GMX шолуы: DeFi's Buzzy 30x Leverage Exchange пайдалану оңай ма?

GMX пайдаланушылары үлкен өтімділік пулынан қарыз қаражатын алу арқылы кепілзаттың көлемін 30 есеге дейін «ұзын» немесе «қысқа» жасай алады.

Орталықтандырылмаған левередж

GMX - танымал орталықсыздандырылған алмасу мәңгілік фьючерстік саудаға маманданған. Ethereum Layer 2 Arbitrum желісінде 2021 жылдың аяғында іске қосылып, кейінірек Avalanche-ге орналастырылған жоба пайдаланушыларға депозитке салынған кепілдің 30 еселенген левереджін ұсына отырып, тез тартымды болды.

Левередж саудасы — бағалардың өзгеруіне әсер ету мүмкіндігін арттыру үшін қаржылық платформалардан қарыз қаражатын алу актісі — соңғы жылдары криптографиялық экожүйенің маңызды бөлігіне айналды. Басқа нәрселермен қатар, бұл нарық қатысушыларына бағаның құлдырауынан пайда табуға, белгісіз жағдайларда тәуекелді азайтуға және сенімі болған кезде активке үлкен ставка жасауға мүмкіндік береді. 

Криптовалюта левереджін алудың бірнеше жолы бар. Binance, FTX және басқа орталықтандырылған биржалар тұтынушыларға сауда мақсатында қаражат алу мүмкіндігін ұсынады. Binance және FTX екеуі де клиенттерге бастапқы депозитінің ең көбі 20 есеге дейін қарыз алуға мүмкіндік береді. Aave және MakerDAO сияқты DeFi протоколдары рұқсатсыз криптографиялық кепілге несие береді. Жақында GME Group және ProShares сияқты дәстүрлі қаржы компаниялары өздерінің институционалдық клиенттеріне левереджді өнімдерге қол жеткізуді ұсына бастады. Ethereum фьючерстік келісімшарттары бойынша опциондар және Bitcoin Short ETFs олардың институционалдық инвесторларына.

GMX мұндай қызметтерден ерекшеленеді, бұл левередж сауда қызметтерін ұсынатын орталықтандырылмаған биржа. Осыған байланысты, ол Uniswap сияқты басқа DeFi биржаларына ұқсас тәжірибені Binance сияқты левередждік сауда қызметтерімен біріктіреді. GMX жүйесінде пайдаланушылар BTC, ETH, AVAX, UNI және LINK сауда-саттықтарында 30 есеге дейін левереджді ала алады. Басқаша айтқанда, егер трейдер GMX-ке 1,000 АҚШ доллары сомасындағы кепілді депозитке салса, олар оның өтімділік пулынан 30,000 XNUMX долларға дейін қарыз ала алады. Бұл нұсқаулықта біз оның қауіпсіз екенін және оны келесі жоғары сенімділік ставкасы үшін пайдалану керектігін анықтау үшін GMX ұсыныстарын ашамыз. 

GMX бойынша сауда

GMX саудасын қолдайды көп активті GLP пулы баспасөз уақытында 254 миллион доллардан асады. Көптеген басқа левереджді сауда қызметтерінен айырмашылығы, пайдаланушылар бір ұйымнан гөрі BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI және LINK бар өтімділік пулынан қаражат алады. 

Пайдаланушылар биржада «ұзын», «қысқа» бола алады немесе жай ғана токендерді ауыстыра алады. Трейдерлер активтің құнының жоғарылауын күткенде ұзақ уақыт бойы әрекет етеді және активті төмен бағамен сатып алу мүмкіндігін күтпейді. GMX-те пайдаланушылар левередждің ең төменгі деңгейін өздерінің депозитінің 1.1x және ұзақ және қысқа саудаларда 30x максималды деңгейін таңдай алады. 

GMX Chainlink Oracles арқылы жұмыс істейді. Ол уақытша иілгіштерден жойылу қаупін азайту үшін жетекші көлемдік биржалардың жиынтық бағасын пайдаланады. Тарату пайдаланушының кепілі сауданы жүргізу үшін жеткіліксіз болған кезде орын алады; содан кейін платформа позицияны күшпен жауып, оның шығындарын жабу үшін депозитті қалтаға салады. 

Пайдаланушы сауданы ашқанда немесе кепілді депозитке салғанда, GMX оның доллар құнының суретін алады. Базалық активтің бағасы өзгерсе де, кепіл құны бүкіл сауда барысында өзгермейді. 

Позицияны ашу немесе жабу үшін сауда комиссиясы 0.1% құрайды. Әр сағат сайын депозиттен айнымалы қарыздық комиссия алынады. Своп бойынша комиссиялар 0.33% құрайды. Хаттаманың өзі контрагент ретінде қызмет ететіндіктен, сауда-саттыққа кіру және шығу кезінде бағаның минималды әсері болады. GMX өзінің сауда пулындағы өтімділіктің тереңдігіне байланысты ірі сауда-саттықты дәл белгіленген бағамен орындай алатынын мәлімдейді. 

Пайдаланушы ұзаққа барғысы келсе, олар бәс тіккен таңбалауышқа кепілдік бере алады. Олар алған кез келген пайда сол активте төленеді. Шорттар үшін кепілдік GMX қолдайтын стабелькоиндермен шектеледі — USDC, USDT, DAI немесе FRAX. Шорттардағы пайда пайдаланылған стабилкоинмен төленеді. 

Токеномика және өтімділік

Хаттаманың екі жергілікті таңбалауышы бар: GMX және GLP.

GMX – қызметтік бағдарлама және басқару белгісі. Қазіргі уақытта болуы мүмкін тұрақталған Арбитрум бойынша 22.95% және Avalanche бойынша 22.79% пайыздық мөлшерлеме үшін. 

Стейкерлер GMX құлыптаған кезде сыйақылардың үш түрін ала алады: кепілдендірілген GMX (esGMX), мультипликатор ұпайлары және ETH немесе AVAX сыйақылары. esGMX – белгілі бір уақыт аралығында GMX үшін ставкаға қоюға немесе өтеуге болатын туынды құрал, ал мультипликатор ұпайлары ұзақ мерзімді GMX қатысушыларын олардың холдингіндегі пайыздық мөлшерлемені көтеру арқылы марапаттайды. Сонымен қатар, своптар мен левередж саудасынан алынған комиссиялардың 30% ETH (Арбитрум бойынша) немесе AVAX (Avalanche бойынша) түрлендіріледі және ставкасы бар GMX иелеріне таратылады. 

GMX токенінде төменгі баға қоры да бар. Ол GLP пулының жеткілікті өтімділікке ие болуын қамтамасыз ету, ставкалы GMX үшін ETH сыйақыларының сенімді ағынын қамтамасыз ету және ETH-ге қарсы GMX ең төменгі бағасын сақтау үшін GMX токендерін сатып алу және жағу үшін қолданылады. Қор GMX/ETH өтімділік жұбы арқылы есептелген комиссиялардың арқасында өседі; Оған OlympusDAO облигациялары да қолдау көрсетеді.

Жазу кезінде жалпы GMX жеткізілімі стендтер 7,954,166 328 86 13.25 миллион доллардан астам сомаға, оның XNUMX%-ы ставкаға салынған. Жалпы жеткізілім esGMX өтеулеріне байланысты өзгереді, бірақ әзірлеушілер тобы жеткізу XNUMX миллионнан аспайды деп болжады. Бұл шекті шектен тыс, жаңа GMX токендерін шығару DAO мақұлдауымен шартты болады. 

Екінші таңбалауыш, GLP, хаттаманың сауда пулында пайдаланылатын активтердің индексін білдіреді. GLP монеталарын индекстегі BTC немесе ETH сияқты активтерді пайдаланып соғуға болады және осы активтерді өтеу үшін жағуға болады. GLP ұстаушылары өтімділік трейдерлеріне левередж алуды қамтамасыз етеді. Бұл трейдерлер шығынға ұшыраған кезде олар пайданы брондайды, ал трейдерлер пайданы брондаған кезде олар шығынға ұшырайды дегенді білдіреді. Сонымен қатар, олар esGMX сыйақыларын және хаттама жасаған ақылардың 70% алады. Төлемдер ETH немесе AVAX арқылы төленеді. GLP токендері автоматты түрде болады тұрақталған және тек сатып алуға болады, сатылмайды. Ағымдағы пайыздық мөлшерлеме Арбитрум бойынша 31.38% және Avalanche бойынша 25.85% құрайды.

GLP бағасы оның негізгі активтерінің бағасына, сондай-ақ GMX пайдаланушыларының нарыққа қатысты әсеріне байланысты. Ең бастысы, GMX трейдерлері нарықты қысқартқанда және пул активтерінің бағасы да төмендеген кезде GLP зардап шегеді. Дегенмен, GMX трейдерлері қысқарып, бағалар көтерілгенде, GMX трейдерлері ұзақ жүріп, бағалар төмендегенде, GMX трейдерлері ұзақ жүріп, бағалар көтерілгенде, GLP ұстаушылар пайда көреді.

Қорытынды ой

GMX пайдаланушыға ыңғайлы. Сауда тәжірибесі тегіс және жүйе пайдаланушыларға мұқият деректер береді. Позицияға кіру немесе жабу кезінде кепіл көлемін табу оңай, левередж сомасы, кіріс бағасы, жою бағасы, комиссиялар, қолжетімді өтімділік, сырғу, спрэд және PnL (пайдалар мен шығындар). Хаттаманың интерфейсі оның басқарудағы активтеріне, сауда көлеміне, алымдарға және трейдер позицияларына қатысты көптеген ақпарат береді. Веб-сайт сонымен қатар GMX және GLP нарықтық капитализациясын егжей-тегжейлі сипаттайды және жобаның серіктестіктерін, интеграцияларын және қауымдастық жобаларын көрсетеді. Сондай-ақ веб-сайтта биржаның әртүрлі құрамдас бөліктері туралы ақпарат беретін құжаттама бөлімі бар және Арбитрум немесе Avalanche-ке көпір жасау немесе GMX және GLP токендерін алу әдістерін ұсынады. Өзінің егжей-тегжейлі веб-сайтының арқасында GMX мөлдірлік әсерін береді. Нәтижесінде, хаттаманың механизмдерін түсіну оңай.

Рұқсатсыз қол жетімділігімен және левереджді сауда ұсынысымен GMX орталықтандырылмаған және орталықтандырылған биржалардың тәжірибесін біріктіреді, бұл DeFi хаттамалары әлі күнге дейін күн сайын жаңа жерлерді ашатынын көрсетеді. Хаттаманың сауда көлемі бар үш еседен астам соңғы екі айда және қазір күн сайын $290 миллионнан 150 миллион долларға дейін ауытқиды, бұл криптографиялық жергілікті тұрғындар арасында қызығушылықтың артқанын көрсетеді. GMX орталықтандырылған әріптестері сияқты миллиардтаған долларлық көлемді әлі өңдей алмайтындықтан, бұл қазіргі уақытта шағын бөлшек саудагерлерге ең қолайлы өнім. Дегенмен, соңғы айлардағы қарқынды өсімнен кейін, GMX көп ұзамай институционалдық нарықты тарта алады, өйткені үлкен ойыншылар DeFi-мен тәжірибе жасай бастайды. Алда өсуге көбірек орын бар болса, оған назар аударған жөн.

Ақпаратты ашу: Жазу кезінде осы шығарманың авторы ETH және басқа да криптовалюталарға ие болды.