздағы қалған FTT-ны жою туралы шешім қабылдадық. 1/4

- CZ 🔶 Binance (@cz_binance) Қараша 6, 2022

Сол жерден бәрі шеңберге айналды. Alameda компаниясының бас директоры Кэролайн Эллисон Alameda жақсы екенін айтты және FTT-ті Binance-тен бір токен үшін 22 долларға немесе сол кездегі жерде сатып алуды ұсынды. Банкмен-Фридтің айтуынша, FTX активтері жақсы болды. Инвесторлар оларға сенбеді.

Ұстаушылар мен клиенттердің FTX-тен ақшаларын толығымен алып тастағысы келетін ашулы сатуына байланысты FTT құны 5 доллардан төмен түсті. Биржа өтімділік мәселесін бастан кешірді, соның салдарынан оның қаражаты таусылды. Сейсенбіде, 8 қарашада, мұның бәрі «бұл жақсы» мемнің бір түрі екені анық болды, бірақ ғимарат пен оның ішіндегі барлық адамдар өрттен жойылды. Банкмен-Фридтің айтуынша, FTX және Binance «стратегиялық келісімге» келісті (ол FTX US әлі де жақсы деп мәлімдейді). Чжао тиісті тексеруден кейін Binance FTX сатып алуға міндетті емес ниет хатқа қол қойғанын айтты. Міндетті емес тармақ өте маңызды болды, өйткені көп ұзамай Binance шығуы мүмкін деген қауесет пайда болды, кейін ол солай жасады.

Ой өзгерту

Бірқатар твиттерде Binance жалғастырмайтынын жариялады FTX.com сайтын сатып алу мүмкіндігі. «Корпоративтік тексерудің, сондай-ақ клиенттің қолма-қол ақшасын дұрыс пайдаланбағаны және АҚШ агенттігінің күдікті тергеулері туралы соңғы жаңалықтардың нәтижесінде», деп хабарлады компания. «Алғашында біз FTX клиенттеріне өтімділікті қамтамасыз етуде көмектесеміз деп үміттенген едік, бірақ проблемалар біздің бақылауымыздан немесе көмектесу мүмкіндігімізден тыс».

Сейсенбіде инвесторларға, соның ішінде SoftBank, Tiger Global және Онтарио мұғалімдерінің зейнетақы жоспарына жазған хатында Банкмен-Фрид драма кезінде қол жеткізу қиын болғаны үшін кешірім сұрады және Binance мәмілесі туралы «мәліметтердің» әлі де әзірленуде екенін айтты. . Ол сондай-ақ Binance мәмілесінің міндетті емес екенін және ақыр соңында оның ескіретінін атап өтті. Тұтынушылар мен саланы қорғау әрқашан біздің басты назарымызда болды, деді ол. Түсініктеме алу үшін Vox сауалына Банкмен-Фрид жауап бермеді.

Банкмен-Фрид 9 қарашада көмек сұрамас бұрын, Чжао Twitter-де Binance командасына жазған жазбасында «осы немесе соған ұқсас нәрсені жоспарламағанын» және «ішкі жағдайды өте аз түсінетінін» айтты. FTX-тегі заттардың күйі». (Әрине, ол аптаның басында өзінің твиттерінен басқаша күдіктенген болатын.) 8 қарашада Semafor FTX Binance-ке жүгінбес бұрын Уолл-стрит пен Силикон алқабының инвесторларынан құтқаруға тырысты деп мәлімдеді; FTX-тің бірнеше инвесторлары келісімге таң қалды деп мәлімдейді.

«Binance FTX-те бірдеңені байқады, олар әлсіздік бар екенін білді, біз оның не екенін әлі білмейміз және олар оларды алып тастай алатынын білді, бұл олар жасады. Бұл шынымен де тамаша стратегиялық маневр болды», Картердің айтуы бойынша. Бұл, әрине, Сэм үшін ең үлкен қарсыласына сату үшін шайнау қиын таблетка, сондықтан бірдеңе қатты дұрыс болмады.

Чжао мен Банкмен-Фрид біраз уақыттан бері келіспеушіліктер болды; біріншісіне соңғысының АҚШ-тағы саясаты ұнамады, бірақ бұл бірінші рет мұндай қоғамдық тәртіпте өрбіді. Келешек келісім шартты бәсеңдетуді ұсынғанымен, қазіргі уақытта соғыс қимылдары жалғасып жатқан сияқты. Банкмен-Фрид бейсенбіде твиттерде жазды. «Бір кездері менде белгілі бір спарринг досы туралы көбірек айтатын болуым мүмкін», Чжао туралы анық сілтемеде. «Алайда әйнек үйлер бар. Әзірге айтарым: «Жақсы ойнады; сен жеңдің'. «

FTX және Alameda келесі күндерде, апталарда және айларда неге соншалықты осал болғаны туралы білу үшін көп нәрсе бар. Банкмен-Фрид сәрсенбіде инвесторлармен қоңырау шалу кезінде инвесторларға клиенттердің ақшасын алу үшін қойған барлық талаптарын қанағаттандыру үшін 8 миллиард доллар қажет екенін хабарлады. Бұл ақпаратты алғашында Wall Street Journal жариялаған. Sequoia Capital FTX-ке инвестициясын нөл долларға дейін азайтты, бұл оның түкке тұрғысыз деп санайтынын көрсетеді.

Қараша айының басында жағдай бұзыла бастағаннан бері не болғаны туралы көптеген болжамдар болды. Бақылаушылар FTX толық төлем қабілеттілігі жоқ, клиент депозиттерін тиісті түрде қолдамайды немесе олар менімен байланыста болған клиенттердің депозиттерімен сауда жасайды деп алаңдаушылық білдірді. Reuters агенттігінің хабарлауынша, Банкмен-Фрид компания шығынға ұшыраған кезде қолдау көрсету үшін кем дегенде 4 миллиард доллар ақшаны, соның ішінде кейбір клиенттер шоттарын Аламедаға көшірген. Ол басқа FTX басшыларын бұл туралы хабардар етпеді, өйткені ол ағып кетуі мүмкін деп алаңдады.

Оның ұзақ және қысқасы - ақшаңызды криптовалюта алмасуына бергенде, сіз оны қалаған кезде қайтарып алуыңыз керек. Тиісінше, «Клиенттік қорды бөлу керек, ол қолма-қол ақша ма, әлде крипто ма,» Дуглас Бортвиктің айтуынша, крипто сауда платформасы INX-тің бас бизнес-директоры.

Бұған қоса, егер биржа клиентке қолма-қол ақшаны ұстаудың орнына қарызға берсе немесе саудаластырса (Блумбергтен Мэтт Левин атап өткендей, банктер, мысалы, клиенттердің депозиттерін қарызға береді), бұл клиенттерге қайтару үшін қаражаттың болмауы қаупін тудырады, әсіресе олар қаражатты бірден сұраңыз. Банкмен-Фрид бейсенбіде твиттерде FTX бар екенін айтты «Клиент салымдарынан жоғары активтер/қамтамасыз етудің жалпы нарықтық құны», бірақ ол өтімділікпен бірдей емес; ол FTX-де әлі де сол тұтынушының ақшасы бар екенін айтады, олар оны ішіндегі заттардан шығара алмайды.

Бүкіл криптографиялық секторға зиян

Орталықтандырылмаған қаржы және қоғамдық жұмыстар сияқты аймақтардың айналасындағы басқа жобаларға сілтеме жасай отырып, Скотт Мур, Gitcoin негізін қалаушы, Web3 ашық бастапқы инфрақұрылымын құру және қаржыландыру жобасы: «SBF мұны өте нақты түрде жасады және оның әсерін тіпті нақты өзгеріс жасауға тырысатындар да бүкіл экожүйеде сезінеді ».

Ол әлі де екенін мойындағанымен «барлық аспектілерімен ерекшеленеді» болған оқиғаға қатысты, Банкмен-Фрид бейсенбіде кейбір түсініктемелер берді. Оған сенетінін де айтты «Екі рет масқара болды» оның ішінде «банкке қатысты шоттардың нашар ішкі санаттары». Көптеген адамдар CoinDesk-ке алғашқы ағып кетудің қайнар көзіне күмән келтірді.

Нансен блокчейндік аналитикалық платформасының бас директоры Алекс Сваневиктің айтуынша, жағдай қандай болса да, FTX активтермен және депозиттермен не істеп жатқаны туралы ашық болмағаны анық. «Бір кезде FTT бағасының [төмендеуіне] байланысты жағдайға және Аламеданың FTT таңбалауышымен қамтамасыз етілген осы позицияларға ие екендігі туралы ақпаратқа және осының барлығына байланысты ол FTX-те жұмыс істейтін банкке аударылды», - деді ол. Сваневиктің айтуынша, көптеген клиенттер төлем қабілеттілігіне байланысты қаржы институтынан өз қаражатын алып тастаған кездегі жаргон терминін қолдана отырып. «Тамаша ирония, әрине, SBF Вашингтондағы реттеушілермен қарым-қатынас жасауға тырысқан жігіт болды және оның жеке үйі ретке келтірілмеген сияқты», - дейді автор.

Осы жылдың басында криптовалюталық несие беруші Celsius банкрот деп танылған кездегі, сондай-ақ криптовалюта брокері Voyager немесе басқа криптовалюталық несие беруші BlockFi бизнесінен шығып кеткен кездегі жағдайдың бәрі бірдей емес.

Сваневиктің айтуынша, клиенттер осы көптеген ұйымдарға ақшаларын басқаруға сенетініне қарамастан, олар өз салымдарымен ұқыпсыз әрекет етеді. Криптовалюта қиын, себебі бағалар қаншалықты тез өзгеруі мүмкін, бұл оны әдеттегі активтерге қарағанда тәуекелді етеді.

Банкмен-Фридтің осы жылдың басында құлаған кейбір криптофирмаларды құтқару үшін араласуды ұсынғаны мәселені одан әрі қиындатады. Енді ол көмекке мұқтаж болғандықтан, FTX-тегі істер әлі де жақсы жүріп жатқан кезде, оның басқаларға көмектесу үшін жасаған мәмілелерімен не болатыны белгісіз. Картер мәмілелердің ешқайсысының аяқталмауы мүмкін екенін айтты. FTX сәтсіздігіне жауап ретінде бір сәтсіздік екіншісіне әкелетін криптографиялық жұқпалы ауру түріне қатысты алаңдаушылықтар көтерілді.

Джорджтаун университетінің қаржы профессоры Рина Аггарвалдың айтуынша, «FTX сектордың құтқарушысы ретінде шығып, басқаларға көмектесуге тырысты» соңғы бірнеше ай ішінде. FTX-ке көмектесетін екінші ақ рыцарь болуы мүмкін бе? Ешкім білмейді. Банкмен-Фридтің айтуынша, ол әлі де өз клиенттерін өтімділікпен қамтамасыз ету жолдарын іздеуде.

Сәрсенбі күнгі Semafor есебіне сәйкес, FTX-тің барлық заң және сәйкестік мамандары отставкаға кетті. Бір қызығы, Банкмен-Фрид компанияның алғашқы инвесторларының бірі болды. Alameda Research веб-сайты содан бері жеке болды, ал бейсенбіде Банкмен-Фрид қор саудасын тоқтатты деп мәлімдеді. Bloomberg агенттігінің хабарлауынша, АҚШ шенеуніктері FTX-тің тұтынушылар активтерін өңдеуін және FTX, FTX US және Alameda арасындағы байланыстарды зерттеп жатыр.

«FTX біз білетін барлық нәрсе үшін таза болуы мүмкін еді, бірақ ғарыштағы ең үлкен ойыншы бұрылып: «Маған бұл компания ұнамайды және мен оған тиесілі барлық нәрсені тастап жатырмын» дегенде, бүкіл нарық басталады. уайымдап: «Ол жерде бәрі жақсы болса маңызды емес, мен ақшамды алып жатырмын» дейді». Бортвик, оның жеке биржасы АҚШ-тың бағалы қағаздар жөніндегі ережелеріне толық сәйкес келеді, деп мәлімдеді. «ФРЖ реттелетін банк болса, араласар еді, бірақ олай емес».

Бұл Bear Stearns сценарийі ме, Берни Мэдофф сценарийі ме, әлде биржада ақша ұстаған клиенттер үшін бұл ақшаны қайтарып алмаса, олар үшін мүлдем басқа нәрсе болды ма, бұл маңызды емес. FTX-ті қолдаған инвесторлар өз инвестицияларының қайтарымын көрмейді және ақшаларының көпшілігін немесе барлығын жоғалтуы мүмкін екенін айтпағанның өзінде.

Егер сіз ақшаңызды шығара алмасаңыз, Сваневиктің пікірінше, «back-end» схемасы қандай болғаны маңызды емес. Олар тәуекелдерді басқарудың әлсіз әдістерін қолданды және клиенттердің жинақтарына қауіп төндірді, бұл дұрыс емес.

Байланысты

Dash 2 саудасы – жоғары әлеуетті алдын ала сату

• Қазір тікелей эфирде белсенді алдын ала сату – dash2trade.com
• Криптографиялық сигналдар экожүйесінің жергілікті таңбалауышы
• KYC тексерілген және тексерілген