Жарнамалық технологияны қарастырайық. Бұл жарнама мен цифрлық технологияның бірігуі және ол біздің онлайн дәуірімізде кең таралған. Ad-tech нарықтағы көптеген ірі компаниялардың, соның ішінде Google және Facebook сияқты алпауыттардың, сондай-ақ онлайн ағындық қызметтерінің табыс тарихының негізінде жатыр.
Бірақ күте тұрыңыз, сіз айтасыз, бұл компаниялардың барлығы соңғы айларда істен шықты - бұл шындық. Жалпы нашарлаған экономикалық жағдай оларды кері итермеледі және жарнамалық технологиялар бұл дауылдың ортасында тұр.
Цифрлық әлемнің көп бөлігі ақшаны жарнаманың арқасында жасайды, ал инфляция күшейіп, тұтынушылар өз шығындарын азайтқандықтан, жарнама берушілер қиын жағдайға тап болды. Нәтиже – азырақ жарнама шығындары, аз тұтынушылардың қатысуы, аз клик, азырақ табыс. Бұл қауіпті цикл және оны бұзу оңай емес.
Дегенмен, жарнамалық технология инвесторлар үшін тартымды болып қала береді. Қатты жел соқса да, бұл жерде қалуы анық; Біздің өміріміздің көп бөлігі онлайн режимінде өтеді, сондықтан біз одан оңай бас тарта алмаймыз - бұл жарнамалық технологияның өсетінін білдіреді. Кейбір бағалаулар бойынша, 20 жылы 2021 миллиард долларды құраған сектор 42 жылға қарай 2027 миллиард долларға жетеді.
Қандай экономикалық жағдай болмасын, мұндай көлемдегі өсу мүмкіндіктер әкеледі. Бұл оңай келмеуі мүмкін және ол бәріне бірдей келмеуі мүмкін, бірақ ашылулар болады. Бұл RBC талдаушысының астарында жатқан факт Мэттью Свонсонжарнамалық технологиялар нарығына қарап, ол былай деп жазды: «Біз 2023 жылға қарай келе жатқанда, біз болжамдарды және макроиндикаторларды тереңірек қарастырдық, сонымен қатар 500 адамнан тұратын тұтынушы сауалнамасы бойынша салыстырмалы серпіні жақсырақ түсіну үшін ағымдағы макроорта. Осы талдаудан кейін 2023 жылы біз 2021 жылы барлық кемелерді көтерген толқынның көтерілуін күтпейміз, сондай-ақ 2022 жылы барлық компаниялар үшін қиындықтар тудырған күтпеген сұраныс желдерін көреміз деп ойламаймыз. 2023 жылы біркелкі емес орта мүмкіндіктер туғызуы керек. компаниялар дифференциацияны көрсету үшін…»
Енді біз Свонсонның жолын ұстанамыз және ол ұсынған жарнамалық технологияның екі акциясын қарастырамыз. сәйкес TipRanks деректері, бұл екеуі де сатып алынатын, айтарлықтай өсу әлеуеті бар. Мұнда егжей-тегжейлер және Свонсонның кейбір түсініктемелері берілген.
Магнит (MGNI)
Біз Magnite-тен бастаймыз, ол қандай да бір себептермен өзін осы тауашада әлемдегі ең ірі тәуелсіз компания ретінде танытатын сатылымға арналған жарнамалық технологиялық платформа. Magnite 1.4 миллиард долларлық нарықтық капиталға ие және өткен жылы жалпы кіріс 468 миллион доллардан асты. Компанияның платформасы бүкіл әлем бойынша онлайн-баспагерлерге CTV, аудио, жұмыс үстелі және ұялы телефондарды қоса алғанда, арналар мен форматтардың толық ауқымында сандық жарнаманы сатуға мүмкіндік береді. 2022 жылғы қиын маркетингтік ортада компания акция құнының 40%-ға төмендеуін байқады, бірақ бұл қараша айының басында 65%-ға қатты секіру арқылы ішінара жеңілдеді.
Бұл секіріс компания 3-ші тоқсандағы кірістер сандарын шығарған кезде болды, бұл болжамдардан асып түсті, ал компания 22-тоқсанға арналған дұрыс нұсқаулықты хабарлады. Бірінші қатарда компания бір жылмен салыстырғанда 4% пайдаға 145.8 миллион доллар табыс әкелді. Қорытындылай келе, Magnite GAAP емес EPS 11 цент болды, бұл болжамды да, бір жыл бұрынғы санды да (әрқайсысы 18 цент) 14%-ға артты.
Нұсқаулық бойынша, компания 2022 жылғы бұрынғы TAC кірісі 510 миллион доллардан жоғары және толық жылдық бос ақша ағыны 105 миллион доллардан асатын күтулерді жариялады. Бұл жерде Magnite күнтізбелік жыл бойы 1-тоқсандағы төменгі нүктеден 4-тоқсандағы жоғары нүктеге дейін көтерілетін қаржылық көрсеткіштердің тұрақты үлгісін көрсететінін атап өткен жөн; осы үлгіні сақтау компанияға жарияланған толық жылдық нұсқаулық нөмірлерін оңай орындауға мүмкіндік береді.
3-ші тоқсандағы басып шығаруды бағалай отырып және алға қарай отырып, RBC-тің Свонсон қиын макро жағдайларға тап болған кезде де компанияның сенімді көрсетілімі мен оң шуларын атап көрсетеді.
«Magnite әсіресе макрофонды ескере отырып, күшті нәтижелер берді, өйткені олар DV+ нәтижелерін жақсартуға және CTV айналасындағы зайырлы желдерге сәйкестік орнатуға тырысады», - деді сарапшы. «Қиын макро жағдайда басшылық өзінің CTV бизнесінің зайырлы өсуіне сенімді болып қала береді, ол жыл сайынғы +29% q/q қарсы 19% өсті, қазір TAC бұрынғы жалпы кірістің 44% құрайды. Басшылық Fox, Vizio және Kroger-пен жаңа серіктестіктерді, сондай-ақ LG, Disney және GroupM-пен кеңейтілген серіктестіктерді атап өтіп, 2023 жылы AVOD CTV инвентаризациясының ағынынан пайда алуға жақсы жағдай жасайды.
Осы түсініктемелерге сәйкес, Свонсон акцияны жақсы нәтиже (немесе сатып алу) деп бағалайды және оның 15 долларға белгіленген бағасы алдағы айларда 42% өсуді білдіреді. (Свонсонның рекордын көру үшін, мында басыңыз.)
Magnite акциялары бойынша соңғы 4 талдаушы шолуында күшті сатып алу консенсус рейтингі үшін 3 ұстауға қарсы 1 сатып алу кіреді. Акцияның орташа бағасы $13.75 және ағымдағы сауда бағасы $10.59, 30 жылдың соңына қарай орташа өсу әлеуеті 2023%. (Magnite акцияларының болжамын TipRanks сайтынан қараңыз.)
PubMatic (PUBM)
Келесі біздің тізімде PubMatic, басқа тәуелсіз жарнамалық технологиялық фирма. PubMatic мобильді қолданбалармен, веб-сайттармен және бейне платформалармен автоматтандырылған жарнама жүйелерін қосу үшін арнайы жасалған құралдарды ұсына отырып, онлайн мазмұн жасаушылармен де, сандық жарнама берушілермен де жұмыс істейді. Компания күн сайын 491 миллиард жарнамалық көрсетілім, 1.5 триллион жарнама берушінің ұсынысы және 6.9 петабайт өңделген деректерді генерациялай отырып, әсерлі статистиканы талап ете алады.
PubMatic-тің соңғы есептелген тоқсаны 3Q22 болды және нәтижелер аралас болды. Компания омниканалды бейнеде 45% өсім көрсетті, бұл жалпы кірістің жылына 11% -ға өсуіне көмектесті - 64.5 миллион долларға дейін, консенсус бағалауынан 2.49 миллион долларға жетпей қалды.
GAAP таза кірісі 3.3 миллион долларды құрады, бұл 5% маржаны көрсетеді, ал компания операциялардан 28.1 миллион доллар қолма-қол ақша тапты. Қорытындылай келе, компанияның таза табысы GAAP EPS-ке $0.06 аударылды, жыл сайынғы 75% төмендеді, бірақ көшенің болжамын жіберіп алды - әдеттен тыс оқиға, өйткені Pubmatic EPS күтулерін үнемі жеңуді әдетке айналдырды. EPS GAAP емес өлшемдерде де төмендеді, 30-ші тоқсандағы сұйылтылған акцияға 3 центтен 21-тоқсанда 22 центке дейін, дегенмен бұл көрсеткіш талдаушылардың болжамынан 3 центке жоғары болды.
PubMatic кірістің төмендеуіне төтеп беруге жақсы жағдайға ие, дегенмен компания 3-ші тоқсанды қарызсыз және 22 миллион доллар қолма-қол ақша мен өтімді активтермен аяқтағанын хабарлады.
Біз РБК-ның Мэтью Свонсонмен қайта хабарласа аламыз, ол инвесторларға Pubmatic-ті алға итермелейтін желдің соғуын еске салады: «Негізгі драйверлерге мыналар жатады: 1) SPO (жеткізу жолын оңтайландыру), ол үлкен құбырға ие және 30-тоқсандағы жалпы белсенділіктің 3% + үлесін құрады. 10 жылдың басына қарсы 2020%, өйткені басшылық Мартинді платформаға біріктіруге бағытталған; 2) CTV, +150% y/y, өйткені бағдарлама күрделі макроста жылдамдауы мүмкін; 3) cookie файлдарын жоғалту және тұтынушылардың жеке өміріне қол сұғылмаушылық төңірегінде зайырлы тенденциялардың негізгі бағыты болып қалатын мекенжайлық; және 4) басшылық өз платформасының табиғи кеңеюі, өнімі мен GTM қозғалысын құру ретінде қарастыратын бөлшек медиа.
Свонсонның пікірінше, бұл қондырғы акциялар бойынша жоғары нәтиже (сатып алу) рейтингін ақтайды, сонымен бірге ол акцияға 24% бір жылдық өсу әлеуетін ұсыну үшін 87 долларлық бағаны береді. (Свонсонның рекордын көру үшін, мында басыңыз.)
Жалпы алғанда, бұл акцияның 7 сатып алу және 5 ұстауға бөлінген соңғы 2 талдаушы шолуы Орташа сатып алу консенсус рейтингін қолдайды. Акциялардың бағасы $12.81 және орташа мақсаты $19.71, бұл биылғы жылы 54% ықтимал пайданы білдіреді. (TipRanks сайтында PubMatic акцияларының болжамын қараңыз.)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Ескерту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек танымал сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсаттарда пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html