Пікір: Технология еріген сайын, шындық қалады: жартылай өткізгіштер әлемді жеп жатыр

Мен жақында Арвинд Кришнамен алты бестік саммитінде отырдым, IBM бас директоры
IBM,
-0.79%.
Әңгімелесуде ол жартылай өткізгіш өнеркәсібінің ЖІӨ өсуімен қаншалықты тығыз байланыста екендігі туралы бақылауымен бөлісті.

Технологиялар, дәлірек айтқанда, жартылай өткізгіш компаниялар өскенде, ЖІӨ өседі. Ал технологияның өсуі жартылай өткізгіштердің өсуіне шамамен 100% тәуелді. Осылайша, біз технологиялық және өсу қорлары үшін ұзаққа созылатын қыс сияқты көрінетін кезде, жартылай өткізгіштердің өсуіне мұқият қарау керек сияқты.

Болжамдар әртүрлі болғанымен, McKinsey консалтингтік фирманың бағалауы бойынша жылдық өсу 2030%-дан 6%-ға дейін және жыл сайынғы бағаның шамамен 8%-ға дейін өсуіне негізделген, 2 жылға қарай жартылай өткізгіш өнеркәсібінің өсуін триллион долларды құрайтын салаға айналдырады — барлығы теңгерім қайтарымына байланысты. сұраныс пен ұсыныста.

Жартылай өткізгіштердің бірнеше тенденциялары инвесторлардың назарын талап етеді, олар бүгінгі теңдессіз инфляцияда маңызды рөл атқарған тұрақты жеткізу тізбегіндегі қиындықтардан Intel сияқты негізгі жартылай өткізгіш компаниялардың кірістері мен өсуіне дейін.
INTC,
-3.60%,
AMD
AMD,
-8.26%,
NVIDIA
NVDA,
-7.82%,
Qualcomm
QCOM,
-3.41%,
Marvell
MRVL,
-8.03%
және Тайвандық жартылай өткізгіш
TSM,
-3.53%.

Көңіл аудару керек ең маңызды тенденциялардың бірі жалпы жартылай өткізгіш экожүйе және ДК-ден серверлерге дейін чип өндірісіне жаңа қатысушылардың толқынын қозғайтын нәрсе. Атап айтқанда, Армның жартылай өткізгіш өндірісіне жаңа қатысушыларды ынталандырушы ретінде пайда болуы компьютер микросхемаларының 86% -дан астамын құрайтын x90 кілттерін ұстаудың бірегей артықшылығына ұзақ уақыт бойы ие болған Intel және AMD сияқты қазіргі компаниялар үшін бәсекелестік тудырады. және көптеген сервер чиптері.

Орау Дүние жүзінде қаруланыңыз

Монополияға қарсы қиындықтар Nvidia-ның Arm сатып алу келісімін тоқтатты. Бірақ, ең алдымен, Армның кейбір ірі қолданушылары мен лицензиаттарынан туындаған алаңдаушылық Армның болашақта смартфондардан суперкомпьютерлерге дейін барлығын қуаттандыруда ойнайтын күтілетін рөлінің күшті көрсеткіші болып табылады.

Өткен аптада WWDC, Apple
AAPL,
-3.83%
компанияда өндірілген кремний негізінде жасалған M2 Mac компьютерлерін жариялады. Компанияның Arm процессорының ерте итерациялары проблемалы болды. Дегенмен, Apple өзінің чип жасау ісінде үлкен жетістіктерге жетті және Arm-ға компьютер көлемінің 10% жетуіне көмектесетін қадамын таба бастады.

Qualcomm компьютерлік бизнесі үшін ерте күндер, бірақ компания Nuvia-ны сатып алу арқылы таланттар мен IP-тің қуатты орталығына ие болғанын атап өткен жөн. Qualcomm сонымен қатар Windows жүйесінде Snapdragon ұсыныстарымен Arm-ға үлкен ставка жасады. 2023 жылдың басында күтілетін Nuvia негізіндегі алғашқы чиптер Arm қолданбасын пайдаланады және Lenovo, Microsoft сияқты дизайндарға жол табады.
MSFT,
-4.24%,
Samsung және басқа OEM құрылғылары Windows жүйесін Arm компьютерлерінде қолданады.

Arm сонымен қатар деректер орталығы мен сервер жағында күшті қабылдауды көреді. Amazon компаниясы
AMZN,
-5.45%
AWS өзінің Graviton даналарымен Arm-ға үлкен ставка жасаған бірінші гипер масштабты бұлттық провайдер болды. Бұл кезде Arm AWS серверін орналастырудың 20% құрайды. Trend Force есебінде 2025 жылға қарай Arm барлық серверлерді орналастырудың шамамен 22% -на ие болады. — бірнеше жыл ішінде нарықтың айтарлықтай үлесі. Microsoft Azure, Google сияқты басқа гипершкалалардың монолитті дизайндарынан жұмыс жүктемелерін бөлудің өсіп келе жатқан тенденциясымен қатар AWS табысы катализатор болды.
GOOG,
-4.08%
және Oracle
ORCL,
-4.60%,
барлығы үйде өсірілген кремний жасағысы келеді.

AMD және Intel компанияларының ауыр жағдайы

Ғарышқа түсетін қатысушылар туралы оқығанда, бұл AMD және Intel үшін жаман болуы мүмкін деп ойлау оңай. Және, әрине, әртүрлі дәрежеде.

Intel нарықты оның даңқты күндеріне қайтаратын стратегиясы бар екеніне сендіруге тырысып, қиындықтарға тап болды. Менің ойымша, нарық Intel үшін өте қиын болды, бірақ бұл инвесторлар арасында «бізге көрсет, бізге айтпа» менталитетін талап ететін бірқатар тарихи оқиғалардан туындады.

Осыны айта келе, бас директор Пэт Гельсингер Intel-тің ең жақсы нұсқасын қалпына келтіруде агрессивті болды және ол мұны кеңейту арқылы жасады. Қол соның бір бөлігі болады.

Ұзақ мерзімді жеткізу тізбегінің мәселелерін шешуде маңызды рөл атқаратын Intel Foundry Service (IFS) қару негізіндегі өндірістік шешімнің бөлігі болады. Компанияның IDM 2.0 стратегиясында да бар оның гибридті кремнийінде x86 ғана емес, сонымен қатар x86, Arm және Risc-V бар чиплеттер болуы мүмкін болашақты көрсетті..

Жақында AMD-тің инвесторлар күніне арналған тұсаукесері кезінде компания бизнесті әртараптандыруды жалғастыра отырып, өзінің жаңа 300 миллиард долларлық жалпы адрестік нарығымен (TAM) бөлісті. Intel, Nvidia және Qualcomm негізінен жаңа нарықтарға әртараптандыруды жалғастыруға негізделген, сонымен қатар чип өндірушілерге сұраныстың күшті өсуі мен баға икемділігінің пайдасын ала отырып, өздерінің TAM-тарын жаппай кеңейтті.

Компанияның стратегиясының көпшілігі оның Intel-ден нарық үлесін одан әрі жаулап алуын хеджирлеу сияқты. Дегенмен, оның жақында Xilinx-ті 35 миллиард долларға сатып алуы Армдағы тамырын тереңдете отырып, тек x86-дан өсу мен әртараптандыруды қосады.

Жеңімпаздар мен жеңілгендер

Қысқа жауап - иә, дәл осы себепті билік басындағылар Армды қолдана алатын позицияға көшіп жатыр.

Егер Intel шын мәнінде құю өндірісі ісін дамыта алса, ол ғарышта жеңімпаз болуы керек - бұл кейбір адамдарды таң қалдырса да.

Гиперсклейлерлердің барлығы Arm көмегімен тұтынушылардың қажеттіліктерін қанағаттандыратын кремний құрастыра алады, бұл кәсіпорындарға көбірек таңдау береді. Олардың барлығы AWS, Google, Microsoft, Oracle және Alibaba сияқты компаниялар үшін табыс әкелетіні сөзсіз.
БАБА,
-10.31%.

Apple тігінен біріктірілген және чип жасауды құзыреттілікке айналдырды. Күмәндануға негіз бар еді, бірақ осы сәтте компания өз пайдаланушыларының қажеттіліктерін қанағаттандыратын сапалы өнімдерді құруда және өз маржасын кеңейтіп, жеткізу тізбегін одан да жақсы басқара алады.

ДК кеңістігінде Arm көбірек әртүрлілік пен нұсқаларды жасайды. Бұл бәсекелестікті ынталандырады және OEM-ге ерекшелену үшін көбірек мүмкіндіктер береді. Маған бұл жерде Qualcomm ұнайды, өйткені компания чипсеттерді жасауды және лицензиялауды біледі, мүмкін әлемдегі кез келген басқа компанияларға қарағанда жақсы - Nuvia негізіндегі шешімдер мұны жүзеге асыру үшін маңызды болады.

Және, әрине, ең үлкен жеңімпаз - Арм. Компания көпшілікке шығуға дайындалып жатқандықтан, оның тұрақты өсу болжамдары мен IP-де құрылатын әлемдік деңгейдегі тұтынушылар тізімінен басқа ештеңесі жоқ.

«Бюджеттің қорғалған тармағы»

Қысқасы, менің ойымша, IBM компаниясының Кришнасы өзінің жартылай өткізгіш/ЖІӨ корреляциялық түсіндірмесінде көрсетуге тырысқан нәрсе екі жақты болды. Біріншіден, жартылай өткізгіштер өсімінің кез келген баяулауы инвесторлар мен жалпы экономика үшін үлкен, қызыл жалаушаларды көтеруі керек. Екіншіден, күтілетін экономикалық қысқарудың көп бөлігінде жұмыс істеудің кілті бизнеске тиімдірек жұмыс істеуге және өнімділікті арттыруға мүмкіндік беретін технологиялық инфрақұрылым мен бағдарламалық қамтамасыз етуді жалғастыратын инвестицияға байланысты болады.

Мүмкін, оның біздің отырыстағы ең терең мәлімдемесі: «Технология - бюджеттің ең қорғалған тармағы», макроэкономикалық міндетке және ең жақсы компаниялардың өсу мен өсуге назар аудара отырып, қорғаныс ұстанымын қалай ұстануға ниетті екендігіне қатысты. инновация.  

Барлығы дерлік жартылай өткізгіштерде жұмыс істейді — бизнес пен тұтынушылық белсенділікті оңтайландыру үшін біз қолдана алатын барлық дерлік инновациялық тактика жартылай өткізгіштерге байланысты болады. Егер жартылай өткізгіштердің өсуі жылдамдаса, экономика да өседі - және біз x86, Arm немесе кез келген басқа қол жетімді нұсқаулар жиынтығына қарамастан, осыған ұмтылуымыз керек.

Даниэль Ньюман - негізгі талдаушы Futurum зерттеуі, ол Nvidia, Intel, Qualcomm және ондаған басқа компанияларға зерттеу, талдау, кеңес беру немесе кеңес беруді қамтамасыз етеді. Ол да, оның фирмасы да аталған компанияларда үлестік позицияларға ие емес. Оны Twitter-де бақылаңыз @danielnewmanUV.