DeFi артықшылықтары мен кемшіліктері қандай?

«Орталықтандырылмаған» және «қаржы» портмантосы, DeFi blockchain және web3 әлемінде кең таралған терминге айналды. Биткоин және оның табысқа жеткен балама блокчейндері валютаны орталықсыздандыруға бағытталған (криптовалюта арқылы). DeFi несиелік серіктестіктердің, банктердің және басқа да мұра институттарының дәстүрлі қаржы (TradFi) саласында әдеттегідей қарыз алу, несиелеу, сауда-саттық, ақша аудару және басқа қызметтер үшін бірдей әрекет ету арқылы жай валютаны орталықсыздандырудан шығуды көздейді.

Қарағанда TradFi-мен тығыз байланысты қаржылық технология (FinTech) қолданбаларымен (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) шатастырмау керек. DeFi, орталықтандырылмаған қолданбалар (dApps) сол қызметтерді алыңыз және оларды блокчейн протоколдары арқылы орталықсыздандырыңыз. Біз орталықсыздандыруға («DeFi» ішіндегі «De») назар аударатын боламыз, өйткені бұл осы қаржылық әлемдер арасындағы негізгі айырмашылық. Алдымен, DeFi-дің кейбір артықшылықтарын қарастырайық.

TradFi және FinTech-тен DeFi артықшылықтары

Көптеген адамдар үшін DeFi бағдарламасының басты артықшылығы - бұл рұқсатсыз; бұл сізге ақша аударуға, несие алуға немесе онлайн төлемді жіберуге рұқсат сұрамай-ақ DeFi-мен жұмыс істеуге мүмкіндік береді. Жоғарыда аталған банк немесе FinTech қолданбалары арқылы олардың қызметтерін пайдалану немесе оларға қол жеткізу үшін олардың рұқсаты қажет. Қажеттіліктеріңізге байланысты сізге жеке ақпаратты ұсынуға, «Өз тұтынушыңызды біліңіз» (KYC) қатаң процедураларынан өтуге немесе сіздің қаржыңыз бен несие тарихыңыз несие алу талаптарын қанағаттандыра алатынын дәлелдеуге тура келуі мүмкін.

Керісінше, кез келген адам дерлік бұл қызметтерге DeFi баламаларына тек интернет қосылымы, крипто әмиян және смартфон (немесе компьютер) арқылы қол жеткізе алады. Бұл әлемдегі кез келген адамға әртүрлі блокчейн хаттамалары арқылы рұқсатсыз төлемдерді жіберуге мүмкіндік береді. Бұл төлемдер үлкен немесе кіші болуы мүмкін (кофе немесе үй сатып алу), жергілікті немесе халықаралық болуы мүмкін және көбінесе ақша аударымдары мен басқа ескі баламалардан әлдеқайда арзанырақ.

Ирандағы капиталды бақылаудан - Венесуэлада АҚШ долларына тыйым салуға дейін - канадалық наразылық білдірушілерді банктен шығаруға дейін (және басқа да көптеген мысалдар), бұл рұқсатсыз рұқсаттарыңыз жойылмайынша маңызды емес сияқты. Қаржылық цензураның құрбаны болғандар үшін DeFi баламасының болуы дәстүрлі қаржы жүйесімен шектелген немесе тыйым салынған адамдар үшін материалдық көмек болды.

Бұдан басқа, бұл рұқсатсыз қарыз алуға да, несие беруге де таралады. Егер сізде крипто болса, несие алу үшін банк қажет емес. DeFi хаттамасы арқылы крипто-қамтамасыз етілген несиені дереу алу үшін криптоңызды депозитке сала аласыз, оны сізге тұрақты коиндермен төлеуге болады (қажет болған жағдайда оны фиат валютасына айырбастауға болады). Несие өтелгеннен кейін сіз криптоңызды автоматты түрде қайтарасыз. Қаласаңыз, криптовалютадан кіріс алу үшін несие бере аласыз, бұл басқалар үшін банктік балама ретінде әрекет етуге мүмкіндік береді. Бұл DeFi мөлшерлемелері әдетте стандартты жинақ шотынан алатын мөлшерлемелерден әлдеқайда жоғары (тиісінше 1-10%+ 0.01-1%).

Ақырында, сіз орталықтандырылмаған биржа (DEX) арқылы рұқсатсыз криптоңызды басқа крипто және стабилкоиндерге саудалай аласыз. Керісінше, рұқсат етілген FinTech қолданбасы Robinhood сатып алу мүмкіндігіңізді жойды. GameStop 2021 жылғы GME қысқа сығу кезіндегі акциялар. Бұл әрекет көпшілікті blockchain және DeFi баламаларын зерттеуге әкелді.

DeFi анонимді немесе псевдонимді онлайн қаржылық транзакцияларға мүмкіндік береді. Жақтаушылар үшін онлайн қаржылық құпиялылыққа ие болу адамның басты құқығы болып табылады. Fiat және бұрынғы төлем желілеріне балама ретінде DeFi жеке тұлғаларға өз қаржысын толық бақылауға мүмкіндік береді. Көбінесе DeFi хаттамалары төлемдерді тезірек және арзанырақ жасауға мүмкіндік береді (және несиелеу мен қарыз алудың жақсы мөлшерлемесі). Стандартты ақша аудару бірнеше күн алуы мүмкін, бірақ криптографиялық төлем әдетте бірнеше секундтан бірнеше минутқа дейін созылады.

Бұл рұқсатсыз қатысты мүмкіндікті қосады: цензураға қарсылық. Үшінші тараптың рұқсаты талап етілмейтіндіктен, қосымша құпиялылықпен келісе отырып, қаржылық цензура шаралары негізінен азаяды және аз орындалады. Шектеулі заңдар мен жиі ауыр қаржылық санкцияларға қарсы шешім ретінде DeFi бүкіл әлем бойынша капиталдың еркін қозғалысына мүмкіндік береді. Кейбіреулер қаржылық құрылымдардың немесе үкіметтердің зиянды шектеулері деп айтатын нәрседен басқа, DeFi цензурасының қарсылығы сонымен қатар тоқтап қалу уақыты аз (блокчейнге байланысты) сенімді төлем желілеріне мүмкіндік береді. Тіпті несие карталарының негізгі желілерінде онлайн төлем функциясын қажет ететін немесе физикалық қолма-қол ақша төлемдерінен бас тартатын дамыған аймақтар мен экономикаларға зиян келтіруі мүмкін үзіліссіз үзілістер болады.

DeFi-дің соңғы негізгі артықшылығы - сенімсіздік, яғни қаржыңызды қорғау үшін жеке немесе қаржылық ұйымға сенудің қажеті жоқ. Бұл блокчейн арқылы мүмкін болды. Бастау үшін, расталған криптографиялық транзакциялар өзгермейді (қайтарымсыз және өзгермейді), сондықтан саудагерлер тұтынушының төлемді қайтаруы немесе тоқтата тұруы туралы алаңдамауы керек. Ең бастысы, DeFi хаттамалары делдалға, үшінші тарапқа немесе қаржылық кастодианға сенудің қажеті жоқ, активтеріңізді толығымен бақылауға мүмкіндік береді. Бұл TradFi (Bernie Madoff Ponzi схемасы, Кипр банктік шотының алымы) және орталықтандырылған крипто биржалары (CEXs) мен қызметтерін (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Бұл үшінші тарап тәуекелі «сіздің (жеке) кілттеріңіз емес, сіздің тиындарыңыз емес» деген сөз тіркесі криптографиялық жергілікті тұрғындар үшін мантраға айналды. DeFi көмегімен «Егер сіздің кілттеріңіз болса, тиындарыңыз да бар». Бұл сіздің криптографиялық қорларыңызды толық бақылауда ұстайтыныңызды білдіреді - оларға ешкім қол тигізе алмайды.

Жоғарыдағы кейбір артықшылықтарды қайталау үшін, DeFi әдетте жылдамырақ, арзанырақ, рұқсатсыз, сенімсіз, жеке (анонимді/псевдоним) және цензураға төзімді қаржылық транзакциялар мен келісімдерге мүмкіндік береді.

Банксізге көмектесу — және банктен шығу

DeFi экожүйесінің тағы бір маңызды артықшылығы оның қызмет көрсетілмеген аймақтардағы немесе дамушы елдердегі адамдар үшін негізгі қаржылық қызметтерге қолжетімділікті қалай ашатыны болып табылады. Дамушы елдердегі банктік инфрақұрылымның жетіспеушілігі немесе оған жақындық – дүние жүзіндегі миллиондаған адамдардың әлі де негізінен тек қолма-қол ақшаға негізделген экономикаларда өмір сүруінің бір себебі. Басқаларында банк шотын ашу үшін қажетті қаржылық капиталдың минимумдары болмауы мүмкін немесе оларды әртүрлі басқа себептермен пайдаланудан қорқуы мүмкін. 

DeFi шешімдері банктен тыс тұлғаларға криптографиялық төлемдерге, крипто жинақ шоттарына, қамтамасыз етілген несиелерге және басқа DeFi өнімдеріне қол жеткізуге мүмкіндік береді. Бұл революциялық шешімдер банксіздерге банк ісінің делдалдық қадамын өткізіп жіберуге және делдалдың қажетінсіз көптеген адамдар «телефонсыздан» «ұялы телефонға» өткендей қатаң «қолма-қол ақша экономикасынан» «DeFi экономикасына» өтуге мүмкіндік береді. стационарлық телефон және оған қатысты инфрақұрылым.

Дамыған әлем және банкі бар халықтар үшін DeFi қаржылық таңдауларыңызды ашатын балама немесе опция ғана. Бұл жоғарыда аталған DeFi артықшылықтарын пайдалануға мүмкіндік береді немесе TradFi және FinTech экожүйелерін бәсекеге қабілетті болып қалу және тұтынушыларды ұстап тұру үшін жақсырақ тарифтер, төмен алымдар және жақсырақ қызмет көрсетуге ынталандыруы мүмкін. 

Бұл адамдар үшін олар осы қызметтерді (ішінара немесе толық) DeFi баламаларына ауыстыру арқылы өздерін «банктен шығарады». Бұрыннан бар FinTech қолданбалары, тіркелгілерді тексеру және қор нарығына қол жеткізу мүмкіндігі бар көптеген адамдар үшін DeFi жай ғана TradFi және FinTech ұсыныстарымен бірге пайдалануға болатын қосымша парадигма болып табылады.

DeFi кемшіліктері

Әрбір крипто монетасының екі жағы бар (және әр блоктың 6 жағы); кейбіреулері басқаша көреді және жоғарыда аталған кейбір артықшылықтардың шын мәнінде кемшіліктер екеніне қарсы. DeFi негізінен қаржыңызды бақылауға мүмкіндік бергенімен, ол мәселелермен, тәуекелдермен және жеке жауапкершілікті қажет етеді.

Кейбіреулер пайдаланудың қарапайымдылығына және/немесе DeFi-мен жұмыс істеу үшін техникалық криптографиялық білімнің қажеттілігіне шағымданады. Бұл жақсаруды жалғастырғанымен, DeFi жиі интуитивті пайдаланушы интерфейстеріне (UI) және FinTech қолданбаларының және басқа қаржылық өнімдердің қарапайым пайдаланушы тәжірибесіне (UX) сәйкес келетін dApp қолданбалары жетіспейді. Бұл жаңадан келгендердің DeFi өнімдерін пайдалануына кедергі келтіретін кіруге кедергі жасауы мүмкін.

Мәмілелердің өзгермейтіндігі мен қайтымсыздығы проблемаларды және қаржылық шығындарды тудыруы мүмкін. Егер сіз транзакцияны қате мекенжайға жіберетін болсаңыз, сол транзакцияның құрамындағы криптодан айырылып қалуыңыз мүмкін (егер алушы криптоны өз еркімен қайтаруды таңдамаса). Керісінше, қате немесе жалған транзакцияны қайтару үшін жиі банкіңізді, несие серіктестігін немесе қаржылық қолданбаңызды ала аласыз. Бұл қателіктер үшін қаржылық қолдаудың жоқтығы көптеген адамдар DeFi-мен жұмыс істегісі келмейтін себептердің бірі болып табылады.

DeFi өзін-өзі сақтау қателері арқылы крипто жоғалту мүмкіндігін береді. «Сіздің кілттеріңіз емес, тиындарыңыз емес» сіздің крипто-әмияндарыңызда қауіпсіз сақталуы мүмкін дегенді білдірсе де, оның екінші жағы «кілттеріңізді жоғалтыңыз, тиындарыңызды жоғалтыңыз». Егер сізде қалпына келтіру шаралары болмаса (қосалқы әмиянның сақтық көшірмесі немесе қалпына келтіру фразасы) және әмияныңызды жоғалтсаңыз немесе оған кіру құпия сөзін ұмытып қалсаңыз, әмиянда сақталған барлық криптодан айырыласыз. Кездейсоқ қате жіберілген транзакциялар және қалпына келтірілмейтін крипто әмияндар ауыр қаржылық шығындарға әкелуі мүмкін және зардап шеккендер үшін қорқынышты оқиғаларды тудыруы мүмкін. Қор портфолиосына немесе банкке қатысты шоттарға тұрақты қол жеткізуді жоғалту әлдеқайда қиын (егер мүмкін емес болса).

Қаржылық тараптарды және олардың операцияларын анықтау заңсыз әрекеттердің алдын алады. Кейбіреулер DeFi рұқсатсыздығын мақтаса, басқалары DeFi әлемінің бөліктерінде KYC және Ақшаны жылыстатуға қарсы (AML) процедураларының жоқтығына алаңдайды. Бұл салық төлеуден жалтарудан бастап адам саудасына дейін басқа жолмен алдын алуға болатын заңсыз әрекеттерге әкелуі мүмкін. DeFi қолдаушылары TradFi қолдайтын фиат төлемдері әлі де осы заңсыз әрекеттердің көпшілігін құрайды деп қарсы.

Соңғы қауіп - dApp немесе DeFi протоколында бұзу немесе смарт келісімшартты пайдалану мүмкіндігі. Қате транзакция жасамасаңыз немесе крипто әмияныңызды (және оның холдингтерін) жоғалтпасаңыз да, DeFi арқылы криптодан айырылып қалуыңыз мүмкін. Егер сіз әмияныңыздан DeFi жобасына крипто жіберсеңіз, хаттамадағы осалдықты, көлденең тізбекті көпірді немесе басқа DeFi эксплойтін пайдаланатын қара қалпақ хакері арқылы крипто ұрлануы мүмкін. Назар аударарлық мысалдарға The DAO бұзу, Ронин көпірі эксплойт және Wormhole оқиғасы. DeFi қолданатындар үшін жақсы орнатылған және біраз уақыттан бері бар DeFi өнімдерін пайдалану ұсынылады, өйткені бұзу сәтті орындалу мүмкіндігі әдетте уақыт өте азаяды.

DeFi сізге сәйкес келетінін анықтаңыз

Егер сіз осы жаңа секторда тәжірибе жасағыңыз келсе, Uniswap, Ox Protocol немесе QuickSwap сияқты DEX пайдалану арқылы бастауға болады. Осыдан кейін сіз Lido, Aave, Curve немесе Compound сияқты мүмкіндіктерге бай DeFi опцияларын зерттеуді қарастыра аласыз. Олар сізге DeFi ішінде несие беру, қарыз алу және стекинг опцияларымен тәжірибе жасауға мүмкіндік береді.

Көптеген адамдар DeFi-дің жақсы және жағымсыз жақтары бар екендігімен келіссе де, пікірлерді негізінен философиялық немесе саяси көзқарастарға байланысты бөлуге болады. Дәстүрлі немесе TradFi әлемінен шыққандардың көпшілігі KYC, AML, сенімді қаржы институттарының маңыздылығы мен артықшылықтары туралы және қаржылық байланысты бұзу, алаяқтық немесе басқа мәселе туындаған жағдайда қандай да бір көмекке ие болу туралы пікір айтады. Криптовалюталардың жергілікті тобы үшін DeFi - контрагенттік тәуекелге, қаржылық делдалдарға, банкі жоқ популяцияға, анонимді болуды қалауға, қаржылық цензураға және дәстүрлі банкингтегі қаржылық үйкеліс пен кідірістерге арналған шешім. Осы себептерге байланысты TradFi-де қалу, DeFi-ді зерттеу немесе осы ерекше қаржылық әлемдердің комбинациясын пайдалану туралы шешім әдетте жеке адамға, оның ерекше жағдайларына және олардың жалпы перспективасына байланысты.

Чит Шиt

DeFi артықшылықтары:

• DeFi рұқсатсыз, сенімсіз және цензураға төзімді транзакцияларға мүмкіндік береді.
• DeFi онлайн қаржылық құпиялылықты қамтамасыз етеді.
• DeFi қаржылық транзакциялары мен процестері әдетте жылдамырақ және арзанырақ.
• DeFi банкі жоқ адамдарға қаржылық қызмет көрсетеді.
• DeFi оларға өз қаржыларын басқарудың балама әдісін ұсына отырып, «банктен шығара алады».

DeFi кемшіліктері:

• Оңтайлы UI/UX және/немесе криптографиялық білім қажеттілігіне байланысты DeFi опцияларын пайдалану қиынырақ болуы мүмкін.
• Кездейсоқ қате жіберілген транзакциялар және қалпына келтірілмейтін крипто әмияндар қалпына келтірілмейтін жоғалған қаражатқа әкелуі мүмкін.
• Хакерлер DeFi хаттамаларындағы қателер мен осалдықтарды пайдалану арқылы криптоның үлкен көлемін ұрлады; бұл сіздің қаражатыңыздың ұрлануына әкелуі мүмкін.