Бір жыл бұрын Хизер Хассон мен Кэтрин «Трина» Спир Нью-Йорк қор биржасында ашылу қоңырауын соғу үшін Санта-Моникадан (Калифорния) Нью-Йоркке барды. Медициналық мамандарға арналған жоғары сапалы киімдердің интернет-дүкенімен айналысатын FIGS компаниясының бас директорлары сәнді скраб киіп, қоңырау трибунасында оларға қосылған адамдармен бірге өздерінің алғашқы акцияларын орналастыруды қолдады.
FIGS пандемия дәуіріндегі кейбір күшті тенденцияларды капиталдандырды және IPO-да оның акциялары 22 долларға сатылып, 580 миллион доллар жинады. FIGS IPO тіпті бөлшек сауда нарығын дамытып, Robinhood сауда қолданбасының пайдаланушыларына қолжетімді болған алғашқы IPO болды.
Алайда, IPO-дан жиналған ақшаның көп бөлігі компанияға түспеді. Оның орнына табыстың 450 миллион доллары Голливуд киностудиясының миллиардері Томас Тулл басқаратын және басқаратын Tulco Holdings компаниясына түсті. Tull холдингі FIGS-ке шамамен 65 миллион доллар инвестициялады
інжір,
алдыңғы төрт жыл ішінде және оның ең ірі акционеріне айналды, бағалы қағаздардың өтінімдері көрсетеді.
«Денсаулық сақтау киімдерінің нарығы ауқымды. Бұл АҚШ-тағы 12 миллиард долларлық нарық. Бұл дүние жүзінде 79 миллиард доллар», - деді Спир деді IPO күні Нью-Йорк қор биржасының қабатынан. «Біз бұл сандарды біршама аз деп санаймыз».
Сәнді бет маскаларымен және инвесторлар арасында танымал болған тікелей тұтынушыға арналған онлайн үлгісімен FIGS акциялары тез арада 50 долларға дейін өсті. IPO-дан төрт ай өткен соң, 2021 жылдың қыркүйегінде FIGS бір акция үшін 40.25 долларға қайталама ұсыныс жариялады.
Бұл жолы ойынға 40 жастағы Хассон мен 38 жастағы Спир қатысты. Хассон қайталама ұсыныста FIGS акцияларында 94 миллион доллар сатты, ал Spear 59 миллион доллар сатты, деп хабарлайды бағалы қағаздар. Tull компаниясы сонымен қатар қайталама ұсыныста FIGS акцияларының тағы бір бөлігін сатты. VerityData зерттеу және аналитикалық фирмасы жүргізген бағалы қағаздарға өтінімдерді талдауға сәйкес, Tull компаниясы IPO-дан бері барлығы $822 миллион акция сатты.
Бірақ осы жылы инвесторлар FIGS өсу тарихына және тікелей тұтынушыға арналған жаңа модельдер айналасындағы жалпы эйфорияға күмән келтіре бастады. Уолл-стрит сарапшылары стильді скрабтардың жалпы адрестік нарығы Спир айтқандай үлкен екеніне күмәнмен қарай бастады. Мысалы, Cowen инвестициялық банкі жазбаны шығарды нарықты анықтау әлдеқайда қиын екенін және медицина қызметкерлерінің арасында жұмыспен қамтудың өсуі баяулап жатқанын айтты.
FIGS акциялары күрт құлдырады. Жақында акция 10.16 долларға сатылды, бұл 54 жылғы IPO-дан бері 2021%-ға және FIGS қайталама ұсынысынан бері 75%-ға төмендеді. Тулл компаниясы Хассон мен Спир сатқан 975 миллион доллар акциясын сатып алған және ұстаған кез келген адам үлкен шығынға батып отыр. Жақында бүкіл компания 1.7 миллиард долларға бағаланды.
«Компанияны құрып, он жылдан астам уақыт бойы оның құнын өсіргеннен кейін, FIGS негізін қалаушылар Хизер Хассон мен Трина Спир өздерінің жалпы акцияларының шағын пайызын кез келген FIGS акционеріне IPO құлыптау шарттарына сәйкес сатуға рұқсат етілген мерзімде және көлемде сатты. », - делінген FIGS хабарламасында. «Кейіннен макро жағдайлар жалпы қор нарығына әсер еткенімен, Хизер мен Трина компанияның екі ірі акционері ретінде FIGS-тің ұзақ мерзімді табысына кез келген адамға қарағанда көбірек инвестициялауды жалғастыруда».
Тулл түсініктеме беруден бас тартты.
Қор нарығының өсуімен 2021 жыл IPO-ға жақсылық әкелді. Дәстүрлі IPO, тікелей листинг және арнайы мақсаттағы сатып алу компаниялары немесе SPAC арқылы 2021 жылы АҚШ қор биржаларында бұрын-соңды кез келген жылмен салыстырғанда көбірек компаниялар тізімге енгізілді. Деалогик айтты 1,000-нан астам жаңа компания өз акцияларын АҚШ биржаларында жариялап, 315 миллиард доллар жинады. Уолл-стрит инвестициялық банкирлері кез келген компанияны қоғамдық нарыққа шығарды, күш-жігері үшін 10 миллиард доллар ақы алды. Goldman Sachs
GS,
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
және Morgan Stanley
ХАНЫМ,
Әрқайсысы IPOдан 1 миллиард доллардан астам кіріске ие болды.
Бүгінде қор нарығында өткен жылы тіркелген компаниялардың көпшілігі IPO бағасынан әлдеқайда төмен сауда жасайды. Бірақ инвесторлар ақша жоғалтқанымен, көптеген инсайдерлер - бас директорлар, басшылар, венчурлық капиталистер және басқа да ерте қаржылық қолдаушылар - айтарлықтай соманы қолма-қол ақшаға айналдыра алды.
Кейбір үлкен сатушылар болды. Bumble танысу қолданбасының операторы
BMBL,
акцияларын 2.4 долларға сату арқылы өткен жылы бастапқы орналастыру кезінде 43 миллиард доллар жинады. Бұл ақшаның көп бөлігі компанияның негізгі акционері Уолл-стрит бегемоты Блэкстоун тобына түсті, ол Бамблдың 2.19 миллиард долларлық акциясын сатты, деп хабарлайды бағалы қағаздар. Bumble акциялары қазір шамамен $27 бағаланады, бұл IPO-дан бері 37%-ға төмендеді. Блэкстоун
BX,
түсініктеме беруден бас тартты.
VerityData мәліметтері бойынша, инсайдерлер АҚШ-та 35.5 жылы жарияланған компаниялардың акцияларын 2021 миллиард долларға сатқан. Кейбір инсайдерлер сатып алды, бірақ олар өткен жылы АҚШ биржаларында жарияланған компаниялардың ашық акцияларының жалпы сомасы 7.6 миллиард долларды ғана сатып алды. Мысалы, жақында Tull FIGS акцияларын 7.25 миллион долларға сатып алды.
«Нарық қызған кезде сіз компанияларды жаңа ұсыныстар үшін көбік нарығының артықшылығын пайдалануға тырысасыз, және сіз мұны 2021 жылғы IPO және SPAC арқылы көрдіңіз», - дейді Бен Силверман, VerityData зерттеу бөлімінің директоры.
Coinbase, Coupang, Playtika, Robinhood, Honest Co.
Бір жылдан аз уақыт бұрын Robinhood Markets-тің негізін қалаушылар Байджу Бхатт (сол жақта) және Влад Тенев Robinhood IPO листинг күні Уолл-стритте серуендеп жүргенде күлімсіреді. Содан бері акция 73%-ға төмендеді.
Robinhood үшін Getty Images
2021 жылдың сәуірінде Coinbase, елдің ең ірі криптовалюталық биржасының операторы қымбат инвестициялық банктік комиссияларды қамтитын дәстүрлі IPO процесін айналып өтіп, тікелей листинг арқылы Nasdaq-қа акцияларын шығарды. «Мен тікелей листингке қатты қуандым», - деді Coinbase
ТЕҢГЕ,
Бас директор Брайан Армстронг деді ол уақытта. «Мен бұл крипто этикасына көбірек сәйкес келетінін сезіндім».
Армстронг тікелей листинг процесі «жабық есіктер артында және қатысушылардың аз саны» анықтайтын «болжаудың орнына» Coinbase акцияларының дәлірек нарықтық бағасын беретінін айтты.
Тікелей листинг процесінің тағы бір айырмашылығы - алты ай немесе одан да көп уақыт ішінде инсайдерлік сатуға тыйым салу шектеулерін қоя алатын андеррайтерлердің болмауы. Coinbase IPO-ның анықтамалық нүктесі $250 болды, бірақ сауданың бірінші күнінде акция 388 долларға дейін өсті. Дәл осы және басқа деңгейлерде Coinbase кеңесінде отырған Фред Уилсон өзінің Union Square Ventures венчурлық фирмасын 1.8 миллиард долларға Coinbase акцияларының барлығын босатуға итермеледі.
Жалпы алғанда, Coinbase инсайдерлері IPO-дан бері Coinbase акцияларының 3.5 миллиард долларын түсірді. VerityData мәліметтері бойынша, Coinbase-тің ең ірі жеке сатушылары Coinbase-тің негізін қалаушы Фред Эрсам болды, ол Coinbase акциясында 492 миллион доллар сатқан; 292 миллион доллар сатқан Армстронг; және 231 миллион доллар сатқан Coinbase президенті Эмили Чой.
Биткоин бағасымен
BTCUSD,
және соңғы айларда құлдыраған басқа криптовалюталар Coinbase-тің қаржылық көрсеткіштеріне айтарлықтай соққы берді. Оның акциялары 70 долларға дейін төмендеді, бұл оның IPO анықтамалық бағасынан 72% төмен және Union Square Ventures сияқты инсайдерлер акцияларды түсірген жоғары деңгейден 82% төмен. Coinbase және Union Square Ventures түсініктеме сұрауларына жауап бермеді.
2021 жылғы IPO сатылымындағы венчурлық капиталистердің рөлі ерекше болды. 2016 жылы жапондық SoftBank холдингінің негізін қалаушы және бас директоры Масаёси Сон, SoftBank жаңа технологиялық компанияларға инвестициялау үшін 100 миллиард долларлық венчурлық қор жинағанын хабарлады. SoftBank қолдаған компаниялардың бірі Coupang болды
CPNG,
SoftBank бастапқыда 2015 жылы кореялық интернет-сатушыға инвестиция салған болатын, бірақ Vision Fund компанияны екі есе азайтып, SoftBank Coupang-тың ең ірі акционері болды, деп хабарлайды құнды қағаздар туралы өтініштер. Өткен жылы Coupang Нью-Йорк қор биржасында ауқымды IPO өткізіп, АҚШ-тағы акцияларын шығаруды шешті. Coupang акцияларын 35 долларға сатып, 4.55 миллиард доллар жинады.
IPO-дан алты ай өткен соң, 2021 жылдың қыркүйегінде SoftBank өзінің Coupang акцияларын 29.69 долларға ауыстырған кезде сата бастады, деп хабарлайды бағалы қағаздар. Ол өткен жылы Coupang акцияларын 1.69 миллиард долларға сатты. Биыл технологиялық компаниялардың айналасындағы алыпсатарлық құлдырай бастаған кезде, Softank Coupang акцияларын тағы 1 миллиард долларға сатып, оның жалпы Coupang сатылымын 2.69 миллиард долларға жеткізді.
SoftBank акцияларының сатылымы және Coupang-тың үздіксіз қаржылық шығындары компанияны нашар жағдайға әкелді, өйткені инвесторлар осы көктемде тәуекелді активтерді қайта бағалады. Жақында Coupang акциялары 13.17 долларға сатылды, бұл IPO-дан бері 62% құлдырады.
SoftBank сонымен қатар АҚШ қор биржаларына шығарған басқа компаниялардың акцияларын сатты. 2021 жылдың маусымында Sofi Technologies
SOFI,
Интернеттегі жеке қаржы компаниясы, Nasdaq-та дебют жасаған Social Capital Hedosophia деп аталатын SPAC-пен біріккеннен кейін өзінің акцияларын IPO кезінде 10 долларға сатқан. Өткен жылы Nasdaq көтерілген кезде, Софи бір акция үшін 21.60 долларға қайталама ұсыныс ұйымдастырды, онда SoftBank өз акцияларының бір бөлігін 486 миллион долларға сатты. Жалпы алғанда, Sofi инсайдерлері 984 миллион долларға акцияларды сатқан. Софидің акциялары жақында 7.05 долларға сатылды. SoftBank түсініктеме сұрауына жауап бермеді.
Белгілі бір дәрежеде 2021 жылы шарықтау шегіне жеткен алыпсатарлық технологиялар қорларының бумына пандемия кезінде бөлшек инвесторлар арасында кеңінен танымал болған сауда қолданбасын басқаратын Robinhood Markets себеп болды. Robinhood өткен шілдеде IPO өткізіп, акцияларын 38 долларға сатып, 1.89 миллиард доллар жинады, оның үлкен бөлігі жеке инвесторлар мен Robinhood пайдаланушыларынан. Оның екі негізін қалаушы Влад Тенев пен Байджу Бхатт ұсынысқа байланысты әрқайсысы 45.5 миллион доллардан акция сатты. Robinhood акциялары
ХУД,
жақында 10.06 долларға қолдарын ауыстырды, бұл IPO бағасынан 73% төмен. Robinhood өкілі арқылы Тенев пен Бхатт түсініктеме беруден бас тартты.
Израильдік мобильді ойындар жасаушы Playtika Holding
PLTK,
2021 жылдың қаңтарында IPO-ны бастады, акцияларын Nasdaq-та 27 долларға сатып, 1.9 миллиард доллар жинады. IPO-дан түскен табыстың көп бөлігі Playtika-ның негізгі акционері Alpha Frontier-ке түсті, ол жалпы Playtika акцияларын сатудан 1.66 миллиард долларды қалтасына басқарды. Alpha Frontier шанхайлық миллиардер Ши Ючжу бақылайтын қытайлық инвесторлар консорциумына тиесілі, деп хабарлайды құнды қағаздар. MarketWatch түсініктеме алу үшін Южуға хабарласа алмады, ал Playtika түсініктеме беруден бас тартты. Жақында Playtika акциялары 14.15 долларға сатылды, бұл IPO бағасынан 48% төмен.
Содан кейін адал компания бар. Джессика Альба негізін қалаған компания 2021 жылдың мамыр айында акцияларын 16 доллардан сатып, 474 миллион доллар жинады. IPO-дан түскен табыс негізінен 297 миллион доллар алған L Catterton-ға түсті. Жеке үлестік фирманың бас директоры Скотт Данке адал компанияда отырады
HNST,
тақта. Бүгінгі күні Honest Company акциялары 3.25 доллар шамасында өзгеріп жатыр. Л Кэттертон түсініктеме беруден бас тартты. Honest Company акцияларының IPO-дан кейінгі 78% құлдырауына дейін және одан кейін Альба ешқашан акциясын сатпаған.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/you-bought-they-sold-meet-some-of-the-insiders-who-unloaded-35-billion-of-stock-in-the-tech- ipo-bonanza-that-tanked-11652878752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo