Бірақ жазғы ралли қазір жай ғана естелік, табыстар буланып кетті және төменгі минимумдарды күтуге себептер бар. Мен ескертуімде тұрамын. Ал жағдай ушығып кетті.
Ең айқын өзгеріс Федералдық резерв басқармасының төрағасы Джером Пауэллдің шілде айының аяғында Джексон Холдегі жыл сайынғы ФРЖ экономикалық конференциясында сөйлеген сөзінде болды. Осы сегіз минуттық әңгімеге кірісе отырып, нарық жанар-жағармай бағасының жақында өзгеруін, бөлшек сауда тауарлық-материалдық қорларының өсуін және нарықтағы жағдайдың жақсаруының басқа да белгілерін ескере отырып, инфляциямен күресу үшін ставкаларды көтеруге жұмсартылған ұстанымды білдіреді деген қате пікірге ие болды. бағалар. Бірақ оның орнына ол өзін инфляцияға қарсы күрескер деп жариялап, үй шаруашылықтары мен компаниялар ауыртпалықпен күресу керек екенін ескертіп, сұмдық ұстанымға ие болды. Келесі бірнеше сауда күндерінде технологиялық акциялардың бағалары төмендеп, пайыздық мөлшерлемелер көтерілді, мұқият бақыланатын 10 жылдық қазынашылық кірістілігі ширек тармаққа 3.25%-ға дейін көтерілді, бұл маусымдағы нарықтың төменгі деңгейінен бергі ең жоғары деңгей.
Пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы жалпы акцияларға, әсіресе технологиялық акцияларға қиындық тудырады. Бірақ бұл жалғыз мәселеден алыс. Мені кәсіпорынның технологиялық бас директорлары мен қаржылық директорлардың болжам туралы ескертетін, бағалауларды қысқартып, рецессиядан аман-есен құтыла алмайтындарын мойындайтын өскелең хоры көбірек алаңдатады. Жарайды, бәлкім, біз ресми түрде рецессияда емеспіз - рецессияны жариялау қандай да бір себептермен Ұлттық экономикалық зерттеулер бюросының, экономистердің жеке тобының жұмысы. Бірақ олар тым баяу.
Тек сұраңыз
C3.ai
(тикер: AI) бас директор Том Сибель. Силикон алқабының аңыз адамы, бір кездері тұтынушылармен қарым-қатынасты басқару бағдарламалық жасақтамасының жетекші ойыншысы болған Siebel Systems жүйесін құрумен танымал болған Сибель қазір жасанды интеллект бағдарламалық жасақтамасына бағытталған компанияны басқарады. Осы өткен аптада C3.ai шілде айындағы тоқсандағы жұмсақ кірістер туралы хабарлады және көшедегі бағалауларға жетпейтін қазан тоқсанына қатысты нұсқаулар берді. Келесі күні акция 19%-ға төмендеді. Экономиканы кінәлау.
Сибель сұхбатында: «Сұрақ жоқ, біз рецессиядамыз», - дейді Баррондікі. «Біздің тұтынушылар рецессияда қалай жұмыс істейтінін анықтауға тырысып, кездесулерді жоспарлауда. Біз бизнесімізде баяулауды көрдік пе? Мүлдем. Ал шілдеде ол жеделдеді».
Сибельдің бақылауы ерекше емес. Соңғы бірнеше аптада тоқсандары маусымда емес, шілдеде аяқталатын C3.ai сияқты технологиялық компаниялардан кірістер туралы есептердің толқуы болды. Шілде тоқсаны маусым тоқсанынан да нашар болған сияқты.
Тренд сіздің досыңыз емес.
Бағдарламалық жасақтама секторында ақаулық орын алуда.
Октан
Сәйкестендіруді басқару бағдарламалық құралын жасайтын (OKTA) өткен аптада ол «өткен тоқсанмен салыстырғанда АТ бюджеттерінің біршама қатайғанын және сату циклдерінің ұзаруын байқай бастағанын» атап өтті.
Veeva жүйелері
Өмір туралы ғылымдар компаниялары үшін бұлтқа негізделген бағдарламалық қамтамасыз етуді жасайтын (VEEV) макроэкономикалық ортадағы өзгерістерге сілтеме жасай отырып, нұсқауларды қысқартты.
Самара
(IOT), көлік парктерін қадағалауға арналған бағдарламалық жасақтаманы сататын интернет-заттар ойыны күшті кірістер жариялады, бірақ соған қарамастан транзакцияларды жабу үшін қажетті мәмілені мақұлдау деңгейі жоғарырақ «сатудың ұзартылған циклдары» туралы хабарлады.
Аппараттық құралдарда ұқсас мәселелер бар. Жасыратыны жоқ, ДК сұранысы төмендейді. Соңғы апталарда
Micron технологиясы
(MU),
Western Digital
(WDC),
Intel
(INTC) және
NVIDIA
(NVDA) компьютерге сұранысты жұмсарту туралы ескертті. Дәл әзірге,
Dell
(DELL) екі апта бұрын панк нәтижелері туралы хабарлады және өткен аптада трендтің айқын растауы болды
HP Inc.
(HPQ).
Шілде айындағы тоқсанда HP компаниясының компьютер бірлігінің сатылымы жылмен салыстырғанда 25%-ға, ноутбук сатып алу 32%-ға азайды. Неліктен? HP компаниясының бас директоры Энрике Лорес коммерциялық тұтынушылар «сақтық, өлшенген тәсіл» қолданғанын айтады.
Өкінішке орай, бұл жай компьютерлер емес. Бұл туралы Dell қаржы директоры Том Свит бір апта бұрын айтты Барронның оның компаниясы сатып алушылардың кәсіпорынның аппараттық құралдарына, атап айтқанда деректер орталығының серверлеріне және бұлтты есептеу құралдарына сақтықпен қарайтынын көріп отыр. Өткен аптада дискілерді жасаушы
Seagate технологиясы
(STX) шілденің ортасынан бастап «кейбір азиялық аймақтардағы экономикалық тенденциялардың әлсіреуін» және ірі компаниялардың, соның ішінде «АҚШ-тың кейбір бұлтты тұтынушыларының» «сақтықпен сатып алуын» байқағанын айтты.
Бұл алаңдатады. Бұлтты есептеулер технология секторының ең күшті бөліктерінің бірі болды және екі апта бұрын
қар бүршігі
(ҚАР) көшені шілде айындағы күткеннен де жақсы нәтижелермен таң қалдырды. Бұл маусымның тоқсанында үш жетекші бұлттық ойыншылардың: Amazon Web Services, Microsoft Azure және Google Cloud-тың күшті өсуінен кейін болды.
Ескерту белгілері өсуде.
MongoDB
Бұлтқа негізделген дерекқор бағдарламалық қамтамасыз ету провайдері (MDB) кейбір тұтынушылардың сұранысы төмендейді, өйткені олардың жеке бизнесі баяулайды. Бұл AWS, Azure және Google Cloud қыркүйек айының тоқсанында немесе одан кейін көп ұзамай көңілсіз нәтижелерді жариялауы мүмкін екенін көрсетеді. Ал бұл нарыққа ұнамайды.
Осылайша, біз 2021 жылдың қарашасында басталған бағалауды қалпына келтірудің жаңа кезеңінде тұрмыз. Бірінші кезеңде ставкалардың өсуі бағалау еселіктерінің төмендеуіне себеп болды. Бұл екінші кезеңде мәселе құлдырайтын табыс болады. Төменде қараңыз.
Жазыңыз Эрик Дж. Савитц [электрондық пошта қорғалған]
