Соңғы бірнеше ай бүкіл криптовалюта әлемінде өте күшті соққының куәсі болды. Анықтама соңғы уақытқа дейін әлемдегі ең танымал криптовалюта биржаларының қатарында болған, қазіргі уақытта тиісті органдарға банкрот деп жариялаған Binance-тен кейінгі екінші орында болған FTX ісі туралы.
Инвесторлардың криптовалюта әлеміне деген сенімі әлсірейді. Бұл өткен көктемде саланы дүр сілкіндірген LUNA ісінің үстіне шыққан FTX ісіне ғана емес, сонымен қатар бұл оқиғалардың өте қысқа мерзімде қалай өрбігеніне де байланысты.
FTX-ның ыдырауы және нарық динамикасының тарихы
FTX негізін қалаушы - Сэм Банкмен-Фрид, ол қарапайым «SBF» ретінде белгілі, ол Twitter-де лақап аты. Оның алмасуын бүкіл әлем бойынша криптовалюта трейдерлері кеңінен пайдаланды. Бұл көптеген елдерде де реттелді, бірақ бұл, өкінішке орай, ақшаларын оның айырбастауымен депозитке салған бақытсыз трейдерлер үшін қиындықтарды болдыртпады.
FTX Alameda сияқты аффилиирленген компаниялар арқылы клиенттер депозитке салған ақшаны үлкен соманы орналастыру арқылы инвестициялады деп айтуға болады. FTT токендері (FTX өзі шығарған) кепіл ретінде. Клиенттердің депозиттерін үлкен тәуекелге қою арқылы алаяқтық әрекет болып көрінетін маневр түрі.
Басқа таңбалауыштар сияқты, FTT жоғары құбылмалылықпен сипатталды, бұл элементтің өзі қазірдің өзінде оны кепіл нысаны ретінде пайдалануға негізгі қарсы көрсеткіш болып табылады, сондықтан оны болдырмау немесе кем дегенде шектеу керек. Сонымен қатар, FTT токендерін тікелей FTX шығарғанын атап өткен жөн және бұл компанияның соншалықты жоғары емес беріктігін білдіреді, өйткені ол доллар немесе еуро сияқты дәстүрлі валюталардан тұрмайтын кепілдік қоры болды, бірақ жай токендер мен кейбір BTC және ETH.
Бұл аз болғандай, екі күннен кейін банкроттық, FTX негізгі бәсекелестерінің бірі Binance нарықта 2.1 миллиард долларлық FTT сатуға дайын екенін жариялады. Бұл жаңалықтың таралуы виртуалды «айтқыштар жарысын» құру арқылы дүрбелең тудырды. Осылайша, FTX биржасы жаппай ақша алумен бетпе-бет келді және екі күн ішінде өтімділік таусылып, ақша алуды тоқтатты.
Бақытымызға орай, осы келеңсіз оқиғадан кейін көптеген басқа биржалар «Резервтерді дәлелдеу» деп аталатын аудит механизмін іске қосу арқылы жасырынуға тырысты, Twitter-де олардың сенімділігін растайтын әртүрлі есептерді шығарды және ұсталған активтерді ашты. қарашада іске қосылды және ол жұмсақ түрде болса да, желтоқсанда жалғасты.
Өкінішке орай, бұл делдалдың (биржа немесе брокер) өз клиенттерінің депозиттерімен жасалған шамадан тыс тәуекелді немесе тіпті алаяқтық транзакцияларға байланысты қиындықтарға тап болуы бірінші рет емес. Олардың делдал ретіндегі рөлін ескере отырып, криптовалюта биржалары бөлшек саудагерлерге нарықта сауда жасауға мүмкіндік беретін дәстүрлі брокер функциясын да атқарады деп айтуға болады. Дәстүрлі брокерлерден айырмашылығы, биржалар DeFi немесе Staking механизміне инвестициялау сияқты делдалдықтың басқа түрлеріне де дамыды.
Дұрыс алмасуды қалай таңдауға болады?
Брокермен рөлдің ұқсастығын ескере отырып, ақшаны салатын биржаны таңдау әдетте брокерді таңдау кезінде бағаланатын сипаттамаларға назар аудару арқылы жасалуы керек.
Біріншіден, брокердің немесе айырбастың маңыздылығын түсіну үшін оның үлестік жағдайына назар аударыңыз. Зерттеудің бұл түрін жүргізу, әрине, жалықтыратын әрекет болуы мүмкін, бірақ ол брокер немесе биржалық дефолт жағдайында жинақты сақтауға көмектесуі мүмкін.
Екіншіден, комиссиялық шығындарға ғана тоқталмай, брокер немесе биржа қай және қанша нарықты қамтитынын және қалаған қызметтер үшін қосымша алымдар бар-жоғын талдау өте маңызды.
Ешкім жоғары ақы төлеуді ұнатпайды. Дегенмен, бұл қызмет көрсетушінің сапасы мен сенімділігін тексерудегі екінші мәселе болып саналады. Қорытындылай келе, сенімді, ашық және барлық қажетті қызметтерді ұсынатын брокермен немесе биржамен сауда жасаған кезде жоғары комиссияларды қабылдауға болады.
Жүйелі трейдер тұрғысынан автоматтандырылған стратегияның осы өте турбулентті кезеңде қалай жұмыс істейтінін түсіну қызықты. Ең бастысы, бұл автоматтандырылған (тек ұзақ мерзімді) стратегия соңғы айлардың ең көп байқалатын токеніндегі ағымдағы жағдайларға қалай әрекет етер еді: FTT.
Апатқа дейін FTT «ұстаушылары» болғандар үшін бүгінгі күнге дейін инвестиция өте аз, шамамен нөлге тең болады. Бастапқы инвестиция ұнтақталып, қазірге дейін бірнеше тиыннан аз ғана қалдырар еді.
Жүйелі түрде сауда жасау арқылы мұндай эпилогты болдырмауға болады. Егер сіз бұл токендерді FTX-тен басқа биржа арқылы саудалаған болсаңыз. Әрине, сәтсіздікке ұшыраған биржада ұзақ уақыт сауда жасау әлі де шығынға ұшырауы мүмкін, дегенмен, бүкіл бастапқы инвестицияның буланғанын көруден әлі де үлкен айырмашылық бар.
«Сатып алу және ұстау» және автоматтандырылған сауда стратегиясы арасындағы салыстыру
Осыған байланысты, соңғы 6 күн немесе одан да көп ең жоғары деңгейлер төменде талданған кезде ғана ұзақ сауда жасайтын автоматтандырылған стратегия. Бұл автоматтандырылған стратегияның негізгі тетіктерін және оның «сатып алу және ұстау» сияқты дәстүрлі стратегиядан қалай ерекшеленетінін түсіну үшін көрсетілген, кіру сүзгісі ретінде өте мұқият емес классикалық «трендті ұстанатын» стратегия. '.
Стратегия гипотетикалық баға арнасының қарама-қарсы жағында, яғни соңғы 6 күннің ең төменгі деңгейінде өз позицияларын жабады. Дәлірек айтқанда, баға арнасы соңғы 150 сағаттың ең жоғары деңгейімен (150/24 сағат=6.25 күн) қалыптасады, ал керісінше төменгі жағы соңғы 150 сағаттың ең төменгі деңгейімен қалыптасады.
Осылайша, стратегияда тоқтату шығыны болмаса да, кенеттен нарықтық құлдырау жағдайында ол әлі де қорғалған болады.
1-сурет негізгі FTT бойынша болжамды баға арнасының мысалын және кейбір мысал енгізу үлгілерін көрсетеді.
Келесі сандарда токеннің бағасы бірнеше күннің ішінде 25 доллардан 2 долларға дейін күрт құлдырағанымен (92% төмендеумен), талданған стратегияның зияны болатынын ерте көруге болады. Себебі, сауда-саттыққа кіру және одан шығу арқылы тәуекел жеңілдетіледі немесе басқа жолмен күннің белгілі бір уақыттарымен шектеледі деп болжанады. Егер стратегия күйреу кезінде жұмыс істеген болса да, позиция неғұрлым шектеулі шығынмен жабылар еді.
Бэктест үшін қолданылатын тіркелген өлшем бір сауда үшін $10,000 2020 құрайды, сондықтан 2022 жылы басталып, XNUMX жылдың желтоқсанында аяқталатын бэктесттің бүкіл ұзақтығында тұрақты өлшем болады.
Қорытынды: орындалған сынақтар бойынша нәтижелер мен түсініктемелер
Қайғылы жағдайлар қолданылатын стратегияға қарамастан орын алады. Бұл автоматтандырылған стратегияның өзінде нарықта дұрыс емес уақытта өзін табуға болатынын білдіреді. Бірақ, әрине, тоқтату жоғалтуды немесе кез келген жағдайда тым үлкен төмендеу қозғалыстарының нәтижесінде саудадан шығу шартын пайдалану тәуекелді шектейді, өйткені кез келген жағдайда пайданы бірден қысқартуға болады немесе ашық сауданың жоғалуы. Керісінше, әдетте сатып алу және ұстау стратегиялары тоқтату жоғалтусыз немесе басқа шығу шарттарынсыз жұмыс істейді және инвестор өз ұстанымдарына мұқият болуы керек.
Дегенмен, жүйелік деп атауға болатын тәуекел тірі, шын мәнінде өте тірі, яғни нарыққа тән тәуекел, бұл жағдайда инвесторды позицияны жабу мүмкін емес жағдайға қоюы мүмкін FTT. дұрыс өтімді емес нарық (мысалы, апат кезінде). Қалай болғанда да, бұрын қойылған позицияны жоюға қарағанда, автоматты түрде орындалу тезірек болар еді.
Оның үстіне, адам миынан гөрі «ақымақ» сауда жүйесі қауіптің иісін сезіп, күйреу кезінде позицияны алудан аулақ болар еді немесе қалай болғанда да, көп ұзамай позицияны төмен бағамен шығынға жабуға тырысар еді. арна.
Әрине, өтімді емес және өте құбылмалы нарықта сауда-саттық жағдайына түспеу үшін, тіпті сауда жүйелерімен де осындай жағдайларды мүмкіндігінше болдырмау керек.
Өкінішке орай, бұл «қара аққулар» кез келген адамның, тіпті болашақта да болуы мүмкін, және өкінішке орай, бұл зорлық-зомбылық пен кенеттен болатынын болжау мүмкін емес оқиғалар. Қалай болғанда да, шақыру әрқашан көзіңізді ашық ұстау және алаяқ брокерлерден мүмкіндігінше алыс болу.
Келесіге дейін!
Дереккөз: https://en.cryptonomist.ch/2023/01/14/ftx-case-would-automated-strategy-behave/