Silvergate криптографиялық банкі (SI) соңғы бірнеше айда бірнеше тонна қысқа сатушыларды тартты, бұл оның акцияларының бағасын жоғарылатуы мүмкін қысқа сығу мүмкіндігін ашты.
1,000 және 2020 жылдардың аяғында крипто нарықтары бұқалар нарығын бұзған кезде 2021%-ға өскен Silvergate акциялары өткен жылы 84%-ға жуық және FTX жанжалы алғаш рет басталғаннан бері 65%-ға құлдырады.
SI қысқа пайыздық үлесі — оның айналымдағы акцияларының қаншалықты қысқа сатылымдарға байланысты екенін өлшейтін — қазір Seeking Alpha үшін 72.80% құрайды.
Бұл Silvergate-ті АҚШ нарықтарындағы ең қысқа акциялардың біріне айналдырады, егер ең болмаса. Онда Bed Bath and Beyond (47.91%), биткоин өндіруші Marathon (41.53%), Beyond Meat (36.88%) ет алмастырушы стартап және тікелей бәсекелес Signature Bank (36.13%) бар.
Шамамен 18 ай бұрын Сильвергейт тіпті болмады жасау жоғарғы 50.
Бірақ мұндай астрономиялық жоғары қысқа пайыздық сығу мүмкіндігін болжайды - қысқа сатушылар баға осы жерден айтарлықтай көтерілсе, шорттарын жабу үшін акцияларын сатып алу қысымына тап болуы мүмкін. Негізінде, бұл олардың аюлы ставкалары кері нәтиже берді дегенді білдіреді.
Соңғы тарихтағы ең танымал қысқа сығу GameStop болар еді. Бөлшек инвесторлардың рагтег тобы Melvin Capital және Citron Research компанияларын банкротқа ұшыратуға тырысты, олар ойын сатушысын қатты қысқартты (GameStop-тың қысқа пайызы 140 жылдың қаңтарындағы ең жоғары қысқа мерзімде 2021%-ға жетті).
Мелвин ақыр соңында шорттарын жабу үшін қатты көтерілген акцияларды сатып алуға мәжбүр болғаннан кейін миллиардтаған ақшаны жоғалтып, жабылды. Цитрон айтты ол алға қарай ұзақ тезистерді ашуға назар аудару үшін қысқа есептерді жариялауды тоқтатады.
«Кейбір адамдар қысқа қысу туралы ойлағанда, олар бірден GameStop ессіздігі туралы ойлайды, бірақ бұл міндетті түрде ауыр қысқа қызығушылық жағдайларының жақсы көрінісі емес, өйткені бұл жаппай үйлестірілген сатып алу қысымының нәтижесі болды», - деп жазды UFD Capital сарапшылары жақында. есеп.
Қысқа сығулар әлдеқайда қызықсыз болуы мүмкін, олар қысқа диссертация шорттарды ашудың шындықтарына (мүмкіндік құны және қарыз алу ақысы) қатысты азырақ тартымды болуы мүмкін деп түсіндірді.
«Барлығы бірден жаба алмайды, бұл қарапайым қысқа сығуға әкелуі мүмкін. Бұл Silvergate олардың бизнесінің түбегейлі дұрыс екенін көрсете алатын болса, солай болуы мүмкін », - деді UFD Capital.
Бұл орын алудың бір жолы, егер компания, бұл жағдайда Silvergate, олардың негіздерін жетілдірсе.
Аю корпусы Silvergate үшін қысқа сығуға мүмкіндік береді
Фиатты крипто биржаларына еркін жылжыта алатын АҚШ-тың жалғыз банктерінің бірі ретінде Silvergate Silvergate Exchange Network (SEN) деп аталатын ішкі төлем рельстері арқылы Circle, Coinbase, Binance US және Kraken сияқты кеңістіктегі көптеген компанияларға қолдау көрсетеді. .
SEN мұндай фирмаларға АҚШ-тың Автоматтандырылған клиринг орталығына сенбей, тек белгілі бір жұмыс уақытында қолжетімді қаражатты тәулік бойы өңдеуге көмектесуге арналған.
Silvergate сонымен қатар FTX-ке қызмет көрсетті, бұл жұқпалы ауру мен ақшаны алудың ағынына әкелді (Силвергейт бастапқыда оның жойылу сәтінде FTX-те сақталған 1 миллиард доллардан астам қаражатты меңзеген, қазір қаражат банкроттық рәсімінде қалып қойған сияқты).
Өткен жылдың соңында Silvergate клиенттердің депозиттері бойынша 3.8 миллиард долларды басқарды, бұл үшінші тоқсандағы 11.9 миллиард доллардан төмен. Оның клиенттері банктің жұмысын үзіліссіз жеңілдетуді жалғастыра алатындығына алаңдаушылық білдірді.
Ақша алуды орындау және өтімділікті қалыптастыру үшін банк өзінің төртінші тоқсандағы кіріс туралы есебіне сәйкес қолайсыз уақытта активтерді сатуға мәжбүр болды, нәтижесінде 1 млрд доллар шығынға ұшырады. Бұл сондай-ақ деп хабарлайды банкрот криптовалюталық несие беруші Genesis шығыны 2.5 миллион долларды құрады, дегенмен бұл қаражат оның жалпы балансымен салыстырғанда аз.
Қазір АҚШ-тың Әділет министрлігі хабарланған Silvergate компаниясының FTX және Alameda Research-ке несие беру және пайдаланушы қаражатын араластыру сияқты алаяқтық әрекеттерге көмектескенін тексеру. Оның клиенті Paxos да көбейіп келеді қадағалау АҚШ реттеушілерінен Binance бренді бар тұрақты тоқыма.
Барлық осы алаңдаушылық, байланысты бірнеше сынып әрекеті Сот процестері, клиенттер үшін де, инвесторлар үшін де бизнестің тартымдылығына әсер етті, бұл акцияның үлкен сатылуына және қысқа сатылымның артуына әкелді.
Жақында аты аңызға айналған трейдер Джордж Соростың отбасылық кеңсесі ашылды Желтоқсан айының соңындағы жағдай бойынша 100,000 миллион АҚШ долларын құрайтын 1.74 XNUMX SI акциясына сату опциондарын ұстау. Олардың күйі мен жарамдылық мерзімі белгісіз.
Биткоин Silvergate бұқа корпусын шығарады
Сильвергейттің дөрекі болғаны анық. Бірақ оның крипто нарықтарын қалпына келтірумен байланысы оның акцияларының бағасын өткен айда 30%-ға көтерді.
Қысқа мерзімді қызығушылық жоғары болғанымен, нарық деректері қысқарту тұжырымдалса, бұл шорттардың тез жабылатынын көрсетеді.
Акцияның «жабуға дейінгі күндер» арақатынасы барлық қысқа сатушыларға несие берушілерге қайтару үшін жеткілікті акцияларды алу үшін қажет күндердің санын есептейді. Көрсеткіш акцияның және ашық қысқа пайыздың орташа күнделікті сауда көлеміне негізделген.
Әдетте бес күннен артық күндер мен қамтудың жоғары арақатынасы айтарлықтай қысқа сығу мүмкіндігін арттырады.
Seeking Alpha деректеріне сәйкес, SI-ның жабылатын күндері қазіргі уақытта 2.17 күнді құрайды. Осылайша, кез келген ықтимал қысқа қысу салыстырмалы түрде қысқа болады, бұл қысқыштар үшін әлеуетті жоғарылауды азайтады.
Нельсон Алвес, инвестициялық сарапшы, Blockworks-ке Silvergate-тің жақын арада қысқа мерзімді қысымға ұшырайтынына толық сенімді емес екенін айтты.
«Менің ойымша, Silvergate өзінің қазіргі сатылымнан бұрылып кетеді деп ойлаймын ба? Иә. Менің ойымша, бұл кіріс қысқа сығуға байланысты болады ма. Бұл орын алуы мүмкін, бірақ мүмкін емес », - деді Альвес.
Ол қысқа позициялардың көлемі қалқымалыға қатысты үлкен екеніне келісті — және Silvergate акциялары жасылға айналғанда, жоғары қарай қозғалыстар осындай жоғары қысқа қызығушылықпен күшейеді. Бірақ Альвес тағы да Сильвергейттің қысқа күндер арақатынасын соңғы кездегі көрнекті қысқа сығулармен салыстырғанда ерекше атап өтті.
«Қысқа қысу мүмкін емес (кейбір жағдайларда дыбыс кеуіп кетуі мүмкін) деп айтпаймын, шорт үшін мәселені шешу қиын емес. Егер сіз оны мем қорларымен салыстырсаңыз, бұл қысулар орын алған кезде шорттарды жабуға бірнеше күн қажет болғанын көресіз», - деді Альвес.
Сонымен қатар, Майк Закарди, CFA, CMT және Seeking Alpha талдаушысы, биткоин бағасының әрекеті біршама сындарлы болғанын ескере отырып, Silvergate қысқа сығуы үстелде деп есептейді. Бұл Сильвергейт үшін «ауыр сауда» жақсы жаққа қарай болуы мүмкін дегенді білдіреді.
Дегенмен, Сильвергейттің қысқа қызығушылығы «күлкілі», сондықтан «шорттарды шынымен қорқыту үшін жоғары серпін қажет емес», - деді ол Blockworks-ке.
«Техникалық тұрғыдан алғанда, менің ойымша, $25 деңгейі маңызды. Бұл туралы қозғалу айтарлықтай қысқа жабуға әкелуі мүмкін. Мен 50 долларға жақын келесі қарсылықты көремін », - деді Закарди. Silvergate акциялары соңғы рет 18.05 долларға сатылды.
Закарди Silvergate үшін катализатор болуы мүмкін ешқандай корпоративтік оқиғаларды көрмегенін мойындады, бірақ Option Research & Technology Services Silvergate үшін 191% болжамды құбылмалылықты көрсететінін атап өтті.
«Бұл бір апталық күтілетін қозғалыс 26% - өте жоғары».
Күн сайын кешке электрондық поштаңызға жеткізілетін крипто жаңалықтары мен түсініктерін алыңыз. Blockworks тегін ақпараттық бюллетеніне жазылыңыз енді.
Альфаның тікелей кіріс жәшігіне жіберілуін қалайсыз ба? Degen сауда идеяларын, басқару жаңартуларын, таңбалауыш өнімділігін, жіберіп алмайтын твиттерді және т.б. алыңыз. Blockworks Research компаниясының күнделікті есеп беруі.
Күте алмаймын? Біздің жаңалықтарды мүмкіндігінше жылдам алыңыз. Телеграмада бізге қосылыңыз және бізді орындаңыз Google Жаңалықтар.
Дереккөз: https://blockworks.co/news/silvergate-short-squeeze-crypto-bank