Дәл қазір технологиялық акцияларға инвестиция салудың ең жақсы жолы қандай? Бұл стратегия бір қор менеджері үшін жақсы жұмыс істейді.

Роберт Стимпсон, Oak Associates Funds-тің бас инвестициялық директоры, пайыздық мөлшерлемелердің өсуі мен ықтимал құлдырауды қамтитын тәуекелдері бар, күші бар компанияларға «қаржылық бірінші көзқарас» ағымдағы орта үшін ең жақсысы екенін айтты.

Стимпсон сұхбат кезінде фирмада 21 жыл жұмыс істеп, 544 миллион долларлық Red Oak Technology Select Fund компаниясын басқарады.
ROGSX,
+ 0.31%,
оның командасының «тартымды бағалау, жоғары пайда маржасы және акционерлік құнды қолдау және мойындау қабілеті немесе дайындығы» үшін үлкен көлемдегі технологиялық акцияларды таңдауға деген көзқарасын сипаттады.

Бұл соңғы бөлік акцияға шаққандағы кірісті арттыратын акцияларды сатып алуды, дивидендтерді көбейтуді немесе акцияға шаққандағы табысты арттыруы күтілетін сатып алуды қамтуы мүмкін.

Қордың айналымдылығы төмен, қазіргі уақытта 26 акциясы бар және төрт жұлдызды рейтингі бар, Морнингстардан екінші ең жоғары.

Стимпсонның айтуынша, компания қордың холдингтерінің қатарында болу үшін міндетті түрде дивиденд төлеуге міндетті емес, бірақ «ол инвесторларға құрмет көрсетуі керек», оның ішінде «сатып алуға гумбристік емес көзқарас».

Технологиялық акциялардың раллиіне жақынырақ қарау

Міне, Nasdaq композиттік индексінің қозғалысын көрсететін бір жылдық диаграмма
COMP,
+ 0.62%
:

Nasdaq 23 жылғы 2022 маусымдағы ең төменгі деңгейден 16%-ға көтерілді және қазір ол жыл ішінде 17%-ға төмендеді. Nasdaq-100 индексі
NDX,
+ 0.75%
— толық Nasdaq құрамындағы 100 ең ірі қаржылық емес акцияларды қамтитын — биыл да 17%-ға төмендеді. Бірақ 22 маусымнан бастап өзінің 16% раллиінен кейін де, Nasdaq-23-дің 100-і 30 жылға дейін 59% -дан 2022% -ға дейін төмендеді.

Рас, Red Oak Technology Select қоры биылғы жалпы құлдыраудан құтыла алмады — ол 17 жылға қарай 2022%-ға төмендеді.

Шілде айындағы инфляция көрсеткіштерінің күтілгеннен жоғары болғанына қарамастан, Федералдық резервтік жүйе курсын сақтап, экономиканы салқындату үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді жалғастырады деп күтілуде. Пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы әрқашан акциялардың бағасына қысым жасайды - одан да технологиялық акциялар үшін. Себебі, олардың табыстары акционерлерге пайда әкелетін жолмен пайданың, ақша ағынының және капиталды орналастырудың ұлғаюына емес, сату көлемінің өсуіне немесе тіпті «бұзатын инновация» әлеуетіне эмоционалды реакцияларға байланысты болды.

«Біз нөлдік пайыздық ортада болған кезде тәуекелді қабылдау әлдеқайда жоғары болды. Капитал арзан болды және біраз уақыттан кейін пайда күтпеген компаниялар қолайлы болды », - деді Стимпсон.

Болашаққа қарап, ол инвесторларға «жоғары» болып көрінетін ағымдағы бағалауларға айналады деген үмітпен компанияларға инвестиция салудан аулақ болуды ұсынады.

Қордың өнімділігі

Стимпсон Red Oak Technology Select қорының технологиялық акцияларға арналған «жоғары сапалы көк чипті тәсілі» соңғы бұқалар нарығында төмен нәтиже көрсеткенімен тез келісе кетті.

«Соңғы 20 жылда Nvidia-ға ие болғанымызды қалаймын ба? Әрине, бұл құбыжық болды », - деді ол.

Бірақ Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.73%,
Tesla Inc.
TSLA,
+ 3.10%
және Netflix Inc.
NFLX,
-0.08%,
ол барлығын ұлы компаниялар деп атаған, қор стандарттарына сәйкес келмейтін «акционерлермен бөлісілген акциялардың кірісі» көрсетілген. Ол Amazon.com Inc деп атады.
AMZN,
-0.26%
және Apple Inc.
AMZN,
-0.26%
жасайтын компаниялардың мысалдары ретінде.

Міне, қордың жалпы кірісін Invesco QQQ Trust табысымен салыстыру
QQQ,
+ 0.81%
(Nasdaq-100 қадағалайды) және SPDR S&P 500 Trust
БАРЛЫҚ,
+ 0.41%
соңғы бес жылда:

Орталық банк пен фискалдық саясат тіпті ең қауіпті технологиялық акцияларды қолдау үшін көп жұмыс істеген кезде Red Oak Technology Select қорының QQQ-дан артта қалуы таңқаларлық емес. Бірақ қор S&P 500-ді жеңді
SPX,
+ 0.40%
бес жылдық өнімділік және пайыздық мөлшерлемелер мен экономиканың бағытына қалай қарайтыныңызға байланысты технологияға консервативті көзқарас сіз үшін дұрыс болуы мүмкін.

Стимпсонның айтуынша, өткен жылы қор тұтынушылық электроникамен байланысты холдингтерді қысқартты, өйткені басқару тобы «ойындарға, үйлерге және т. Ол сондай-ақ олар «жартылай өткізгіштерді жеңілдеткенін» және кәсіпорын деңгейіндегі бағдарламалық жасақтама компанияларындағы холдингтерді көбейткенін айтты.

Үздік холдингтер

Міне, 10 маусымдағы Red Oak Technology Select қорының 30 ірі холдингі:

Жоғарыдағы тізімдегі Alphabet Inc. акцияларының пайызы компанияның С класындағы қордың біріктірілген акцияларына арналған.
GOOG,
+ 0.19%
және А класы
GOOGL,
+ 0.33%
акциялар.

Ұстаңыз: Мұнай бағасы төмендеді, бірақ энергетикалық компаниялардың табысы өсуде — бұл қорлар арзан

MarketWatch сайтында Рэй Далиодан тыңдаңыз Ақшадағы ең жақсы жаңа идеялар фестивалі 21 және 22 қыркүйекте Нью-Йоркте. Хедж-қордың пионері экономиканың қай жаққа қарай бет алғаны туралы күшті көзқарасқа ие.