Жаңа хедж-қор алдымен Токен опциялары арқылы инвесторлардың чектерін қабылдайды

Blockworks алған институционалдық инвесторларға жіберілген мәселемен және маркетингтік материалдармен таныс үш дереккөзге сәйкес, тәжірибелі туынды трейдер криптовалютаға бағытталған хедж-қор фирмасын бірегей бұрылыспен іске қосуға дайын.

Соңғы рет GSR сандық активтер фирмасының биржадан тыс және туынды құралдармен саудасын басқарған Джон Крамер басқаратын стартаптың айырмашылығы сол, Dual Finance фирмасы өзінің болашақ шектеулі серіктестеріне туынды құралдарға өз үлестерін қосу үшін жасыл жарық береді. . 

Дереккөздердің айтуынша, бірегей келісім үлестік туынды стратегияларға тиісті тексеру жүргізуге дағдыланған қалталы инвесторлар үшін тартымды болуы мүмкін. Соңғы нарыққа шыққан криптовалюта опциондарының тереңдігі мен кеңдігіндегі айтарлықтай жетістіктердің арқасында мүмкін болған инвестициялық тәсіл белгілі бір салық және өтімділік артықшылықтарына ие болуы мүмкін. 

«Әдетте, егер команда таңбалауыштармен төленсе, тіпті құлыптаулы болса да, жеке тұлғалар экономикалық пайда алу кезінде нарықтық құн бойынша өз юрисдикциясында табыс салығы салынуы мүмкін», - делінген маркетинг материалдарында. «Бұл модель акциялардағы акцияларға емес, акцияларға опциондық гранттар бойынша қызметкерлер мен басшыларға төлейтін корпорациялар үшін стандартты ұзақ мерзімді ынталандыру жоспарларына ұқсас».

Ол басқару артықшылықтарын беретін және орталықтандырылмаған автономды ұйым (DAO) құрылымына ауысуы мүмкін фирманың меншікті ішкі токені арқылы орындалады. Бастапқы қаражат жинау негізінен тұқымдық жеке токен раундына ұқсайды, қайталама нарықтағы сауда тұрғысынан өтімділік күтіледі. 

Крамер маркер эмиссиясын «бірінші және жалғыз» таңбалауыштарды «тікелей сатпастан» іске қосу деп атайды. Бұл кәдімгі криптовалюталық инвесторлар үшін пайдалы болуы мүмкін, олардың айтуынша, олар фирманың алғашқы күнгі шектеулі серіктестерінің едәуір бөлігін құрайды - олар құрылтайшыларға қолайлы жаңа токендерге ұзақ уақыт бойы күмәнмен қарайды, олар міндетті түрде сырттан пайда әкелмейді. сатып алушылар.

Тәуекел бар. 

«Оған қол жеткізу үшін Dual Finance ұстанатын принциптер эксперименталды және тәуекелді; олар токеномикалық дизайндағы парадигманың ауысуын білдіреді, бірақ егер сәтті болса, басқа жобалар үшін әлеуетті жоспар орындалады », - делінген маркетингтік материалдарда. 

Тұқым себушілерге арналған токендер 5 1,000,000,000 XNUMX XNUMX жалпы жеткізілім кезінде DUAL токенінің XNUMX% ғана құрайды. Барлық таңбалауыштар стекинг опциялары арқылы таратылады, яғни фирма токендерді стекинг ойынында жоқ инвесторларға тікелей сатудан аулақ болады. 

Айтуынша, орнату Крамердің фонында ойнайтын сияқты: GSR-ге дейін ол Consolidated Trading-тің криптографиялық инвестицияларын құруға көмектесті және Wellington Management-те акциялардың туынды құралдарымен сауда жасауға уақыт бөлді. Крамерге оның MIT-тегі бұрынғы сыныптасы, негізін қалаушы Брит Сайр қосылады. Сайр Google және Facebook-те жұмыс істегеннен кейін Youtube-те жетекші әзірлеуші ​​болып жұмыс істеді.

Крамер, ұсыныс кітабына сәйкес, өтімді емес криптовалюта туындыларымен саудаға маманданған - тауашалар, бірақ кеңейетін өріс - сонымен қатар тапсырыс беруші несиелік өнімдер мен тиісті экзотикалық, іске қосылмаған цифрлық активтерді әзірлеу. Ол миллиардтаған жерде басқарылатын ұжымдық активтері бар 300-ден астам өтімсіз таңбалауыш туынды құралдарының портфелі үшін барлық тәуекел функцияларын бақылаған. 

Фирма қосымша бірнеше инженерлерді жалдауды көздеп отыр. Көрсеткіштер тең құрылтайшылар ерлі-зайыптылармен келісімге келеді, қызметкерлердің толық бір күндік құрамы капиталды көтеру қалай жүретініне байланысты. Ол үшінші тоқсанның аяғында немесе осы жылдың төртінші тоқсанының басында сауда-саттықты бастайды. 

Нәзік іскерлік мәмілелерді талқылау үшін дереккөздер анонимділікке ие болды. Крамер түсініктеме беруден бас тартты.

Dual Finance компаниясының Dual Investment Pools (DIP) деп аталатын флагмандық инвестициялық өнімі әртүрлі криптоактивтерге негізделген құрылымдық өнімдерден тұрады және Крамер, дереккөздердің айтуынша, құрылымды ағымдағы сандық активтердің DeFi опциялары қоймаларына (DOVs) айтарлықтай жақсартуларға ие деп санайды. 

Сондай-ақ фирмада токеномиканың бұрмалануы бар, Dual венчурлық капитал фирмаларынан олардың портфельдік компанияларының токеномикасын түзетуді қажет ететін жолдамалар алады, нәтижесінде олар Dual Finance экожүйесіне қосылады.

Маркетингтік материалдар стартаптарға «өздерінің токеномикасын қайта құруға» мүмкіндік беретін келісімді ұсынады. 

Орталықтандырылмаған инвестициялық пулдар API арқылы тікелей баға белгілеуді, сондай-ақ опциялар бойынша теңшелетін ереуіл және өтеу функцияларын ұсынады. Опционның немесе туынды құралдың ереуіл бағасы сату нүктесін білдіреді, ал өтеу мерзімі екі жақты сауданың қанша уақыт ашық болатынын көрсетеді. Dual Finance флагмандық көлігі жағдайында инвесторлар әдетте екі жылдық опцияны сатып алады және бұл сауданы кез келген уақытта бұрын жүзеге асыра алады. 

Басқару ақысыз немесе қор әкімшісінсіз келетін орнату криптографиялық құралдардың физикалық есеп айырысуын пайдаланады. Тағы бір актив: стекингке арналған опциялар немесе пайда алу үшін орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) хаттамаларында өтімділікті ынталандыруға арналған жаңа құрылымдық Kramer өнімі. 

Дереккөздердің айтуынша, фирма қазір маркет-мейкерлермен осы және соған байланысты инвестицияларды жүзеге асыру үшін бірқатар серіктестіктерді жабады. Олардың қатысуын қамтамасыз ету үшін бірқатар ынталандырулар бар. 

Бұл хаттамаларға келетін болсақ, Крамер мен Сайр басқаруға қатысу үшін жұмыс істеп жатыр - бұл жақында Terra's Anchor криптовалютасымен танысу институционалдық инвесторлар үшін өсіп келе жатқан қызығушылық өрісі. Белсенділік ұзақ уақыт бойы қор нарығында стратегия болғанымен, бұл крипто үшін әлдеқайда жаңа.

«Бұл әлдеқайда оңай - жақсы, мүмкін оңай емес, бірақ акциялардан гөрі альфа көп», - деді ұшыру туралы білетін бір дереккөз. «Терезе жабылады, бірақ әзірге крипто тиімсіз. Және бұл плюс».

Крамер сонымен қатар келісім-шарттардың мерзімі біткенше несиені өтеуі тиіс кейбір шектеулі серіктестерге DIP кепілін несиелеу жүйесімен жұмыс істеуде. Ол нарықтың кең ауқымды құбылмалылығы жағдайында негізгі стратегияға хеджирлеу ретінде әрекет етуге арналған.

DAS, саланың сүйікті институционалдық криптографиялық конференциясына қатысыңыз. Билеттерге $250 жеңілдік алу үшін NYC250 кодын пайдаланыңыз (тек осы аптада қолжетімді) .