2021 жылы венчурлық капиталдың белсенділігі $612 млрд құрады, бұл алдыңғы жылмен салыстырғанда 108% және VC мәмілелерінде 24% өсті. Бірақ артықшылықтарға қарамастан, кейбір ауырсыну нүктелері бар. DAO дәстүрлі VC ландшафтындағы кейбір олқылықтарды шешу үшін жақсы құрал бола алады. Кіреді а DAO VC.
Венчурлық капитал 1979 жылы АҚШ-тың барлық қоғамдық компанияларының жартысынан көбін қаржыландырды. Осылайша, барлық қор нарығы құнының үштен бірін құрайды. АҚШ-тағы ең құнды 5 компанияның барлығы (Apple, Microsoft, Google, Amazon және Facebook) VC қолдауы бар стартаптар ретінде басталды.
Венчурлық қорлар әлі пайда әкелмеген, бірақ өсу әлеуеті жоғары стартаптарды қаржыландыруға маманданған. Кейде тіпті бастапқы инвестицияның 100 еседен астамын қайтарады. VC стартаптарды қарыздан гөрі меншікті капиталдан қаржыландырады, өйткені стартаптар қолма-қол ақшаға кедей, бірақ орасан зор әлеуетке ие болуы мүмкін.
Дәстүрлі VC кеңістігінде үлкен чек өлшемдері, тапқырлық және инвестициялар мен желілерді екі есе азайту сияқты айқын артықшылықтар бар. Бірақ баяу шешім қабылдау, жоғары бюрократия, жоғары бағалау сезімталдығы және бақылауға сұраныстың жоғары болуы сияқты кейбір ауыртпалықтар бар.
Орталықтандырылмаған автономды ұйымдар (DAO-лар) дәстүрлі VC ландшафтындағы кейбір олқылықтарды шешуге арналған жақсы құрал болып табылады. Компанияның орталықтандырылмаған нұсқасы, DAO кәдімгі VC ауырсыну нүктелерінің кейбіріне тікелей бағытталған қауымдастықты басқару және шешім қабылдау арқылы басқарылады. Осылайша тезірек шешім қабылдауға, стартаптар үшін аз бақылауға және адхократияға мүмкіндік береді. Сонымен қатар, DAO инвесторлардың икемділігін арттыруды, қаржыландырылатын идеялардың әртүрлілігін арттыруды, орталықтандырылмаған бақылауды және мемлекеттік капиталға қолжетімділікті жақсартады.
Айтуынша, VC болашағы DAO реинкарнациясымен және олардың салдарымен қауіпсіз болып көрінеді ме?
Сондықтан, бұл мақала жалпы сұрақты зерттейді: «DAOs ықтимал VC ауыстыра ма, әлде DAO VC үшін қауіп төндіреді ме?»
Дәстүрлі әдіс: VC
Жеке капиталды инвестициялаудың үш тәсілінің ішінде – сатып алу, өсу қорлары және венчурлық капитал.
Венчурлық капитал – бұл экспоненциалды кірісі және жоғары өсу әлеуеті күтілетін стартап-компанияларды қаржыландыратын жеке капиталдың бір түрі. Техникалық түсіндірмелерде венчурлық фирмалар қандай компанияларға инвестиция салатынын білмей, соқыр пул инвестицияларының қорын жасайды. Бірақ олар қандай стартаптарға инвестиция салатынына инвестициялық мандат береді.
Мұнда Medium 2018 блогын қайталай отырып, Venture Capital қалай жұмыс істейтінін көрсететін негізгі блок-схема берілген.
VC қорының жылдық табысы ауқымдары 15-27% дейін және соңғы он жылдағы S&P 500 9.90% кірісімен салыстырғанда жоғары сыйлықақыға ие. Өсудің өсуімен, әсіресе Азияда, бүкіл әлем бойынша стартаптарға құйылатын мәмілелер мен қаржыландыру санының артуы байқалды.
2021 жылы венчурлық капиталдың белсенділігі 612 миллиард долларға жетті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 108%-ға өсті. 10 жыл ішінде бүкіл әлем бойынша кәсіпорындарға инвестицияланған доллар көлемінің өсуі жылмен салыстырғанда 92% құрады.
2021 жылы да 24% болды. арттыру дүние жүзіндегі VC мәмілелерінің саны бойынша, олардың саны 11,601 XNUMX мәміле. Көрінетін өсімге қарамастан, нақты бар ауырсыну нүктелері. Мысалы, құрылтайшының үлесін азайту, шешімдер қабылдаудың және қаржыландыру мерзімдерінің кешігуі және т.б.
DAO VCs: тұжырымдама
DAO VC дәстүрлі VC орталық органының шешім қабылдауынан айырмашылығы, қауымдастық шешімдерін қабылдау және басқару тұжырымдамасына негізделеді. Бұл түпкі пайдаланушылар үшін де, стартаптар үшін де автономды венчурлық экожүйе болады.
DAO VC өздерін бөлшек инвесторларға криптовалюта кеңістігіне өтуге мүмкіндік беретін қызықты платформа ретінде көрсетеді. Жаңадан бастағандарға инвесторлардың әртүрлі пулына ие болуға мүмкіндік береді. 1 долларға дейін инвестициялау арқылы пайдаланушылар танымал дәстүрлі инвесторлар сияқты нарыққа қатыса алады. Токен иелері ретінде әрекет ететін үлес қосушылардың ортақ жинағын жасау арқылы.
Блокчейн технологиясының өсуі инвесторлардың венчурлық қорлар туралы ойлауын өзгертті. VC барған сайын артып келеді әртараптандыру олардың қаражатын криптовалюта кеңістігіне жібереді. Тіпті олар орталықтандырылған және көптеген инвесторлар үшін кеңістікте ойнауға мүмкіндік беретіндей қор құрылымын түбегейлі өзгерту туралы ойлануда.
Аралықты жою
DAO-ларды пайдалану және «бастапқы монета ұсыныстарын (ICO)» еліктеу үшін гибридті қаржыландыру үлгілерін қабылдау VC ғарышқа көбірек қаржыландыру мен қатысушыларды тарту үшін ғарышта жаңашылдықты бастаудың екі жолы болып табылады.
DAO болуы мүмкін сипатталған «әрбір мүше инвестиция салуға тұрарлық деп санайтын орталық идеяның айналасында құрылған қоғамдастық» ретінде. Осы DAO ішінде жиналған ақша әр адамның қосқан үлесін қадағалап отырады және пропорционалды басқару құқығын береді».
DAO салыстырмалы түрде жаңа тұжырымдама болса да, олардың жылдам өсу Венчурлық капитал ландшафтына елеулі әсер етуі мүмкін болашақ трендті ұсынады. Екі жылдан аз уақыт бұрын, қашан Ethereum 230 долларға саудаланды, DAO аз болды. Олардың көпшілігінде бірнеше мың доллар ғана AUM болды.
Дегенмен, «жылға созылған криптовалюта нарығынан кейін миллиондаған жаңа адамдар криптовалютамен танысты, және мыңдаған жобалар іске қосылып, комиссиялар пайда болды», DAO енді. өлшеу миллиондаған.
DAO статистикалық платформасында DeepDAO листингінде көрсетілген DAO қазынашылықтары үшін басқарудағы жалпы активтер (AUM) қаңтардағы шамамен 380 миллион доллардан қыркүйектің ортасында шамамен 16 миллиард долларға дейін өсті. 2021 жылы.
DAO 2021 жылдан 2022 жылға дейін өседі
BeInCrypto хабарласты Рона Перри, DeepDAO COO, электрондық пошта арқылы өткен жылмен салыстырғанда ағымдағы сценарийге түсініктеме беру үшін. Ол былай деп жауап берді:
«Аю нарығы жалғасып жатқанда, жаңа DAO-лардың өсу қарқыны жылдамдауда. Биылғы жылы құрылған жаңа DAO-лардың жалпы саны өткен жылмен салыстырғанда көбірек және әр айда 2 жылға қарағанда 2021 есе+ жаңа DAO пайда болды. Сандар орталықтандырылмаған автономды ұйымдарға тұрақты қызығушылықты және олардың Web3 негізгі инфрақұрылымы ретіндегі бірегей орнын көрсетеді. .”
Ағымдағы жылдың мамыр-қазан айлары аралығындағы алты ай ішінде 2863 ДАО басқару қызметін бастады. Бұл төмендегі графикте көрсетілгендей, 2021 жылғы саннан екі есе көп.
Одан әрі 24 жылғы 2022 қарашадағы твиттермен бөлісті, ол 2018 жылдан 2022 жылға дейінгі өсімге көбірек жарық түсірді.
DeepDAO рейтингі Uniswap DAO, BitDAO және ENS DAO қазынашылық құны $2.30 млрд, $1.70 млрд және $1 млрд құрайтын алғашқы үштік. Жалпы, DAO-ның 10,191 XNUMX мүшесі бар және жобалармен тікелей серіктестікке немесе своптарға қатысты ұсыныстарға назар аударады. Сондай-ақ, автономды суретшілер гильдияларын, фермерлік кооперативтерді және экожүйе қорларын ашу сияқты кеңейту мүмкіндіктері.
Шынында да, сұраныстың артуы анық. Бірақ DAO туралы қандай артықшылықтар мен кемшіліктерді қарастыруға немесе білуге болады?
Қарастырылатын нүктелер
Орталықтандырылмаған автономды ұйымдар (DAO) дәстүрлі VC ландшафтындағы кейбір олқылықтарды шешуге арналған жақсы құрал болып табылады. Кейбір артықшылықтарға VC инвестицияларына қолжетімділікті кеңейту, инвесторлардың икемділігін арттыру, қаржыландырылатын идеялардың әртүрлілігін арттыру, бақылауды орталықсыздандыру және мемлекеттік органдарға қолжетімділікті жақсарту кіреді.
DAO көптеген мүдделі тараптардың үлкен мүмкіндіктерін білдірсе де, блокчейн индустриясының тән тәуекелдерін елемеуге болмайды. Кез келген жаңа технология сияқты, DAO-лардың белгілі бір тәуекелдері бар, мысалы қауіпсіздік қауіп-қатер және ерікті шешім қабылдау. Дәстүрлі VC-ден DAO VC кеңістігіне көшу кезінде бұл тәуекелдерді мұқият қарастыру керек.
Кейбір көрінетін кемшіліктерге ресурстардың жетіспеушілігі, реттеу саясаты, қауіпсіздік және меншік жатады.
Екі негізгі алаңдаушылықты кеңейту: ережелер мен қауіпсіздік
Қатаң реттеу саясаты: DAO саны көбейген сайын реттеуші тексеру күшейе түсуі мүмкін
DAO санының өсуін ескере отырып, олар бұдан былай радар астында жұмыс істей алмайды және реттеу шараларынан жалтарады. Осылайша, DAO орнату және пайдалану барған сайын қиындайды. DAO арқылы ағып жатқан инвестиция көлемінің немесе қаржыландыру сомаларының өсуімен реттеушілер тіпті осы шектеулі мүшелік DAO-ларға қарсы әрекет ете бастауы мүмкін.
DAO белгілі бір деңгейде жасырындықты қамтамасыз ететіндіктен, олар заңсыз операциялардан түскен ақшаны жылыстатудың басқа құралы ретінде қызмет ете алады, бұл ӘКК-ге тергеуге тағы бір себеп береді.
Сонымен қатар, токендерді блокчейн технологиясы арқылы сатып алуға және сатуға болатындықтан, реттеушілер бұл белгілерді бағалы қағаздар ретінде қарастырады. Реттеушілер токендер саудасынан түсетін капиталдың өсуіне қатысты қатаң шараларды қолданатын жаңа саясаттарды енгізе алады. Осылайша, DAO ландшафтының дамуы жалғасуда, осы кеңістіктің айналасында жаңа саясаттардың пайда болуын күтуге болады.
қауіпсіздік: DAO кодындағы/Ақылды келісім-шарттағы кемшіліктер активтерге қауіп төндіруі мүмкін
Бұрын BeInCrypto қамтығандай, DAO-ларды бұзу үшін әртүрлі ашық әрекеттер жасалды. Мысалы, бір ай бұрын OlympusDAO зардап шеккен $300 мың пайдалану. 2016 жылы шабуылдаушы мүмкін болды сыртқа шығарыңыз DAO-дан жалпы 3.6 миллион эфир, ол 55 миллион долларды құрады, бұл жалпы активтердің үштен бірі. Шабуыл DAO-ның негізгі кодындағы ақаудың арқасында мүмкін болды, бұл DAO-ға бір транзакцияны бірнеше рет өңдеуге себеп болды.
Код бойынша код
DAO-ның негізгі коды, сонымен қатар Smart Contract ретінде белгілі, Ethereum негізіндегі инвестициялық қор әйгілі болған адамның араласу қажеттілігін жоя отырып, оның өздігінен орындалатын табиғатын белгілейтін ереже ретінде әрекет етеді. Ақаулық DAO-ның бір транзакцияны бірнеше рет өңдеуіне себеп болды.
DAO мінсіз Smart келісім-шартқа сүйенеді. DAO-ның негізгі кодында қате немесе қате болса, ол инвестициялық қордың активтерін тәуекелге ұшыратады. Бұл әрекет етуші дәстүрлі венчурлық қорда жоқ тәуекел. Дәстүрлі VC фирмасындағы активтің қауіпсіздігін жасырын шабуылдаушы ұрлау қаупі жоқ.
Кішірейту, тәуекелдер мен тұзақтар жаңа және алдағы DAO трендімен байланысты.
Қорытынды ой
Web 3.0 бастамалары мен жобаларының метаверсіндегі өсуімен DAO пайда болуы жалғасады. Web 3.0 кеңістігінің мүмкіндіктеріне қатысқысы келетін VC енді осы DAO тұрғысынан бәсекеге қабілетті және өзекті болып қалуға шақырылады.
DAO әкелген демократияландыруға қарамастан, инвесторлар DAO тәуекелдерінен сақ болуы керек. Негізінен инвестициялық стратегиялар мен қауіпсіздікке қатысты. VC жылдар бойы құрылған байланыстар желісіне және жаңадан бастаушы құрылтайшылармен бизнесті кеңейтудегі тәжірибесіне қатысты DAO-дан артықшылығын жалғастыра алады.
Екі дүниенің де жақсысын алу үшін инвесторлар DAO-VC гибридті үлгісіне назар аударуы керек. Бұл пайдалану DAO және VC операциялық сараптамасының қоғамға негізделген этикасы. Бұл жаңа гибридті орнату дәстүрлі VC орнатудың шекараларына қарсы тұруды жалғастырады. Әрі қарай, мұны тиімді үлгі етудің жаңа жолдарын қарастырыңыз.
DAO және гибридті модельдің пайда болуымен стартап құрылтайшылары қаржыландырудың көбірек нұсқалары мен өз көзқарастарына кім жақсы сәйкес келетінін таңдау үшін инвесторлардың жан-жақты жиынтығы бар жеңімпаздар болады.
Айтатын нәрсе бар ма? Бізге жазыңыз немесе біздің пікірталасқа қосылыңыз Телеграм каналы. Сіз де бізді ұстай аласыз Тик Ток, Facebookнемесе Twitter.
BeInCrypto соңғы нұсқасы үшін Bitcoin (BTC) талдау, мында басыңыз
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайтта қамтылған барлық ақпарат адал ниетпен және жалпы ақпараттандыру мақсатында ғана жарияланады. Оқырман біздің веб-сайтымыздағы ақпаратты қабылдаған кез-келген іс-әрекет қатерлі түрде өздеріне байланысты.
Дереккөз: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/