Көптеген жылдар бойы технологиялық инвесторлар ескі Луни Тунс мультфильміндегі Road Runner сияқты барлық қиындықтарды жеңіп шыққан сияқты. Бірақ осы жазда технология сатып алушылар рөлдерін өзгертті. Олар кенеттен Road Runner-тің қуғыншысы Уайл Э. Койотқа ұқсайды. Уайл әрқашан әуеде жартастан жүгіретін, бірақ белгілі бір сәттен кейін ол төмен қарап, өзінің нашар жағдайын түсінетін. Гравитация күшіне еніп, Уайл қатты құлап қалады.
Маусымдағы ең төменгі деңгейден бері технология қорлары өсті, Nasdaq Composite индексі 20%-ға өсті. Бірақ классикалық Looney Tunes мультфильмі инвесторларға сабақ береді. Ақырында шындық маңызды.
Ақшаны жоғалтқан фирмалардың үш таңбалы пайыздық кірісімен басқарылатын кез келген митингтің тұрақтылығы
Coinbase Globa
l (тикер: COIN) және
FuboTV
(FUBO) күдікті. Ең бастысы, соңғы оқиғалар технология секторындағы бизнес тенденциялары жақсырақ емес, нашарлауы мүмкін екенін көрсетеді, бұл акционерлер үшін қиын кезеңді болжайды.
Тұтынушыға бағытталған соңғы нарықтардағы әлсіздік, соның ішінде компьютерлер, электроника, смартфондар және цифрлық интернет жарнамасы жақсы сипатталған. Біз ірі жеткізушілерден үлкен ескертулерді көрдік және компьютерлер, процессорлар, жад чиптері және графикалық карталардың бағасы күн сайын төмендеп келеді. Бұл нарықтарда жылдам айналымның нышаны байқалмайды.
Бірақ қазір ең үлкен мәселе - баяулау салыстырмалы түрде жақсы сақталған бір жерге таралатын сияқты: кәсіпорынның технология шығындары. Бұл маңызды. Егер бизнестің технологиялық сұранысы құлдырап кетсе - жылдық нарық құны $ 4 триллионнан көп, Гартнердің пікірінше, бұл технология индустриясының кірісі болжамында тағы бір аяғын төмендетеді, бұл көп тоқсандық құлдырауға әкелуі мүмкін.
Бұл кіріс маусымы әлсіздік туралы мәліметтерге толы болды, өйткені кейбір инвесторлар оларды елемеуге тырысты. Бастапқы көрсеткіш шілде айының соңында келді
Intel
Келіңіздер
(INTC) апатты табыс, бұл оның корпоративтік деректер орталығының тұтынушылары тарапынан әлдеқайда жұмсақ сұранысты көрсетті. Күндерден соң,
Кеңейтілген микро құрылғылар
(AMD) жалпы алғанда жақсы нәтижелер жариялады, бірақ ол өзінің кәсіпорын тұтынушыларынан «аралас» трендтерді көре бастағанын мойындады, кейбір мәмілелер ұзағырақ жабылады.
Содан кейін осы өткен аптада корпоративтік технологияны сатып алушылардың көзқарасы өзгеріп жатқаны туралы тағы бір дәлелдер болды. AMD сияқты, чип жасаушы
Аналогтық құрылғылар
(ADI) жақсы кірістер туралы хабарлады, бірақ соңғы апталарда экономикаға қатысты белгісіздік бизнеске әсер ете бастады, тапсырыстарды тоқтату аздап өсті. Осы уақытқа дейін Analog Devices бизнесі басқа жартылай өткізгіш компанияларға қарағанда икемді болды, өйткені ол сұраныс күшті болған автомобиль және өнеркәсіп сегменттеріне әсер етті. Бірақ компанияның жаңадан жасалған сақтықпен жасаған түсіндірмесі әлсіздік жақын арада басқа жерлерде каскадты болады деген қорқынышты тудырады.
Уолл-стриттің кәсіпорын бағдарламалық жасақтамасын сатып алушылармен жүргізген сауалнамаларына сәйкес, өсудің ең ыстық аймақтарында пайда бола бастаған басқа да жарықтар бар. Дүйсенбіде UBS талдаушысы Карл Кейрстед оның соңғы сұхбаттары оның контактілерінің жартысы деректер-аналитикалық бағдарламалық қамтамасыз ету бюджеттері үшін «қандай да бір қысымды» көргенін көрсетті және бұл олар бұрын болмаған жағымсыз пікір екенін айтты. Morgan Stanley есебінде фирма бұлтты маркетинг бағдарламалық жасақтамасын сатып алушылармен сөйлескен кезде қосымша әлсіздіктерді естігенін айтты.
Рас, бұл өткен аптада жаман жаңалықтар болған жоқ. -дан түскен табыс
Cisco Systems
(CSCO) шектен тыс екенін дәлелдеді. Бейсенбіде Cisco акциялары желі және қауіпсіздік өнімдерін өндіруші күткеннен де жақсы табыс жариялағаннан кейін 6%-ға өсті.
берген сұхбатында Барронның, Бас қаржы директоры Скотт Херрен Cisco бизнесінің бұрынғыға қарағанда оқшауланған және басқа секторлармен байланысы аз болуы мүмкін екенін айтып, корпорациялар заманауи экономикада желілік инфрақұрылымын жаңартуды кейінге қалдыра алмайтынын түсінді. Cisco ерекшелік болуы мүмкін.
Нарық соңғы бірнеше аптадағы кеңірек нашарлаудан өтті. Неліктен? Өйткені біз аю-нарықтағы серпілістің ортасында болуымыз мүмкін, онда негіздер уақытша алынып тасталды.
Клиенттеріне жазғы тұсаукесер кезінде Coatue - кейбір негізгі әріптестерінің үлкен шығындарын болдырмайтын ірі технологиялық хедж-қор - құлдырайтын нарықтар жиі бірнеше өткір митингілермен тоқтатылатынын ескертті. Бір слайдта фирма Nasdaq-тың 70 жылдың басынан 2000 жылдың аяғына дейін 2001% төмендеуі шамамен 30% немесе одан да көп үш митингі болғанын атап өтті.
Менің пікірімше, кәсіпорын шығындары туралы соңғы мәліметтерді ескере отырып, бұрылыс әлі келген жоқ. АТ бюджеттерінің жаңа бизнес шындықтарына бейімделуі үшін уақыт қажет. Біз жалдаудың баяулауы туралы көп естідік. Алдағы тоқсандарда біз шығыстардың осындай баяулауын көретін шығармыз.
Сонымен қатар, Coatue өз клиенттеріне қауіпті ортада шыдамды болу керектігін айтты. Фирма ұзақ мерзімді жеңімпаздарды сатып алуды ұсынады, сонымен бірге кіріс бағасы бойынша тәртіпті сақтайды.
Менің жеңімпаздар тізімім мынадан басталады
Microsoft
(MSFT), AMD,
Алфавит
(GOOGL) және
Тайваньның жартылай өткізгіш өндірісі
(TSM). Тұрақты өсу мен күшті нарықтық позицияларға қарамастан, акциялар жоғары деңгейде. Олар бүгінгі технологиялық ландшафттағы Road Runners.
Жазыңыз Тэ Ким ат [электрондық пошта қорғалған]