Уоррен Баффеттің «сатып алу және ұстау» ережесі технологиялық акцияларға қолданылмайтын сияқты

Berkshire Hathaway Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) компаниясынан чип өндірушісіне 4.1 миллиард доллар құйғаннан кейін үш айдан кейін толықтай дерлік шықты.

Уоррен Баффеттің компаниясы өткен тоқсанда TSMC-тің американдық депозитарлық түбіртектерін иеленуін 86%-ға қысқартып, 8.3 миллион акцияға дейін қысқартты, бұл чипмейкердің акцияларын 4%-ға төмендетті. сәрсенбі (15 ақпан).

Ары қарай оқу

Әдетте технологиялық инвестицияларды ұнатпайтын TSMC сатып алуы «Омаха оракулынан» күтпеген қадам болды, бірақ бұл компания Berkshire компаниясының негізгі жеткізушісі екенін ескерсек, бұл мағынасы бар еді.отбасылық әшекей« Алма. Енді Баффеттің мінез-құлқынан тыс жылдам әрекеті — ол бір кездері «сатып ал және ұста» философиясымен танымал. акционерлерге айтады: «Егер сіз он жыл бойы акцияға ие болғыңыз келмесе, оны он минут бойы иелену туралы ойламаңыз» - бұл әлемдегі ең ірі құю зауытына деген инвестордың көңіл-күйін түсіреді.

Berkshire Hathaway технологиялық акциялардан қашады…

Беркшир техникамен айналысады, бірақ аз ғана. Және бұл ұстау ережелерін бұзады.

Баффет өзін «ақымақ» деп атады 2019 жылға дейін Amazon-ға инвестиция салмағаны үшін, бірақ электрондық коммерция алыбының есебімен оның әсерін әлі де аз ұстады. тек 0.5% компания портфелінің. Беркширдің өткен жылы HP-ден сатып алған үлесін құрайды кем дегенде 1% оның портфолиосының.

Ол акцияларға ие болды IBM және Intel, бірақ сатылып кетті. 2022 жылдың бірінші тоқсанында, Беркшир барлығы дерлік сатылды 8.3 жылдың соңынан бастап Verizon-дағы 2020 миллиард доллар үлесін.

Жақында құлықсыздық белгілерін өндірушінің тез өсіп, азаюы байқалды. Қызметтік борышын видео ойындары. Беркшир кезінде үлесін арттырды Microsoft корпорациясының өткен мамырда сатып алуына байланысты Activision Blizzard-да 9.5%-ға дейін өсті. оны 6.7%-ға дейін қысқартты жылдың соңына қарай Microsoft мәміленің мәреге жетуі үшін реттеуші желдермен күресті.

…егер бұл Apple болмаса

Омаха оракулы тоймайтын бір технологиялық қор - бұл Apple. Салыстырмалы түрде қарапайым $ 1 млрд 2016 жылы салынған инвестиция Berkshire Hathaway-тің ең ірі холдингіне айналды, сондықтан Баффет Apple-ді өзінің «үшінші компания” ол иелік ететін акцияға қарағанда.

Тұтынушының технологиялық компаниясы әдеттегі технологиялық ойыншы емес. Оның iPhone және iPad құрылғылары танымал болғанымен, бизнестің аппараттық бөлігі жеткізу тізбегіндегі үзілістерге осал. Бірақ ауытқулар арасында оның жарқын нүктесі болып табылады оның өсіп келе жатқан қызметтерінің кірісі. Жазылымдар мен қызметтер брендке технологиядан жоғары бәсекелестік артықшылықтар береді, бұл Баффеттің ұстанымын оның негізгі инвестициялық философиясына сәйкестендіреді.

Berkshire Hathaway портфелі компаниялары, сандар бойынша

49: Berkshire Hathaway портфолиосындағы компаниялардың жалпы саны

TSMC акцияларын жоғалтудың әсері

4.1 миллиард доллар: Беркшир 2022 жылдың қарашасында жарияланған мәліметке сәйкес, TSMC акцияларын сатып алуға қанша жұмсады

3.7 миллиард доллар: Кезеңдегі орташа баға бойынша сатылды деп есептесек, сатылым қанша болатын еді

$68.5 және $74.5: CFRA Research сарапшысы Кэти Зайферттің есептеулеріне сәйкес Berkshire TSMC акцияларын қаншаға сатып алған және сатқан болуы мүмкін. «Беркшир TSMC-те аз ғана пайда тапты. Бұл Беркшир үшін үлкен, үлкен жеңіс емес», - деді Зайферт

10%: Байден әкімшілігі Қытайдың маңызды технологияларға қол жеткізуіне жаңа шектеулер енгізгеннен кейін 2022 жылдың қазан айында TSMC жылдық бюджетін қысқарту. Чип өнеркәсібі әлі де Ковидпен байланысты мәселелермен және АҚШ-Қытай сауда соғысының тұзақтарымен күресуде, олар бизнестің басылуынан бүкіл әлемде ішкі базаларды құру шығындарының өсуіне дейін созылады.

Басқа үлкен сатылымдар қаржыда болды

91%: Berkshire 31 жылдың 2022 желтоқсанында аяқталған тоқсанда АҚШ-тың Bancorp акцияларының қанша бөлігін тастады, бұл оның құны 7 миллион доллардан асатын 300 миллион акцияға дейін төмендеді.

60%: Беркширдің BNY Mellon акцияларының қанша бөлігі кесіліп, оны құны 7 миллиард доллар болатын 1.1 миллионнан аз акцияға дейін төмендетті.

Үлкен сатып алу: Apple

3.2 миллиард доллар: Беркшир 31 жылдың 2022 желтоқсанында аяқталған тоқсанда Apple холдингін кеңейтуге қанша жұмсап, тағы 20.8 миллион акция сатып алды.

138 миллиард доллар: Apple-дегі Berkshire Hathaway үлесі

40%: Apple компаниясының Беркшир портфолиосындағы үлесі, оның ең ірі холдингі

5.8%: Баффет конгломератына тиесілі Apple акцияларының үлесі