Міне, өтімділік пулдары DeFi-ді қалай тірі қалдырады

Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) тұжырымдамасы соңғы жылдары бүкіл әлем бойынша криптовалюта әуесқойлары/инвесторлары арасында үлкен қызығушылық тудырғанын жоққа шығаруға болмайды. Өзінің негізгі мағынасында DeFi сөзін блокчейн технологиясы арқылы жасалған кез келген қаржылық өнімді немесе қызметті сипаттайтын қолшатыр термин ретінде қарастыруға болады.

Жағдайды перспективаға қою үшін, DeFi нарығындағы құлыпталған жалпы көлем (TVL) — яғни капитал мөлшері қазіргі уақытта 107 млрд долларды құрайды, консерваторлардың бағалауы бойынша бұл көрсеткіш а мәніне тиетінін көрсетеді 507.92 миллиард доллар 2028 жылға қарай тұрақты күрделі жылдық өсу қарқыны (CAGR) 43.8%.

Айта кету керек, жаһандық DeFi экожүйесінің жетістігі «өтімділік пулдары» деп аталатын кішкене тұжырымдамаға байланысты. Қарапайым тілмен айтқанда, оларсыз орталықтандырылмаған несиелеу, қарыз алу немесе токендерді ауыстыру сияқты танымал әрекеттер мүмкін емес. Дәлірек айтсақ, өтімділік пулдары - бұл дәстүрлі қаржы саласында тікелей баламасы жоқ криптовалютаға ғана тән инновация.

Өтімділік пулдары кез келген DeFi хаттамасымен байланысты негізгі әрекеттерді жеңілдетуге көмектесіп қана қоймайды, сонымен қатар олар тәуекелге тәбеті жоғары инвесторлар мүмкіндігінше қысқа мерзім ішінде жақсы сыйақылар жинай алатын құрал ретінде де жұмыс істейді.

Өтімділік пулдары (LP) дегеніміз не? LP-тің қандай түрлері бар?

Өтімділік пулын ақылды келісім-шарт аясында құлыпталған қаражаттар жиынтығы ретінде елестетуге болады, яғни мәміленің шарттары мен шарттары алдын ала анықталған және код жолына жазылған өздігінен орындалатын келісімшарт. Бұл қаражат орталықтандырылмаған сауда, несиелеу, қарыз алу, өнімді өсіру, синтетикалық активтерді дамыту және т.б. сияқты әртүрлі мақсаттарға пайдаланылуы мүмкін.

Бүгінгі таңда нарықта өтімділік пулдарының әртүрлі стильдерін үлкен әсер ету үшін пайдаланатын бірқатар DeFi платформалары бар. Центрифуга осындай ұсыныстардың бірі болып табылады, оның байланыстырылған Tinlake экожүйесі несие беру хаттамасы, сондай-ақ нақты әлемдегі активтер пулдары үшін нарық ретінде қызмет етеді. Платформада жасалған кез келген инвестициялар клиенттерге «CFG» - Centrifuge-тің жергілікті таңбалауыш ұсынысы түріндегі ынталандыруларды алуға мүмкіндік береді. 

Нақтырақ айтсақ, Tinlake нақты әлемдегі активтердің бастамашылары мен иелеріне - шот-фактуралардан, тұрғын үй жылжымайтын мүлік несиелерінен және т.б. - өз активтерінің пулын біркелкі құруға және оларды бүкіл әлем бойынша DeFi инвесторларына ұсынуға мүмкіндік береді. Бұл активтер экожүйеде жұмыс істейтін эмитенттерге және қарыз алушыларға өтімділікті қамтамасыз ете отырып, тұрақты кірісті алу үшін пайдаланылуы мүмкін.

Сол сияқты, Баланстаушы - бұл кастодиандық емес портфельді басқарушы және баға сенсоры ретінде қызмет етуге арналған Ethereum негізіндегі басқа өтімділік пулы. Хаттаманы пайдалану кезінде пайдаланушылар теңшелетін пулдардың қуатын пайдаланып қана қоймайды, сонымен қатар экожүйеге өтімділікті жай шегеру немесе қосу арқылы саудалық комиссияларды алады. Осындай модульдік біріктіру протоколын қолдану нәтижесінде Балансер жеке, смарт немесе ортақ пулдарды қоса, бірнеше біріктіру опцияларына қолдау көрсете алады. Сонымен қатар, Balancer-тегі өтімділік пулының иелері капиталды ұсынуға, сондай-ақ жеке пулдың параметрлерін өз қалауынша өзгертуге құқылы.  

Неліктен DeFi өтімділік кілті болып табылады? DeFi өтімділік қалай жүріп жатыр?

Тікелей, хаттаманың өтімділігі белгілі бір деңгейден төмен түссе, «жоғары сырғыма» мәселесі туындайтынын атап өткен жөн, бұл токеннің күтілетін бағасы мен оның нақты сатылатын бағамы арасындағы алшақтық. Бұл сырғып кету мәселесінен басқа, өтімділіктің төмен болуы инвесторлардың сата алмайтын белгілеріне жабысып қалуына әкелуі мүмкін («кілемді тарту» жағдайында да солай болады). 

Өтімділік пулдары өсіп келе жатқан DeFi экожүйесін қалай дамытып отырғанына келетін болсақ, олар инвесторлар мен өтімділік провайдерлеріне маркер негізіндегі сыйақыларды алу құралы ретінде қызмет етеді. Шын мәнінде, мұндай сыйақыға негізделген құрылым әртүрлі тиімді инвестициялық стратегияларды тудырды. Мысалы, кірісті өсіру - инвесторлар активтерді ақырында кеуіп кетпей тұрып жоғары кірісті алу үшін әртүрлі протоколдар бойынша жылжыта алатын осындай нұсқалардың бірі.

Сондай-ақ, өтімділік пулдарының көпшілігі өз пайдаланушыларына LP таңбалауыштарымен, яғни желіге қатысу үшін түбіртектермен қамтамасыз ететінін атап өткен жөн, оларды кейінірек пулдың өзінен тікелей сыйақыға ауыстыруға болады немесе қосымша кірістерді қалыптастыру үшін басқа хаттамаларда ставкаға қоюға болады. .

Алға қарай қараймыз

Әлем орталықсыздандыру этикасына негізделген қаржылық опцияларды пайдалануды жалғастыруда, адамдардың өтімділікке негізделген платформаларға қалай жылжып жатқанын көру қызықты болады, әсіресе олар өнімді жеткізу мерзімді депозиттер, жинақ банкі шоттары және т.б. сияқты дәстүрлі опциялармен салыстырғанда мүлдем басқа деңгейде.

Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл мақала тек ақпараттық мақсатта ұсынылған. Ол заңдық, салықтық, инвестициялық, қаржылық немесе басқа кеңестер ретінде ұсынылмайды немесе пайдалануға арналмаған