Сұрақ-жауап: CMS Holdings негізін қалаушы ол нарыққа мұқият кіретінін айтады

Дэн Матушевски, CMS Holdings криптографиялық инвестициялық қорының директоры, сандық активтердің тәжірибелі трейдерлері арасындағы құрал.

Криптода Матушевский сияқты көп капиталды басқаратындар аз; ол Circle компаниясының біржадан тыс сауда үстелін екі жылдан астам басқарды, бұл саладағы ең үлкендердің бірі. 2018 жылы үстел криптографиялық сауда көлемінен 24 миллиард доллардан астам соманы көрді.

Матушевски 2019 жылы CMS Holdings компаниясын құрды және содан бері ол Crunchbase арқылы венчурлық қолы арқылы әртүрлі криптографиялық стартаптарға 84 инвестиция салып, саланың ең табысты қорларының біріне айналды. 

Ол сонымен қатар GMI PAC кеңесінің мүшесі - SkyBridge Capital компаниясымен бірге жиі қолданылатын криптографиялық сөз тіркесіне сілтеме. Энтони Скарамуччи және криптографиялық үлкендердің салдары. Super PAC уәде берді жұмсауға Криптовалюталық саяси кандидаттарды қызметке түсіру үшін 20 миллион доллар. Ол ұқсайды жұмыс істеу.

CMS Holdings веб-сайты таңғаларлық жұмсақ — бұл жай ғана «ДӘЛЕЛДЕНГЕН ӨТІМДІЛІК» бейнеленген сарқыраманың суреті — криптоқордың лайықты жарнамасы. CMS Holdings-тің Twitter хронологиясы дегенмен қызықсыз.

Бірақ соңғы күйзеліс кезінде қорды басқару қиын болғаны сөзсіз. Өткен айдағы бірқатар телефон қоңырауларында Blockworks CMS Holdings қалай жұмыс істейтінін білу үшін Матушевскимен сөйлесті.

Блоктау жұмыстары: Қазіргі криптографиялық көңіл-күйге қалай қарайсыз? CMS жұмысы қалай?

Матушевский: Мен діріл нашарлады, содан кейін діріл жақсарды деп айтар едім. Қазір тыныштық бар сияқты, мен соны айтайын. Мұнда жағдай тыныш сияқты. Біз тіріміз және біз алға қарай ойын ойнау үшін осындамыз, бұл маңызды нәрсе. Біз соншалықты ыстық емеспіз.

Блоктау жұмыстары: Сіздің ойыңызша, хаостың ең нашарсы нарықтар арқылы өтті ме?

Матушевский: Иә, мен. Менің ойымша, сатылуы тиіс кепілзат сатылды. Мәжбүрлі жалаптар жүйе арқылы жүзеге асады, енді сіз тоқыраумен күресіп жатырсыз. Менің ойымша, қазір есіктен шығуға болатын үлкен тәуекел бар. 

Әлбетте, бәрі жарасын жалап, баланстарындағы кез келген саңылауларды толтыруға тырысады, бірақ менің ойымша, мәжбүрлеп сатудың көпшілігі қазір нарық арқылы. Менің ойымша, бұл біраз уақыт болды, сондықтан біз базалық етіп жатырмыз, солай емес пе? Адамдар әлі де жаңа капиталды орналастырудан қорқады, бірақ нарықта мәжбүрлі сатушылар жетіспейді.

Блоктау жұмыстары: CMS Holdings портфолиосы ұзақ мерзімді перспективаға бағытталған ба, әлде оны үнемі басқарып отырсыз ба?

Матушевский: Бұл аралас. Біздің кейбір позицияларымыз әлдеқайда ұзақ мерзімді позициялар болып табылады және біз салықтық себептер бойынша олардың көпшілігіне қол тигізбейміз. Менің ойымша, біз сұйықтық пен өтімді емес венчурлік жағы арасында 40/60 сияқты құрылымдалған шығармыз, біз қол тигізгіміз келмейді.

Сіз білімді болуыңыз керек; егер сіз сауда жасағыңыз келсе, сіз нарықты жеңіп қана қоймай, өзіңізге әкелетін салық ауыртпалығын жеңуіңіз керек екенін білуіңіз керек. Егер сіз жоғары салықтық юрисдикцияда тұрсаңыз, сіз қысқа мерзімді кіріс позициясында 50% шаш қиюды қарастырасыз. Позицияны 50% өскеннен кейін сатасыз делік, содан кейін оны қайта сатып алғыңыз келеді. Сіз бірдей позицияға ие боласыз; шын мәнінде сіз тек салықтарыңыздың құнын өзгерту болды.

Блоктау жұмыстары: CMS банкинг шығару үшін құрғақ ұнтақтың бір тобы ма? Әлде мұқият кіріп жатыр ма?

Матушевский: Мұқият кіру - оны қоюдың жақсы жолы. Сізде нақты төменгі деңгейге жеткен көптеген активтеріңіз бар. Солана - жақсы үлгі. Қар көшкіні тағы бір. 

Көптеген альткоиндер негізінен төмен болды, өйткені олар кепіл ретінде орналастырылмаған. Сізде биткоин мен эфирдің мәжбүрлеп сатылуы ең нашар болуы мүмкін, себебі олар әртүрлі несие берушілерде кепіл ретінде орналастырылған, бірақ көптеген альткоиндер шынымен де болмаған, негізінен олар алынбағандықтан. кепіл ретінде. Олар әлдеқайда ертерек төмендеді - егер бұл төменгі болса, кім біледі, бірақ соңғы айларда олар мамандықтарға қарағанда біршама тұрақты болды.

Блоктау жұмыстары: Сіз тарихта көптеген Tether сыншыларының алаңдаушылығы негізсіз екенін айттыңыз. Оның резервтері АҚШ қазынашылығына түсуі туралы не ойлайсыз? 

Матушевский: Tether әрқашан үлкен болды, ал USDC әрқашан шынымен, шынымен консервативті болды. Тетер консервативті болып барады. Менің ойымша, олардың көбісі шорттарға ортаңғы саусақты беріп: «Жарайды, жақсы. Сіздің сиыр етіңіз шынымен біздің корпоративтік қазынашылық холдингтермен бірге. Барлығын қазынашылыққа тапсырамыз. Қазір сиыр етіңіз қандай?»

Сондықтан мен Тетер тым консервативті деп ойлаймын, себебі олардың арқаларында жігіттер бар, бірақ олар оларды шайқайды деп ойлаймын.

Блоктау жұмыстары: TradFi (дәстүрлі қаржы) бағалары төмен болғандықтан криптовалютаға кіруге ұмтылады деген теорияға сіздің көзқарасыңыз қандай?

Матушевский: Менің ойымша, бұл мем. TradFi сағаттарын және оларға тиесілі барлық нәрселерді тазартуда. Крипто - бұл сіздің портфолиоңыздың қалған бөлігі ұшу сияқты болған кезде сатып алатын нәрсе. Бұл сіз сияқты емес: «Құдайым-ай, мен технологиялық акцияларымнан 40% төмендедім. Мен крипто сатып алуға барамын, өйткені ол депрессияға ұшырады.

Блоктау жұмыстары: Жақында біріктірулер мен сатып алулар (M&A) кеңістіктегі өсу сала үшін оң болды ма? Бұл оны орталықтандырмай ма?

Матушевский: Бұл өте пайдалы. Соңғы екі жылда криптода M&A белсенділігі көбірек болуы керек еді. Мәселе мынада болды: барлығының ұзақ уақыт бойы жақсы жұмыс істегені сонша, оны орындауға ешқандай серпін болмады. Менің ойымша, бұл биылғы жылы қарқын алады. 

Менің ойымша, Binance, FTX, Coinbase және Kraken барлығы саланың көптеген әртүрлі компоненттерін сіңіреді, бәлкім, олар жылдар бұрын сіңірілуі керек еді. Бірдей нәрсені ұсынатын орталықтандырылған қызметтер тым көп. Менің ойымша, консолидация сау. Бұл платформаларды орталықтандыру проблема емес, өйткені олар қазірдің өзінде орталықтандырылған. Ол жерде көп өзгермейді деп ойлаймын.

Блоктау жұмыстары: Ұзақ аю нарығының басында екенімізді күтесіз бе?

Матушевский: Мен макростың қалай жұмыс істейтіні туралы жеткілікті білмеймін, бірақ мен мұның соңында цикл өзгерген кезде крипто қайтадан ең жылдам ат болады деп ойлаймын. Бұл жағдай жақсарған кезде сіз болғыңыз келетін жерде және олар жақсарады. Бұл біздің өміріміздегі акциялардың соңы емес, солай ма? Біраз уақыт ренжіді, содан кейін жақсы болады. Сіз криптода болғыңыз келетінін білемін.

Блоктау жұмыстары: Криптовалюта трейдерлеріне сандық активтер нарығында қалай табысқа жетуге болатыны туралы кеңес алдыңыз ба?

Матушевский: Сіз аман қалуыңыз керек және сіз айналаңызда қалуыңыз керек. Мүмкіндіктер өздерін көрсетеді және олар уақытында мағынасы болады, бірақ ең бастысы, сіз оны екінші жағынан өтуіңіз керек. Сіз аман қалуыңыз керек.

Бұл сұхбат екі телефон арқылы жүргізілген сұхбат нәтижесінде жинақталған, жауаптар анық және қысқа болуы үшін өңделген.

Күн сайын кешке кіріс жәшігіне жеткізілетін күннің ең жақсы крипто ақпараты мен түсініктерін алыңыз. Blockworks тегін ақпараттық бюллетеніне жазылыңыз енді.