Пікір: технологиялық апаттан одан да қорқынышты болып шығатын 5 ірі компания

Бәлкім, осы кезеңдегі қызғаныштың басты сәті SPAC-дан шығарылған және IPO-ға шығарылған «табыссыз» технологиялық компанияларға берілген қашқын бағалар болса керек - көптеген жағдайларда мүмкіндіктер ашық компанияларға және нашар және қарапайым өнімді технология атауларына айналады. тым көп кіріспен саудаланатын пайда жоқ.

Кейбір технологиялық атаулар пандемиядан туындаған жоғары көрсеткіштерден 75% -дан астамға төмендегенін көрді. Компаниялар, соның ішінде Zoom
ZM,
-2.69%,
Пелотон
Мақта,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
кезектен тыс
SNAP,
-9.44%
және Року
РОКУ,
-1.63%,
бірнеше атауға.

Біз кейбір сарапшылардың қазіргі нарықты 2000 жылғы «нүкте-бомба» апатымен салыстыруға дейін баратынын естідік. Бұл айдарлар үшін ақылды салыстыру, бірақ екі кезеңдегі жаппай құлдырауларға қарамастан, оның ешқандай негізі жоқ.

Жоқ, бұл қайтадан қайталанған бомбаның апаты емес 

Технологияның келешегі мен оның кейінгі қалпына келтірудегі маңызды рөліне тереңірек үңілмес бұрын, бүгінгі технологиялық ортадан «нүктелік бомба» апатын салыстыруға біраз уақыт бөлген жөн.

Соңғы бірнеше жылда бірнеше сапасыз технологиялық компаниялар жария болғанымен, менің ойымша, жалғыз маңызды ортақ нәрсе - соңғы бірнеше айда және 2000 жылғы апат кезінде жойылған триллиондаған доллар байлық.

Нүкте-бомба дәуірінде инвесторлар айтарлықтай өнімі немесе кірісі немесе табысқа жету жолы жоқ компанияларға ақша лақтырды. Көбісі ойыншықтарды, үй жануарларына керек-жарақтарды сататын немесе интернет іздеу компанияларын басқаратын физикалық сатушылардың жай ғана «dot com» нұсқалары болды. 457 жылы 1999 IPO-ның 117-сі бірінші сауда күнінде акцияларының бағасы 100%-дан астам өскенін көрді. Nasdaq 2000 жылдың қазанында түбіне жеткенде, Nasdaq өз құнының 78% жоғалтты және келесі айларда көптеген компаниялар сәтсіздікке ұшырады.

Бұл құлдырауда Zoom және Twilio сияқты акциялар бағасының айтарлықтай төмендеуімен аталған компаниялардың көпшілігі әлі де айтарлықтай табыс пен кірістің өсуін көрсетуде. Пандемия өсуді тез алға тартты және акциялардың бағасын жасанды түрде көтерді деген аргумент бар, бірақ негізгі компаниялар клиенттері, өсімі және көп жағдайда кірістілігі бар нақты бизнес болып табылады - бұл нүкте бомба дәуірінен қатты қарама-қайшы.

Біз шығу жолымызды «технологияға» енгізуіміз керек

Соңғы бірнеше аптада мен көптеген технологиялық компаниялардың, соның ішінде Marvell-тің бас директорларымен кездесуге мүмкіндік алдым.
MRVL,
-2.75%,
Dell
ДЕЛЛ,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
және Бес9
ФИВН,
-5.23%.
Мен олардың әрқайсысынан ағымдағы макро жағдайлар — инфляция, соғыс, пайыздық мөлшерлемелер, қатаң еңбек нарықтары, жеткізу тізбегі және т.б. туралы сұрауды жөн көрдім. Әрине, барлық бас директорлар макроортаға мұқият назар аударады, бірақ негізгі тақырып: әңгімелерде пайда болды:

Технология көптеген мәселелерді шешу үшін негізгі ингредиенттерді қамтамасыз етеді. 

Кэти Вуд Ark инновациялық қорынан кейін инвесторлар арасында өте танымал болған жоқ.
ARKK,
-2.91%
оның барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткішінен 70%-дан астам төмендеп, денсаулық сақтау, қаржы, киберқауіпсіздік және климат саласындағы әлемдегі ең маңызды мәселелердің көпшілігіне жауап беретін технологиялардың ұзақ мерзімді әсері туралы тезисі лайықты болды.

Басқаша айтқанда, автоматтандыру, бұлт, қызмет көрсету ретінде бағдарламалық қамтамасыз ету (SaaS), жасанды интеллект (AI), байланыс және 5G бизнесті оңтайландырады, алаяқтық пен киберқылмыс қаупін азайтады, қарапайым тапсырмаларды автоматтандырады және жұмыс процестерін жақсартады және жоғары өткізу қабілеті арқылы инновацияларға мүмкіндік береді. және төмен кідіріс қосылымы. Жеткізу тізбегі өндірісті әртараптандыруды және материалды алуды, өнімді жинауды, жөнелту деректерін және т.б. оңтайландыру үшін үлкен деректер мен AI пайдалануды қажет етеді.

Бұл технологияларға мүмкіндік беретін компаниялар болашақ үшін маңызды болады және байланысты акциялар кешіктірмей өз орнын табуы керек, өйткені бұл барған сайын айқын бола бастайды.

Техникалық табыс күткеннен әлдеқайда жақсы болды 

Өткен айда технологиялық табыс күткеннен әлдеқайда жақсы болды. Амазонка сияқты жағымсыз жақтары үшін бірнеше тосынсыйлар болды
AMZN,
+ 4.40%
таң қалдырған мисс, көптеген технологиялық компаниялар жеткілікті түрде жақсы жұмыс істеді. Экономикалық құлдыраудың даңғылына қарамастан, тіпті басшылық негізінен орындалды.

Табыс толқынының басында IBM және Microsoft сияқты кәсіпорынға арналған ауыр технологиялық компаниялар
MSFT,
-0.50%
тағы бір көрнекті тоқсан болды. Алма
AAPL,
-0.53%
күткеннен де жоғары нәтиже көрсетті. Чип жасаушылардың барлығы дерлік Qualcomm сияқты компаниялар күткеннен асып түсті
QCOM,
+ 2.48%
және AMD
AMD,
-0.39%
рекордтық нәтижелерге ие болды. Өткен аптада біз Nvidia-ны көрдік
NVDA,
-0.74%
крипто және ойын мәселелеріне қарамастан рекордтық нәтижелерді көрсету. Marvell абсолютті нәтижеге қол жеткізді және Dell Technologies деректер орталығының бизнесіндегі жақсы өнімділікке түрткі болған үлкен тосын сый жасады.

Өркендейтін технологиялық компаниялар 

Соңғы нәтижелерге қарасаңыз, кәсіпорын-технологиялық компаниялар мен айтарлықтай өнімділік сандары арасындағы тренд сызығын байқамау қиын. 

Apple компаниясы жаңашыл болғанымен, жеткізілім тізбегі мәселелеріне қатысты алаңдаушылығына қарамастан, ол күткеннен асып түседі. 

Осы тоқсан өз бизнесіне тиімдірек, өнімді және тұтынушыға бағытталған болуға мүмкіндік беру үшін АТ инфрақұрылымына, бағдарламалық жасақтамаға және технологияға инвестиция салғысы келетін бизнестің қажеттіліктерін қанағаттандыра алатын бағдарламалық жасақтама және технологиялық компаниялар үшін сенімді нәтижелер берді. 

Кейбір компанияларды қарау керек. 

Microsoft: Оның жан-жақты әртараптандырылған портфолиосы, бұлттық бизнес және іскери қолданбалар портфолиосы оны әрбір дерлік кәсіпорынның негізгі бөлігіне айналдырады. 

ServiceNow
Енді,
-1.85%
: Өткен аптада инвесторлар күнінде компания 16 жылға қарай қайталанатын кірісті 2026 миллиард долларға жеткізуді мақсат етіп, жоғары болжам жасады, өйткені компаниялар жұмыс процесі мен процестерді автоматтандыруға инвестиция салады. 

IBM: Егер VMware және Broadcom мәмілесі инвесторларды қызықтырса, Red Hat иелігіндегі IBM сияқты компанияның тартымдылығы болуы керек. IBM сонымен қатар технологиялық құлдырау кезінде өте жақсы тұрды. 

Qualcomm: Ғаламшардағы әрбір дерлік 5G құрылғысы Qualcomm-мен байланысады. Автокөлік пен заттардың интернетіне (IoT) әртараптандырудың артып келе жатқаны және жаһандағы әрбір OEM/ODM-мен телефонды лицензиялау келісімдері арасында компанияның болашағы жарқын. 

NVIDIA: AI әрбір дерлік кәсіпорында басқарма деңгейіндегі басымдық болып табылады. Nvidia деректер орталығының бизнесі өткен тоқсанда 83%-ға өсті және оның ойыннан түскен табысынан асып түсетін ең танымал бизнес сегментіне айналды. 

Даниэль Ньюман - негізгі талдаушы Futurum зерттеуі, ол Nvidia, Intel, Qualcomm және ондаған басқа компанияларға зерттеу, талдау, кеңес беру немесе кеңес беруді қамтамасыз етеді. Ол да, оның фирмасы да аталған компанияларда үлестік позицияларға ие емес. Оны Twitter-де бақылаңыз @danielnewmanUV.